Содержание

Введение
Глава 1. Валютные операции коммерческих банков и их роль в развитие экономики
1.1. Понятие валютных отношений и валютных операций
1.2. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений
1.3. Валютная политика
Глава 2. Анализ валютных операций коммерческого банка и его интеграция на международных валютных рынках
2.1. Валютные рынки и виды валютных операций коммерческого банка
2.2. Анализ операций с иностранной валютой коммерческого банка
2.3. Интеграция коммерческого банка на международные валютные рынки
Заключение
Список использованных источников

Внимание!

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Введение

В условиях перехода экономики на рыночные отношения и становления банковской системы особое значение имеет развитие и совершенствование валютных операций коммерческих банков.

Следует отметить, что в мировом хозяйстве постоянно происходит перелив денежного капитала, где стержнем финансовых потоков являются сфера материального производства и на направление этих потоков влияет в первую очередь состояние экономики, взаимная либерализация торговли стран и др.

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил страны, созданием мирового рынка капитала, товаров и услуг, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей.

Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. При этом валютные отношения складываются между странами, юридическими и физическими лицами. В связи с этим тема выпускной работы является актуальной.

Исходя, из актуальности темы целью данной квалификационной работы является анализ осуществления валютных операций современным коммерческим банком и на основе выявленных закономерностей предложить комплекс мероприятий по совершенствованию валютных операций.

В условиях либерализации валютного рынка, у коммерческих банков есть большие возможности развития деятельности в направлении проведения валютных операций как внутри страны, так и за его пределами.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

В работе нами поставлена цель расчленить на составляющие анализируемые операции, определить объективные и субъективные факторы, оказавшие влияние на изменение доходности банков. В заключении сделана попытка установить основные направления выхода для достижения оптимальной доходности банков от проведения валютных операций.

Для достижения указанной выше цели решим следующие задачи: всесторонне изучить теоретические аспекты проведения валютных операций коммерческим банком на современном этапе; систематизировать современную методику, дающую оценку эффективности проведения валютных операций; провести общий анализ структуры валютных операций коммерческого банка и по факторный анализ процентных доходов от проведения валютных операций; провести анализ непроцентных доходов и анализ процентных расходов от проведения валютных операций; сделать анализ непроцентных расходов от проведения валютных операций и анализ эффективности проведения валютных операций, как результат разумного управления деятельностью коммерческого банка; предложить комплекс мероприятий по совершенствованию существующих и внедрению новых валютных операций.

На этапе интернационализации хозяйственной жизни формирование и управление валютной политикой коммерческими банками базируется на концепции глобализации экономики, проявляющейся в усилении взаимосвязей и взаимозависимостей между национальными хозяйствами. Модель влияния факторов финансовой глобализации на деятельность коммерческих банков на валютном рынке построена на анализе воздействия глобализации экономики на деятельность коммерческих банков, учитывает ключевые факторы финансовой глобализации, содержит приоритеты коммерческого банка и ожидаемый результат при определении дальнейшего формирования валютной политики коммерческого банка.

Следует отметить, что на современном этапе необходимо определить Концепции формирования валютной политики кыргызских коммерческих банков, как инструмента достижения определенных приоритетов государственной валютной политики в соответствии с интересами банков и увеличения масштабов и темпов перемещения капиталов, вызванных процессом глобализации экономики и либерализации валютного рынка в едином информационном валютном пространстве.

Глава 1. Валютные операции коммерческих банков и их роль в развитии экономики

1.1. Понятие валютных отношений и валютных операций

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда, формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей. [1] Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. Таким образом, международные валютные отношения это совокупность отношений между странами, юридичес-кими и физическими лицами, складывающихся при функциони- ровании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Между народные валютные отношения являются необходимым звеном развития мировой экономики в современном мире.  В настоящее время международные валютные отношения постепенно приобрели определенную системность на основе интернационализации хозяйственных связей. Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, и ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей государства. [2] Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая, международная (региональная) валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, и ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей государства. Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой — формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями. [3]

Мировая валютная система сложилась к середине 19 века. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран.

Хотя мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана с национальными валютными системами. Связь и различие национальных и мировой валютных систем проявляются в их элементах). валютный операция процентный доход

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Основой национальной валютной системы является национальная валюта установленная законом денежная единица данного государства. В международных расчетах обычно используется иностранная валюта — денежная единица других стран, с ней связано понятие девиза — любое платежное средство в иностранной валюте. Иностранная валюта является объектом купли и продажи на валютном рынке, используется в международных расчетах, но не является законным платежным средством на территории данного государства.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных денег от золотых к кредитным деньгам. В результате этой закономерности мировая валютная система в настоящее время базируется на одной или национальных валютах ведущих стран или в международной валютной единице (СДР, евро). см.(Приложение 1.)

Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран — участниц мировой валютной системы.

Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, а также в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее в других странах.

Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через банки и международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой, содействовать укреплению позиций, национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке. В то же время выдвижение валюты страны на роль резервной возлагает определенные обязанности на ее экономику, т.е. заставляет поддерживать относительную стабильность этой валюты, не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям. Статус резервной валюты вынуждает страну эмитента принимать меры по ликвидации дефицита платежного баланса и подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.

Следующий элемент валютной системы характеризует степень конвертируемости валют, т.е. размена их на иностранные валюты. Различаются: свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты. фактически свободно конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса. Это в основном промышленные государства и отдельные развивающиеся страны, где сложились мировые финансовые центры или страны которые приняли на себя обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения; частично конвертируемые валюты стран, где сохраняются валютные ограничения; неконвертируемые валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Элементом валютной системы является валютный паритет- соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. При монометаллизме базой валютного курса является монетарный паритет- соотношение денежных единиц разных стран по их металлическому содержанию.

Режим валютного курса также является эмитентом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющихся в узких рамках, плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты, а также их разновидности.

Эволюция товарного производства, денежной и валютной системы вытеснила золото из обращения в разряд сокровищ. Поле прекращения размена доллара на золото по официальной цене в1971 году золотое содержание и золотые паритеты валют стали чисто номинальным понятием. В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете- соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблется вокруг него.

В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться с СДР (специальных прав заимствований) или другой международной валютной единице. Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на базе валютной корзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса данной валюты по отношению к определенному набору ведущих валют.

Исчисление курса СДР по отношению к доллару или другой валюте, входящий в состав набора валютной корзины, включает три основных элемента:

Валютные компоненты единицах соответствующей валюты, которые определяются как проезвидение ее удельного веса в валютной корзине и среднего рыночного курса к доллару за последние три месяца с корректировкой на предыдущий курс СДР;

  1. Рыночные курсы валют к доллару;
  2. Долларовый эквивалент валютных компонентов рассчитывается путем деления валютного компонента на валютный курс, кроме фунтов стерлингов, валютный компонент которого умножается на его валютный курс к доллару.

Например, расчет курса СДР к доллару США приведен в таблице 1.на уровне национальной и мировой валютной системы в соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных аккредитивов и инкассо.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Таблица 1. Расчет курса СДР к доллару США

[4]

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) означает способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств, приемлемыми для кредитора платежными средствами. В аспекте национальной экономики МВЛ употребляется как показатель платежеспособности страны.

МВЛ включает четыре основных компонента: официальные, золотиые и валютные резервы страны, счета в СДР евро, резервная позиция в МВФ (права страны – члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты) Показателем МВЛ обычно служит отношение официальных золотовалютных резервов к сумме годового товарного импорта. Однако ценность этого показателя тем, что он не учитывает все предстоящие платежи, связанные с международным движением капитала и кредитов.

Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и международного регулирования. Важным элементом национальной валютной системы является регламентация деятельности национальных органов управления (центральный банк, министерство экономики и финансов), осуществляемая национальным валютным законодательством. Межгосударственное валютное регулирование осуществляет МВФ, а в Европейской валютной системетеме — Европейским центральным банком. Перечисленные институты стремятся работать и поддерживать режим безопасного, бескризисного развития международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств; поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить интересам всех стран-участниц.

Далее мы рассмотрим валютный курс и факторы, влияющие на его формирование, т.к. развитие МЭО требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для: взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов; сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Сущность валютного курса как стоимостной категории определяется тем, что валютный курс это «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, евро). [5]

Внешне валютный курс представляется участником обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют, выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги и инвестиции. Эта экономическая (стоимостная) категория присуща товарному производству и выражает производственные отношения между товаропроизводителями и мировым рынком. Поскольку стоимость является всеобъемлющим выражением экономических условий товарного производства, сравнимость национальных денежных единиц разных стран основана на стоимостном соотношении, которое складывается в процессе производства и обмена. Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или вложения инвестиций за рубежом. Стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что, в конечном счете, интернациональная цена производства, лежащая на основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками данного товара на мировой рынок.

В связи с резкой активизацией международного движения капиталов на валютный курс влияет покупательная стоимость валют по отношению не только к товарам, но и к финансовым активам валютного курса обусловлена тем, что, в конечном счете, интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками данного товара в мировой рынок. Таким образом, валютный курс опосредует абсолютный обмен товаров в рамках мирового хозяйства.[6]

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Факторы, влияющие на валютный курс. Как любая цена, валютный курс отклоняется от стоимостной основы — покупательной способности валют — под влиянием спроса и предложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от ряда факторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другими экономическими категориями стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платежным балансом и т.д. Среди них можно выделить следующие.

Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной стоимости (паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служит своеобразной осью валютного курса. Поэтому на валютный курс влияет темп инфляции. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденции к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе экспортных цен.

Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию к снижению курса национальной валюты, т.к. должники продают ее за иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежного баланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты и их предложение.

Разница процентных ставок в разных странах. Влияние этого фактора на валютный курс объясняется двумя основными обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в стране воздействует на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в том числе национальных, за границу. Во-вторых, процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудных капиталов. При проведении операций банки принимают во внимания разницу процентных ставок кредитов в национальном и мировых рынках капиталов, с целью извлечение прибылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту на национальном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.

Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения «горячих» денег. Так, например, если курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее за более устойчивые валюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. [7]

Степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах. На курс валюты влияния и степень ее использования на еврорынке и в международных расчетах. Так, в 90-х XX века годах на долю доллара приходилось 50% международных расчетов, 70% внешней задолженности развивающихся стран. Поэтому, повышение мировых цен растущих в связи с ростом долгов государств, способствуют повышению курса доллара даже в условиях падения его покупательной стоимости.

В ожидании снижения курса национальной валюты импортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобы не нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты, напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте. Такая тактика, получившая название «лидз энд легз», влияет на платежный баланс и валютный курс.

Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпов экономического роста, инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и предложения валюты, но и их динамику в перспективе.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складывается реальный валютный курс — показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютная политика.

Формирование валютного курса сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса необходимо учитывать его курс образующие факторы. [8]

Выступая инструментом связи между стоимостными показателями национального и мирового рынка, валютный курс играет активную роль в МЭО и воспроизводстве. Используя валютный курс, предприниматель сопоставляет собственные издержки производства с ценами мирового рынка. А на мировом валютном рынке выявляется паритет интернациональной стоимости валют.

Резкие колебания валютного курса усиливают нестабильность международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, вызывают негативные социально-экономические последствия, потери одних и выигрыши других стран.

Валютный курс служит объектом борьбы между странами, национальными экспортерами и импортерами, является источником межгосударственных разногласий. По этой причине проблемы валютного курса занимают видное место в экономической науке.

1.2. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений

В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Одним из средств реализации валютной политики является валютное регулирование — регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций на национальном, межгосударственном и региональном уровнях. Прямое валютное регулирование реализуется путем законодательных актов и действий исполнительной власти, а косвенное — использованием экономических, в частности, валютно-кредитных методов воздействия экономических агентов рынка.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Валютная политика в зависимости от её целей и форм подразделяется на структурную и текущую. Структурная валютная политика — совокупность долгосрочных мероприятий, направленных на осуществление структурных изменений в мировой валютной системе. Она реализуется в форме валютных реформ, производимых в целях совершенствования ее принципов в интересах всех стран и, сопровождается борьбой за привилегии для отдельных валют. Структурная валютная политика оказывает влияние на текущую валютную политику. Текущая валютная политика — совокупность краткосрочных мер, направленных на повседневное, оперативное регулирование валютного курса, валютных операций, деятельности валютного рынка и рынка золота. Формы валютной политики:

Дисконтная (учетная) политика (изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой);

Диверсификация валютных резервов (политика государств, банков, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь);

Режим валютных паритетов и валютных курсов является объектом национального и межгосударственного регулирования. В соответствии с Бреттонвудским соглашением страны фиксировали в МВФ курсы национальных валют на основе рыночного курса по отношению к доллару ив соответствии с официальной ценой золота (35 долл. за тройскую унцию;

Резким «европейской валютной змеи», введенный странами ЕС, означает режим совместно колеблющихся валютных курсов при узких пределах их взаимных колебаний;

Девальвация (снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее — к золоту).

Ревальвация (повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее к золоту) являются традиционными методами валютной политики.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений. Граница между двумя регуляторами определяется выгодами и потерями в конкретной ситуации. Поэтому соотношение между ними часто меняется.

Глобализация вносит новые явления в государственное регулирование валютных отношений. На национальном уровне оно направлено на повышение конкурентоспособности национального предпринимательства. Межгосударственное и национальное регулирование осуществляется на уровне транснациональных экономических агентов и их бизнеса, исходя из интересов глобализирующегося мирового хозяйства.

В качестве одной из форм валютной политики часто используются валютные ограничения (законодательные или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями).

Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют следующие цели как выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.

Валютные ограничения предусматривают регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриация экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг, запрет свободной купли — продажи иностранной валюты, концентрацию в руках государства иностранной валюты и других валютных ценностей.

Таким образом, валютные ограничения — составная часть общеэкономической и валютной политики. При переходе к конвертируемости валюты большинство стран предпочитают вариант, который обеспечивает ее стабилизацию, а не стремительное падение курса.

1.3. Валютная политика

Углубление международных отношений и интеграция экономик разных стран мира все больше повышают значение их международных золотовалютных резервов. Международные золотовалютные резервы создаются в целях обеспечения пороговой финансовой безопасности и международной платежеспособности. Суммарное значение международных золотовалютных резервов позволяет определить степень текущей и стратегической платежеспособности государства, а также определить способность страны без каких-либо обременении обслуживать текущие обязательства по импорту внешний государственный долг. Кроме того, валютный резервы представляют возможность участия страны в международных интеграционных процессах и ее активное присутствие в переделе мирового капитала, степень экономического потенциала государства и возможности его дальнейшего развития.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Валовые объемы международных золотовалютных резервов как пример Кыргызской Республики в 2005 году составили 613,4 млн. долларов США, фактически увеличившись в течение последних трех лет в два раза (316,6 млн. долларов США в 2002 году), что соответствует показателю 4,6 условных месяцев критического импорта. [9]

В странах, где проводится открытая рыночная валютная политика, направленная на всемерное поддержание своей валюты и согласование резких колебаний её обменного курса, управление международными золотовалютными резервами приобретает выраженное актуальное значение.

Кыргызская Республика, подписав 29 марта 1995 года Статью 8 Соглашений Международного Валютного Фонда (МВФ «Об общих обязательствах государств-членов), приняла на себя обязательства по обеспечению проведения платежей, переводов по текущим международным операциям без каких-либо ограничений, а также по недопущению использования практики множественности валютных курсов и участия в дискриминационных валютных соглашениях

Каждая страна в зависимости от складывающейся системы международных отношений, а также особенностей внутренней валютной политики вырабатывает тактико-стратегические модели управления своими международными золотовалютными резервами.

Как известно, во многих странах предпочтение в управлении международными золотовалютными резервами отдается центральным банкам. Однако в некоторых странах сохраняется сильное участие и влияние правительств, принятие решений в этой сфере. Наглядные примеры имеются в механизмах управления международными золотовалютными резервами в Узбекистане, сильное вмешательство в целом и, менее сильное влияние правительства в России, в частности.

В Кыргызской Республике вся совокупность международных золотовалютных резервов по классификации отнесена к чистым иностранным активам (ЧИА) Национального банка Кыргызской Республики, что усиливает концентрацию воздействия инструмента на конечные цели, упорядочивает отчетность в использовании данного источника развития экономики. Поэтому НБКР для реализации поставленной задачи разрабатывает специальные нормативные акты по валютному регулированию и управлению международными золотовалютными резервами.

Так, основополагающим документом, устанавливающим основные принципы, и механизмы управления международными золотовалютными резервами является положение «О политике управления рисками при управлении международными резервами», которое регламентирует и конкретизирует всю систему управления международными резервами НБКР. При этом управление международными резервами НБКР подчинено трем основным принципам: поддержание ликвидности; безопасность резервных активов; оптимизация доходности.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Неукоснительное соблюдение указанных принципов достигается посредством постановки целей и задач перед Инвестиционным комитетом НБКР, деятельность которого регламентирована положением «Об Инвестиционном комитете НБКР» которое утверждено Правлением НБКР. Оптимальное соотношение рисков и доходности при управлении международными резервами определяется Инвестиционным комитетом в соответствии с выработанной практикой принятия решений и внутреннего контроля (таблица 2).

Таблица 2. Структура резервных активов НБКР за 2002-2005 годы, в % к итогу

Как видно из таблицы Международные резервы НБКР состоят из активов в золоте, специальных прав заимствования (СПЗ) и портфеля других видов валют. За последние четыре года доля золота в составе международных резервов сократилась почти в два раза, вследствие увеличения объемов валютных активов в СПЗ. При этом прослеживается общая картина, связанная с давлением огромного внешнего долга страны.

Валютный портфель международных резервов НБКР состоит из долларов США, евро, швейцарских франков, фунтов стерлингов, австралийских и канадских долларов, а также незначительной доли других валют.

Следует отметить, что валютная структура внешнего долга Кыргызской Республики является одним из основных факторов, определяющих совокупную структуру компонентов международных золотовалютных резервов. В основе формирования структуры международных резервов лежат два инструмента:

  1. Бечмарк — размещение резервов по видам валют, по инструментам нерезидентов и определение долей инвестиционного и рабочего капиталов в принятой структуре совокупного портфеля международных резервов.
  2. Дюрация — определение средних сроков размещения по видам валют и инструментам оперирования. [10]

Таким образом, главным составляющим элементом механизма, определяющего структуру, или состав компонентов золотовалютных резервов, является создание актуальных портфелей по каждому виду иностранных валют, которые разбиваются на доли инвестиционного и рабочего капиталов. Следует отметить, что инвестиционная часть актуального портфеля по каждой валюте подлежит размещению по нерезидентам и в соответствующих инструментах. Она в принципе является доходообразующим компонентом портфеля и требует тщательной проработки. В то лее время рабочий капитал представляет собой вторую часть валютного портфеля и предназначается для оплаты текущих обязательств правительства в иностранной валюте. Ниже представлена структура валютного портфеля резервных активов НБКР (табл. 3 ).

Таблица 3. Структура валютного портфеля резервных активов НБКР за 2002-2005 гг., в % к итогу

Как видно из таблицы 3 доля актуального портфеля в долларах США в составе международных резервов НБКР за последние 4 года Постоянно снижалась и сократилась более чем в два раза (с 76,9% в 2002 г. до 36,2% в 2005 г.). НБКР за эти годы принимал адекватные действия в зависимости от ситуации, складывающейся на мировых валютных рынках. Так, за указанный период Федеральная резервная валютная система США несколько раз снижала средне взвешенную учетную ставку по долларам США и довела ее к началу 2004 года до 1,85% годовых против значения 5,65% в 2002 году. С 2004 года НВКР в состав международных резервов ввел австралийские и канадские доллары. Существенные изменения в структуру валютного портфеля резервных активов внесены в целях снижения валютного риска и повышения доходности активов.

Государственный подход к проведению самостоятельной денежно-кредитной политики предполагает тщательное прогнозирование и ожидание обоснованных источников пополнения международных резервов. В принципе абсолютные и относительные темпы роста международных резервов позволяют оценить текущую и стратегическую платежеспособность государства, ее реальные возможности своевременно урегулировать платежный баланс страны. Со стороны НБКР рассматриваются два основных сегмента поступлений для пополнения международных резервов. Внутренние источники пополнения, поступающие от операций центральных банков на внутреннем валютном рынке (конверсия, покупка иностранной валюты);

Внешние источники пополнения, программные поступления от международных финансовых институтов иностранных доноров, продажа активов на международных рынках и т.д.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Международные резервы подлежат главным образом, использованию на внутреннем валютном рынке, обслуживанию внешнего долга и выполнению других обязательств страны. Одним из существенных моментов управления международными резервами является выбор подхода к размещению международных золотовалютных резервов. Почти все страны мира придерживаются в той или иной мере портфельного подхода в работе с резервными активами. Данный подход позволяет создать наиболее оптимальный режим функционирования активов в каждой валюте. При этом актуальные портфели по видам валют разбиваются на рабочие и инвестиционные активы, что способствует сохранению и поддержанию оптимального уровня ликвидности совокупного портфеля активов.

Рабочий капитал резервных активов используется для обеспечения текущих платежей по обслуживанию внешнего долга, оперативной работы на внутреннем валютном рынке посредством размещения этих платежей на сегменте высоколиквидных валютных инструментов.

Инвестиционные активы актуального портфеля по каждому виду иностранной валюты центральные банки размещают в более долгосрочные инструменты международного рынка, обладающие необходимой степенью надежности и ликвидности. Для этого создается и утверждается эталонный портфель международных резервов. В основу управления эталонным портфелем международных резервов положена дюрация инвестиционных активов, системная оценка надежности и ликвидности этого инструмента, а также максимизации доходности инвестиционных активов по каждой позиции (табл. 4).

Таблица 4. Структура размещения эталонного портфеля инвестиционных активов НБКР но контрагентам за 2002-2005 гг., в % к итогу

Как видно из таблицы, в структуре эталонного портфеля резервные активы НБКР в основном размещены в международных финансовых институтах, центральных банках развитых стран и иностранных коммерческих банках, имеющих высокий кредитный рейтинг, оцениваемый ведущими мировыми рейтинговыми агентствами.

Поскольку в составе доходов центральных банков процентные доходы, поступившие от размещения международных резервов, являются наиболее объективными и надежными источниками поступлений от основной деятельности банков, уровень доходности их совокупных резервов непосредственно обеспечивает затратную часть бюджетирования работы этих крупнейших для каждой страны финансово-кредитных учреждений.     Поэтому уровень доходности международных резервов закладывает дальнейшие инвестиционные возможности центральных банков. В этом направлении должна проводиться системная работа по сокращению объемов низколиквидных и убыточных активов в составе международных резервов.

Общая структура резервных иностранных активов НБКР отражает оперативную картину проводимой политики и дает основание судить о принципиальных подходах к управлению резервами. За последние четыре года доля золота в составе международных резервов сократилась почти в два раза, вследствие увеличения объемов валютных активов в СПЗ. При этом прослеживается общая картина, связанная с давлением огромного внешнего долга страны.

Таким образом, эффективное управление международными золотовалютными резервами является важнейшей задачей не только политики центральных банков, но и государственной политики в целом. Состояние международных резервов отражает уровень экономического потенциала государства и степень его проникновения в мирохозяйственные связи, что неоспоримо сказывается на внутренних экономических показателях.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Глава 2. Анализ валютных операций коммерческого банка интеграция международные валютные рынки

2.1. Валютные рынки и виды валютных операций коммерческого банка

Международные отношения — экономические, политические и культурные — порождают денежные требования и обязательства юридических лиц и граждан разных стран. Между тем в каждом суверенном государстве в качестве законного платежного средства используются ее национальная валюта. Поэтому необходимым условием расчетов во внешней торговле, по услугам, кредитам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. [11]

Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения.

Международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживается валютным рынком.

Валютный рынок в широком смысле слова — это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов.

Валютные рынки в современном понимании сложились в 19 веке, и этому способствовали следующие предпосылки: развитие международных экономических связей; создание мировой валютной системы, возлагающей на страны-участницы определенные обязательства в отношении их национальных валютных систем; широкое распространение кредитных средств международных расчетов; усиление концентрации и централизации банковского капитала, развитие корреспондентских отношений между банками развитых стран, распространение практики ведения текущих корреспондентских счетов в иностранной валюте; совершенствование средств связи (телеграфа, телефона, телекса), позволившее упростить контакты между валютными рынками и снизить степень кредитного и валютного рисков; развитие информационных технологий, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.

С функциональной точки зрения, валютные рынки обеспечивают: своевременное осуществление международных расчетов; страхование валютных и кредитных рисков; взаимосвязь мировых валютных, кредитных и финансовых рынков; диверсификацию валютных резервов банков, предприятий, государств; регулирование валютных курсов (рыночное и государственное); получение спекулятивной прибыли участниками международных расчётов в виде разницы курсов валют; проведение валютной политики, направленной на государственное регулирование экономики, а в последнее время как составной части согласованной макроэкономической политики в рамках группы стран («семерка», ЕС и др.).

Инструментами валютных операций издавна служили переводные коммерческие векселя (тратты) — требования, выписанные экспортером или кредитором на импортера или должника. С развитием банков они вытеснены банковскими векселями и чеками, а со второй половины 19 века переводами (приказ банка банку-корреспонденту в другой стране выплатить по указанию своего клиента определенную сумму в иностранной валюте со своего счета). При совершении перевода банк продает клиенту иностранную валюту за национальную валюту. Телеграфные переводы позволяют ускорить расчеты, сократить использование кредита и оградить от валютных потерь, возникающих при пересылке векселя, чека, почтового перевода. Применение при телеграфных переводах специального кода («ключа») исключает злоупотребления (фиктивные переводы) и гарантирует от ошибок. С развитием системы СВИФТ (Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций) для переводов стали использоваться электронные средства. Таким образом, валютные операции все больше теряют материальную основу и существуют в виде записей по корреспондентским счетам.

С институциональной точки зрения валютные рынки -это совокупность банков, брокерских фирм, корпораций, особенно ТНК. В настоящее время банки совершают возможны без обмена валют и их котировки. Котировка валют (от франц. cater) — определение их курса. Исторически сложились два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной валюте — прямая и косвенная. Наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта). При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.85-95% валютных сделок между собой на межбанковском рынке, а также с торгово-промышленной клиентурой. Поэтому наибольший объем валютных операций приходится на долю транснациональных банков (ТНБ) (Ситибанк, Чейз Ман-хэттен Банк, Дойч Банк, Дрезден Банк, Барклай Банк, Сумитомо Банк и др.) [12]

В зависимости от объема, характера валютных операций, количества используемых валют и степени либерализации экономики различаются мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Валютные рынки — одно из важных звеньев мирового хозяйства — чутко реагируют на изменения в экономике и политике, оказывая на них обратное влияние.

Валютные операции невозможны без обмена валют и их котировки. Котировка валют (от франц. cater) — определение их курса. Исторически сложились два метода котировки иностранной валюты по отношению к национальной валюте прямая и косвенная. Наиболее распространена прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты (базовая валюта) выражается в национальной валюте (котируемая валюта). При косвенной котировке за единицу принята национальная валюта, курс которой выражается в определенном количестве иностранных денежных единиц.

Сочетание прямой и косвенной котировок создает практическое удобство, исключая потребность в дополнительных вычислениях. Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры обычно базируется на кросс-курсе — соотношении между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте (обычно к доллару США).

Различаются курсы продавца (bid) и покупателя (offer или ask). Банк, осуществляющий котировку валюты, всегда совершает валютную сделку по выгодному для него курсу. Банки продают иностранную валюту дороже (курс продавца или курс продажи), чем покупают ее (курс покупателя или курс покупки). Разница между курсами продавца и покупателя маржа служит для покрытия расходов банка и в определенной степени для страхования валютного риска.

Исторически в международном обороте валютные операции перетерпели значительные изменения. Либерализация валютного законодательства на рубеже 50-х и 60-х годов привела к развитию валютных операций «своп» вместо ранее практиковавшегося обмена депозитами в различных валютах.

Дальнейшее развитие срочных валютных сделок было связано с либерализацией движения капиталов, вызвавшей потребность в хеджировании (страховании рисков) дополнительно к традиционным операциям по покрытию рисков в торговых операциях.

С 1970 годов развиваются фьючерсные и опционные валютные сделки — новая форма спекулятивных сделок и валютного хеджирования, особенно когда товарная сделка, создающая риск, возможна, но не обеспечена. Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями «своп» с процентными ставками. [13]

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Наличные валютные операции осуществляет большинство банков, срочные операции и «своп» -сделки — в основном более крупные банки, регулярные опционные операции — крупнейшие банки. [14]

Валютная позиция и риски банков при валютных операциях. При совершении валютной сделки банк покупает одну валюту и продает другую. Сделка с немедленной поставкой валют означает вложение ресурсов в валюту, которую он продает.

Если банк совершает сделку на срок, то, приобретая требование в одной валюте, он принимает обязательство в другой, валюте.

В результате в обоих случаях в активах и пассивах банка (денежных или в форме обязательства) появляются две различные валюты, курс которых изменяется независимо друг от друга, приводя к тому, что в определенный момент актив может превысить пассив (прибыль) или наоборот (убыток).

Соотношение требований и обязательств банка, включая его вне балансовые операции в иностранной валюте, определяет его валютную позицию. В случае их равенства по конкретной валюте валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении — открытой. Открытая валютная позиция может быть короткой, если пассивы и обязательства по проданной валюте превышают активы и требования в ней, и длинной, если активы и требования по купленной валюте превышают пассивы и обязательства.

Короткая валютная позиция может быть компенсирована длинной позицией, если совпадают объем, срок исполнения сделки и валюта этих позиций. Часто за один день банки несколько раз создают валютные позиции спекулятивного характера, покрывая их для реализации прибыли и вновь создавая, если тенденции рынка сулят им получение прибыли.

Валютные операции с немедленной поставкой («спот»). Эти операции наиболее распространены и составляют до 90% объема валютных сделок. Их сущность заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день, считая со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Предварительное согласование условий сделки — обязательное условие ее осуществления — предполагает запрос дилером котировки для конкретной суммы базовой валюты у банка-партнера с указанием даты валютирования (valuedata).

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Широкое распространение электронных средств связи (СВИФТ), систем электронных клиринговых расчетов (ЧИПС в США, ЧАПС в Англии и т.д.), компьютерной обработки операций позволяет значительно быстрее осуществлять операции. Например, операции по размещению однодневных депозитов «с сегодня на завтра» или «с завтра на послезавтра». Таким образом, на межбанковском краткосрочном рынке осуществляются: сделки Today по курсу Today с поставкой валюты в день заключения сделки; сделки Tomorrow — по курсу Tomorrow с условием поставки валюты на следующий день после заключения сделки.

Однако традиционно базовой валютной операцией остается сделка «спот» и базовым курсом курс «спот». Именно на базе этих курсов определяются курсы других сделок на валютном рынке — как срочные курсы, так и курсы для разовых сделок с более коротким сроком поставки.

Для валют, используемых на мировом валютном рынке (доллар, иена, марка, фунт стерлингов и др.), курс на открытие национального валютного рынка по этой валюте первоначально отражает предшествующий курс на других рынках, учитывая круглосуточный характер операций с такими валютами на мировых валютных рынках.

В связи с колебаниями курсов на валютных рынках возникает риск не перевода покрытия. Поэтому только крупные банки могут эффективно обеспечить большой объем операций на валютных рынках.

Срочные сделки с иностранной валютой. Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) — это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две особенности срочных валютных операций:

  1. Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки (срок 1-2 недели, 1, 2, 3,6,12 месяцев и до 5 лет);
  2. Курс валют при срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Котировка валют по срочным сделкам методом премии или дисконта зависит как от прогнозируемой динамики курса в период от заключения до исполнения сделки, так и от различия в процентных ставках по срочным вкладам в этих валютах (табл. 5).

Таблица 5. Париж на Лондон (прямая котировка)

В таких условиях по сделкам сроком на месяц курс фунта стерлингов котируется с премией в 2,5% годовых (6 -3,5) по отношению к франку или франк котируется со скидкой в 2,5% по отношению к фунту стерлингов, т.е.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Банк с целью извлечения курсовой прибыли устанавливает премию продавца в размере 0,0380, премию покупателя — 0,0300. Это значит, что курс продавца по сделке сроком на месяц составит: 8,8900 + 0,0380 = 8,9280

В то же время курс покупателя равен: 8,8800 + 0,0300 = 9100

Разрыв курсов по наличным и срочным сделкам определяется в процентах по формуле:

где Ксс- курс по срочным сделкам;

Кнс – курс по наличным сделкам;

Т – срок сделки.

Рынок срочных валютных операций более узок, чем рынок наличных сделок. В основном срочные сделки осуществляются с ведущими валютами. Срочные сделки с иностранной валютой совершаются в следующих целях: конверсия (обмен) валюты в коммерческих целях, заблаговременная продажа валютных поступлений или покупка иностранной валюты для предстоящих платежей, чтобы застраховать валютный риск; страхование портфельных или прямых капиталовложений за границей от убытков в связи с возможным понижением курса валюты, в которой они осуществлены; получение валютной спекулятивной прибыли за счет курсовой разницы.

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) с валютой — соглашение, которое при условии уплаты установленной комиссии (премии) предоставляет одной стороне в сделке купли-продажи право выбора (но не обязанность): либо купить (сделка «колл» — опцион покупателя), либо продать (сделка «пут» — опцион продавца) определенное количество определенной валюты по курсу, установленному при заключении сделки до истечения оговоренного срока (в любой день — американский опцион; на определенную дату раз в месяц — европейский опцион). Практикуется также индексный опцион, дающий право купить или продать определенную часть индекса — показателя курса валюты или ценных бумаг — по заранее установленной цене и на определенную дату. Индексы определяются к базисному периоду его введения. Опционами торгуют не только на межбанковском рынке, но и на биржах — фондовых и товарных.

Торговлю валютными опционными контрактами осуществляют: крупнейшая в мире Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме ЕОЕ (European Options Exchange), Австрийская биржа срочных опционов в Вене — ОСТОВ (Oesterreichische Terrain Optionsboerse). С 1970-х годов с переходом к плавающим валютным курсам получили развитие валютные фьючерсы. Это соглашение, которое означает обязательство (а не право выбора в отличие от опциона) на продажу или покупку стандартного количества определенной валюты на определенную дату (в будущем) по курсу, Заранее благодарю, установленному при заключении сделки. В стандартных контрактах регламентируются все условия: сумма, срок, гарантийный депозит, метод расчета. Лидирующими биржами по торговле фьючерсными контрактами ныне являются Чикагская товарная биржа (СМЕ), Нью-Йоркская (СОМЕХ), Лондонская (LIFFE), Сингапурская (SIMEX), Цюрихская (SOFFEX), Парижская (MATIF) товарные биржи.Таким образом, покупатель валютного фьючерса берет обязательство купить, а продавец — продать партию валюты в определенный срок по курсу, оговоренному при заключении сделки. Тип контракта определяется объемом партии валюты и месяцем исполнения сделки. Для фьючерсных сделок .характерны гарантийные депозиты на случай невыполнения продавцами и покупателями своих обязательств. Эффективность фьючерсной сделки определяется маржой, уточняемой после рабочего сеанса для каждой сделки.

М — рК(С -Ст),

где М — маржа (положительная или отрицательная);

р =1 при продаже;

р = -1 при покупке валюты;

К — количество контрактов;

С — курс валюты на день заключения сделки;

Ст — котировочный курс валюты текущего рабочего сеанса (на день исполнения сделки).

Продавец валютного фьючерса выигрывает, если при наступлении срока сделки продает валюту дороже (С) котировочного курса (Ст) на день ее исполнения, и терпит убытки, если курс дня заключения сделки ниже курса дня ее исполнения. При каждой открытой сделке, даже если ее участник не совершал операции на текущем рабочем сеансе, начисляется маржа

М = р(Сп — Ст),

где Сп — котировочный курс предыдущего сеанса. [15]

Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную и срочную операции, являются сделки «Своп». «Своп» (англ. swap — мена, обмен) — эта валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «спот» (валютные операции с немедленной поставкой), который в контрсделке (срочной) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операция «своп» используются для совершения коммерческих сделок: банк продает иностранную валюту на условиях немедленной поставки и одновременно покупает ее на срок.

Например: Коммерческий банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их за национальную валюту на условиях «спот»(валютные операции с немедленной поставкой). Одновременно, учитывая потребность в долларах прогностические ожидаемую через 6 месяцев, банк покупает их по курсу «форвард» (курс валюты зафиксированный на момент заключения сделки). При этом возможен убыток в курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту; приобретения банком необходимой валюты без валютного риска (на основе покрытия контр сделкой, т.е. срочной сделкой) для обеспечения международных расчетов, диверсификации валютных авуаров; взаимного межбанковского кредитования в двух валютах.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Если клиент предъявляет спрос на кредиты в определенной валюте (например, в швейцарских франках), а банк располагает ресурсами в другой валюте (в долларах), он может удовлетворить кредитную заявку, обменяв доллары на швейцарские франки путем операции «своп».

В форме сделки «своп» банки также осуществляют обмен не только валютами, но также кредитами, депозитами, процентными ставками, ценными бумагами и другими ценностями.

Операции «своп» проводятся с золотом с тем, чтобы сохранить право собственности на него, приобрести необходимую иностранную валюту на определенный срок.

Валютный арбитраж. Различаются арбитраж с товарами, ценными бумагами, валютами. Валютный арбитраж — валютная операция, сочетающая покупку (продажу валюты с последующим совершением контр сделки в целях получения прибыли за счет разницы в курсах валют на разных валютных рынках (пространственный арбитраж) или за счет курсовых колебаний в течение определенного периода (временный арбитраж).

Основной принцип валютного арбитража — купить валюту дешевле и продать дороже. Различаются простой валютный арбитраж, осуществляемый с двумя валютами и сложный (с тремя и более валютами), на условиях наличных и срочных сделок.

В зависимости от цели различается спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Спекулятивный арбитраж преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их колебаниями, а конверсионный арбитраж преследует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту.

Валютный арбитраж часто связан с операциями на рынке ссудных капиталов. Владелец какой-либо валюты может разместить ее на рынке ссудных капиталов в другой валюте по более выгодной процентной ставке, т.е. совершить процентный арбитраж, который основан на использовании банками разницы между процентными ставками на разных рынках ссудных капиталов. Процентный арбитраж включает две сделки: 1). получение кредита на иностранном рынке ссудных капиталов, где ставки ниже; 2). использование эквивалента заимствованной иностранной валюты на национальном рынке капиталов, где процентные ставки выше.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Регулирование и контроль за валютными операциями. При проведении валютных операций банки несут различные риски. В первую очередь эти риски связаны с возможным наличием непокрытых сделок в отдельных валютах длинных или коротких позиций. При срочных сделках возникает риск невыполнения контракта, например в связи с банкротством контрагента. Кроме того, в зависимости от различного времени начала и завершения расчетов в отдельных валютах по ряду валютных сделок банки, совершив перевод проданной валюты, лишь на следующий день узнают, был ли сделан встречный платеж в виде купленной ими валюты.

В целях ограничения риска потерпеть убыток от не перевода валюты банки устанавливают лимиты валютных сделок с другими банками исходя из размера их капитала и резервов, репутации и других критериев. Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля.

Степень участия Национального банка на валютном рынке в течение 2006 года зависела от характера рыночной конъюнктуры и определялась необходимостью сглаживания резких колебаний обменного курса. В первом квартале, когда на рынке наблюдалась относительная сбалансированность спроса и предложения иностранной валюты, а курс доллара оставался достаточно стабильным, Национальный банк не вмешивался в развитие ситуации на рынке.

В целом в 2010 году объем операций Национального банка по покупке долларов США на межбанковских валютных торгах составил 186,2 млн. долларов, превысив аналогичный показатель предыдущего года в 2,2 раза. Учетный курс доллара США с начала года снизился на 7,69 процента, до значения 38,1238сом./доллар.США.

Другим видом валютных операций Национального банка в отчетном периоде были операции СВОП по продаже долларов США, проводимые в целях среднесрочной стерилизации сомовой ликвидности.

Таблица 6. Операции НБКР с иностранной валютой  [15]

Ситуация на валютном рынке в 2010 году развивалась под влиянием значительного притока иностранной валюты в республику как в форме инвестиций в банковский и реальный сектор, так и в виде депозитов и денежных переводов из-за границы, а также сезонных поступлений от экспорта товаров и услуг. В числе других факторов, определивших развитие ситуации на валютном рынке, можно отметить снижение курса доллара США на мировых рынках, а также рост внутреннего спроса на национальную валюту. В результате на валютном рынке в течение года преобладала тенденция укрепления курса национальной валюты по отношению к доллару США, при этом наблюдалось значительное увеличение объема всех видов сделок. Так, общий объем операций по покупке и продаже иностранной валюты1 на внутреннем валютном рынке в 2010 году увеличился по сравнению с 2009 годом на 85,4 процента и составил 87,6 млрд. сомов.

Наиболее существенный рост объема сделок по покупке/продаже был отмечен в наличном сегменте валютного рынка, на долю которого пришлось 81,1 процента операций. Основной объем операций проводился между коммерческими банками, при этом объем сделок по покупке иностранной валюты превышал объем сделок по ее продаже. Наибольший объем операций проводился с долларами США, однако их доля по сравнению с 2009 годом сократилась на 6,4 процентных пункта, до 65,2 процента. Сократился и удельный вес сделок с евро (до 6,6 процента), российскими рублями (до 11,3 процента) и с прочими валютами2 (до 0,3 процента). Вместе с тем наблюдался рост удельного веса операций по покупке/продаже казахских тенге — с 6,6 процента в 2009 году до 16,6 процента.

В безналичном сегменте валютного рынка практически все сделки были заключены в долларах США на межбанковских валютных торгах3. Объем этих операций по сравнению с 2009 годом увеличился на 65,2 процента и составил 13,9 млрд. сомов или 15,9 процента общего объема валютного рынка.

В течение первого квартала 2010 года на межбанковских валютных торгах наблюдалась стабильная ситуация, при этом обменный курс доллара США изменялся в диапазоне 41,1 – 41,6 доллара сом/долл США. Начиная со второго квартала 2010 года.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

В целях сглаживания конъюнктуры рынка Национальный банк, начиная с апреля, проводил операции по покупке долларов США, объем которых за год увеличился в 2,2 раза и составил 186,2 млн. долларов США или 53,0 процента общего объема торгов. Объем межбанковских сделок на валютных торгах увеличился со 110,2 до 164,9 млн. долларов США, а их доля в общем объеме сократилась с 53,6 до 47,0 процента.

Динамика курса доллара США в обменных бюро в 2006 году была аналогична динамике курса на межбанковских валютных торгах. При этом курс продажи долларов США в обменных бюро был ниже курса на межбанковских валютных торгах в среднем на 0,06 сома. За отчетный год курс продажи доллара США в обменных бюро снизился на 8,5 процента, составив на конец 2006 года 37,69 сома за доллар США. В то же время курс продажи евро повысился на 2,5 процента, до 49,86 сом./евро. Курс российского рубля, несмотря на значительные колебания, в целом за год практически не изменился и к концу года составил 1,42 сом/рубль. Курс продажи казахского тенге в обменных бюро в первом полугодии повысился на 10,8 процента, а затем стал стремительно снижаться и в целом за год ослаб по отношению к сому на 3,1 процента, составив к концу декабря 0,296 сом./тенге.

Объем операций СВОП по сравнению с 2005 годом увеличился в 4,1 раза и составил 388,8 млн. долларов США. Однако доля этих операций в структуре валютного рынка пока остается незначительной, всего 0,4 процента. Основной объем операций СВОП проводился Национальным банком с целью изъятия избыточной сомовой ликвидности из банковской системы.

В декабре на валютном рынке преобладала тенденция укрепления курса национальной валюты относительно основных иностранных валют, котируемых на рынке Кыргызстана.

 

Курс доллара США продолжал снижаться под давлением избыточного предложения вследствие притока депозитов и возросшего поступления средств по денежным переводам и пластиковым карточкам. Однако в первой половине декабря темп его снижения был заметно ниже. На курс доллара США также оказывало влияние усиление его позиций относительно основных мировых валют на внешних рынках. Кроме того, в этот период увеличился спрос на иностранную валюту со стороны коммерческих банков в связи с ростом их расходов на оплату контрактов клиентов по импорту товаров и услуг.

Во второй половине месяца курс снижения американской валюты на рынке усилилось, и курс доллара снижался более высокими темпами. Лишь в конце месяца он несколько укрепился под влиянием увеличившегося спроса на доллары США со стороны одного из коммерческих банков, а также значительного роста наличных сомов в обращении (МО) в последнюю неделю декабря (прирост за неделю составил 5,5 процента).

С целью сглаживания коньюктуры рынка Национальный Банк увеличил объем операций по покупке долларов США В результате в целом за месяц средневзвешенный курс доллара США на межбанковских валютных торгах снизился на 1,8 процента и составил 38,0452 сом/долл. США на конец месяца. Учетный курс доллара за декабрь уменьшился на 1,7 процента, до уровня 38,1238 сом/долл. США.

Как видно из графиков общий объем операций на валютных торгах за отчетный месяц вырос на 57,2 процента и составил 57,9 млн. долл. США Увеличение произошло за счет операций Национального банка, объем которых вырос более чем в 2 раза по сравнению с ноябрем, до 35,7 млн. долл. США Объем сделок между коммерческими банками в отчетном периоде сократился на 13,3 процента.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

В обменных бюро снижение курса доллара было более значительным, чем на межбанковских валютных торгах. За месяц курс продажи доллара в обменных бюро снизился на 2,8 процента, достигнув уровня о/,63 сом/долл. США

В среднем за месяц он был на 0,22 сома ниже средневзвешенного курса на межбанковских валютных торгах. Среднедневное отклонение курса продажи доллара в обменных бюро за месяц выросло с 0,04 до 0,10 процента, а средняя маржа по операциям покупки/продажи долларов сократилась до 0,34 процента (0,35 процента в ноябре).

Курс евро в обменных бюро в течение декабря в основном снижался, лишь незначительно поднявшись в самом конце месяца. При этом динамика его изменения формировалась под влиянием колебаний курса евро на внешних рынках. За месяц курс продажи евро в обменных бюро снизился на 2,7 процента. Среднедневное отклонение курса продажи евро за месяц увеличилось с 0,12 до 0,1 б процента, а средняя маржа по операциям покупки/продажи сократилась до 0,46 по сравнению с 0,49 процента в ноябре.

Курс продажи российского рубля в обменных бюро в течение декабря также в основном снижался, несколько поднявшись в последние дни месяца. В целом за декабрь курс продажи российского рубля в обменных бюро снизился на 2,7 процента, до уровня 1,422 сом/рубль. Среднедневное отклонение курса продажи российского рубля по сравнению с предыдущим месяцем выросло с 0,09 до 0,18 процента, а средняя маржа за месяц увеличилась с 0,61 до 0,78 процента.

Динамика курса продажи казахского тенге в обменных бюро была аналогична динамике остальных основных валют, однако его повышение в конце месяца было заметно выше. В целом за месяц курс продажи тенге в обменных бюро уменьшился на 2,2 процента и составил 0,296 сом/тенге на конец месяца. При этом среднее цепное отклонение курса тенге увеличилось с 0,08 до 0,19 процента, а средняя маржа также выросла до 0,80 процента (0,55 процента в ноябре).

При покупке-продаже валюты в обменных бюро в декабре увеличился на 10,1 процента и составил 1978,0 млн. сомов. Объем сделок вырос по всем видам валютных операций, кроме сделок с казахским тенге. В результате удельные веса операций с долларами и евро в общем объеме сделок увеличились до 68,5 и 8,8 процента, а доли операций с казахскими тенге и российскими рублями сократились до 11,1 и 10,8 процента, соответственно. Доля сделок с прочими валютами в структуре валютных операций выросла с 0,6 до 0,8 процента.

Анализ объемов расхода от проведения валютных операций показывает, что расходы банка по валютным операциям классифицируются следующим образом: уплаченные проценты, курсовые разницы по иностранным валютам и прочие расходы.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Данные по валютным операциям показывают, что преобладающую роль в общей сумме расходов банка по валютным операциям играют процентные расходы и, следовательно, необходимо провести их более детальный анализ с выявлением причин, повлиявших на их размеры.

Проведем детализированный анализ некоторых наиболее существенных из рассмотренных статей процентных расходов.

В общей структуре процентных расходов наибольший удельный вес по расходам занимают: расходы по расчетным операциям.

Как видим, основной удельный вес занимают проценты по остаткам на корсчетах «ЛОРО». В наиболее общей форме счета «ЛОРО» — это счета, открываемые банками для банков-корреспондентов. Здесь учитываются все средства, которые выдаются или поступают согласно поручениям банка-корреспондента. Операции по «ЛОРО»-счетам осуществляются либо за счет находящихся здесь средств, либо на основе взаимного кредитования (овердрафт). Банкам-корреспондентам (нерезидентам) выгодно работать через «ЛОРО»-счета в коммерческих банках, так как на остатки средств начисляются высокие проценты (особенно если банк-корреспондент по договору либо дополнительному соглашению оставляет на счете в течении месяца неснижаемый остаток) Коммерческие банки сознательно идут на такие расходы. Учитывая средства остающиеся на корреспондентских счетах в распоряжении банка, можно существенным образом координировать работу по привлечению и размещению денежных ресурсов. Также несут такие расход — это связано с постоянным поиском новых банков-корреспондентов, открытием новых корреспондентских счетов и активизацией работы по ранее открытым.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что на рост процентных расходов влияют два фактора, т.е. внешние (политические, законодательные) и внутренние факторы (политика банка).

Теперь классифицируем данные расходы по видам операций как расчетные операции: комиссионные расходы на расчетно-кассовое обслуживание, комиссионные расходы по операциям с другими банками, комиссионные расходы по операциям на валютном рынке и рынке банковских металлов;

Анализ непроцентных расходов показывает, что банку следует рационально уменьшить другие статьи затрат, не допуская неоправданных расходов, таких как штрафы, пени, уплаченные за банковские операции.

Теперь рассмотрим непроцентные расходы по неторговым операциям, образованные в результате форс-мажорных обстоятельств. Такие расходы, могут быть образованы в следующих случаях если

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

  1. Покупка валюты по курсу выше курса НБКР.
  2. Продажа валюты по курсу ниже курса НБКР.

2.2. Анализ операций с иностранной валютой коммерческого банка

Цель анализа валютных операций заключается в определении эффективности работы банка с той или иной валютой и степени риска вложения средств в такие операции. Результатом анализа валютных операций является поиск способов хеджирования средств, вложенных банком в эти операции, иначе говоря, нахождение разумного баланса между доходностью и риском банка.

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные и активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям. Здесь мы рассмотрим анализ тех валютных операций, к которым нужен специальный подход. Так, например, аккредитив относится к категории ссудных операций и к категории расчетных.

Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны и могут дополнять друг друга, соответствуя нескольким основным классификационным признакам. На схеме показана стандартная классификация валютных операций.

Неторговые операции коммерческого банка. К неторговым относят операции банка, связанные с движением капитала и не связанные с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг. Доход от неторговых операций рассчитывается на комиссионной основе. Размер комиссии по каждой операции, как правило, определяется на основе средних показателей по рынку, а также себестоимости каждого вида операции. При этом следует помнить: банки не должны постоянно снижать размер комиссионного вознаграждения в целях привлечения клиентов. Для определения эффективности этого вида операций применяется коэффициент рентабельности, например, отношение величины дохода к единице вложенных в эти операции активов. В данном случае доход от неторговых операций можно рассчитать следующим образом:

Дно = К1 * п + К2* п + КЗ * п + …. + Кп * п,

где К1, К2, КЗ, Кп — размер комиссионного вознаграждения по каждому виду неторговой операции;

Пример: Дневной доход банковского обменного пункта №1 равен 1200 сомов. При этом Обменный пункт банка работает только 5 дней в неделю и соответственно 22 дня в месяц. В таком случае он имеет месячный доход 26400 сомов. Кредит, выданный на 30 дней по ставке 30% принесет банку 10750 сомов. Соотношение снижается до 2,46 раза. Теперь можно подсчитать текущие расходы. На обслуживание одного кредитного договора в месяц необходимо затратить 10% зарплаты одного кредитного специалиста (при условии, что он ведет 10 кредитных дел) — 800 сомов, транспортные расходы, связанные с выездом специалиста на предприятие клиента, — 100, другое — 100 сомов. Итого 1000 сомов. Прибыль банка от кредитования составит 10700 — 1000 = 9700 сомов. Расходы обменного пункта, как показывает практика, гораздо выше. Сюда входят: полная зарплата одного кассира -5000 сомов; амортизация и текущее обслуживание специального оборудования (счетчики банкнот, детектороввалют, др.) — 300 сомов, а в случае, если обменный пункт находится за пределами банка, необходимо добавить расходы банка по охране пункта — 5000 сомов. Расходы по ежедневной инкассации наличных ценностей увеличат расходы еще на 10000 сомов. Другие расходы — 300 сомов. Итого расходы обменного пункта за месяц могут составить 20600 сомов. Прибыль банка от обменных операций в таком случае будет равна 5800 сомов (26400 — 20600) , что уже свидетельствует не в их пользу (5800 против 9700 кредиту).

Для повышения рентабельности операций, связанных с обменом наличной валюты, банку необходимо принимать дополнительные меры. Например, ввести более продолжительный или круглосуточный режим работы пункта, включая выходные дни, установить банкомат и др.

Корреспондентские отношения — традиционная форма банковских связей, используемая в основном при обслуживании внешней торговли и включающая все возможные формы сотрудничества между банками. Увеличение объемов международных банковских операций, расширение их видов при одновременном увеличении рисков по таким операциям вызвали изменение традиционных взглядов на корреспондентские отношения. Если ранее банки отводили корреспондентским отношениям второстепенную, часто чисто техническую роль, то в настоящее время они рассматриваются как один из инструментов снижения рисков и важнейший источник получения дополнительной прибыли. При заключении соглашения об открытии корреспондентского счета коммерческие банки должны проводить анализ с целью снижения следующих рисков: страхового, политического, риска отдельного зарубежного банка, риска отдельной валюты или курсового риска. При выборе иностранных корреспондентов предпочтение отдается национальным, центральным или крупным коммерческим банкам в их стране, по обязательствам которых подтверждена ответственность. Количество банков-корреспондентов и открытых счетов должно быть оптимальным для осуществления текущих платежей и других операций, при этом остатки средств на корсчетах не должны дробиться, чтобы иметь возможность проведения крупного платежа. Однако в таком случае возникает риск концентрации, поэтому НБ КР вводится ограничение максимальный размер риска на одного заемщика, определяемый как :

K 1.3/1.4=MP/4CK,

где МР — размер денежных средств (в сомовом выражении), находящихся на корреспондентском счете «ностро» в банке-нерезиденте КР;

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

ЧСК — чистый суммарный капитал банка. Предельные значения установлены в размере:

0,30- для банка-корреспондента, не связанного с банком;

0,15 -для банка-корреспондента, связанного с банком.

Так, у банка с ЧСК, равным 122345000 сомов, остатки средств на корреспондентском счете в зарубежном банке не должны превышать 36703,5 тыс. сомов или 823,5 тыс. долларов США (по курсу 43,98 сома/дол) для банка-корреспондента, не связанного с банком.

При этом по корреспондентским счетам, открытым банком в банках-нерезидентах, рейтинг которых выше, чем максимальная категория В1, норматив К1.3/1.4не рассчитывается.

Анализ операций по корреспондентским счетам состоит из нескольких этапов. Первоначально банки проводят мониторинг потенциальных корреспондентов с целью определения их устойчивости (рейтинг) и финансового состояния, количества и качества предоставляемых услуг, масштаба корреспондентской сети, а также тарифной политики. С установлением корреспондентских отношений и открытием счета текущий анализ каждого банка проводится на постоянной основе. Аналитики валютного отдела должны систематически делать заключения на основании получаемой финансовой отчетности по каждому банку-корреспонденту, а также отчетов рейтинговых агентств. Главная цель анализа банков-корреспондентов — своевременный вывод средств из проблемных банков. Кроме того, анализ тарифной политики каждого банка-корреспондента позволяет работать с банками, которые имеют возможность размещать остатки средств в режиме овернайт или выплачивают комиссионное вознаграждение вне зависимости от размера средств на счете, что повышает эффективность валютных операций. Тем самым преследуется цель выбора наиболее эффективного банка-корреспондента.

Пример. Стоимость простого банковского перевода средств (по телексу) в банке-корреспонденте А составляет 10 дол., в банке В — 12 дол.. При этом среднемесячное количество переводов пусть будет одинаковым — по 50. Следовательно, расходы по банку А составят 500 дол., в банке В — 600 дол.. Среднемесячные остатки средств банка на каждом из этих корреспондентских счетов не превышают 350000-400000 дол.. По условиям корреспондентского соглашения с банком А размещать средства в режиме овернайт можно при наличии на счете не менее 500000 дол., по банку В таких ограничений нет. Следовательно, по корреспондентскому счету в банке В можно ежемесячно получать доход не менее 292 дол. от размещения валютных средств в овернайт (350000×1 %/12) при условии, что ставка овернайт — 1%, значит, и уменьшить на эту же сумму размер расходов: 600-292=308 дол.. При прочих равных условиях работы по корреспондентским счетам А и В стоимость расходов меньше в банке В, что позволяет сделать вывод об эффективности работы именно с этим корреспондентским счетом.

Однако не следует забывать, что анализ только доходности корреспондентского счета не является полным. Зачастую, банки-корреспонденты предлагают друг другу дополнительные возможности по бесплатному обучению персонала в своих учебных центрах, визовую поддержку (при необходимости), консультации по местным рынкам, поиск надежных клиентов и контрагентов, что порой трудно оценить в денежном выражении. (см. Приложение 2.)

Конверсионные операции

Конверсионные операции представляют собой сделки по покупке и продаже наличной и безналичной иностранной валюты за национальную валюту. К ним относятся:

Сделка спот -операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки другой валюты со сроком окончательного расчета на второй рабочий день, не считая дня заключения сделки. Валютные операции спот составляют около 90% всех валютных сделок.

Операция форвард (срочные сделки) — контракт, который заключается в настоящий момент времени на покупку одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем. В свою очередь операция форвард подразделяется на:

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Сделки с аутрайдером — с условием поставки валюты на определенную дату; Сделки с опционом — с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделка своп представляет собой валютную операцию, сочетающую покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки своп включают несколько разновидностей:

Сделка репорт — продажа иностранной валюты на условиях спот с одновременной ее покупкой на условиях форвард; сделка депорт — покупка иностранной валюты на условиях спот и одновременная продажа; ее на условиях форвард.

В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях форвард, а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Срочные сделки применяются банками в первую очередь с целью приведения валютной позиции банка (о которой будет сказано ниже) в соответствие с требованиями НБ КР. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг

Во внешней торговле применяются такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

Документарный аккредитив — обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

В расчетах по форме документарного инкассо банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения денег. Доходы по обслуживанию валютных счетов клиентов включают комиссию за обналичивание иностранной валюты. При обмене одной валюты на другую возникает несоответствие активов и обязательств по суммам в разрезе каждой валюты. Такое несоответствие называется валютной позицией банка. Национальный банк КР устанавливает экономический норматив по ограничению размеров курсового риска при обмене различных валют для коммерческих банков, действующих на террии Кыргызской Республики. Валютная позиция возникает в случаях; покупки-продажи, конвертации; получения доходов и осуществления расходов по результатам операций в иностранной валюте; выпуска различных забалансовых обязательств, выраженных в иностранной валюте, и др.

При любых банковских операциях, когда производится перевод одной валюты в другую, появляется валютный риск. Валютная позиция может быть открытой (несовпадение активов и по каждому виду валют на определенную дату) и закрытой (равенство активов и пассивов соответственно). В свою очередь, открытая валютная позиция может быть длинной, когда активы превышают обязательства, и короткой, когда обязательства превышают активы. Открытая валютная позиция может привести как к дополнительным доходам, так и к дополнительным убыткам. Размер валютного риска на момент окончания операционного дня не должен превышать лимиты, установленные НБ КР по отношению к капиталу банка. Размер коротких и длинных позиций рассчитывается по каждой валюте и не должен превышать 15% чистого суммарного капитала банка. Рассчитывается и суммарная величина коротких и длинных позиций. Предельный размер суммарных валютных позиций (и длинной, и короткой) не должен составлять более 20%.

Операции по выполнению форвардных контрактов на приобретение- продажу валюты. Содержание приведенной услуги сводится к следующему. На день продажи форварда клиенту предлагается заплатить незначительную часть денежных средств за возможность через определенное время купить у банка валюту по предварительно обусловленному курсу или же продать ему валюту на таких же условиях. Сумма, которую платит клиент на момент продажи, называется комиссией или банковским доходом. К моменту выполнения форварда содержание операции сводится к обычной неторговой операции. Клиент также вносит определенный задаток подтверждения серьезности намерений на период между продажей и выполнением форварда.

Выгода банка при осуществлении данной услуги является двойной: привлекаются бесплатные денежные средства; возникает возможность практически полностью спланировать работу в неторговых операциях, поскольку известно, сколько и по какому курсу следует продать (купить) иностранную валюту через определенный период времени.

Следует также помнить, что осуществление этих операций связано с определенным риском для банка – возможно резкое изменение курса против предварительно запланированного и придется продавать или покупать валюту на невыгодных для себя условиях. Минимизировать этот риск возможно, применяя такие методы: рассчитать форвардные курсы, использовав специальную технологию; четко вести платежный календарь по этим обязательствам; проводить полнопрофильные «форвардные неторговые операции, согласовывая отдаленные обязательства по приобретению и продаже валюты». Операция с форвардом имеет определенные особенности. Она предусматривает со стороны банка и со стороны покупателя (юридического или физического лица) покупку права приобретения (продажи) валютных ценностей (форварда) на оговоренную условиями форварда дату с фиксацией цены реализации на момент заключения (продажи) форварда. Покупатель форварда имеет право отказаться от приобретения (продажи) валюты или право на перепродажу форварда третьим лицам. Держателем форварда может выступать как физическое, так и юридическое лицо, но реализовать свое право на покупку (продажу) иностранной валюты может лишь физическое лицо. Держатель форварда может реализовать свое право на приобретение (продажу) валюты лишь в срок, определенный при заключении форварда. В случае нереализации держателем своего права на приобретение (продажу) валюты в определенный форвардом срок последний теряет свою силу и уже не является обязательным для выполнения банком. Формула для расчета задатка при реализации форварда на покупку иностранной валюты имеет такой вид:

СУММА задатка = (А-В)*360/С*К*Ост, где А — предусматриваемый рыночный курс валюты на момент реализации форварда;

В – курс продажи по условиям форварда;

(А-В) – разница в курсах, которую необходимо покрыть путем привлечения задатка и его использования как кредитного ресурса;

С – срок выполнения обязательств по форварду, дней;

К – коэффициент привлечения ресурсов банка в сравнении с учетной ставкой НБКР;

Ост. – учетная ставка НБКР на момент заключения форварда.

Формула для расчета задатка по форвардам на продажу имеет аналогичный вид, только элементы в скобках меняются местами:  СУММА задатка = (В – А)*360/С*К*Ост где, В–курс покупки по условиям форварда; А – ожидания банка по поводу минимального курса покупки.

Общий принцип реализации форварда сводится к следующему: он может быть привлекательным по курсу, а возможные при этом потери в курсе должны легко покрываться выгодами от использования как ресурса сумм задатка.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Фьючерсные сделки. Валютным фьючерсом называется контракт на будущий обмен определенного количества одной валюты на другую по заранее определенному курсу. На фьючерсных биржах мира обычно используется прямое котирование курсов валют, при котором указывается количество национальной валюты, необходимое для покупки единицы иностранной валюты. В валютных фьючерсах, котируемых на биржах США, фьючерсные цены отражают долларовую стоимость единицы базисной валюты. Цена покупки валютного фьючерсного контракта определяется главным образом форвардным курсом базисной валюты.

Громадное большинство валютных фьючерсов обращается до даты поставки, т.е. сделки на покупку заменяются сделками на продажу равной суммы и наоборот, закрывая таким образом открытые позиции и избегая физической поставки валюты. При торговле валютными фьючерсами важно предвидеть изменение курса базисной валюты в будущем и постоянно следить за изменением курса в течение всего срока действия фьючерса, а уловив нежелательную тенденцию, своевременно избавиться от контракта. Спекулянты закрывают позиции, когда они либо достигли прибыли, либо принимают решение об уменьшении убытков.

2.3. Интеграция коммерческого банка на международные валютные рынки

В условиях глобализации в едином информационном пространстве происходит резкое увеличение масштабов и темпов перемещения капиталов, что влечет за собой интеграцию рынков опережающий рост международной торговли по сравнению с ростом ВВП всех стран, создание международных производственных сетей с быстрым размещением мощностей по выпуску стандартизированной продукции, формирование мировых финансовых рынков, на которых многие операции осуществляются круглосуточно в реальном масштабе времени.

На сегодняшний день коммерческие банки, формируя валютную политику, сталкиваются с необходимостью решения ряда проблем, наиболее важными из которых являются: своевременное реагирование на процесс глобализации, а именно, на скорость экономических перемен; решение двух полярных задач: осуществление реального валютного контроля и сохранение своих клиентов, поскольку, с одной стороны, будучи уполномоченными, банки, являются агентами валютного контроля в соответствии с законодательством и условиями соблюдения мер экономической политики; а с другой, в отличие от государственных институтов исполнительной власти они заинтересованы в получении прибыли; регулирование цивилизованных рыночных отношений в соответствии с государственной валютной стратегией, учитывающей все противоречия рыночной экономики, основные черты которой вышли на глобальный уровень, проявляющейся в создании концепции долгосрочного развития банковской организации, определяющей сферу средств и форм деятельности системы взаимоотношений внутри организации и направленные на достижение конкурентного преимущества.

Вышеизложенное позволяет утверждать, что разработка валютной политики коммерческих банков и ее инструментов в современных условиях имеет особую актуальность, стимулируя теоретические исследования в этой сфере. Также роль государственной валютной политики важна как важная составляющая интеграции в мировой валютный рынок.

Основная цель государственной валютной политики

Поддержание финансовой стабильности. Методика реализации государственной валютной политики основана на взвешенном определении стратегии валютной политики, посредством валютного регулирования, эффективность которого достигается через сложную систему валютного контроля, осуществляемого коммерческими банками — субъектами финансовой глобализации.

Валютная политика коммерческого банка в современных условиях позволяет адаптироваться экономике Кыргызстана к внешним условиям, действуя в единстве с интересами государственной политики при ограниченном вмешательстве последней. Максимально эффективное воздействие государственной валютной политики на деятельность коммерческих банков возможно при условии своевременного реагирования как государства, так и коммерческих банков на факторы финансовой глобализации. В институциональном аспекте финансовой системы данная проблема решается путем установления пруденциальных приоритетов деятельности коммерческих банков, которая обусловлена увеличением роли государства и общественно значимой функции государственного регулирования.

Институциональная трансформация системы валютного контроля должна сопровождаться комплексом организационных мер, включающих в себя: повышение уровня подготовки кадров и аттестация сотрудников уполномоченных банков; маркетинг валютных операций и инвестиции в информационное обеспечение; реализация мер государственной валютной политики по проблеме оттока капитала и содействие в осуществлении внешнеторговой сделки клиента с целью снижения нарушений кыргызскими экспортерами и импортерами валютного законодательства.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Основные черты и особенности интеграции носят взаимосвязанный, комплексный, многоуровневый характер. В этот процесс через новые формы информационных технологий интегрированы все элементы мировой экономики: международное производство, международный обмен, международные финансы и простирающееся над ними огромное информационное и психологическое поле ожиданий. Существование непрерывной взаимной обратной связи между коммерческими банками и факторами финансовой глобализации (либерализация валютного рынка, международное движение капитала, введение евро, информационные технологии и т.д.) позволяет определить основные направления совершенствования валютной политики, такие как создание культуры банковского бизнеса, координация валютной политики.

Обеспечение финансовой стабильности в условиях либерализации движения капитала предполагает активное и прагматичное взаимодействие финансово-банковских учреждений в форме координации валютной политики коммерческих банков Кыргызстана и зарубежных банков в вопросах дальнейшего совершенствования инфраструктуры банковской системы, подготовки предложений по решению текущих и перспективных задач формирования и управления валютной политикой коммерческих банков для расширения инвестиционного климата и тесного сотрудничества со странами с развитой банковской инфраструктурой.

На новом этапе интернационализации хозяйственной жизни формирование и управление валютной политикой коммерческими банками базируется на концепции глобализации экономики, проявляющейся в усилении взаимосвязей и взаимозависимостей между национальными хозяйствами. Модель влияния факторов финансовой глобализации на деятельность коммерческих банков на валютном рынке построена на анализе воздействия глобализации экономики на деятельность коммерческих банков, учитывает ключевые факторы финансовой глобализации, содержит приоритеты коммерческого банка и ожидаемый результат при определении дальнейшего формирования валютной политики коммерческого банка.

На современном этапе необходимо определить концепции формирования валютной политики кыргызских коммерческих банков как инструмента достижения определенных приоритетов государственной валютной политики в соответствии с интересами банков в условиях увеличения масштабов и темпов перемещения капиталов, вызванных процессом глобализации экономики и либерализации валютного рынка в едином информационном валютном пространстве. Предлагается совокупность мер максимально эффективного воздействия государства на валютную политику коммерческих банков, которая включает установление пруденциальных приоритетов в проведении валютной политики коммерческих банков; требование транспарентности контроля над деятельностью коммерческих банков; обеспечение эффективности дисциплинарных мер, что позволяет осуществить мониторинг финансовой стабильности не только на национальном и межнациональном уровне, что особенно важно для решения проблемы своевременного реагирования на процесс глобализации. Определено место коммерческих банков в современном мировом хозяйстве путем анализа глобального валютного рынка. Современный коммерческий банк является субъектом финансовой глобализации и эффективным катализатором успешного интегрирования в мировую экономику, объединяя западных инвесторов и кыргызские компании, используя возможности, возникающие в нарастающем процессе глобализации в собственных интересах, поскольку финансовой глобализация определена как совокупность процессов — глобализации рынков (капитала, трудовых ресурсов, товаров и услуг) и глобализации экономических форм, под которыми понимается укрупнение организационных структур экономики — компаний, фирм, корпораций, в том числе коммерческих банков, призванных регулировать цивилизованный рыночные отношения. Рекомендуется внедрение совокупности мероприятий коммерческими банками в сфере клиентского обслуживания, повышающий профессиональный уровень сотрудников и обеспечивающий контроль со стороны НБКР за деятельностью коммерческого банка: аттестация сотрудников в области валютного контроля, повышение подготовки кадров и инвестиций в информационное обеспечение для обеспечения транспарентности бизнеса и сохранении своих клиентов, осуществляя функции агентов валютного контроля, включая содействие в оптимизации внешнеторгового контракта, а именно оценка преимущества наиболее приемлемых форм расчетов, таких как документарный аккредитив, изучая формы обеспечения платежей с целью недопущения нарушений валютного законодательства.

Выявлены факторы глобализации экономики, такие как информационные технологии, свободное движение капитала, дезинтермедиация и секъюритизация и т.д. Проведенный анализ взаимообратной связи факторов глобализации и деятельности коммерческих банков позволил определить основные направления совершенствования валютной политики, используя возможности, возникающие в нарастающем процессе глобализации в собственных интересах коммерческого банка. [17]

Сформулированы цель и основные задачи координации валютной политики коммерческих банков как формы валютных отношений в мировой экономике, направленные на преодоление экономической разобщенности, развитие всесторонней интеграции и создание эффективной инфрастуктуры банковской системы, способной повысить капитализацию кыргызской банковской системы обоснована необходимость взаимодействия финансово-банковских учреждений посредством взаимного влияния экономик стран, существующее вследствие их структурной взаимозависимости.

Построена модель влияния факторов финансовой глобализации на деятельность коммерческих банков на валютном рынке, базирующаяся на концепции глобализации, согласно которой эволюция финансовых рынков приводит к такому состоянию, когда географические границы не могут ограничивать проведение внешнеэкономических сделок. Модель представлена в виде схемы сложных зависимостей между факторами финансовой глобализации и адаптацией кыргызской экономики (через формирование валютной политики коммерческого банка и ее дальнейшего совершенствования).

Глобализация — процесс международного масштаба, ставший возможным благодаря инвестициям на финансовым рынках. Условиями этого явились технические достижения, дерегулирование финансового рынка. В результате глобализации, например, инвесторы в Лондоне могут купить акции или ценные бумаги непосредственно у японских брокеров в Токио, не прибегая к посредникам. Обоснованием этой точки зрения служат три причины.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с академической работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Во-первых, любые «глобальные» изменения (включая создание национальных государств и интернационализацию) порождаются наиболее развитыми хозяйственными системами той или иной эпохи.

Во-вторых, как раньше, так и сегодня эти изменения не устраняют барьеров, разделяющих мировое экономическое и политическое пространство, а укрепляют их, заменяя условные политические рубежи все более труднопреодолимыми экономическими преградами.

В-третьих, все эти процессы объективны и подчиняются сугубо хозяйственным закономерностям, в то время как политическому фактору, в конечном счете, отводится функция фиксации достигнутых результатов.

Основными предпосылками глобализации являются: дерегулирование финансовых рынков и связанной с ними деятельности; технологический прогресс, позволяющий осуществлять в мировом масштабе (а) мониторинг финансовых рынков, (б) проведение финансовых операций, (в) анализ ситуации и (г) анализ возможных рисков; растущая интернационализация финансовых рынков.

Заключение

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной валюте, с экспортом-импортом товаров и услуг, их реализацией за иностранную валюту на территории Российской Федерации, со сделками неторгового характера, хозяйствованием нерезидентов внутри страны.

Экономические преобразования, проводимые после распада СССР, сняли юридические ограничения на прямой выход российских предприятий на внешние рынки и иностранных предпринимателей на российский рынок. Произошло изменение соотношения долей централизованного экспорта и импорта во внешнеторговом обороте; интенсификация внешнеэкономических связей на микроуровне потребовала увеличения количества коммерческих банков, занимающихся валютным обслуживанием клиентов. Вся деятельность, которая связана с обращением валюты в банковской системе, регулируется Законом «О валютном регулировании и валютном контроле». Устанавливая основополагающие положения валютного законодательства, Правительство России возлагает большую часть ответственности на самую высокоорганизованную экономическую систему — банковскую. Лицензирование деятельности коммерческих банков при осуществлении операций с валютой, позволяет ЦБ регулировать качество проводимых операций.

Валютные риски, которые обязательно присутствуют при осуществлении данных видов операций, слишком высоки, и это особенно заметно в условиях нашей экономики. Сильная зависимость состояния нашей валютной сферы от колебания доллара, также создает множество проблем. Многие экономисты пытаются найти выход из создавшейся ситуации, но пока существенных изменений не произошло.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

В настоящей работе рассмотрены теоретические основы валютных операций, проблемы их регулирования. Что касается опыта валютного регулирования, то можно с уверенностью отметить, что существующая в настоящее время система валютного регулирования и валютного контроля по своему уровню еще очень несовершенна. Для формирования законченной работающей системы необходимо выполнение ряда стратегических задач. Это и формирование четкой законодательной базы валютного регулирования, и четкое распределение обязанностей всех органов и агентов валютного контроля, и совершенствование информационное обеспечение работы органов и агентов валютного контроля.

Также в работе рассмотрена классификация валютных операций. В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» все валютные операции делятся на: текущие и операции связанные с движением капитала. Необходимо уточнить, что все валютные операции тесно взаимосвязаны, поэтому очень сложно четко отклассифицировать все операции с иностранной валютой.

В результате интернационализации рынка банковских операций, созданием транснациональных предприятий и банковских учреждений и диверсификации их деятельности банки постоянно подвергаются валютным рискам, которые представляют собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов.

Оптимизация структуры банковских продуктов должна являться основной целью маркетинговой политики банка на валютном рынке, отвечающей предпочтениям и потребностям целевых групп существующих и потенциальных клиентов. Активная адресная продажа продуктов и услуг должна предусматривать определенные приоритеты в продуктовой политике, а также совершенствование форм и методов продаж. При этом повышению эффективности продаж будет способствовать: стандартизация и унификация предлагаемых продуктов, включая комплекс организационных, информационных, финансовых и юридических процедур, объединенных единой технологией обслуживания клиента; управление продуктовым рядом, включая выделение перечня базовых услуг и продуктов и замещение неэффективных продуктов и услуг, не пользующихся спросом; взвешенная тарифная политика банковских продуктов и услуг.

Эволюция системы продаж должна осуществляться посредством постоянного расширения стандартных пакетов банковских продуктов за счет тиражирования новых продуктов разработанных на базе современных технологий, в целях дальнейшей интеграции в мировой валютный рынок.

Необходимость активного продвижения трастовых операций на валютном рынке и укрепления позиций банка на данном сегменте обусловлены прежде всего неплохой доходностью в виде комиссионного вознаграждения либо доли прибыли от ценных бумаг, находящихся в управлении, и тем, что благодаря трастовым операциям банк получит более широкий доступ к дополнительным финансовым ресурсам, которые могут быть с выгодой размещены. При этом банк выступает полномочным посредником между рынком и клиентом.

Траст предполагает доверительные отношения между сторонами, одна из которых принимает на себя ответственность за распоряжение собственность другой в пользу кого – либо. Отношения по поводу траста возникают вследствие договора, заключаемого между его учредителем и доверительным собственником.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Расчет стоимости Гарантии Отзывы

Управление трастовыми операциями на валютном рынке может охватывать все или отдельные из перечисленных операций по распоряжению активами. Это: хранение; представительство интересов доверителя (на собраниях акционеров, в суде); распоряжение доходом или инвестированием; купля-продажа активов; привлечение и погашение займов; передача собственности имущества (дарение, передача в наследство и т.д.).

Одним из перспективных, исследуемых и достаточно привлекательных сегментов валютного рынка в настоящее время являются для банков операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями.

Длительное время эти операции находились исключительно в руках государства. Право совершать их имели лишь Центральный банк РФ, Внешторгбанк и Роскомдрагмет. Однако эта сфера деятельности претерпела изменения и была либерализована. Процесс либерализации внутреннего рынка драгоценных металлов начался в конце 1993г. Формирование рынка проходило поэтапно, и лицензии на совершение операций с драгоценными металлами банки начали получать только с мая 1994 г. В настоящее время лицензия выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны операции, на осуществление которых имеет право кредитная организация.

При этом операции могут совершаться банком за собственный счет или за счет средств и по поручению клиентов (по договорам комиссии). С января 1999 г. Сбербанк России первым из российских банков приступил к покупке у населения мерных слитков, ранее проданных ему учреждениями Московского банка Сбербанка РФ.

Хотелось бы отметить, что данные направления носят рекомендательный характер и представляют собой поиск конкурентных преимуществ деятельности банка на валютном рынке, основанных на понимании того, что развитие и статус банка в рыночной экономике определяются не столько размером текущей прибыли, сколько возможностью, в соответствии с требованиями времени, совершенствовать качество деятельности, укреплять деловую репутацию, оптимизировать структуру предлагаемых банковских продуктов.

Становление валютного рынка в России имеет свою специфику, состоящую в сохранении пока еще очень высокой степени его централизации. Это связано с ограниченным объемом валютных ресурсов стране в целом и, в частности, у уполномоченных банков, с недостаточной налаженностью контактов между уполномоченными банками, в связи с тем, что система кредитных отношений в централизованной экономике строилась по вертикальному принципу.

Тем не менее, есть основания полагать, что в перспективе валютный рынок РФ будет развиваться в русле основных закономерностей, проявляющихся в международной практике. Пока же, следует иметь в виду, что на начальном этапе развития всякий национальный валютный рынок будет регулироваться.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Узнать стоимость Гарантии Отзывы

Список использованных источников

1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы. – М.: ЮНИТИ, 2013.
2. Балабанов И.Т. Банки и биржевое дело. – М. – Издательство Питер, 2013.
3. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н.А. Деньги и финансовые институты. – М.: Издательство Питер, 2012.
4. Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. — М.: Финансы и статистика, 2013.
5. Банковское дело: учебник / под ред.О.И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2013.
6. Борисов С.М. Валютная сфера тоже нуждается в реформе. – М.: ЮНИТИ, 2013.
7. Бурлак Г.Н., Кузнецова О.И. Техника валютных операций (второе издание). – М.: ЮНИТИ, 2013.
8. Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Организация внешнеэкономической деятельности. – СПб.: Лань, 2014.
9. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Информационный внедренческий центр «Маркетинг». – М.: ЮНИТИ, 2013.
10. Веременко С.А. Банковское дело. – М.: ЮНИТИ, 2013.
11. Глушкова Н.Б. Банковское дело: Учебное пособие для ВУЗов. – М.: Академический проект, 2013
12. Голубович А.Д. Валютные операции в коммерческих банках. – М.: АО «Менатеп-Информ», 2013.
13. Госубович А.Д. Международная торговля валютой. – М.: АО «АРГО», 2013.
14. Дробозина Л.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ, 2013.
15. Дацко С.И. Внешнеэкономические аспекты российского предпринимательства. – М.: МИКРОН-ПРИНТ, 2012.
16. Дроздов С.М., Бондарев А.К. Управление внешнеэкономической деятельностью. – СПб.: Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов, 2013.
17. Доронин И.Г. Валютный рынок России. – М.: Финансы, 2013.
18. Деньги. Кредит. Банки/Под ред.О.И. Лаврушина. – М.: Финансы и статистика, 2013.
19. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник. М.: Омега-Л, — 2013.
20. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014.
21. Жуков Е.Ф., Максимова Л.М., Печникова А.В. – М.: ЮНИТИ, 2012.
22. Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. – М.: Приор, 2013.
23. Краткова Л.И. Валютные неторговые операции. – М.: Финансы и статистика, 2013.
24. Маркова О.М., Сахарова Л.С., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции. – М.: ЮНИТИ, 2013.
25. Мерзликин В.А., Гатина Г.Ф., Щукина Н.Н. Внешнеэкономическая деятельность в Российской Федерации. — Пермь: Пермский государственный университет, 2013.
26. Пивоварова М.А. Государственное регулирование внешнеэкономической деятельности. – М.: Институт перспектив и проблем страны, 2013.
27. Плотников А.Н., Казакова И.В. Основы внешнеэкономической деятельности в рыночной экономике. – Саратов.: СПТУ, 2012.
28. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их регламентация. – М.: ИНФРА-М, 2013.
29. Покровская В.В. Организация и регулирование внешнеэкономической деятельности. – М.: Юристъ, 2013.
30. Свиридов О.Ю. Банковское дело: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: МарТ, 2013.
31. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. Москва: Экономика, 2013. Журнал
32. Георгий Мантулин. Перспективы кредитования малого бизнеса // Коммерсантъ // Финансы. – 2013 – №43
33. Анастасия Скогорева. Торговое кредитование набирает обороты // Банковское обозрение» – 2013 № — 1(103)