Дипломная работа на тему «Анализ финансовой устойчивости деятельности торгового предприятия ТД «Энергомаш» и совершенствование деятельности предприятия»

Одним из существенных элементов анализа субъекта является анализ показателей финансовой устойчивости деятельности предприятия. В научной литературе известны различные подходы к определению понятия анализа финансовой устойчивости деятельности предприятия.

Скачать пример Заказать работу Скачать пример Заказать работу

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические основы совершенствования деятельности предприятия с учетом факторов и условий финансовой устойчивости
1.1. Понятие, содержание, задачи и принципы анализа показателей финансово — хозяйственной деятельности предприятия
1.2. Методики и показатели анализа показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия
1.3. Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия
1.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1.5. Анализ производственной деятельности предприятия
1.6. Анализ кадрового потенциала предприятия
1.7. Анализ финансового состояния предприятия
1.8. Комплексный анализ бизнес — среды предприятия
Глава 2. Анализ показателей финансовой деятельности ТД «Энергомаш»
2.1. Характеристика деятельности Торгового Дома «Энергомаш»
2.2. Анализ показателей эффективности финансово – хозяйственной деятельности ТД «Энергомаш»
2.3. Анализ финансовой устойчивости ТД «Энергомаш»
Глава 3. Совершенствование деятельности ТД «Энергомаш» с учетом повышения финансовой устойчивости
Заключение
Список использованных источников

Введение

Четкого и ясного представления о структуре анализа показателей финансовой устойчивости деятельности предприятия пока не дано. Это, на наш взгляд, обусловлено тем, что исследования по данной теме осуществляются в рамках сложившихся направлений, таких как финансовый менеджмент, управление персоналом, логистика, бизнес-планирование и т. д. В результате накоплен богатый инструментарий анализа возможностей предприятия в различных сферах деятельности, но вместе с тем ощущается недостаток полноты охвата и систематизированного подхода в представлении структуры его коммерческой деятельности.

Для формализованного анализа и прогнозирования коммерческой деятельности предприятия можно основываться на бухгалтерской отчетности, представляющей собой некоторую модель коммерческой организации. Анализ коммерческой деятельности может производиться по двум направлениям: имущественное и финансовое положение. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели).

Финансовое положение, безусловно, также определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также состоянием между ними. Обе стороны анализа коммерческой деятельности предприятия взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Так изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут привлечь за собой срывы в выполнении программы деятельности. Основываясь на изложенной идее анализа коммерческой деятельности предприятия, можно с той или иной степенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественного анализа деятельности предприятия. В отличие от производственной и коммерческой, финансовая деятельность предприятия не связана с товарами, производимыми предприятием или с оказанием услуг. Но это не значит, что она второстепенна, напротив, в условиях рыночных отношений отслеживание движения финансовых ресурсов, в особенности наличности, приобретает исключительно важное значение, особую актуальность. Финансовая служба обосновывает выбор эффективных форм финансирования предприятия.

В настоящее время одним из важных разделов анализа является анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия и на его основе разработка совершенствования дальнейшей деятельности предприятия, поэтому данная тема в настоящее время очень актуальна.

Целью написания дипломной работы является анализ финансовой устойчивости деятельности торгового предприятия ТД «Энергомаш» и совершенствование деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели, задачами нашего исследования являются:

— раскрыть вопросы анализа финансовой деятельности предприятия;

— показать анализ финансово- хозяйственной деятельности ТД «Энергомаш».

Предметом исследования в данной работе являются производственные отношения, связанные с оценкой эффективности финансовой устойчивости торгового предприятия.

Объектом исследования в данной работе является предприятие ТД «Энергомаш».

Методы, применяемые в работе при анализе: аналитический, статистический и ряд других.

Нужна помощь в написании диплома?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диплом

В работе используется финансовая отчетность предприятия ТД «Энергомаш».

Теоретическая часть работы написана на основе современной экономической литературе и справочниках.

Глава 1. Теоретические основы совершенствования деятельности предприятия с учетом факторов и условий финансовой устойчивости

1.1. Понятие, содержание, задачи и принципы анализа показателей финансово — хозяйственной деятельности предприятия

Анализ показателей финансово — хозяйственной деятельности предприятия представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних факторов, рыночных и производственных факторов на количество и качество произведенной предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Проведение квалифицированного анализа работы предприятия требует знания многих наук: макро — и микро экономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание аналитического анализа, статистики и эконометрики.

В современных условиях анализ невозможен без применения новейших компьютерных технологий. Основное направление анализа: от сложного комплекса — к составляющим его элементам, от результата — к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу «от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден; сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.

Успешность анализа определяется различными факторами. С известной долей условности можно выделить несколько основных принципов, которые целесообразно иметь в виду, приступая к анализу.

Во-первых, необходимо составить достаточно четкую программу анализа коммерческой деятельности предприятия, включая проработку макетов аналитических таблиц, алгоритмов расчета основных показателей, требуемых для их расчета и сравнительной оценки источников информационного и нормативного обеспечения. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных экспертизы материалов, предоставленных экспертом для анализа.

Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравнивают. Сравнения могут проводиться с предыдущим периодом, с планом и со среднеотраслевыми показателями. Любые отклонения от нормативных или плановых значений показателей, даже если они имеют позитивный характер, должны тщательно анализироваться. Смысл такого анализа состоит в том, чтобы, с одной стороны, выявить основные факторы, вызвавшие зафиксированные отклонения от заданных ориентиров, а с другой стороны еще раз проверить обоснованность принятой системы планирования и, если необходимо, внести в нее изменения. Следует подчеркнуть, что последний аспект имеет особое значение — только путем постоянного анализа и корректировки можно наладить достаточно стройную систему планирования и поддерживать ее в актуальном состоянии.

В-третьих, завершенность и цельность любого анализа, имеющую экономическую направленность, в значительной степени определяются обоснованностью используемой совокупности критериев. Как правило, эта совокупность включает качественные и количественные оценки, а ее основу обычно составляют исчисляемые показатели, имеющие понятную интерпретацию и, по возможности, некоторые ориентиры (нормативы, тенденции). Отбирая показатели, необходимо формулировать логику их объединения в данную совокупность, для того чтобы была видна роль каждого из них и не создавалась впечатления, что какой-то аспект остался неохваченным или, напротив, не вписывается в рассматриваемую схему. Иными словами, совокупность показателей, которую, вполне возможно в этом случае трактовать как систему, должна иметь некий внутренний стержень, некую основу, объясняющую логику её построения.

В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

Основная цель проведения анализа — повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения. Для достижения этой цели проводятся: анализ результатов работы за прошедшие годы; разработка процедур оперативного контроля за производственной деятельностью; выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и ее финансовых результатах; вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

В процессе достижения основной цели анализа деятельности предприятия решаются следующие задачи[5, c. 126]:

определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;
повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ, услуг;
определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
прогнозирование результатов хозяйствования;
подготовка аналитических материалов для выбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.

В конкретных условиях могут ставиться и другие локальные цели, которые будут определять содержание процедур оценки деятельности предприятия. Содержательная сторона анализа деятельности предприятия включает следующие элементы (процедуры):

постановка и уяснение конкретных задач анализа;
установление причинно — следственных связей;
определение показателей и методов их оценки;
выявление и оценка факторов, влияющих на результаты, отбор наиболее существенных;
выработка путей устранения влияния отрицательных факторов и стимулирования положительных./li>

1.2. Методики и показатели анализа показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия

Для анализа показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности используется система показателей (абсолютные, относительные, структурные, приростные), причем, с одной стороны, дается оценка показателей состояния финансов на предприятии, а с другой — успешного их применения. В первом случае речь идет о показателях, характеризующих состояние авансированного капитала (структура имущества, оборот капитала, формы амортизации), структуры привлекаемого капитала (структуры вложений, доля самофинансирования), ликвидность финансов. При этом используют следующие соотношения:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

собственных и заемных средств;
привлеченных средств к общей сумме;
собственных средств к общей сумме;
суммы начисленного износа к первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов (коэффициент высвобождения авансированных средств);
неиспользованной части амортизационного фонда к первоначальной стоимости основных средств и нематериальных активов;
стоимости основных средств и нематериальных активов к стоимости общего имущества;
стоимости основных средств, нематериальных активов и материальных оборотных средств к стоимости всего имущества.

Во втором случае для анализа результативности финансовой деятельности используют показатели структуры прибыли и затрат, рентабельности капитала, Оценка эффективности производственной деятельности основывается на анализе отчета о прибылях и убытках. С этой целью производится так называемый вертикальный анализ данного отчета, смысл которого состоит в вычислении процентного соотношения между статьями затрат и валовой выручки после осуществления всех выплат с выручки (налом с продаж, скидки и так далее). Различные варианты соотношений затрат и валового дохода позволяют судить о степени эффективности производственной деятельности в разных условиях ее ведения. Для характеристики и оценки результативности текущей производительной деятельности применяется ряд показателей.

Важнейшими из них являются: объем товарной продукции, уровень издержек производства, качество продукции, производительность труда.

Объем товарной продукции характеризует масштабы производственной деятельности, ее возможности и вычисляется по формуле №1:

Qt=Pn*N, (1)

Где Qt — объем товарной продукции (руб.);

Р n- цены предприятия одной единицы продукции (руб./шт. кг);

N — количество единиц готовой продукции (шт., т.).

Уровень издержек производства определяется степенью использования производственной базы, уровнем прогрессивности организации производства и труда, его технической оснащенности. Снижение уровня издержек производства является важнейшим условием повышения конкурентоспособности продукции и получение большей прибыли.

При оценке уровня издержек производства необходимо иметь в виду, что измерить данный показатель довольно сложно. Это связано, прежде всего, с тем, что в область его измерения входят расходы на сырье и материалы, топливо, рабочую силу, амортизацию и многое другое, которое определяется по-разному. Важным показателем, эффективности работы производственных служб является количество выпускаемой продукции. Ведь рост качества продукции — одно из условий повышения цены изделия, что ведет к увеличению дохода, и повышения его конкурентоспособности. Показатели качества различны для видов продукции разного потребительского назначения.

Важнейшим показателем, характеризующим уровень результативности производственной деятельности, является производительность труда, увеличение которой ведет к снижению издержек производства, а главное — способствует достижению запланированного выпуска продукции при минимуме затрат на их производство.

В текущей производственной деятельности значительная роль принадлежит и большой группе технико-экономических показателей. Они характеризуют технико-экономическое и организационное состояние производства на определенный момент времени. Кроме того, важны и такие показатели, как уровень использования, степень механизации и автоматизации производства, прогрессивности технологии и организации труда, квалификации кадров. Сложность их использования состоит в определении степени влияния каждого из них и всех вместе на уровень экономического состояния предприятия в целом.

Показатели оценки результатов коммерческой деятельности. Основным показателем здесь является объем продаж, который определяется по формуле №2:

Q=P*N (2),

где Q — объем продаж (руб.);

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Р — рыночная цена за единицу товара (руб./шт.);

N- количество единиц готовой продукции (шт./т.).

Проблема измерения данного показателя состоит в том, что он подвержен сильному влиянию инфляционных процессов, поэтому очень важно сделать правильный выбор периода, за который он подсчитывается (неделя, месяц, квартал, год). При выборе длительного периода его рассчитывают, как правило, в неизменных ценах, а для нужд бухгалтерского учета и текущего планирования в текущих. Однако показатель результативности применяется не только для оценки результативности. В США, например, по нему судят степени значимости компании на рынке данного товара. С этой целью там ежегодно публикуется информация об объемах продаж у 1000 крупнейших компаний.

В оптовой и розничной торговле в соответствии с указанным показателем осуществляется стимулирование труда. Уровень организации работы коммерческих служб характеризуют также и другие важные показатели:

1) Рентабельность продаж (Кпр), определяется по формуле №3:

К_пр = М_ч/Q * 100 % (3),

где М_ч — чистая прибыль (руб.);

Q — объем продаж (руб.).

Рентабельность продаж характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции, а, следовательно, отражает эффективность работы коммерческих служб.

2) Коэффициент оборачиваемости активов (Коа), рассчитывается по формуле №4:

К_оа = Q/A_cp (4),

где Q — объем продаж (руб.);

А_ср — средняя величина текущих активов.

Этот коэффициент показывает, сколько активов необходимо использовать для получения каждого рубля от продажи продукции. В оценке потенциала предприятия используется также группа дополнительных показателей, позволяющих судить об эффективности различных ее сторон. К ним относятся: доля на рынке товаров продукции, производимый предприятием; объем товаров, продаваемых в кредит; процент возврата товаров; затрата на единицу реализованных товаров; количество каналов сбыта по объему продаж и так далее.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

1.3. Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах и в валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть строит аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определят соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем, итоге баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. Общая сумма изменения валюты баланса рассчитывается на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе долгосрочных (в необоротных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются во взаимосвязи с изменениями в обязательствах предприятия.

Качественная характеристика основных средств может быть охарактеризована следующими показателями.

Доля активной части основных средств. К активной части основных средств «относятся машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующем периоде. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец года отчетного основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. После общей характеристики имущественного положения и структуре капитала следующим шагом в анализе является обследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия активов.

В настоящее время не существует жестко детерминированной зависимости между отдельными видами активов и соответствующими источниками их покрытия. Тем не менее, в целях анализа можно сделать определенные допущения. Так, условно можно считать, что долгосрочные заемные средства как источник средств используются для покрытия внеоборотных средств (недвижимого имущества). Поскольку счет собственного капитала формируются как внеоборотные, так и оборотные средства, то разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств (как источников средств) и стоимостью недвижимого имущества будет представлять собой величину собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства используются для покрытия материально-производственных запасов. Запасы, кроме того, могут формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а кредиторской задолженности по товарным операциям.

1.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств — это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. [8,с.139].

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния — наличие у предприятия излишка собственных источников формирования „запасов”.

СОС›=0; СДС›=0; СЗС›=0.

2) Нормально устойчивое финансовое состояние -„запасы” обеспечиваются суммой собственных средств предприятия и долгосрочных заемных средств.

СОС‹0; СДС›=0; СЗС›=0.

3)Неустойчивое финансовое состояние — „Запасы” обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных).

СОС‹0; СДС‹0; СЗС›=0.

4) Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства)- „Запасы” не обеспечиваются источниками формирования.

СОС‹0; СДС‹0; СЗС‹0.

СОС — излишек или недостаток собственных оборотных средств;

СДС — излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств;

СЗС — излишек или недостаток собственных оборотных средств и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных). [9,с.207].

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств является коэффициент автономии (К_А). Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных или для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справится с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможность привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующей повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии должен стремится к 0,7.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

К_А=С∕И,

где С — собственные средства; И — общая сумма источников (валюта баланса- П4). [8,с.139-140]. Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредитов. Применительно к акционерным обществам используется разновидность этого показателя — коэффициент концентрации акционерного капитала (К_как).

(К_как не должен опускаться ниже 0,5-0,6). [2,с.85].

Коэффициент автономии дополнятся коэффициентом соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой устойчивости — К_ф.у.), равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным и заемным средствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств. Нормальное ограничение для этого показателя К‹1.

К_ф.у.= (З+П)∕С,

где З — заемные средства; П — привлеченные средства.

Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятия, коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен значением отношения мобильных средств и стоимости иммобилизованных. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств. (К_м.и.).

К_м.и.=А_об∕А_внеоб,

Где А_об— оборотные активы; А_внеоб— внеобортные активы.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности (К_м). Он показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности и его высокий уровень всегда положительно характеризуют предприятие: собственные средства при этом мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и другие внеоборотные активы, а в оборотные средства. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере >0,5.

Следует учитывать характер деятельности изучаемого предприятия: например, в фондоемких нормальный уровень этого коэффициента будет ниже, чем в материалоемких, так как значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов и других внеоборотных активов. Коэффициент маневренности должен расти, при этом темпы роста собственных источников должны опережать темпы роста основных средств и внеоборотных активов, поэтому желательно проводить такое сравнение.

К_м= Собственные оборотные средства ∕ Источники собственных средств = (П490 – А190 ∕ П490).

Коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к стоимости всего имущества предприятия. Нормальным считается следующее ограничение этого показателя: К> 0,5.

К_и.п.н.= (А120+А130+А211+А213+А214)∕А300.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Коэффициент кредиторской задолженности (К_к.з.) характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме внешних обязательств предприятия.

К_к.з.= П620 ∕ П690.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (К_о) показывает долю собственных средств в общей сумме основных источников средств для формирования запасов и затрат.

К_о= Собственные оборотные средства ∕ Запасы и затраты = (П490 – А190)∕(А210+А220). [8, с.139].

1.5. Анализ производственной деятельности предприятия

К анализу производственной деятельности предприятия относятся показатели рентабельности предприятия. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и так далее. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политики и ценообразовании. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
показатели, характеризующие рентабельность продаж;
показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой
прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется прием отношения валовой (Пр_п) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И) формула № 5:

R_з = Пр_п/И, или R_з = ЧП/И (5)

Она показывает, насколько предприятие имеет прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект. Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции формула № 6:

Rpn = Пр_п/ВР ; или Rp_n = ЧП/ВР (6)

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (åК) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и так далее, формула № 7:

R_к = БП/åК; Rк=Пр_п/åК; R_к=ЧП/åК (7)

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Затем делают факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции формула №8:

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

R_i = П_i/И_i₍₈₎

Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижения ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализации ее на более выгодных рынках сбыта и так далее.

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), а вторая — на материальное поощрение работников предприятия (фонд потребления). Создается также резервный фонд предприятия.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет. Руководство предприятия стремиться направить большую сумму прибыли на расширенное воспроизводство. Работники заинтересованы в повышении оплаты труда. В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма затраты и выплат на одного работника. В процессе анализа нужно также изучить выполнение плана по использованию прибыли, для чего фактические данные об использовании прибыли по всем направлениям сравниваются с данными плана и выясняются причины отклонения от плана по каждому направлению использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер отчисления в фонды накопления и потребления, могут быть изменения суммы чистой прибыли (ЧП) и коэффициента отчислений прибыли в соответствующие фонды (Ki).

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое изучение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используются в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и так далее.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды и индивидуальные. В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренной сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

1.6. Анализ кадрового потенциала предприятия

Необходимость получить стоимостную оценку кадрового потенциала вытекает из того очевидного факта, что люди, из которых, собственно, и состоит любая хозяйственная организация, является таким же важным фактором производства, как и все экономические ресурсы: земля, сырье, средства производства, основной и оборотный капитал, информация, технология и прочие. Как указывает известный специалист в области управления О.С.Виханский «… основой любой организации и ее главным богатством являются люди. При этом человек стал не только ключевым и самым ценным «ресурсом» организации, но и самым дорогостоящим. Качество трудовых ресурсов непосредственно влияет на конкретные возможности фирмы и является одной из важных сфер создания конкурентных преимуществ. Продвижение фирмы на новые рынки и в новые регионы зачастую вызываются именно этим фактором».[7,с.174]

В настоящее время в американской практике и в нашей стране существуют два принципиальных подхода к учету человеческих ресурсов: так названные модели активов (или «затратные») и модели полезности. Первые предполагают ведение учета затрат на капитал (по аналогии с основным капиталом) и его амортизацию. Вторые модели предполагают непосредственно оценивать эффект тех или иных кадровых инвестиций.

В последнее время фирмы обращают все больше внимание на так называемые «модели полезности». С их помощью можно оценить экономические последствия изменения кадрового поведения работников в результате тех или иных мероприятий. Реально речь идет о способностях работника приносить большую или меньшую прибавочную стоимость в условиях фирмы. Различие в ценностях определяются характером должности и индивидуальными различиями работников, занимающих одинаковую одноименную должность.

кадровый потенциал может быть описан в различных показателях и характеристиках, в том числе таких как:

численность персонала;
профессионально-квалификационный состав персонала;
поло возрастной состав;
укомплектованность организации персоналом, то есть уровень замещения должностей организации работниками;
личностно-квалификационный потенциал;
индивидуальные объективные характеристики работников: пол, возраст, состояние физического и психического здоровья и так далее.

При определении кадрового потенциала используют как индивидуальные характеристики отдельных работников, включая профессионально-личностные качества и прочие, так и групповые, характеризуя способность нескольких работников при определенных условиях разделения и кооперации труда, с учетом других организационно-технических факторов выполнять поставленные перед ними задачи.

При оценке предприятия в целом в качестве основного объекта оценки кадрового потенциала должен рассматриваться «совокупный работник». Представление о совокупном работнике данного предприятия должно складываться из количественных, профессионально-квалификационных, организационных и социально-психологических показателей и характеристик, позволяющих определить адекватность кадрового потенциала предприятия его задачам.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Тут возможно применение определенного набора количественных показателей и качественных характеристик. Однако, говоря о количественных показателях следует заметить, что оценочных целей нас должны интересовать не абсолютные, а относительные величина. Это вытекает из определения кадрового потенциала предприятия как способности кадров при определенных организационно-технических условиях выполнять поставленные задачи.

Так, нас не интересует численность персонала как таковая. Нас интересует насколько она ниже или превышает численность, необходимую для выполнения плановых или проектируемых объемов работ.

Профессионально-квалификационный состав предприятия должен оцениваться не только по количеству работников каждой организационной специальности и уровню квалификации, но по сравнению с необходимой или проектируемой профессионально-квалификационной структурой персонала. Анализ состояния оценки кадрового потенциала, как важной составляющей цели предприятия, позволяет сделать следующие выводы:

1) Определение цены предприятия без учета составляющий ее кадрового потенциала представляет собой в достаточной степени исходную характеристику экономической ценности предприятия и не может служить основой для купли-продажи, аренды, залога, страхования, инвестирования и других операций с предприятием.

2) Кадровый потенциал предприятия представляет собой сложную социально-экономическую систему, состоящую из множества компонентов (факторов) различной природы и содержания, подлежащей качественной, количественной и стоимостной оценке.

3) Особенностью оценки кадрового потенциала предприятия является наличие как индивидуальных (по отдельным работникам), так и интегральных (в целом по трудовому коллективу) характеристик. Поэтому одной из главных задач оценки является выявления зависимости между оценкой потенциала отдельных работников и коллектива в целом с учетом организационных параметров, межличностных отношений.

4) Как показали исследования, несмотря на актуальность и практическую значимость оценки кадрового потенциала, как важной составляющей стоимости предприятия, сущность, содержание, методы и показатели оценки кадрового потенциала современной, и в частности отечественной, наукой слабо изучены и в практике рыночного хозяйствования в России не применяются.

1.7. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

А) показатели ликвидности;

Б) показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации
денежные средства, высоко ликвидные ценные бумаги;
ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
неликвидные средства (требование к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), не завершенное производство).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и средой деятельности предприятия; скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных активов; суммой и срочностью обязательств; на покрытие которых предназначены статьи актива; «качеством» — степенью ликвидности текущих активов.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая в третью; при различной деятельности производственного цикла незавершенное производство может быть описано либо ко второй, либо к третьей группе и так далее.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов активов с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности, а его активы по степени ликвидности (реализуемости). Так наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляют с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами — дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей и другие. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как прочие дебиторы, готовая продукция, производственные запасы. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о банкротстве предприятия. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива под его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря, явление временное, оно может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

коэффициент текущей (общей) ликвидности и коэффициентпокрытия;
коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки»;
коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих долгосрочных обязательств в течении предстоящего года.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Повышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза снижается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. При анализе этого коэффициента необходимо обращать внимание на динамику его изменения. Как указывалось выше, не все активы имеют одинаковую степень ликвидности, а, следовательно, не все могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки определяется как отношение ликвидной части оборотных средств, (то есть без учета материально-производственных запасов) к текущим обязательствам. Подсчет этого показателям вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплат по текущим обязательствам, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Рекомендуемое значение данного показателя — не ниже одного.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг.

Отношение денежных средств и их «эквивалентов» и краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно:

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Показатели финансовой устойчивости. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрирования собственного капитала, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитал -заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если срезу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в «неудобное» для него время. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами). Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие — вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически большого предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может развести к роковой развязке.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в общей стоимости всего имущества (капитала) предприятия, то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот относительный показатель получил название коэффициента автономии. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем лучше ему справиться с неурядицами экономики, и это отлично понимают кредиторы предприятия и руководство. Именно этим объясняется стремление к наращиванию из года в год абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности имеются, прежде всего, у хорошо работающих предприятий. Имея большие прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания всевозможных резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Производными от коэффициента автономии является также показатели коэффициента финансовой зависимости и коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (100%), то значит, предприятие полностью финансируется за счет собственных средств. Интерпретация показателя проста и наглядна: если он равен, например, 1,20 — это означает, что в каждом 1,20 руб., вложенном активе, 20 копеек были заемными.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — это отношение заемного капитала к собственному.

Смысловое значение рассмотренных показателей очень близко: Практически для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них (любым).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, каких средств у предприятия больше — заемных или собственных. Если коэффициент превышает единицу, то это значит, что предприятие в большей степени зависит от заемных средств. Допустимый уровень зависимости определяется уровнями работы каждого предприятия и, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота можереальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее можереальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, то есть в итоге — увеличение собственных средств.

Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может значительно превышать единицу.

Коэффициент покрытий инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

Это более легкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике приятно считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами. В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Считается, что нормативное значение показателя должно быть выше 0,1.

Обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами — это частное от деления собственных оборотных средств на величину материальных запасов, то есть показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных:

По мнению ряда исследований, нормативное значение должно быть не менее 0,5.

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов.

Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше 1. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

Другим показателем, характеризующим состояние оборотных средств, является коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

По сути, этот показатель — оборотный показателю обеспеченности материальных запасов.

1.8. Комплексный анализ бизнес — среды предприятия

Анализ коммерческой деятельности любого экономического субъекта — предприятия или организации — не может сводиться к анализу и оценки отчетности. Бухгалтерская отчетность всегда отражает лишь сложившиеся на определенные моменты состояния имущества и источников финансирования предприятия, а также его финансовые результаты за ряд периодов, предшествующих анализу. Анализ и оценка деятельности предприятия должен быть комплексным и включать оценку множества факторов.

Внешние и внутренние факторы, воздействующих на деятельность предприятия, формируют его бизнес-среду. Бизнес-среда фактически определяет положение предприятия на рынке, а, следовательно, и его финансовое благополучие. Поэтому без ее оценки, хотя бы самой общей, комплексный анализ деятельности предприятия невозможен.

Традиционно все аспекты деятельности хозяйствующих субъектов аналитики делят на внешние и внутренние. В анализе внешней и внутренней среды всегда следует идентифицировать ее участников, а также структуру и особенности их отношений с рассматриваемым хозяйствующим субъектом.

Развернутый анализ бизнес среды и рыночной позиции предприятия выполняется в ходе маркетинговых исследований и процедур.

Бизнес – среда предприятия оценивается по параметрам: внешним и внутренним факторам предприятия, На основе анализа бизнес среды предприятия и её оценке происходит выбор целевых рынков на котором предприятие в дальнейшем планирует реализовать свою продукцию (услуги). Одним из приемов оценки рынка является такой показатель как емкость рынка.

Под емкостью рынка понимают объём продаж определенного товара на данном рынке в течении года. При этом ёмкость может определятся для мирового рынка в целом, рынка страны, рынка региона.

Определяя для себя такую важнейшую характеристику, как емкость рынка данного товара, предприятие в конечном итоге кладет в основу стратегии развития поведения на рынке.

Результаты комплексных оценок позволяют определить наиболее перспективные для предприятия рынки. Для этого полученную информацию систематизируют по ряду признаков, позволяющих выбрать приоритетные внешние рынки и их сегменты.

Способы сегментации могут быть самыми различными. Показатели, по которым подразделяют рынок, зависят от характеристик товара, покупателей и множества иных факторов. Среди этих факторов существенное воздействие имеют степень конкуренции, характер таможенного регулирования, уровень цен и ряд других показателей.

В итоге оценки рынки могут быть разделены на перспективные, менее перспективные и такие, работа на которых требует дополнительных больших усилий затрат. Некоторые рынки могут быть вообще закрытыми для изделий предприятия. Такого рода отрицательный результат анализа очень важен, так как он освобождает предприятие от ненужных коммерческих действий и предупреждает бесполезные затраты на маркетинг на бесперспективный рынок.

Внешняя среда предприятия.

Ни один хозяйствующий субъект не может существовать в экономическом вакууме. Всегда есть определенная рыночная среда, в которой предприятие действует. Такую среду называют внешней, поскольку формируют ее внешние по отношению к предприятию участники экономической деятельности. В первую очередь, это бизнес партнеры, с которыми предприятие связывает деловые интересы, — клиенты, поставщики, заказчики, подрядчики, контрагенты.

Некоторые из составляющих внешней среды предприятия, особенно социальные, в современных российских условиях могут показаться неважными, однако это не так. В отдельных случаях социальный фактор оказывается решающим и при формировании планов работы предприятия, и при анализе результатов их реализации. В мировой практике поддержанию добрых отношении с местным сообществом и материальной поддержке образовательных и культурных учреждений фирмы уделяют очень большое внимание. Воздействие внешней среды предприятия характеризуется множеством факторов, важнейшие из которых приведены в таблице 1.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Таблица 1. Внешние факторы формирования бизнес-среды предприятия

Международные	Общеэкономические	Цикличность экономического развития. Финансовая политика транснациональных банков и фондов
	Стабильность международной политики	Заключение международных соглашений: образование свободных экономических зон, зон свободной торговли. Тарифные соглашения. Международный маркетинг
	Международная конкуренция	Финансовая состоятельность зарубежных партнеров. Лицензионная торговля. Организация совместных предприятий. Стратегические зоны хозяйствования.
Национальные	Политические	Состояние финансовой системы. Отношение к собственности. Принципы земельной политики государства. Отношение политики к предпринимательству. Налоговая политика. Ограничение монополизма. Защита конкуренции.
	Экономические и демографические	Покупательная способность (уровень цен, возможность получения кредита). Уровень доходов, накопления населения. Цикличность экономического развития. Предпринимательская активность.
Рыночные	Пожелания потребителя	Потребительский выбор. Привычки, традиции и нормы потребления.
	Научно-технические	Новизна конструкций и технологий. Конкурентоспособность продукции.
	Формы конкуренции	Уровень издержек производства. Качество продукции. Уровень маркетинга

Факторы эти называются внешними, поскольку формируются внешней средой предприятия. Само предприятие повлиять на природу или проявление внешних факторов не может или его влияние оказывается незначительными.

Внутренняя среда предприятия — это совокупность агентов, действующих внутри предприятия, и их отношений, возникших в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Определяется внутренняя среда фирмы множеством факторов, которые тоже называются внутренними, поскольку формируются самим предприятием в процессе его деятельности, оказывая влияние и на ее результаты, и на перспективы развития. В укрупненном виде внутреннюю среду предприятия можно представить как совокупность пяти групп факторов (таблица 2), каждая из которых включает десятки конкретных факторов. Комбинация их индивидуальна для каждого предприятия и зависит от особенностей производимой продукции, величины предприятия, а также внешних условий его функционирования. Значимость отдельных факторов тоже различается для разных предприятий.

Таблица 2. Внутренние факторы формирования бизнес-среды предприятия

Конкурентная позиция предприятия	Цель деятельности (миссия): традиции, репутация, имидж. Квалификация руководства и сотрудников. Доля рынка и стадия жизненного цикла.
Принципы деятельности	Форма собственности Организационная структура управления. Инновационная деятельность. Организация производства Адаптивность Форма специализации Концентрация производства Диверсификация производства
Ресурсы и их использование	Прогрессивность средств и методов производства Длительность производственного цикла Уровень производственных запасов Оборачиваемость средств
Маркетинговая стратегия и политика	Сегментация рынка (соотношение массовых и целевых рынков сбыта, рыночные окна и ниши) Товарная политика Ценовая политика Сбытовая политика Стратегические цены и прогнозирование сбыта
Финансовый менеджмент	Структура баланса платежеспособность, ликвидность Соотношение собственных и заемных средств Стоимость капитала Структура имущества Инвестиционная привлекательность Доход на акцию Уровень прибыли и рентабельность

Внутренние факторы формируются самим предприятием, в первую очередь его руководством. При анализе следует помнить, что некоторые из этих факторов (например, структура баланса, выбор ценовой и сбытовой политики, управление активами компании) находятся целиком и полностью в компетенции руководства и специалистов соответствующих служб. Однако в отдельных случаях нельзя не учитывать и роль трудового коллектива, особенно это характерно для больших предприятий с многолетней историей. Например, действия трудового коллектива могут стать угрозой нормальному функционированию предприятия в текущем периоде и следить инвестиционную привлекательность предприятия в перспективе. Такие примеры весьма характерны для российской экономики в последние годы.

Особую роль играет всесторонний анализ внутренних факторов для принятия управленческих решений на предприятии. Такой анализ позволяет увидеть границы производственных и сбытовых возможностей предприятия при краткосрочном планировании и определить те направления преобразований, развитие которых даст максимальный хозяйственный эффект в долгосрочной перспективе.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Глава 2. Анализ показателей финансовой деятельности ТД «Энергомаш»

2.1. Характеристика деятельности Торгового Дома «Энергомаш»

Торговый Дом «Энергомаш» — торговое предприятие, занимающееся продажей товаров энергетического назначения. ТД «Энергомаш» обеспечивает своими товарами жителей города и близлежащих населенных пунктов, а также ряд предприятий и фирм, являющихся постоянными клиентами. ТД «Энергомаш» имеет свою сеть магазинов розничной торговли. В настоящее время работают три магазина:

ООО «Электрика», образовано в 1997 году. Юридический адрес магазина: г. Иваново, пр. Фридриха Энгельса, д.21.
ООО «Электрон», образовано в 1997 г. Юридический адрес: г. Иваново, ул. Некрасова, 55.
ООО «Кабель», образовано в 1997 г. Юридический адрес: г. Иваново, ул. Некрасова, 57.

Магазины ТД «Энергомаш» имеют в своей продаже широкий ассортимент товаров, и поэтому составляют серьезную конкуренцию другим магазинам и фирмам, продающим товары аналогичного назначения. В ассортименте продаваемой продукции магазинами, насчитывается ежедневно не менее 100- 120 наименований товаров энергоназначения. Магазин, находящийся по адресу ул. Некрасова, 57, специализируется в своей продаже на кабеле. В ассортимент товаров, продаваемых в магазинах ТД «Энергомаш», входят следующие виды товаров:

Кабель: силовой, контрольный, телефонный, сварочный, кабель марки «А», «АС», монтажный, установочный.
Автоматические выключатели, пускатели, рубильники, контакторы и т. д.
Эмальпровод, стартеры, светильники, изоляционные материалы, синтофлекс (ПЭК), ЛАК МП-92 и др.
Бронекабель.

Основными конкурентами в ценовом отношении, в ассортименте, продаваемой продукции являются такие фирмы как: АО «Профилактика» (ул. Почтовая,44), Магазин «Провод» (ул. Суздальская, 16а).

В магазинах ТД «Энергомаш» имеется система скидок:

Покупателям, приобретающим товаров на сумму свыше 5000 руб. предоставляется скидка в размере 5% от стоимости партии товара;
Покупателям, приобретающим товаров на сумму 1000-5000 руб. предоставляется скидка в размере 3% от стоимости партии товара;
Покупателям, приобретающим партию товаров на сумму 500-1000 руб. скидка в размере 3% от стоимости партии товара;
Покупателям, приобретающим товар на сумму менее 500 руб. скидок не предоставляется.

Поставщиками товаров в магазины ТД «Энергомаш» являются ведущие отечественные производители товаров энергоназначения такие, как завод «Электрика» (г. Москва), ООО «Энергия» (г. Люберцы) и ряд других производителей.

Однодневный товарооборот в магазинах ТД «Энергомаш» составляет в среднем 50000 руб.

Средняя заработная плата продавца в магазине составляет 5000 руб.

ТД «Энергомаш» имеет два склада, общей полезной площадью 180 кв. м., общая площадь торговых залов всех трех магазинов составляет 218 кв. м.

Характеристику деятельности ТД «Энергомаш» представим в таблице 3.

Таблица 3. Характеристика деятельности ТД «Энергомаш»

Наименование показателей	2002г.	2003г.	Изменение
Наименование показателей	2002г.	2003г.	D	%
Объём продажи товаров за год, тыс.руб.	9800	10000	+200	+2,04
Среднесписочная численность работников, чел.	29	28	-1	-3,4
Материальные затраты, затраты на оплату труда, тыс. руб.	1470	1500	+30	+2,04
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.	21000	22000	+1000	+4,8

В 2003г. по сравнению с 2002г. объем продажи товаров вырос на 2,04% (или на 200 тыс. руб.), а среднесписочная численность работников снизилась на 3,4% (-1чел.).

Торговый Дом «Энергомаш» существует на ивановском рынке сравнительно недавно, но уже сумел завоевать свою нишу, за небольшой срок он успел хорошо осведомиться о каналах связи с поставщиками. Товары ТД «Энергомаш» знакомы покупателям невысокими ценами и широким ассортиментом. Администрация г. Иваново поддерживает работу ТД «Энергомаш» и не препятствует его развитию.

2.2. Анализ показателей эффективности финансово – хозяйственной деятельности ТД «Энергомаш»

Проведем анализ имущественного положения магазинов ТД «Энергомаш», расположенных в г. Иваново, исключая Владимирские филиалы магазинов. ТД «Энергомаш» имеет производственно-административное отдельно стоящее здание, общей площадью 176 кв.м., 1954 года постройки.

Земельный участок общей площадью 70 га.

Произведем оценку имущества ТД «Энергомаш».

1) Расчет стоимости нематериальных активов.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Нематериальные активы по балансу представлены в сумме 1675 тыс. руб.

Код строки 110.

Реальная рыночная стоимость нематериальных активов определена затратным подходом, исходя из затрат на покупку патентов, товарных знаков, затрат на формирование брэнда, проведение научно- исследовательских и опытно-конструкторских работ.

В результате выполнения расчетов рыночная стоимость нематериальных активов составила 1675 млн. руб.

Расчеты: Оценка нематериальных активов производится путем вычисления затрат на их получение и вычета из затрат амортизации. Нематериальные активы, включенные в баланс предприятия, по состоянию на начало 2003 года составили 1675 тыс. руб.

В том числе: стоимость патента «Способ установки электро- монтажного оборудования» — исключительные права по этому патенту введены в НМА в сумме 1000 тыс. руб.

Далее, предприятие получило свидетельство № 9903546 на товарный знак «Энергомаш», исключительные права по данному свидетельству на товарный знак с учетом затрат на брендинг введены в состав нематериальных активов в сумме 675 тыс. руб. в конце 2002 года.

К концу 2002 года стоимость нематериальных активов с учетом патента РФ №2193518 составила 1675 тыс. руб.

2)Определение стоимости финансовых вложений.

Долгосрочные финансовые вложения по балансу представлены в сумме 579 тыс. руб.

Код строки 140.

Текущая стоимость долгосрочных финансовых вложений при ставке рефинансирования ЦБ РФ (24%) и сроке (10 мес.) составляет 579 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения.

Код строки 250.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

По балансу стоимость краткосрочных финансовых вложений составляет 2494 тыс. руб.

Краткосрочные финансовые вложения представлены коммерческими векселями, ликвидность которых составляет 30% от их стоимости.

3)Определение текущей стоимости товарно-материальных запасов.

Производственные и материальные запасы.

Код строки 210.

Стоимость производственных и материальных запасов по балансу 37701 тыс. руб., НДС по приобретенным ценностям 1555 тыс. руб.

Проанализировав имеющиеся на складах запасы, состояние незавершенного производства, и оценив их ликвидность, оценщик пришел к выводу, что ликвидность запасов определена в размере 75%.

Таким образом, текущая стоимость запасов и НДС по приобретенным ценностям составит (37701*75%+1555*75%)=29442 тыс. руб.

4)Определение стоимости дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность.

Код строки 240.

Стоимость дебиторской задолженности по балансу 6225 тыс. руб. По мнению специалистов предприятия, вся сумма дебиторской задолженности реальна к получению. Хотя имеется небольшая сумма просроченной дебиторской задолженности, безнадежных домов, подлежащих списанию нет.

Определяем будущую стоимость дебиторской задолженности по формуле:

FVдз=PVдз*(1+r) ,

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

где PVдз- текущая стоимость дебиторской задолженности по балансу;

FVдз- величина будущей стоимости дебиторской задолженности.

r-15% по депозитным вкладам банка РФ ставка процента (ставка рефинансирования ЦБ РФ- 24%).

n- число периодов.

PVдз=6225*(1+0,15)=7158,75 тыс. руб.

Потеря дохода составит 7158,75 тыс. руб.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей прибыли. Обобщенно эти показатели представлены в Отчете о финансовых результатах. Динамика показателей прибыли (прибыли от реализации и балансовой прибыли) показана в табл. 4.

Таблица 4. Динамика показателей прибыли

Показатели

Отчетный период

2004г

Аналогичный период прошлого года 2003г

Отчет., в % к предшествующему периоду

1.Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, услуг

383288

268336

142,8

2.Себестоимость (производственная) реализации товаров

351307

240256

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

142,2

3.Валовый (маржинальный) доход

31981

28080

113,8

4.Расходы периода (коммерческие и управленческие)

—

5.Прибыль (убыток) от реализации

31981

28022

114,1

6.Сальдо операционных результатов

+569

+44

1293,1

7.Сальдо внереализационных результатов

-9718

-9826

-98,9

8.Прибыль (убыток) отчетного периода

22832

18240

125,1

9.Прибыль, остающаяся в распоряжении организации

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

17606

12315

142,9

10.Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода

17606

10940

160,9

По данным таблицы видно, что балансовая и чистая прибыль предприятия за отчетный период выросли. Увеличение прибыли достигнуто в основном за счет роста выручки от реализации продукции и роста прибыли от реализации продукции. Прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 125,1 %, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации (на 160,9 %).

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто- выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство услуг.

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 5.

Таблица 5. Структура прибыли, %

Показатели

Отчетный период

2004г

Аналогичный период прошлого периода

2003г

Отклонения (+,-)

Прибыль (убыток) отчетного периода, в %

В т.ч.

а)прибыль (убыток) от реализации

в)от внереализационных операций

г)чистая прибыль

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

е)нераспределенная прибыль

100

140

-42,5

77,1

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

100

153,6

-53,8

67,5

59,9

—

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

-13,6

-11,3

+9,6

+17,2

Значимость финансовых результатов может быть оценена по показателям рентабельности товаров, которая в отчетном периоде составила 8,3 % ((31981/383288)*100), что ниже, чем за предыдущий период – 10,4 %.

Одним из важнейших показателей деятельности предприятий является рентабельность. Показатель рентабельности оценивает эффективность производства путем соизмерения доходов от производства и расходов на него.

К основным факторам, оказывающим непосредственное воздействие на увеличение уровня рентабельности на предприятиях относятся: рост объема производства продукции, снижение ее себестоимости, сокращение времени оборота основных производственных фондов и оборотных средств, рост массы прибыли, лучшее использование фондов; система ценообразования на оборудование, здания и сооружения и другие носители основных производственных фондов; установление и соблюдение норм запасов материальных ресурсов, незавершенного производства и готовой продукции. Для достижения высокого уровня рентабельности необходимо планомерно и систематически внедрять передовые достижения науки и техники, эффективно использовать трудовые ресурсы и производственные фонды.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность — это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности предприятия, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.

Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

1. Коэффициент рентабельности всего капитала

К1 = (22832 / 115334)*100=19,7 %

К2 = (17606 / 115334)*100= 15,2 %

Эти коэффициенты показывают, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 рубля стоимости имущества.

2. Рентабельность собственного капитала

К3 = 22832/65709*100=34,7 %

К4 = 17606/65709*100= 26,7 %

Рентабельности собственного капитала отражают, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций на фондовой бирже.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств.

Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

По балансовой прибыли: 19,7-34,7= -15

По чистой прибыли: 15,2-26,7= -11,5

3. Рентабельность всех производственных фондов характеризует эффективность использования производственных активов предприятия

К5 = 22832/96001*100=23,7 %

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

К6 = 17606/96001*100=18,3 %

4. Рентабельность продаж

При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции.

К7=22832/383288*100=5,9 %

К8=17606/383288*100=4,5%

5. Рентабельность перманентного капитала

К9=22832/65709*100=34,7 %

К10=17606/65709*100=26,7 %

Анализ финансового состояния ТД «Энергомаш»

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения ее показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Этот баланс включает фактически показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 6. Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.

Показатели баланса	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
Показатели баланса	На нач. 2003.	На конец 2003.	На нач. 2003.	На конец 2003.	В абс. вели- чинах	В удел. весах	%к вели- чине на нач. пер.	%к изм. итога балан- са
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив 1. Внеоборотные активы 1.1.Основные средства Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 1.2.Нематериальные активы 1.3.Незавершенное строительство 1.4.Долгосрочные финансовые вложения 2. Оборотные активы, в т.ч.: 2.1.Запасы 2.2.НДС 2.4.Дебит. задолженность в теч. 12 мес. 2.5.Краткосрочные финансовые вложения 2.6.Денежные средства Баланс Пассив 3.Капитал и резервы 3.1.Уставный капитал 3.2.Добавочный капитал 3.3.Резервный капитал Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее 5.Краткосрочные обязательства 5.1.Займы и кредиты 5.2.Кредиторская задолженность 5.3.Задолженность участникам по выплате доходов Баланс	58500 57164 191 600 545 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее 52968 35475 1352 13930 2036 175 111468 59416 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома 26752 16030 4013 52052 12000 40000 52 111468	67495 61662 1675 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 3579 579 51705 37701 1555 6225 2494 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома 3730 119200 72002 26752 21130 4013 47198 12800 34300 98 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее 119200	52,4 54,2 0,17 0,5 0,4 47,5 31,8 1,2 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома 12,4 1,8 0,1 100 53,3 23,9 14,3 3,6 46,6 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома 10,7 35,8 0,04 100	56,6 51,7 1,4 25,6 0,4 43,3 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 31,6 1,3 5,2 2,1 3,1 100 60,4 22,4 17,7 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома 3,3 39,5 10,7 28,7 0,08 100	+8995 +4498 +1484 +2979 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом +34 -1263 +2226 +203 -7705 +458 +3555 +7732 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом +12586 0 +5100 0 -4854 +800 -5700 +46 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее +7732	+4,2 +0,5 +1,23 +25,1 0 -4,2 -0,2 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее +0,1 -7,2 +0,3 +3,0 0 +7,1 -1,5 +3,4 -0,3 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом -7,1 0 -7,1 +0,04 —	+15,3 +7,8 +776,9 +496,5 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее +6,2 -2,3 +602 +15 -55,3 +22,4 2031 +6,9 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома +21,1 0 +31,8 0 -39 +26,5 -9,3 +34,2 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее +6,9	+116,3 +58,1 +19,1 +38,5 +0,4 -16,3 +28,7 +2,6 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом -99,6 +5,9 +45,9 0 +162 7 0 +65,9 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Подробнее +11,6 -4,3 +7,3 -73,7 0

Как видим по данным табл. 6, за год стоимость имущества предприятия возросла на 7732 тыс. руб., в том числе в результате увеличения на 15,3% внеоборотных активов. Величина оборотных активов сократилась на конец года на 1263 тыс. руб., и составила 43,3% от стоимости имущества на конец года.

Положительной оценки заслуживает рост собственного капитала на 12586 тыс. руб. за счет фонда социальной сферы (62,2%) и добавочного капитала (31,8%). Краткосрочные обязательства сократились на конец года на 9,3 % (4854 тыс. руб.) за счет сокращения кредиторской задолженности.

Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют.

У предприятия имеется непокрытый убыток прошлых лет, величина которого на конец года составили 1189 тыс. руб.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

1. Наиболее ликвидные активы А1- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Н.г.=2036+175= 2211 тыс. руб.

К.г.=2494+3730=6244 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы А2 — дебиторская задолженность и прочие активы:

Н.г.= 13930 тыс. руб.

К.г.= 6225 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы А3 — «Запасы», НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев :

Н.г.= 35475+1352= 36827 тыс. руб.

К.г.= 37701+1555= 39256 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы А4 — статьи раздела I баланса за исключением строки, включенной в группу «Медленнореализуемые активы»:

Н.г.=191 +57164+600+545= 58500 тыс. руб.

К.г.=1675+61662 +3579+579= 67495 тыс. руб.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1 — кредиторская задолженность:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Н.г.= 40000 тыс. руб.

К.г.= 34300 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы П2 — краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

Н.г. = 12000 +52 = 12052 тыс. руб.

К.г. = 12800 +98 = 12898 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы П3 — долгосрочные кредиты и займы:

Н.г. = — тыс. руб.

К.г. = — тыс. руб.

4/ Постоянные пассивы П4 — строки раздела IV баланса плюс строки 630-660 из раздела VI.

Н.г.=59416 тыс. руб.

К.г.=72002 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

Н.г. к.г.

А1≥П1 2211 < 40000 6244 <34300

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

А2≥П2 13930 > 12052 6225< 12898

А3≥П3 36827 > — 39256> —

А4≤П4 58500 < 59416 67495< 72002

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого нами предприятия в ней представлены следующие показатели (табл. 6).

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса за 2003 г., тыс. руб.

Актив

На нач. пер.

На конец пер

Пассив

На нач. пер.

На конец пер

Платеж. Излишек или недостаток

% к величине итога пассива

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

На нач. пер

На конец пер

На нач. пер

На конец пер

1.Наиболее ликвидные активы

2.Быстрореализуемые активы

3.Медленнореализуемые активы

4.Труднореализуемые активы

БАЛАНС

2211

13930

36827

58500

111468

6244

6225

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

39256

67495

119200

1.Наиб. сроч.обяз-ва

2.Кратоср. пассивы

3.Долгосроч. пассивы

4.Постоян. пассивы

БАЛАНС

40000

12052

—

59416

111468

34300

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

12898

—

72002

119200

-37789

+1878

+36827

-916

-28056

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

-6673

+36827

-13502

-94,4

+15,5

1,5

-81,7

-51,7

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

-18,7

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициенты платежеспособности (ликвидности) отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легкореализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства. Коэффициенты рассчитываются на начало и конец года, сравнивают между собой и с нормативами, делают аналитические выводы.

*Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.)

н.г. = (175+2036)/52052=2211/52052=0,04

к.г.= (3730+2494)/47198= 6224/47198=0,13

Нормальное ограничение – Ка.л. ≥ 0,2 ~ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

*Коэффициент покрытия:

н.г.= (175+2036+13930)/52052= 16141/52052=0,31

к.г.=(3730+2494+6225)/47198=12449/47198=0,26

Минимальное значение показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8. особый интерес этот индикатор представляет для держателей акций.

*Общий коэффициент покрытия:

н.г.=( 175+2036+13930+35475+1352)/52052=52968/52052=1,01

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

к.г.=( 3730+2494+6225+37701+1555)/47198=51705/47198=1,09

Значение данного показателя не должно опускаться ниже единицы, т.к. ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств.

Нормативное значение этого показателя принимается равным 2.

Чем выше коэффициент покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов.

К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязятельств (коэффициент ликвидности товарно- материальных ценностей):

Н.г.=( 35475+1352)/52052=0,7

К.г.= (37701+1555)/47198=0,8

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, реализовав материальные и товарные ценности.

Проанализировав ликвидность предприятия можно сделать следующее заключение.

У предприятия помимо отсутствия необходимых сумм денежных средств, также ощущается недостаток ликвидных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время, продав определенную часть товарно- материальных запасов, предприятие получит возможность рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам.

Коэффициенты деловой активности характеризуют насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости.

* Общий коэффициент оборачиваемости или оборачиваемость всего капитала (в оборотах):

К= 383288/115334=3,3

Данный коэффициент отражает эффективность использования всего имеющегося имущества независимо от источников его образования. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, и зависит от особенностей технологического процесса.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

* Оборачиваемость запасов

К= 383288/38041,5=10,7

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно- материальные ценности и в случае необходимости погасить долги.

*Оборачиваемость собственного капитала предприятия:

К=383288/65709=5,8

Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов.

Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.

*Оборачиваемость дебиторской задолженности:

К= 383288/10077,5=38,03

Поскольку значение показателей оборачиваемости в существенной степени определяется характером производства, необходима дифференциация нормативных значений по различным признакам: отрасль, подотрасль, сырье, технология и т.д. При отсутствии норм следует рассчитать все коэффициенты за два или несколько периодов и проанализировать их динамику. Ускорение оборачиваемости, т.е. рост показателей свидетельствует о положительной тенденции в развитии предприятия.

Анализ кадрового состава работников ТД «Энергомаш»

Кадры ТД «Энергомаш» характеризуются:

1) Консервативностью работающего персонала. Средний возраст работников составляет 30 лет.

2) Отсутствием знаний и опыта работы в новых условиях у менеджеров предприятия.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

С высшим образованием работает 7 чел., 4 со среднетехническим и остальные работники со среднеспециальным. Многие руководящие работники работают на предприятии много лет, занимая свою должность не имея образования (гл. бухгалтер, гл. энергетик). Это говорит о качестве работающего персонала и качестве руководящего состава. Среди продавцов растет потребность в работниках более высокой квалификации.

3). Чувствуется потребность в новых квалифицированных кадрах, имеющих специальное образование. Среди инженерно-технического персонала наибольшая потребность на сегодня в инженере- экономисте; гл. механике; гл. энергетике. В целом, совсем не удовлетворяет руководство 2% специалистов. Работы по выдвижению резерва нет как таковой, т.к. среди самих работников лишь единицы имеют образование, а набирать со стороны некого.

4). Не понимание роли образования и подготовки персонала

Отдел кадров на предприятии представлен инспектором отдела кадров (1 человек), который занимается ведением документации: по приему, увольнению кадров, передвижению кадров, а также он выполняет все функции секретаря: ведет, оформляет, регистрирует и т.д. всю внешнюю и внутреннюю документацию.

Рабочий день инспектора отдела кадров в среднем составляет 10-12 часов, из них работа непосредственно с кадрами в среднем 15-30 мин, т.е. около 2 %. Остальное время уходит на печатание документов(50%), получение и отправка документов факсом (10 %), ответы на телефонные звонки(20 %), обед и отдых в среднем составляют 7%.

Работы по подбору персонала, по аттестации руководителей и специалистов не проводится. Обучение является периодическим (выставки, семинары), внутренним обучением можно назвать лишь приобретение навыков работниками и самостоятельное изучение литературы главными специалистами.

Проведем анализ динамики численности и квалификационного состава работников ТД «Энергомаш» за 3 года.

Таблица 8. Анализ кадрового состава.

Должность	Численность работников, чел			Абсол. Изменен.	Абсол. Изменен.
				Чел.в 2003 по	Чел.в 2003 по
	На	На	На	Сравнен.	Сравнен.
	1.01.2001г.	1.01.2002г.	1.01.2003г.	С 2001г,	С 2002г,
				D₁ чел	D₂ чел
1) Генеральный директор	1	1	1	0	0
2 )Коммерческий директор	1	1	1	0	0
3) Директор сети магазинов	1	1	1	0	0
4) Бухгалтер	1	1	1	0	0
5) Механик- энергетик	1	1	1	0	0
6) 3ав. Магазином ООО «Электрон»	1	1	1	0	0
7) Зав. магазином ООО «Электрика»	1	1	1	0	0
8) Зав. магазином ООО «Кабель»	1	1	1	0	0
9) Продавцы- кассиры	5	5	5	0	0
10) Электрик- водитель	2	2	2	0	0
11)Продавцы	9	9	10	+1	+1
12) Маркетолог	2	2	2	0	0
13) Вспомогательный рабочий	3	3	3	0	0
Итого:	29	29	30	+1	+1

Как видно из таблицы 8 в 2003 году по сравнению с 2001 г. (на 1 января) численность работников выросла на 1 человека, а по сравнению с 2002г выросла также на 1 чел.

Рост численности работников в 2003г по сравнению с 2001г произошёл в результате расширения торговой площади в магазине «Кабель» в результате чего на работу дополнительно был взят один продавец.

Анализ бизнес- среды Торгового Дома «Энергомаш»

Воздействие внешней среды на работу ТД «Энергомаш» характеризуется множеством факторов, важнейшие из которых применительно к работе магазинов ТД рассмотрим далее:

Международные факторы: Торговый Дом «Энергомаш» как самостоятельное предприятие образовалось на рынке г. Иванова сравнительно недавно – 7 лет назад, поэтому международных контактов, связанных с реализацией своих товаров не имеет и в ближайшее время на мировой рынок ТД не планирует выходить.

Политические факторы: Законодательное Собрание г. Иванова регулярно издает законы о малом предпринимательстве, касающихся работы таких предприятий как ТД «Энергомаш». Постановлением местных органов власти установлен местный размер налога на продажу товаров общего назначения.

Экономические и демографические факторы: В г. Иваново проживает около 450 тыс. жителей, многие из них нуждаются в товарах энергоназначения. Уровень цен регулируется на все основные товары бухгалтерией ТД, которые не допускают необоснованного роста цен на продаваемые товары.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Иваново выделяется индустриальной направленностью народного хозяйства. Наибольшее развитие получили текстильная промышленность, приборостроение, химическая промышленность, поэтому товары, продаваемые в ТД «Энергомаш» пользуются высоким спросом.

Объем продаваемой промышленной продукции в г. Иваново и области в 2003г составил 57,8 млрд. руб. Удельный вес города Иваново в торговом потенциале области составляет 72%. Таким образом, Торговый Дом «Энергомаш» имеет благополучную экономическую среду для реализации своих товаров.

Рыночный фактор: Деятельность любого предприятия невозможно себе представить без его взаимодействия с внешней средой в широком смысле этого слова. Фирма будет успешно функционировать, и развиваться до тех пор, пока она будет успешно адаптироваться к изменяющимся условиям факторов внешнего окружения. Поэтому оценку деятельности фирмы следует начинать с описания складывающейся рыночной ситуации.

При проведении рыночных исследований учитывается специфика исследуемого рынка, определяется специфичность самих товаров этого рынка. Каждый из рынков имеет свои особенности, которые весьма многочисленны.

Можно заметить, что особенность рынка продаж электротоваров такова, что в периоды экономического спада и, соответственно, снижения покупательской способности населения приобретение электротоваров не уменьшается. Эту закономерность иллюстрирует рис.2, на котором представлено приобретение товаров энергоназначения на рынках г. Иваново в 1998-2003 годах (в тыс. руб.)

Текущий спрос на товары имеет зависимость с экономической ситуацией в стране. Это означает, что в условиях обостряющейся конкуренции магазинам будет все сложнее реализовывать свои товары. В таких условиях удержать долю рынка, а тем более расширить его чрезвычайно сложно даже для магазинов, обладающих высоким потенциалом. Поэтому правильный выбор маркетинговых стратегии и тактики становится фактором, определяющим рыночный успех.

Кроме того, рынок товаров можно охарактеризовать следующим образом:

Для товаров энергоназначения характерна комплексность спроса, т. е. спрос на одни товары порождает спрос на другие.

Спрос на товар сильно зависит от природно-климатических факторов, национальных и религиозных особенностей, обычаев, привычек, эстетических и психологических факторов. Эти факторы плохо измеряются, что затрудняет анализ рынка.

В силу того, что товары энергоназначения стоят сравнительно дешево, их покупают значительно активно.

Определим характеристики и емкость рынка г. Иванова.

Таблица 9. Оценочный лист перспективности рынка

Характеристика рынка (наблюдаемые признаки)	Шкала оценок
	Неблагоприятно			Удовлетворительно			Благоприятно
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Деловая активность							·
2.Уровень цен						·
3. Насыщенность рынка			·						·
4.Качество продукции									·
5.Ассортимент товара
б.Конкуренция				·
7.Развитость						·
коммуникации

8.Уровень жизни насе-					·
ления
9.Развитость правового							·
регулирования
10.Совпадение культу-
рных и национальных								·
традиций
Средняя оценка	6,5
Оценка целесообразности выхода на рынок	Нежелательно			Большой риск			Возможность
							успеха

Таким образом, из этой таблицы можно сделать вывод что, при существующем положении на рынке энерготоваров, нашему предприятию целесообразно выйти на этот рынок, но с некоторой долей риска. Но, как показывает средняя оценка, возможность успеха на данном рынке все-таки есть, т. к. магазины имеют в своей продаже широкий ассортимент товаров высокого качества.

Внутренняя среда предприятия определяется также как и внешняя множеством факторов. Внутренние факторы формируются самим предприятием в процессе его деятельности.

К факторам внутренней среды можно отнести работу специалистов магазинов, общую оценку статей баланса финансово-хозяйственной деятельности магазинов, платежеспособность и ликвидность деятельности магазинов.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

К внутренним факторам производства (кроме вышеперечисленных) относят также организацию труда в магазинах ТД. В магазинах ТД «Энергомаш» внутреннее расписание следующее: Режим работы — 2 смены. Продолжительность рабочего дня — 6 часов. Продолжительность рабочей недели — 6 дней. Количество рабочих дней в году -312 дней.

Конкурентная позиция ТД «Энергомаш»: Цель деятельности ТД «Энергомаш» – обеспечение населения г. Иваново и жителей области товарами энергоназначения.
Принцип деятельности: Торговый Дом «Энергомаш» – это общество с ограниченной ответственностью. Организационная структура управления на ООО «Энергомаш» линейно – функциональная, общее подчинение — генеральному директору, который является председателем учредительного собрания.
Маркетинговая стратегия и политика: Маркетинговая возможность фирмы — привлекательное направление маркетинговых усилий, на котором конкретная фирма может добиться конкурентного преимущества.

2.3. Анализ финансовой устойчивости ТД «Энергомаш»

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < (собственный капитал х 2) – внеоборотные активы

На начало периода:52968 < (59416 х 2) — 58500

На конец периода: 51705 < (72002 х 2) – 67495

Таким образом, по балансу анализируемой нами организации условие на начало и конец периода соблюдается, следовательно, организация является финансово независимой.

Таблица 10. Анализ финансовой устойчивости

Финансовые показатели	На начало 2003г	На конец 2003г	Изменение за отчетный период
1.Капитал и резервы	59416	72002	+12586
2.Внеоборотные активы	58500	67495	-8995
3.Долгосрочные кредиты и займы	—	—	—
4.Наличие собственных оборотных средств (стр.1+стр.2-стр.3)	+117916	+139497	+21581
5.Краткосрочные кредиты и займы	52052	47198	-4854
6.Общая величина основных источ-в формир-я запасов и затрат(стр.4+стр.5)	+169968	+186695 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома	+16727
7.Запасы	35475	37701	+2226
8.Излишек (+) или недостаток(-) собст. оборотных средств (стр.4-стр.7)	+82441	+101796	-19355
9.Изл. (+) или нед-к (-) общей величины основных источ-в форми-я запасов и затрат (стр.6-стр.7)	+134493	+148994 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом	+14501

Кроме того, для получения количественных характеристик финансовой устойчивости предприятия используются следующие финансовые коэффициенты:

*Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

К_а н.г.= 59416/111468= 0,54

К_а к.г.= 72002/111468= 0,64

Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Ка ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Можно сделать вывод о достаточно высокой финансовой независимости предприятия, тем более, что на конец года этот показатель увеличился.

*Удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

Н.г. = 1-054 =0,46

К.г. = 1-064= 0,36

Удельный вес заемных средств в стоимости менее 50 %.

*Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

К_ф н.г.= 59416/52052= 1,14

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

К_ф к.г.=72002/47198= 1,5

Нормальное ограничение — Кф ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных оборотных средств.

На конец года коэффициент увеличился на 0,36.

*Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

К_зс н.г.= 52052/59416=0,87

К_зс к.г.= 47198/72002=0,65

Нормальное ограничение К_зс ≤ 1. Коэффициент показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников.

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. Допустимое значение показателя 0,3-1. За критическое значение показателя принимают единицу.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с данными дебиторов.

Н.г.=13930 /111468= 0,12

К.г.=6225/119200= 0,05

Финансовая устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества.

Н.г. = 59416/111468=0,53

К.г.=72002/119200=0,6

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Если у предприятия величина расчетных коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.

Глава 3. Совершенствование деятельности ТД «Энергомаш» с учетом повышения финансовой устойчивости

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде дерева целей, характеризуют желаемое будущее и по возможности численно выражаются набором показателей.

Необходимость составления планов определяется многими причинами. Из них выделяются три основные:

неопределенность будущего;
координирующая роль плана;
оптимизация экономических показателей.

Действительно, если бы будущее компании было абсолютно предопределено, то не было бы нужды постоянно разрабатывать планы по стабилизации или развитию деятельности предприятия.

Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:

а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры предприятия;

б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию предприятия;

в) формируется последовательность действий, направленных на достижение поставленных целей.

Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:

анализ финансового положения предприятия;
составление прогнозных смет и бюджетов;
определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
прогнозирование структуры источников финансирования;
создание и поддержание действенной системы контроля и управления.

Как видно из предыдущего изложения, важную роль в планировании составляют прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важным статьям, потребность в источниках финансирования и т.п. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должен сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение; оно понимается в более глубоком смысле, в частности и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе альтернативных.

Прогнозирование бухгалтерской отчетности на основе пропорциональных зависимостей.

Основу метода пропорциональных зависимостей составляет тезис о том, что некий показатель, наиболее важным с точки зрения характеристики деятельности предприятия, который мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей, в том смысле, что они «привязываются» к базовому показателю при помощи простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной продукции. Обоснованность этого выбора объясняется логически и, кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности организации.

Последовательность процедур данного метода такова:

Идентифицируют базовый показатель В (например, выручка от реализации).
Определяют производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес для менеджера (к ним относятся показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом состоянии предприятия).
Для каждого производного показателя P устанавливают вид его зависимости от базового показателя: P=F(B).Чаще всего зависимость можно определить одним из двух способов: а) значение Р устанавливают в процентах к В ; б) путем изучения динамики данных выявляют простейшую регрессионную зависимость (линейную) Р от В.
При разработке прогнозной отчетности, прежде всего, составляют прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывают прибыль, являющуюся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.
При прогнозировании баланса сначала рассчитывают ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается при помощи метода балансовой увязки показателей; чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

Описанный метод основан на предположениях, что: а) значения большей части статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации; б) сложившиеся в организации уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется, например, в виду, что уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Прогнозные финансовые документы

Наиболее широкий взгляд на вероятную деятельность предприятия в будущем может быть обеспечен путем разработки ряда прогнозных финансовых документов – проектов будущих отчета о прибылях и убытках и баланса.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках представляет собой рабочий план для всего предприятия в целом, а прогнозный баланс отражает ожидаемое суммарное влияние предполагаемых будущих решений на финансовое состояние организации.

Проведем анализ и прогноз товарооборота ТД «Энергомаш», используя статистические методы исследования.

По ТД «Энергомаш» имеются следующие данные о работе филиалов (магазинов) в г. Иваново за I квартал 2006 года:

Таблица 11. Исходные данные по товарообороту

Порядковый номер филиала	Число оборотов товарных запасов	Розничный товарооборот, тыс. руб.
1	10	50000
2	9	48000
3	8	46000

Определим по ТД в целом среднее число оборотов, среднее время обращения, средние товарные запасы.

Среднее число оборотов: Чоб=(10*50000+9*48000+8*46000):(50000+48000+46000)=1300000:144000=

=9,03 оборотов

Среднее число оборотов в среднем по ТД составляет 9,03 оборотов.

Среднее время обращения:

В=Д:Чоб,

где Д-число дней в квартале.

В=90:9,03=9,97 дней.

Средние товарные запасы:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

З= Товарооборот : Чоб

Найдем средний товарооборот по магазинам ТД:

Товарооборот= (50000*10+48000*9+46000*8):(10+9+8)=1300000:27=48148,1 тыс. руб.

З = 48148,1:9,03=5332 тыс. руб.

Теперь, по данным таблицы 12, определим динамику объемов продаж в ТД «Энергомаш» в 2005 г.:

Таблица 12. Объем продаж по месяцам

Месяцы

Объем продаж, тыс. руб.

январь

февраль

март

апрель

май

июнь

июль

август

сентябрь

октябрь

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

ноябрь

530

501

566

620

580

630

695

645

710

760

720

Для выполнения общей тенденции развития в данном ряду динамики произведем сглаживание ряда с помощью скользящей средней (применив 5-ти членную среднюю); произведем аналитическое выравнивание ряда динамики по прямой линии. Составим таблицу с расчетами:

Таблица 13. Вспомогательная расчетная таблица

Мес.

Объем

продаж

тыс.руб.

5-ти членная

скользящая

средняя

t²

Y*t

Янв

Фев

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Март

Апр

Май

Июнь

Июль

Авг

Сент

Окт

Нояб

530

501

566

620

580

630

695

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

645

710

760

720

—

559,4

579,4

618,2

634

652

688

706

—

-5

-4

-3

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

-2

-1

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

-2650

-2004

-1698

-1240

-580

630

1376

2130

3040

3600

6957

110

2604

n*a₀+∑t*a₁ =∑y

∑t*a0 +∑t*a₁ =∑y*t

11* a0 +0* a1 =6957

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

0* a0 +110* a1 =2604

a0 =632,5

a1 =23,7

y= a0 + a1 *t

y=632,5+23,7*t

Так как а1›0, следовательно за данных 11 месяцев происходил постепенный рост объема реализованной продукции ТД в среднем на 23,7 тыс. руб. в месяц. Такой же рост объема продаж можно прогнозировать в 2007 году.

Заключение

В данной дипломной работе рассмотрена тема совершенствования деятельности предприятия с учетом факторов и условий финансовой устойчивости на примере ТД «Энергомаш».

В научной литературе известны различные подходы к определению анализа показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия. Для анализа показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия использовалась документация предприятия за последние 2-3 года. Выделяются две стороны экономического анализа: имущественный и финансовый. Обе стороны анализа взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот.

Анализ показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия представляет собой комплексное исследование действия внешних и внутренних факторов, рыночных и производственных факторов, на количество и качество производимой ими продукции, финансовые показатели работы; предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей коммерческой деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Для анализа финансовой деятельности используется система показателей (абсолютные, относительные, структурные, приростные), причем, с одной стороны дается анализ показателей состояния финансов по предприятию, а с другой успешного его применения. Для экономического анализа применяется ряд показателей: объем товарной продукции, уровень издержек производства, качество продукции.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Для имущественного анализа используются такие показатели, как: доля активной части основных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

а) показатели ликвидности;

б) показатели финансовой устойчивости.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Анализ себестоимости продукции, работ и услуг позволяет выяснить тенденции изменения данного показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его прирост и на этой основе дать оценку работы предприятия по использованию возможностей и установить резервы снижения себестоимости продукции.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.

Анализ движения денежных средств осуществляется двумя способами: прямыми и косвенными. При прямом методе поступление денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в суммах, реально поступивших банку в кассу; на расчетный, валютный и иные счета в банках. Движение денежный средств связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования.

Анализ показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности любого экономического субъекта не может проводиться без комплексного анализа бизнес среды предприятия (внутренней и внешней). Бизнес- среда определяет положение предприятия на рынке, в ряду конкурентов, его финансовое благополучие как следствия.

В практической части работы был рассмотрен анализ показателей эффективности финансово — хозяйственной деятельности ТД «Энергомаш».

ТД «Энергомаш» — торговое предприятие, занимающееся продажей товаров энергетического назначения. ТД «Энергомаш» имеет 3 розничных магазина.

В результате проведенных в работе расчетов, обоснованная стоимость собственного капитала ТД «Энергомаш» составило 72 000 тыс. руб.

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное, и хотя имеются довольно серьезные трудности, но завод расплатился со всеми своими долгами как перед бюджетом, так и перед другими организациями, в магазинах стабильно выплачивают заработную плату.

Мотивация работников носит как правило материальный характер. Основными параметрами, подлежащими воздействию системы оплаты труда, являются: Валовой оборот, трудовая дисциплина.

Комплексная оценка бизнес среды предприятия включила в себя анализ внешней и внутренней среды предприятия. Внешними факторами, оказывающими влияние на работу предприятия, являются: законы и постановления федеральной и местной власти; работа предприятий-конкурентов; поставка товаров. В работе проведен конкурентный анализ деятельности предприятия, по результатам которого можно сказать, что ТД «Энергомаш» занимает одно из лидерских положений в обеспечении населения товарами энергоназначения.

В результате проведенного в работе анализа коммерческой деятельности предприятия можно дать следующие рекомендации: предприятию необходимо снижать цены на товары за счет снижения издержек товарооборота, повышать маневренность собственных средств, уменьшать долю заемных средств с большими процентами займа. Кроме предложенных мероприятий можно также использовать стратегию стабильности (ограниченного роста – минимизации влияния слабых сторон предприятия).

Список использованных источников

1. Аникеев С. Н. Методика разработки плана маркетинга: Сер. «Практика маркетинга». -М: Фолиум, 2005.
2. Аниськова О. Разработка стратегии деятельности предприятия торговли. // Маркетинг -2003-№3-с.91.
3. Астоков В.В. Нематериальные активы, М, 2006.
4. Атременко В.Т., Беллендир М.В. Финансовый анализ, Учебное пособие, Дис, МГАЭУ, 1999.
5. Баканов И.М., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, Учебное пособие, М, «Финансы и статистика», 2000.
6. Виханский О.С. Стратегическое управление, М, МГУ, 2004.
7. Виханский О.С. «Управление персоналом», М.: «Прогресс», 2001.
8. Волдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций, М, Филинов, 2003.
9. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика, М, Инфра-М, 2004.
10. Завьялов П.С., Демидов В.Е. Формула успеха: маркетинг. — М.: МО, 2004.
11. Классон Б. Управление финансовой деятельностью компании, гл. 1,М, Инфра-М, 2004.
12. Ковалев А.П. Оценка стоимости имущества промышленного
предприятия, Учебное пособие, М, «Статистика», 2003.
13. Ковалев В.В. Петров В.В. Как читать баланс, М, «Финансы и статистика», 2003.
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М, «Финансы и статистика», 2002.
15. Козырев А.Н. Оценка статистики интеллектуальной собственности, 2003.
16. Кондроков Н.П. Основы финансового анализа, М, Информ-М, 2003.
17. Контролинг как инструмент управления предприятием: Учебник/Под ред. Данилочкиной Н.Г. М.: «ЮНИТИ», 2002.
18. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ. — М.: Бизнес-книга, 1999.
19. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности: Учебник/ Под ред. проф. В. А.Алексунина. — М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001.
20. Морозов Ю. В. Основы маркетинга: Учебное пособие для вузов. -3-е изд., испр. и доп. — М.: Издательский Дом «Дашков и К°», 2001.
21. Организация и методы оценки предприятия, Учебник, М,
«Экмос», 2002.
22. Прокофьев В. Е. Анализ рынка с позиции социально-ориентировочного маркетинга. // Маркетинг в России и за рубежом. — 2002 — №1.
23. Протт Ш.П. Оценка бизнеса. Анализ и оценка закрытых компаний, Перевод с английского М, 2001.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности пред¬приятия, Учебник, Минск, 1999.
25. Статистический сборник Госкомстата России, 2000.
26. Черняк В.З. Оценка бизнеса, М, «Финансы и статистика»,
1999.
27. Экономический анализ, под редакцией проф. Баканов М.И.
и проф. Шеремета А.Д. М.: «Финансы и статистика», 2002.

Предыдущий пример

Следующий пример