Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические основы оценки эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия
1.1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия
1.2. Методика оценки финансово – хозяйственной деятельности предприятия
1.3. Информационная база оценки финансово — хозяйственной деятельности предприятия
Глава 2. Оценка эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Европульс»
2.1. Характеристика деятельности предприятия
2.2. Анализ имущественного положения предприятия
2.3. Анализ показателей финансового состояния
2.4. Анализ деловой активности
2.5. Оценка эффективности использования экономического потенциала предприятия
Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности финансово — хозяйственной деятельности ООО «Европульс»
3.1. Прогнозирование финансовых результатов на основе пропорциональных зависимостей
3.2. Анализ прогнозных финансовых результатов
Заключение
Список использованных источников

Внимание!

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Введение

Главной целью современного этапа экономических преобразований, проводимых в торговле, является создание благоприятных условий для эффективной деятельности торговых предприятий. В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену всей экономики — предприятию. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. Здесь решаются вопросы наиболее экономного расходования ресурсов, применения высокопроизводительной техники, технологии. На предприятии добиваются снижения до минимума издержек производства и реализации продукции. Разрабатываются бизнес-планы, применяется маркетинг, осуществляется эффективное управление — менеджмент.

Все это требует глубоких экономических знаний. В условиях рыночной экономики выживет лишь то предприятие, которое наиболее грамотно и компетентно определит требования рынка, создаст и организует производство продукции, пользующейся спросом, обеспечит высоким доходом высококвалифицированных работников.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается в немалой степени его финансовым состоянием, поэтому тема оценки эффективности финансово — хозяйственной деятельности предприятия одна из наиболее актуальных в настоящее время.

Одним из существенных элементов анализа субъекта является комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия. В научной литературе известны различные подходы к определению понятия комплексного анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Для формализованного анализа и прогнозирования финансово – хозяйственной деятельности предприятия можно основываться на бухгалтерской отчетности, представляющей собой некоторую модель коммерческой организации. Анализ финансово – хозяйственной деятельности может производиться по двум направлениям: имущественное и финансовое положение. Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов (прежде всего долгосрочных, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели).

Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках, и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также состоянием между ними. Обе стороны анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения, и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выполнении программы деятельности. Основываясь на изложенной идее анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия, можно с той или иной степенью детализации выделить направления анализа и отобрать конкретные показатели для количественного анализа деятельности. В отличие от производственной и коммерческой, финансовая деятельность предприятия не связана с товарами, производимыми предприятием или с оказанием услуг. Но это не значит, что она второстепенна, напротив, в условиях рыночных отношений отслеживание движения финансовых ресурсов, в особенности наличности, приобретает исключительно важное значение, особую актуальность.

Цель выпускной квалификационной (дипломной) работы — комплексный анализ и диагностика финансовой и хозяйственной деятельности предприятия и на его основе подготовка выводов и предложений относительно стратегического положения предприятия на рынке.

Задачи работы:

— исследовать информационную базу анализа, общую оценку имущественного положения предприятия;

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

— изучить методику анализа финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности, финансовых результатов деятельности предприятия;

— провести оценку эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Европульс».

Основанием для написания работы послужили труды Кондратьева Н. Д., Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Ковалева В.В., Гиляровской Л.Т.

Объектом исследования является ООО «Европульс».

Предметом исследования работы является финансово — хозяйственная деятельность предприятия.

Базой написания работы являются законодательные, нормативно – правовые аспекты, данные отчетности предприятия, личные наблюдения автора.

В работе используется финансовая отчетность предприятия ООО «Европульс».

Структура работы представлена следующим образом:

— в первой части работы исследованы теоретические основы оценки финансово – хозяйственной деятельности предприятия;

— во второй части работы проведена оценка эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Европульс»;

— в третьей главе даны рекомендации по повышению эффективности деятельности торгового предприятия.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

— заключение содержит основные выводы и рекомендации по работе.

Общим результатом работы является разработка методических и практических рекомендаций по направлениям улучшения финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Глава 1. Теоретические основы оценки эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Предмет, содержание и задачи анализа финансового состояния предприятия

Оценка финансового состоянияэто часть финансо­вого анализа, который предусматривает оценку деятельности предприятия с точки зрения эффективности финансового менеджмента. Финансовое состояние предприятия характери­зуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансо­выми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйство­вания, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить плате­жи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятель­ности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачествен­ной продукции положительно влияют на финансовое состоя­ние предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению поступления средств на счета предприятия, в ре­зультате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресур­сами, а следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективно­го использования финансовых ресурсов, соблюдение расчет­ной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое состояние предпри­ятия является результатом взаимодействия не только сово­купности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений [11, с. 231].

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

— оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

— оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

— анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

— анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Непосредственно по материалам анализа деятельности предпри­ятия разрабатываются мероприятия, направленные на дальнейшее развитие производства и повышение его эффективности. В услови­ях рыночной экономики только на основе анализа можно устано­вить оптимальный вариант решения поставленных перед предпри­ятием задач на всех этапах планирования и его фактической дея­тельности, причем не только за отчетный, но и за ряд периодов, т. е. определить тенденции его развития. Это позволяет наиболее полно изучить и выявить резервы не только для текущей работы, но и для дальнейшего развития предприятия [5, с. 166].

Предметом анализа финансового состояния предприятия являются непосредственно все стороны финансовой деятельности предприятия, отраженные в системе по­казателей платежеспособности, финансовой устойчивости, оборачиваемости и др. При этом изучается финансовая деятельность предприятия не только за отчетный, но и за предшествующие периоды, прогнозируются перспективы на будущее [5, с. 32].

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

2. Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основными задачами ана­лиза финансового состояния предприятия являются:

  • общая оценка финансового состояния и факторов его изме­нения;
  • изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использо­вания;
  • соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
  • определение ликвидности и финансовой устойчивости пред­приятия;
  • долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчи­вости финансового состояния.

Для решения этих задач изучаются:

  • наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура ис­точников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
  • состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
  • наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
  • ликвидность и качество дебиторской задолженности;
  • наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
  • платежеспособность и финансовая гибкость;
  • эффективность использования активов и окупаемость ин­вестиций [11, с. 211].

1.2. Методика оценки финансово – хозяйственной деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах и в валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построение одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть строит аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.

На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определят соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем, итоге баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. Общая сумма изменения валюты баланса рассчитывается на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются во взаимосвязи с изменениями в обязательствах предприятия.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Качественная характеристика основных средств может быть охарактеризована следующими показателями.

Доля активной части основных средств. К активной части основных средств «относятся машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

Коэффициент износа. Показатель характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующем периоде. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент обновления. Показывает, какую часть от имеющихся на конец года отчетного основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия. Показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам. После общей характеристики имущественного положения и структуре капитала следующим шагом в анализе является обследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия активов.

В настоящее время не существует жестко детерминированной зависимости между отдельными видами активов и соответствующими источниками их покрытия. Тем не менее, в целях анализа можно сделать определенные допущения. Так, условно можно считать, что долгосрочные заемные средства как источник средств используются для покрытия в необоротных средств (недвижимого имущества). Поскольку счет собственного капитала формируются как в необоротные, так и оборотные средства, то разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств (как источников средств) и стоимостью недвижимого имущества будет представлять собой величину собственных оборотных средств.

Собственные оборотные средства используются для покрытия материально-производственных запасов. Запасы, кроме того, могут формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а кредиторской задолженности по товарным операциям.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Общая оценка финансового состояния позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными:

  • о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;
  • об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;
  • несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического рынка [6, с.65].

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заёмными источниками их формирования, соотношением объёмов собственных и заёмных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Для данного анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

ВА + З + ДС + ДЗ = СК + КЗ + ДКиЗ, или (1)

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

З + ДС + ДЗ = (СК + ДКиЗ- ВА) + ККиЗ + КЗ, (2)

где З — запасы и затраты

ВА- внеоборотные активы ( основные средства и вложения)

ДС — денежные средства и КФВ

ДЗ — расчёты и прочие активы

СК — источники собственных средств

КЗ — расчёты и прочие пассивы

ДКиЗ — долгосрочные кредиты и займы

ККиЗ — краткосрочные кредиты и займы

Отсюда вытекают два условия:

1) запасы должны быть обеспечены собственными и приравненными к ним источниками формирования средств (сущность финансовой устойчивости).

З = СК + ДКиЗ – ВА (3)

2) условие платежеспособности организации.

ДС+ДЗ =ККиЗ+КЗ (4)

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Наличие собственных оборотных средств — определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)

СОС = СК — ВА (5)

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов

СД = СОС + ДкиЗ = (СК +ДкиЗ ) — ВА (6)

Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов

ОИ = СД + КкиЗ = ( СК+ДкиЗ) — ВА + КкиЗ (7)

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.(+) излишек или () недостаток собственных оборотных средств:

СОС = СОС — З, (8)

где З — затраты и запасы.

2.(+) излишек или () недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

СД = СД — З = (СОС+ ДКиЗ) З. (9)

3.(+) излишек или (+) недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

ОИ = ОИ — З = (СОС+ ДКиЗ + КкиЗ)  З. (10)

Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы и затраты предприятия меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности. Она встречается редко и задается системой условий:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов

2.Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия:

2а. недостаток () собственных оборотных средств,

2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов и затрат или равенство величин долгосрочных источников и запасов.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

3а. недостаток () собственных оборотных средств,

3б. недостаток () долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек () общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов.

4.Кризисное финансовое состояние — это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок:

4а. недостаток () собственных оборотных средств,

4б. недостаток () долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток () общей величины основных источников формирования.

Существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости анализ относительных показателей [11, стр.242].

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии (или независимости) характеризует долю собственных источников средств в общем капитале организации.

Кавт = СК / К К > 0,5 (11)

Характеризует независимость от заёмных средств. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент заемных средств( финансовой зависимости) исчисляют отношением заемных средств к общей величине имущества.

Кзс = ЗК/ К (12)

Характеризует долю заемного капитала в общем капитале организации.

3. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или финансового риска) показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Кз/с = ЗК / СК (13)

Кз/с < 1. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

4. Коэффициент манёвренности собственного капитала равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

Км =СОС / СК = (СК -ВА) / СК (14)

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Км >0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового манёвра у предприятия [8, с.77].

5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами. Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Минимальное значение показателя равно 0,1. Показывает, сколько % оборотного капитала финансируется собственными средствами.

Коб. сос = СОС / ОА = (СК — ВА) / ОА (15)

0.1 > коб. сос > 0.5

Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики [2, с.36].

6. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости).

Кдфн= СК + ЗКдс / К (16)

Показывает долю собственного и заемного капитала в общей капитале предприятия [9, с. 621].

7. Коэффициент дебиторской задолженности.

Кдз = ДЗ / К (17)

Показывает величину отвлечения оборотных средств в дебиторскую задолженность.

8. Коэффициент кредиторской задолженности.

Ккз = КЗ / К (18)

Показывает степень задолженности предприятия.

9. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

Коб мз = СОС / МЗ (19)

К = 0,6 — 0,8

Показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными оборотными средствами или нуждаются в привлечении заемных.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

  1. Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;
  2. Обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
  3. Пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

Анализ ликвидности предприятия

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платёжеспособности под которой понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платёжеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [9, с. 647].

Ликвидность активов — это способность активов превращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого это превращение может быть осуществлено. Чем меньше требуется времени для обретения денежной формы, тем больше ликвидность.

Ликвидность предприятия — это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал, которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов [1, с.39].

Все активы фирмы по степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:

1. Абсолютно (наиболее) ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.

2. Быстрореализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Ликвидность этих активов различна и зависит от квалификации работников предприятия, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, форм расчётов и др.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы. Статья « Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы [1, с.41].

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

  1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
  2. Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
  3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные кредиты банков и займы и прочие долгосрочные пассивы.
  4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III пассива баланса «капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела пассива баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей». Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» [1, с. 43].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4£П4 (20)

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [1, с.41]

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Показатель рассчитывается по формуле:

Кал = А1 / (П1 + П2) (21)

Платежеспособность считается нормальной, если Ка.л. > 0,2

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерно погашение дебиторской задолженности [11, с.162].

2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (22)

Этот показатель может быть чрезвычайно высоким из-за роста дебиторской задолженности.

Нормальное ограничение Кбл > 0,7 — 1, означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня быстрой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов [11, с.163].

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает достаточность оборотных активов для погашения текущих долгов, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Ктл = (А1 + А2 +А3) / (П1 + П2) (23)

Нормальным считается значение данного коэффициента Ктл > 2. если Ктл ниже 2, предприятие не в состоянии полностью и в срок погасить свои обязательства за счёт имеющихся активов [5, с. 76].

Для оценки платёжеспособности предприятия различные авторы предлагают использовать, кроме перечисленных выше коэффициентов, ещё некоторые показатели:

4. Общий показатель ликвидности показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Отечественные ученые, а в частности Донцова и Никифорова, предлагают следующую методику расчёта общего показателя ликвидности:

Кобщ.л = (А1 + 0.5А2 + 0.3А3) / (П1 + 0.5П2 + 0.3П3) (24)

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

5. Коэффициент общей степени платёжеспособности

Коп = (ЗКдолгоср. + ЗКкраткоср.) / Врп (25)

Характеризует общую ситуацию с платёжеспособностью организации, объёмами её заёмных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед её кредиторами. Определяет величину заёмных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки.[8, с.77]

В ходе анализа каждый из приведённых выше коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода.

Анализ деловой активности предприятия

Термин «деловая активность» начал использоваться в отечественной учетно-аналитической литературе сравнительно недавно — в связи с внедрением широко известных в различных странах мира методик анализа финансовой отчетности на основе системы аналитических коэффициентов. Безусловно, трактовка данного термина может быть различной. В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия; в этом случае словосочетание «деловая активность» представляет собой, возможно, не вполне удачный перевод англоязычного термина «business activity», как раз и характеризующего соответствующую группу коэффициентов из системы показателей.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

  • степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
  • уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой коммерческой организации может быть охарактеризована с различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности коммерческой организации. По каждому из этих показателей, в принципе, может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100%<Тс<Тr<Тр, (26)

где Тс, Тr Тр — соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность коммерческой организации, объема реализации и прибыли.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так, первое неравенство означает, что экономический потенциал коммерческой организации возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Как уже отмечалось выше, наращивание активов компании, иными словами, увеличение ее размеров, нередко является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками компании и ее управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы коммерческой организации используются более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в компанию. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчетном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

Приведенное соотношение можно условно назвать «золотым правилом экономики предприятия» (по аналогии с «золотым правилом механики»). Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной зависимости, причем не всегда их следует рассматривать как негативные. В частности, весьма распространенными причинами нарушения системы неравенств являются: освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния и получение более обоснованных выводов о динамике показателей осуществляются по известным методикам, основанным на применении индексов цен.

В пространственном аспекте сравнение абсолютных показателей объема реализации и прибыли в общем-то не имеет смысла. Для того чтобы определить место коммерческой организации среди родственных ей по сфере приложения капитала, также можно сравнивать темпы роста основных показателей их деятельности. Чем выше темпы роста, тем более динамично развивается коммерческая организация, тем более перспективно вложение дополнительных капиталов в его деятельность или сотрудничество с ним по производственным и финансовым вопросам.

Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической практике экономически развитых стран помимо темповых показателей используют коэффициент устойчивости экономического роста, рассчитываемый по формуле:

kg = Pn — D / Е *100%, (27)

где Рn — чистая прибыль (прибыль, доступная к распределению среди акционеров);

D — дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Е — собственный капитал.

Собственный капитал акционерной компании может увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент g показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

Расчет допустимых и экономически целесообразных темпов развития коммерческой организации — один из важнейших атрибутов финансового анализа и планирования в условиях рыночной экономики. По свидетельству некоторых западных специалистов, компании, выбирающие неверную политику и пытающиеся достичь слишком больших темпов роста в кратчайший период, нередко становятся банкротами. Однако и слишком медленные темпы развития неприемлемы, нужна «золотая середина». Найти ее формализованными методами с большой точностью практически невозможно, можно дать лишь ориентир. Таким ориентиром, в известной степени, и может служить показатель kg.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

В зависимости от выбранной финансовой политики роль разных источников финансирования деятельности коммерческой организации может быть неодинаковой. Мировой опыт показывает, что большинство крупных промышленных компаний крайне неохотно «прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части своей финансовой политики. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, т.е. на развитие производства главным образом за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько. В частности, дополнительная эмиссия акций — это дорогостоящий процесс, нередко сопровождающийся спадом рыночной цены акций фирмы-эмитента. Исследование, проведенное американскими специалистами, показало, что для 80% фирм, которые были включены в выборку, дополнительная эмиссия акций сопровождалась падением рыночной цены этих акций, причем совокупные потери были достаточно велики — до 30% общей цены акций, объявленных к дополнительному выпуску.

Таким образом, коэффициент kg показывает, какими в среднем темпами может развиваться коммерческая организация в дальнейшем, не меняя уже сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. Связь коэффициента kg с этими показателями может быть описана жестко детерминированной факторной моделью:

kg = Pr/Pn * Pn/S * S/A * A/E (28)

где Рr — величина чистой прибыли, не выплачиваемая в виде дивидендов, а реинвестируемая в развитие коммерческой организации;

Рn — чистая прибыль коммерческой организации, т.е. прибыль, доступная к распределению среди ее владельцев;

S — объем производства (выручка от реализации);

А — сумма активов коммерческой организации (баланс нетто), или, что то же самое, величина капитала, авансированного в ее деятельность;

Е — собственный капитал.

Экономическая интерпретация:

  • первый фактор модели характеризует дивидендную политику в коммерческой организации, выражающуюся в выборе экономически целесообразного соотношения между выплачиваемыми дивидендами и аккумулируемой частью прибыли;
  • второй фактор характеризует рентабельность продаж;
  • третий фактор характеризует ресурсоотдачу (аналог известного в отечественной статистике показателя «фондоотдача»);
  • четвертый фактор, которым является коэффициент финансовой зависимости, характеризует соотношение между заемными и собственными источниками средств.

Приведенная факторная модель описывает как производственную (второй и третий факторы), так и финансовую (первый и четвертый факторы) деятельность коммерческой организации, и мы видим, что коммерческая организация может выбрать один из двух подходов в наращивании своего экономического потенциала. Первый подход заключается в ориентации на сложившиеся пропорции в структуре и динамике производства, при этом темп роста объемов производства задается текущим или усредненным в динамике значением коэффициента kg. Согласно второму подходу предполагаются более быстрые темпы развития. При этом, как следует из модели, коммерческая организация может использовать определенные экономические рычаги: снижение доли выплачиваемых дивидендов, совершенствование производственного процесса (снижение фондоемкости, повышение рентабельности), изыскание возможности получения экономически оправданных кредитов, дополнительная эмиссия акций.

Рассмотренная модель имеет чрезвычайно важное значение не только для аналитика, но и для финансового менеджера, поскольку позволяет осознать логику действия основных факторов развития компании, количественно оценить их влияние, понять, какие факторы и в какой пропорции возможно и целесообразно мобилизовать для повышения эффективности производства.

Второе направление оценки деловой активности — анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи, рассчитываемый по формуле:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Pfa = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо отдавать себе отчет в том, какие исходные данные были использованы для расчета. Чаще всего используются балансовые оценки, а, как известно, отчетность периодически меняется. В частности, в минувшие годы выручка показывалась совместно с НДС и акцизами, а основные средства в балансе приводились по первоначальной или восстановительной стоимости. В прежние годы показатель фондоотдачи обычно рассчитывали, используя первоначальную стоимость основных средств, теперь все чаще для этой цели берется остаточная стоимость.

Эффективность использования трудовых ресурсов обычно характеризуется показателями производительности труда, характеризующими объем производства (в стоимостном измерении), приходящийся на одного ь работника; при этом могут использоваться данные о среднесписочной численности работников в целом или отдельной их группы, например, работников производственного сектора, т.е. без учета управленческого персонала. Показатели выработки особенно важны для линейных руководителей; что касается финансовых менеджеров, то для них, вероятно, большее значение имеют показатели, основанные на стоимостных оценках, например, показатель выручки от реализации, приходящейся на один рубль фонда оплаты труда. Этому показателю свойственна определенная конфиденциальность, поэтому расчет обычно выполняется в рамках внутреннего анализа по данным текущего учета и внутренней отчетности.

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматриваете в рамках управления оборотными активами. В частности, здесь рассчитываются оборачиваемость производственных запасов и средств в расчетах продолжительность операционного и финансового циклов и другие показатели. Соответствующие методики и их характеристика приведены в специальной литературе. Здесь лишь отметим, что ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как благоприятная тенденция.

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (синоним: коэффициент оборачиваемости средств в активах), рассчитываемый по формуле:

TAT = Выручка от реализации / Cредняя стоимость активов (29)

Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

Второе направление оценки деловой активности — анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Обычно логика обособления подобных показателей такова. Любое предприятие имеет три вида основных ресурсов: материальные, трудовые и финансовые. В данном случае под материальными ресурсами чаще всего понимают материально-техническую базу предприятия, причем для финансового менеджера интерес представляет прежде всего не их состав и структура, рассматриваемые с позиции технологического процесса (это сфера интересов линейных руководителей и менеджеров по производству), но величина финансовых вложений в эти активы. Поэтому основным оценочным показателем является показатель фондоотдачи.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Этот коэффициент имеет очевидную экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. Выполняя пространственно-временные сопоставления, необходимо отдавать себе отчет в том, какие исходные данные были использованы для расчета. Чаще всего используются балансовые оценки, а, как известно, отчетность периодически меняется. В частности, в минувшие годы выручка показывалась совместно с НДС и акцизами, а основные средства в балансе приводились по первоначальной или восстановительной стоимости. В прежние годы показатель фондоотдачи обычно рассчитывали, используя первоначальную стоимость основных средств, теперь все чаще для этой цели берется остаточная стоимость.

Эффективность использования финансовых ресурсов рассматриваете в рамках управления оборотными активами. В частности, здесь рассчитываются оборачиваемость производственных запасов и средств в расчетах продолжительность операционного и финансового циклов и другие показатели. Соответствующие методики и их характеристика приведены в специальной литературе. Здесь лишь отметим, что ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как благоприятная тенденция.

Обобщающим показателем оценки эффективности использования ресурсов предприятия является показатель ресурсоотдачи (синоним: коэффициент оборачиваемости средств в активах).

Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия, а также в продолжительности операционного и финансового циклов. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, с оборачиваемостью связана и относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечёт за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Общие показатели оборачиваемости активов, характеризующие деловую активность предприятия рассчитываются следующим образом:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача Да) рассчитывается следующим образом:

Да 1 = выручка от реализации: валюта баланса — убытки (оборотах)

Это показатель отражает скорость оборота Да 2 (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств:

Да 2 = выручка от реализации: раздел 2 баланса (оборотов)

Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов Да 3:

Да 3= выручка от реализации: стоимость нематериальных активов (стр. 110) б/сч 04 «Нематериальные активы»

Этот коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов.

4. Фондоотдача:

Да 4 = выручка от реализации: стоимость основных средств (б/с 01 «Основные средства»)

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия, сколько выручки приходиться на 1 рубль средств, вложенных в основные средства.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в определении того, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала, выручки, затрат.

К основным показателям рентабельности относятся:

1. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путём отношения прибыли от реализации продукции (Пр) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции.

Reз = Пр / З (или ЧП / З) (30)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции [9, с. 408].

2. Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается отношением прибыли от реализации продукции (работ, услуг) или чистой прибыли к сумме выручки от реализации.

Reрп = Прп / Врп (31)

Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: показывает сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия [9, с.409].

3. Фондорентабельность рассчитывается отношением балансовой прибыли (прибыль от реализации) к средней величине основных средств предприятия. Показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

ФондоRe = Пбалансовая / ОПФср ; (32)

где ОПФср — средняя стоимость основных производственных фондов предприятия. Она отражает сумму прибыли, которая приходится на рубль задействованных ОПФ [9, с.413].

4. Рентабельность производства

Reпр-ва = Пбал / (ОПФср — МОАср) (33)

где ОПФср — средняя величина основных производственных фондов предприятия;

МОАср — средняя величина материальных оборотных средств

Рентабельность производства показывает, насколько эффективна отдача производственных фондов [1, с.115].

К основным показателям доходности относятся:

1. Доходность капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала

Дк = Пбал / Кср , (34)

где Пбал — прибыль до налогообложения,

Кср- средняя величина суммарного капитала предприятия

Отражает сумму прибыли, полученную с 1 рубля всего имущества организации.

2. Доходность собственного (акционерного) капитала характеризует долю прибыли, приходящуюся на 1 рубль собственного капитала, с учётом процентных налоговых выплат [6, с.53]:

Дск = Пбал / СКср , (35)

где СКср- средняя величина собственного капитала предприятия

Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Он является основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже [2, с.58].

3. Доходность заёмного капитала

Дзк = Пбал / ЗКср , (36)

где ЗКср- средняя величина заёмного капитала предприятия

4. Доходность перманентного капитала (инвестированного капитала)

Дпк = Пбал / ПКср = Пбал / (СКк + ЗКдолгоср)ср , (37)

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

где ПКср- средняя величина перманентного капитала предприятия (капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок).

Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).

1.3. Информационная база оценки финансово — хозяйственной деятельности предприятия

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. Отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (ф.№ 1), а вторую – отчет о прибылях и убытках (ф.№ 2). Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить в следующей форме:

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

  • общая стоимость имущества предприятия, равная валюте, или итогу баланса;
  • стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) равна итогу раздела I актива баланса (стр.190);
  • стоимость оборотных (мобильных) средств — равна сумме строк 210+220 минус строка 215 актива баланса;
  • стоимость материальных оборотных средств -равна итогу раздела II актива баланса (стр.290);
  • величина дебиторской задолженности (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам) равна сумме строк 230+240+215 актива баланса;
  • сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) равна сумме строк 250+260+270 актива баланса (так называемый банковский актив);
  • величина кредиторской задолженности равна сумме строк 620+670 пассива баланса. Строки 630-660 показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

Глава 2. Оценка эффективности финансово – хозяйственной деятельности ООО «Европульс»

2.1. Характеристика деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Европульс» — торговое предприятие, занимающееся продажей продуктов питания. ООО «Европульс» начало свою деятельность по продаже продуктов в 1995 году в Москве. Первый филиал по оптовым продажам в Иваново открылся в 1995 году. 5 марта 2004 года был открыт магазин розничных продаж. ООО «Европульс» обеспечивает своими товарами жителей города Иваново и близлежащих населенных пунктов, а также ряд предприятий и фирм, являющихся постоянными клиентами. ООО «Европульс» имеет свою сеть магазинов розничной торговли. В настоящее время работают три магазина ООО «Европульс».

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Центральным из них является магазин, расположенный по адресу: г. Иваново, ул. Станкостроения, 1. На примере данного магазина рассмотрим работу Сети магазинов ООО «Европульс».

Компания «Европульс» является крупной дистрибьюцинной компанией и работает на Ивановском продовольственном рынке с 1995 года.

Компания «Европульс» работает в двух направлениях:

— развитие и открытие собственных сетей (8 супермаркетов и 2 магазина в формате CASH&CARY в г.Иваново)

— работа с оптовыми и с розничными точками по дистрибьюционным направлениям.

В компании «Европульс» работает 6 эксклюзивных команд торговых представителей, которые представляют продукцию таких производителей как «НМЖК», «КДВ Восток», «Русская Нива», «Кампина» и «Эрманн», «Хохланд», «Мясной Союз», «Воронежская крупяная компания».

Компания «Европульс» работает с 250 розничными точками г.Иваново и 100 розничными точками в Ивановской области, а также с оптовыми покупателями г.Иваново, г.Ярославля, г.Владимира, г.Москвы и Московской обл., г.Кострома, г.Череповец, г.Вологда.

Магазины ООО «Европульс» имеют в своей продаже широкий ассортимент продуктов питания, и поэтому составляют серьезную конкуренцию другим магазинам и фирмам, продающим товары аналогичного назначения. В ассортименте продаваемой продукции магазинами, насчитывается ежедневно не менее 100- 120 наименований молочных продуктов, а также колбас, сыров, мясных деликатесов. В ассортимент товаров, продаваемых в магазинах ООО «Европульс», входят следующие виды товаров:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

  • Алкогольная продукция
  • Пиво и слабоалкогольные напитки
  • Напитки безалкогольные
  • Соки
  • Молочные продукты
  • Замороженные продукты
  • Охлажденные продукты
  • Мясная гастрономия
  • Рыбная гастрономия
  • Яйца
  • Консервы
  • Соусы
  • Бакалея
  • Детское питание
  • Кофе, чай, какао
  • Овощи и фрукты свежие
  • Кондитерские изделия
  • Хлебобулочные изделия
  • Табачные изделия

Основными конкурентами в ценовом отношении, в ассортименте, продаваемой продукции являются такие фирмы как: магазины фирмы «Торговой Лиги» (ул. Б. Хмельницкого), магазин «Пеликан» (ул. Велижская), магазин ООО «Экстра» (пл. 40 – летия Победы), Торговый Центр «Бимарт» (ул. Лежневская), магазин ООО «Зебра» (ул. Велижская).

В магазинах ООО «Европульс» имеется система скидок:

  • Покупателям, приобретающим мясо в магазине с 10 до 11 часов;
  • Покупателям, приобретающим товары в субботу скидка 3 %.

Поставщиками товаров в магазины ООО «Европульс» являются ведущие отечественные производители продовольственных товаров, такие, как:

  • ПК «Вологодский молочный комбинат»
  • ООО «Ивмолоко» (Иваново)
  • ООО «Адамант» (Г. Рязань)
  • ОАО «Коломнамолпром» (г. Коломна),
  • ООО «Косби — М» (г. Кострома),
  • ЗАО «Стародворские колбасы» (г. Владимир) и ряд других производителей.

Однодневный товарооборот в магазинах ООО «Европульс» составляет в среднем на один магазин 260-270 тыс. руб. Средняя заработная плата продавца в магазине составляет 9000 руб. ООО «Зебра» имеет склад, общей полезной площадью 1800 кв. м., общая площадь торгового зала магазина на ул. Станкостроения составляет 1500 м2. ООО «Европульс» существует на ивановском рынке сравнительно недавно, но уже сумел завоевать свою нишу, за небольшой срок он успел хорошо осведомиться о каналах связи с поставщиками. Продукты ООО «Европульс» знакомы покупателям невысокими ценами и широким ассортиментом. Администрация г. Иваново поддерживает работу ООО «Европульс» и не препятствует его развитию.

Ивановский оптовый рынок продуктами питания сильно отличается от например: Владимирского или Нижегородского. Градообразующие предприятия находятся в простое, динамично развивается торговля, и как следствие конкуренция на рынке чрезмерна сильна. В Иваново много мелких оптовых фирм, которые занимаются узким ассортиментом или специализирующихся на поставке нескольким небольшим клиентам. Развитие рынка во Владимире или Нижнем Новгороде за последний год изменилось в сторону укрупнения, т.е. оптовая фирма с прямыми поставками от производителя, низкими оптовыми ценами, широким спектром оказываемых услуг, развитой сетью доставки, собственной розницы и производством. В г. Иванове аналогичная ситуация. Это можно увидеть по закрытию мелких оптовых фирм в последние полгода, а также поглощению более мелких — крупными компаниями (за последние полгода в компанию влились три мелкооптовые узкоспециализированные фирмы).

Целью компании на данном этапе развития является активная борьба за клиентскую базу, развитие доставки и работа с каждым клиентом т.к. по прогнозам в Иваново останется 3-4 крупных оптовиков, которые будут поставлять в регион весь ассортиментный ряд продуктов питания.

Привлечение клиентов идет по 2 направлениям:

  1. Уменьшением цен — для компании это выход на крупных производителей продуктов питания, дистрибъюция, дилерство, прямые поставки (страны СНГ, Россия, зарубежные партнеры).
  2. Улучшением условий и качества обслуживания клиентов (своевременная доставка, увеличение срока и сумм реализации, выделение кредитных линий).

На сегодняшний день компания обладает своими средствами (полугодовая чистая прибыль более 4000000 рублей), для развития направления по оптовой продаже кондитерских изделий (два высокомаржовых направления кондитерка и рыба с рентабельностью 20%), а дополнительные финансовые вложения покрываются за счет динамичного развития компании, подчеркивается, развитие может происходить без дополнительных кредитований третьими лицами.

В таблице 1 приведем основные показатели деятельности предприятия за 2005 – 2009 годы.

Таблица 1 — Основные показатели деятельности предприятия

Планирование развития организации, с одной стороны, является подсистемой стратегического управления, с другой, оно представляет сущностную основу процесса стратегического планирования, которое отличается от него лишь этапами реализации и последующей оценки стратегии.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

По имеющейся информации (внутренней отчетности предприятия) значительного увеличения объемов продаж на ООО «Европульс» не будет — оборудование загружено на полную мощность. Еще одной из вероятных причин ухудшения положения на ООО «Европульс» — вытеснение из города в районы. Позиции ООО «Европульс» в районах устойчивы, что связано с новизной продукции для местных потребителей и резким отличием от продукции местных производителей, а также низкой транспортной наценкой.

На ООО «Европульс» применяются следующие методы управления:

  • Системный подход применяется как способ упорядочения управленческих проблем, посредством которого осуществляется их структурирование, определяются цели решения, выбираются варианты, устанавливаются взаимосвязи и зависимости элементов проблем, а также факторы и условия, оказывающие их воздействие на их решение.
  • Комплексный подход является специфической формой конкретизации системности, так как его основу составляет рассмотрение проблем управления в их связи и взаимозависимости с использованием методов исследований многих наук, изучающих эти же проблемы.
  • Также на ООО «Европульс» применяется метод моделирования. Моделирование осуществляется в несколько этапов: постановка задачи, конструируется модель, проводится экспериментальный прогноз, осуществляется корректировка.
  • Метод социологического исследования используется в решении проблем, связанных с работающими, их ролью в возникновении отклонений от запланированных целей, в выборе направлений действий и заинтересованностью в выполнении намеченного плана мероприятий.

Основными перспективами развития ООО «Европульс» являются:

  • сохранение и развитие доступных позиций на рынках;
  • активное наращивание сбытовой деятельности;
  • поиск новых клиентов.

В перспективах развития ООО «Европульс»: привлечение новых инвестиций для развития и внедрения инновационных процессов; разработка новых логических цепочек движения товаров, что значительно увеличит спрос на него, а при эффективно налаженной системе продаж ООО «Европульс» при достаточно низких ценах имеет все шансы отвоевать значительную долю рынка у конкурентов.

2.2. Анализ имущественного положения предприятия

Сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели как вертикального, так и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ – представление данных баланса в виде относительных показателей. Такое представление позволяет удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Кроме того, относительные показатели позволяют исключить влияние инфляции на изменение статей баланса. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды показателей, посредством которых можно прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников покрытия.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста.

В результате анализа сравнительных аналитических балансов ООО «Европульс» за период с 2007 по 2009 г можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия относительно стабильно. К концу 2009 года наблюдается увеличение наиболее ликвидных средств, на фоне уменьшения собственных источников средств. Более подробные сведения о состоянии дел можно получить из вертикального и горизонтального анализа сравнительных аналитических балансов.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. От того какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия, а следовательно и его финансовая устойчивость.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 2 — Сравнительный аналитический баланс ООО «Европульс» за 2007 год

Продолжение табл. 2

Таблица 3 — Сравнительный аналитический баланс ООО «Европульс» за 2008 год

Продолжение табл. 3

Таблица 4 — Сравнительный аналитический баланс ООО «Европульс» за 2009 год

Продолжение табл. 4

Анализ сравнительных аналитических балансов показывает, что за рассматриваемый период (2007-2009 годы) стоимость имущества предприятия претерпела незначительные увеличение (рис. 2).

Выявленная динамика свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота, следствием этого стало увеличение ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Увеличение стоимости имущества с 244433 тыс. руб. в 2007 году до 249312 тыс. руб. в 2009 году связано с увеличением стоимости оборотных активов.

К концу рассматриваемого периода их доля увеличилась до 22,4% в общей структуре актива баланса (рис. 3).

Абсолютное значение этого увеличения составило 25280 тыс. руб. (39999 тыс. руб. в 2007 году и 65279 тыс. руб. в 2009 году).

В состав медленно реализуемых активов входят запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

За рассматриваемый период стоимость запасов увеличилась с 39876 тыс. руб. в 2007 году до 63300 тыс. руб. в 2009 году. Это является положительной тенденцией, так как часть полученной в 2008 году прибыли пошло на увеличение запасов. Увеличение запасов необходимо для расширения производственной деятельности предприятия.

Одновременно с расширением объема работ, возрастает размер долгосрочной дебиторской задолженности с 123 тыс. руб. в 2007 году до 1979 тыс. руб. в 2008 году (в 16 раз). Это показывает, что предприятие расширяет кредиты, предоставленные своим заказчикам. С одной стороны, это может негативно сказаться на результате финансовой деятельности предприятия так как ограничивает количество наличных денег, поступающих на счета предприятия. Однако, с другой стороны, положительным моментом является, то, что у предприятия появляется возможность расширять хозяйственный оборот. К тому же суммы полученной прибыли позволяют сделать это. Это свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия (табл. 5).

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Показателем устойчивости финансовой деятельности предприятия является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

К= (Запасы и затраты (Ф1 стр. 210+220)+ денежные средства (Ф1 стр. 260)+ краткосрочные финансовые вложения (Ф1 стр. 250)) / Основные средства (Ф1 стр. 190)

Таблица 5 — Динамика коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств ООО «Европульс» за период 2007 – 2009 годы.

Рассмотрим динамику коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств за период 2007 – 2009 гг.

Анализ расчета этого коэффициента показывает, что за рассматриваемый период произошло увеличение доли мобильных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Если на начало периода доля мобильных средств составляла только 36% в общей сумме средств предприятия, то к концу периода – 96%. Этими средствами предприятие может активно распоряжаться при ведении своей хозяйственной деятельности. Это можно расценивать как положительную тенденцию в деятельности предприятия.

Половину оборотных средств составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Следовательно, предприятию больше внимания надо уделять работе с дебиторами, чтобы увеличить количество мобильных средств.

Анализ пассивов сравнительных аналитических балансов показывает, что за рассматриваемый период (2007-2009 годы) (рис. 5) сумма собственного капитала предприятия сокращается с 195907 тыс. руб. в 2007 году до 149149 тыс. руб. в 2009 году. Такое резкое падение стоимости имущества в 2008 году связано с расходованием социального фонда и целевых фондов и резервного капитала. Для расширения хозяйственной деятельности предприятию требуется мобилизация всех средств. Из-за недостатка высоко ликвидных средств не происходит их пополнения, в результате чего, сумма средств, на этих счетах уменьшилась. В 2009 году сумма собственного капитала увеличилась на 3093 тыс. руб., что позволило увеличить собственные оборотные средства. Данная тенденция обусловлена расширением хозяйственной деятельности предприятия и получением прибыли.

Не смотря на выявленную тенденцию доля собственного капитала в общей структуре баланса снизилась с 71,8% в 2007 году до 52,2% в 2009 году. Это нельзя расценивать как отрицательную тенденцию, так как в структуре источников средств собственные занимают более 50%, следовательно, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость. Для расширения хозяйственной деятельности предприятию были необходимы дополнительные средства, это обусловило привлечение заемного капитала. Анализируя структуру кредиторской задолженности (рис. 6) можно сделать следующие выводы:

Задолженность перед бюджетом за рассматриваемый период увеличилась, так как у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, с одновременным увеличением объемов работ. Сокращение задолженности перед поставщиками обусловлено тем, что предприятие берет с заказчиков предоплату (аванс) за выполняемые работы.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Предприятие ощущает нехватку ликвидных денежных средств, поэтому часть своей прибыли приходится тратить на покрытие долгов. Это подтверждает динамика собственных оборотных средств (рис. 7).

Снижение суммы собственных оборотных средств объясняется снижением стоимости собственного капитала предприятия и отвлечением части прибыли, получаемой предприятием.

2.3. Анализ показателей финансового состояния

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить средства актива, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по строкам их погашения.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = ф1 (а250 + а260)

А2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы

А2 = ф1 (а240 + а270)

А3 — Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса «Запасы и затраты», за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи «Бессрочные финансовые вложения».

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

А3 = ф1 (а210 – а216 + а220)

А4 – Трудно реализуемые активы

А4 = ф1 (а190 – а130)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность

П1 = ф1 (n690)

П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства

П2 = ф1 (n610)

П3 – Долгосрочные и среднесрочные пассивы – долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства, а также статья «Расчеты за имущество» из раздела I пассива

П3 = ф1 (n590)

П4 – Постоянные пассивы –

П4 = ф1 (n490 – a216)

Разделение актива баланса по степени ликвидности приведено в таблице 6.

Таблица 6 — Анализ ликвидности баланса ООО «Европульс» за 2007-2009 годы

Баланс абсолютно ликвидный, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 <П4

Анализ ликвидности баланса показывает, что баланс ООО «Европульс» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего исследуемого периода (2007 — 2009 годы). Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Поэтому можно сказать, что наиболее ликвидные активы не могут полностью покрыть наиболее срочные обязательства. Предприятие не имеет достаточного количества свободных денежных средств на расчетном счете даже в конце рассматриваемого периода. Долгосрочные и среднесрочные пассивы на предприятии отсутствуют, поэтому за счет суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов предприятию удастся практически полностью покрыть наиболее срочные обязательства.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Постоянные пассивы, к которым относится собственный капитал предприятия, превышает труднореализуемые активы (это соответствует критерию ликвидности). Это свидетельствует о том, что не все средства предприятия вложены в основные средства, а частично направлены на формирование оборотных средств, обеспечивающих производственный процесс. Однако, за счет отвлечении части оборотных средств из хозяйственного оборота, предприятие практически лишается собственных оборотных средств и переходит на заемные средства, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса.

Результат расчета показателей ликвидности по ООО «Европульс» годы отражен в табл. 7.

Анализ таблицы 7 показывает, что все показатели ликвидности имеют значения ниже нормативных. За рассматриваемый период наблюдается тенденция увеличения значений показателей. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Анализ показателей свидетельствует о том, что за счет своих наиболее ликвидных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) предприятие даже к концу рассматриваемого периода с трудом покрывает 15% краткосрочной задолженности.

Таблица 7 — Динамика показателей ликвидности на ООО «Европульс» за период 2007-2009 годы

За анализируемый период 2007-2009 годы значения показателя промежуточной ликвидности увеличиваются с 0,32 до 0,42. Это является положительной тенденцией, так как к концу периода предприятие за счет взыскания дебиторской задолженности сможет покрыть 42% кредиторской задолженности.

Значения коэффициента покрытия за весь анализируемый период намного меньше требуемого нормативного значения. Это означает, что на конец 2007 года предприятие, привлекая все свои внутренние средства, не сможет в полном объеме покрыть кредиторскую задолженность. Кроме того, за короткий период времени очень трудно мобилизовать все средства предприятия, поэтому если кредиторы предъявят предприятию свои требования одновременно, то ООО «Европульс» не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество. Это отрицательно характеризует финансовую деятельность предприятия.

2.4. Анализ деловой активности

Величина показателей деловой активности на ООО «Европульс» отражена в таблице 8.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 8 — Динамика показателей деловой активности на ООО «Европульс» за период 2007-2009 годы

Анализ таблицы показывает, что оборачиваемость активов очень низкая. Не смотря на то, что за рассматриваемый период значение показателя увеличиваются с 0,03 до 0,07, это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как любой недостаток оборотных средств нарушает производственную деятельность предприятия и, тем самым, приводит к финансовой несостоятельности.

Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции с 1,10 до 1,12 в течении рассматриваемого периода показывает увеличение спроса на выполняемые работы.

За период 2007-2009 годы коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности намного превышает коэффициент оборота кредиторской задолженности. Выявлена тенденция их увеличения в течение рассматриваемого периода. Это означает, что предприятие сокращает коммерческий кредит, предоставляемый покупателям. С другой стороны, кредиторы не расположены предоставлять дополнительные коммерческие кредиты. Увеличение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей сопровождается уменьшением сроков оборачиваемости. Срок оборота дебиторской задолженности сократился с 270 дней до 168 дней. Это в 3,5 раза меньше срока оборота кредиторской задолженности, срок оборота сократился с 893 до 641 дня.

2.5. Оценка эффективности использования экономического потенциала предприятия

Финансовое положение, безусловно, определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в отчете о прибылях и убытках (форма № 2), и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также состоянием между ними.

Экономический смысл показателей рентабельности заключается в определении того, сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала, выручки, затрат.

Показателями эффективности использования экономического потенциала являются: рентабельность продаж; рентабельность основного капитала; период окупаемости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько балансовой или чистой прибыли приходится на единицу собственного капитала. Определяется соотношением балансовой при­были (БП) Ф№2 стр.140 или чистой прибыли (ЧП) Ф№2 стр.140- стр.150 к стоимости основного капитала (ОК) Ф№1 стр. 490.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 9 — Динамика рентабельности собственного капитала на ООО «Европульс» за период 2007 – 2009 годы

Анализ таблицы 9 показывает, что рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период увеличилась. Если на начало периода рентабельность имела отрицательное значение, то к концу периода 2,6%. Это означает, что на рубль собственного капитала приходится 0,026 руб. балансовой прибыли, увеличение данного показателя обусловлено увеличением прибыли, полученной предприятием.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли балансовой или чистой приходится на единицу реализованной продукции. Определяется отношением балансовой при­были (БП) Ф№2 стр.140 или чистой прибыли (ЧП) Ф№2 стр.140- стр.150 к стоимости реализованной продукции (РП) Ф№2 стр.010. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: показывает, сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Таблица 10 — Динамика рентабельности продаж ООО «Европульс» за 2007-2009 годы

За рассматриваемый период увеличение выручки сопровождается увеличением прибыли.

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности финансово — хозяйственной деятельности ООО «Европульс»

3.1. Прогнозирование финансовых результатов на основе пропорциональных зависимостей

В предыдущих главах обсуждались проблемы оценки эффективности деятельности ООО «Европульс». В данной главе постараемся пристальнее взглянуть в будущее, сместив основной акцент на планирование и предсказание возможного положения предприятия.

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде дерева целей, характеризуют желаемое будущее и по возможности численно выражаются набором показателей.

Необходимость составления планов определяется многими причинами. Из них выделяются три основные:

  • неопределенность будущего;
  • координирующая роль плана;
  • оптимизация экономических показателей.

Действительно, если бы будущее компании было абсолютно предопределено и не было бы в таком плачевном состоянии, не было бы нужды постоянно разрабатывать планы по стабилизации или развитию деятельности предприятия.

Финансовый план представляет собой документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы. В процессе финансового планирования:

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

а) идентифицируются финансовые цели и ориентиры предприятия;

б) устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию предприятия;

в) формируется последовательность действий, направленных на достижение поставленных целей.

Выделяют следующие этапы процесса финансового планирования:

  • анализ финансового положения предприятия;
  • составление прогнозных смет и бюджетов;
  • определение общей потребности компании в финансовых ресурсах;
  • прогнозирование структуры источников финансирования;
  • создание и поддержание действенной системы контроля и управления.

Как видно из предыдущего изложения, важную роль в планировании составляют прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важным статьям, потребность в источниках финансирования и т.п. Более того, прогнозирование как один из методов управления не должен сводится лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение; оно понимается в более глубоком смысле, в частности и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе альтернативных.

Основу метода пропорциональных зависимостей составляет тезис о том, что некий показатель, наиболее важным с точки зрения характеристики деятельности предприятия, который мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей, в том смысле, что они «привязываются» к базовому показателю при помощи простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной продукции. Обоснованность этого выбора объясняется логически и , кроме того, находит подтверждение при изучении динамики и взаимосвязей других показателей, описывающих отдельные стороны деятельности организации.

Последовательность процедур данного метода такова:

  1. Идентифицируют базовый показатель В (например, выручка от реализации).
  2. Определяют производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес для менеджера (к ним относятся показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом состоянии предприятия).
  3. Для каждого производного показателя P устанавливают вид его зависимости от базового показателя: P=F(B).Чаще всего зависимость можно определить одним из двух способов : а) значение Р устанавливают в процентах к В ; б) путем изучения динамики данных выявляют простейшую регрессионную зависимость (линейную) Р от В.
  4. При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляют прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывают прибыль, являющуюся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.
  5. При прогнозировании баланса сначала рассчитывают ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается при помощи метода балансовой увязки показателей; чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

Описанный метод основан на предположениях, что: а) значения большей части статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации; б) сложившиеся в организации уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны (имеется, например, в виду, что уровень производственных запасов на момент анализа и прогнозирования оптимален).

Прогнозные финансовые документы

Наиболее широкий взгляд на вероятную деятельность предприятия в будущем может быть обеспечен путем разработки ряда прогнозных финансовых документов – проектов будущих отчета о прибылях и убытках и баланса.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках представляет собой рабочий план для всего предприятия в целом, а прогнозный баланс отражает ожидаемое суммарное влияние предполагаемых будущих решений на финансовое состояние организации.

Наша цель – определить как уровень прибыли за год, так и размер дополнительного финансирования.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Начальной точкой для составления отчета о прибылях и убытках является планирование объема реализации. В случае с нашей организацией, как известно, предполагается увеличение объема реализации выполненных работ, оказанных услуг и произведенной продукции.

Статистические данные о деятельности организации за последние годы свидетельствуют о том, что в течение анализируемого периода происходило увеличение объема выполненных работ по сравнению с прошлыми годами на 15-20 %. Возьмем среднюю из этих двух величин в качестве первоначального исходного предположения. Также предполагается увеличение объема в связи с организацией новых работ. После расчета 17%-ного увеличения объема сделаем еще одно допущение о том, что ни цены, ни структура выполняемых работ и предлагаемых услуг не изменятся.

Далее все расчеты прогнозного отчета о прибылях убытках представлены в таблице 11.

Таблица 11 — Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Далее следует обратиться к анализу производственных затрат реализованной продукции. Фактический отчет о прибылях и убытках содержит сведения об элементах производственных затрат на заработную плату, материалы, накладные расходы и расходах на транспортировку. Можно рассчитать долю каждого элемента в производственных затратах на начало 2011 года и предположить, что те же пропорции сохранятся и на конец года.

Предполагаем также, что соотношение производственных затрат реализованной продукции и выручки от реализации снизится приблизительно на 15%. В денежном выражении это означает уменьшение затрат, величина которых составила 5396 тыс. руб. или 109% от выручки, на 15% относительно новой выручки, т.е. производственные затраты составят 5430.81 тыс. руб. или 94% от полученной выручки. Уменьшение доли производственных затрат в выручке произведено с целью отразить возможность эффективного ведения дел.

Прогнозный баланс

Воспользовавшись данными о предполагаемых мероприятиях, можно уже сейчас составить прогнозный баланс. Взяв за основу данные фактического баланса 2010 года за начало прогнозируемого периода, сделаем конкретные предположения по каждой его статье.

Цель создания прогнозного баланса состоит не столько в бухгалтерской точности, сколько в определении приблизительных потребностей в финансировании к концу года и в оценке общего состояния предприятия к этому моменту.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 12 — Прогнозный баланс по состоянию на 31 декабря 2011 года, тыс. руб.

Аналитический баланс

Уплотненный аналитический баланс рассчитывается на основе показателей прогнозного баланса по такой же форме, как рассчитан аналитический баланс в первой главе (табл. 13).

Как видно из таблицы 13 активы предприятия увеличились на 1729,65 тыс. руб., причем это произошло за счет увеличения оборотных средств.

В пассивной части баланса также произошли значительные изменения: доля заемного капитала практически не изменилась, а доля собственных средств возросла почти в 5 раз. Это говорит об улучшении финансового состояния.

Таблица 13 — Уплотненный прогнозный аналитический баланс

3.2. Анализ прогнозных финансовых результатов

Группировка активов и пассивов предприятия в 2010 г. по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.

Таблица 14 — Группировка активов и пассивов предприятия в 2010 г

По данным таблицы на начало года: А1<П1,А2>П2, А3>П3, А4>П4.

Группировка активов и пассивов предприятия в прогнозном 2011 г. по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 15 — Группировка активов и пассивов предприятия в 2011 г.

По данным таблицы: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4.

Таким образом, анализируя динамику степени покрытия пассивов активами предприятия, можно сделать вывод, что в прогнозном периоде ситуация на предприятии складывается более благоприятная, так как наиболее срочные обязательства оказались непокрытыми на сумму 2481 тыс. руб. (на начало периода эта сумма была меньше 3646 тыс. руб.). Таким образом, к концу года платежеспособность предприятия увеличилась (табл. 16).

Таблица 16 — Коэффициенты ликвидности

На данном предприятии коэффициент ликвидности в прогнозируемом периоде увеличился 0,81 до 1,11, текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно, есть резервный запас для компенсации убытков.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в прогнозируемом периоде с 0,31 до 0,61, к тому же он приблизился к нормативному уровню.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидности предприятия. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился с 0,01 до 0,32, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Прогнозный анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

Таблица 17 — Данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости основного капитала предприятия (прогнозируемый период- 2011г.), тыс. руб.

Коэффициенты оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость активов = 1,35.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала =3,32.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств =1,97.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Коэффициент оборачиваемости средств производства = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость реальных активов = 1,66.

Коэффициент оборачиваемости основных средств = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость недвижимого имущества =2,53.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов = Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость текущих активов =2,92.

Таблица 18 — Данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости основного капитала предприятия (отчетный период – 2009г.), тыс. руб.

Таблица 19 — Коэффициенты, характеризующие использование основного капитала в динамике

Коэффициент оборачиваемости активов следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений в развитие производственных мощностей. На данном предприятии увеличение коэффициента оборачиваемости активов свидетельствует об эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, т.е. показывает, что увеличился полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер. На данном предприятии наблюдается тенденция к увеличению коэффициента оборачиваемости собственного капитала в разумных пределах, что свидетельствует об эффективном вложении собственных средств.

Анализируя увеличение коэффициента оборачиваемости средств производства, нужно учитывать, что в его знаменателе участвуют как оборотные, так и внеоборотные активы и, в первую очередь, основные средства. Известно, последние за отчетный период полностью не превращаются в наличные деньги, так как неоднократно участвуют в цикле производства продукции и ее продажи.

Коэффициент оборачиваемости по основным средствам или показатель фондоотдачи характеризует оборачиваемость им мобилизационных средств. Повышение фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса материальных внеоборотных активов, так и за счет их высокого технического уровня. Однако общие закономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного года.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Увеличение коэффициента оборачиваемости текущих активов подчеркивает общую тенденцию к равномерному увеличению коэффициентов оборачиваемости, что положительно характеризует работу предприятия (табл. 20).

Таблица 20 — Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия и их динамика, тыс. руб.

Данные таблицы свидетельствуют об улучшении финансового положения предприятия. По сравнению с отчетным годом продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 15,5 дней, что привело к притоку денежных средств.

Таблица 21 — Показатели состояния оборачиваемости материально — производственных запасов предприятия, тыс. руб.

Данные этой таблицы показывают, что увеличивается оборачиваемость производственных запасов, и снизился срок хранения производственных запасов, что свидетельствует о сокращении запасов на складах предприятия.

Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

Таблица 22 — Оборачиваемость дебиторской задолженности и ее динамика, тыс. руб.

Наблюдается рост оборачиваемости дебиторской задолженности.

При анализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной задолженности. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности. На данном предприятии показатель сомнительной задолженности отсутствует.

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы по прогнозу на 2011 год:

1. На рассматриваемом предприятии валюта баланса в прогнозируемом периоде (2011 год) увеличится на 32,65 % и составит на конец отчетного периода 8938 тыс. руб., в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 28,29% или на 1035 тыс. руб., а доля оборотных активов увеличилась на 38,18% или на 1165 тыс. руб. Имущество (активы) предприятия в прогнозном периоде увеличились на 2200 тыс. руб. С положительной точки зрения можно охарактеризовать рост ликвидных активов на 108,37 %, хотя в основном он обеспечен получением кредита.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

2. Анализируя пассив баланса, можно сделать вывод, что в отчетном и прогнозном периоде доля собственного капитала недостаточна высока, поэтому данного источника финансирования оказалось недостаточно для деятельности предприятия, поэтому наблюдаем рост доли заемных средств на 54,39 % до 65,62 %.

3. Получение кредита можно считать оправданным, так как у предприятия в результате повышается уровень платежеспособности и увеличиваются коэффициенты ликвидности. На данном предприятии коэффициент ликвидности в прогнозируемом периоде увеличился 0,81 до 1,11, текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно, есть резервный запас для компенсации убытков. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в прогнозируемом периоде с 0,31 до 0,61, к тому же он приблизился к нормативному уровню.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидности предприятия. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился с 0,01 до 0,32, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

4. По сравнению с отчетным периодом продолжительность оборота текущих активов в прогнозируемом периоде уменьшилась на 15,5 дней, что привело к притоку денежных средств. Также увеличивается оборачиваемость производственных запасов, и снижается срок их хранения, что свидетельствует о сокращении запасов на складах предприятия, также увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства услуг и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

В целом разработанное мероприятие, а именно реконструкция автостоянки и установка нового оборудования (рации) оказало положительный эффект в оздоровлении финансового положения ООО «Европульс».

Заключение

Инфраструктура внутренней торговли представляет собой совокупность торговых структур, входящих в эту отрасль, видов их деятельности, призванных обеспечивать, создавать условия для нормального функционирования товаропроизводителей и сферы обращения товаров, а также для торгового обслуживания всех групп населения. Внутренняя торговля представляет собой одну из важных сфер жизнеобеспечения населения. При ее участии произведенные товары получают признание потребителей, осуществляется рыночное согласование товарного предложения и покупательского спроса. Торговля является источником поступления текущих денежных средств и играет важную роль в финансовой стабильности государства. НДФЛ и акцизы – элементы цены которые извлекаются при каждой операции купли-продажи и напрямую поступают в бюджет.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

В первой части работы рассмотрены теоретические основы анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Анализ финансового состояния является одним из важнейших направлений финансового и экономического планирования работы предприятия, средством обеспечения денежных поступлений.

Для анализа финансового потенциала предприятия используется система показателей (абсолютные, относительные, структурные, приростные), причем, с одной стороны дается оценка показателей состояния финансов по предприятию, а с другой успешного его применения.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Для имущественной оценки используются такие показатели, как: доля активной части основных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.

Анализ движения денежных средств осуществляется двумя способами: прямыми и косвенными. При прямом методе поступление денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в суммах, реально поступивших банку в кассу; на расчетный, валютный и иные счета в банках. Движение денежных средств связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования.

В результате анализа расчетов, проведенных во второй главе можно сделать выводы об относительной стабильности финансового состояния деятельности предприятия. Это подтверждается увеличением за период 2007-2009 года объема выполняемых работ, повышением рентабельности собственного капитала и выполняемых работ.

За рассматриваемый период выявлена тенденция увеличения стоимости имущества предприятия. Причем это увеличение произошло за счет повышения доли оборотных активов предприятия. Суммы оборотных активов в общем достаточно для покрытия текущих обязательств. Из-за невозможности реализовать (превратить в наличные деньги) все оборотные активы в короткие сроки у предприятия могут возникнуть проблемы с кредиторами, что может негативно отразиться на финансовом положении предприятия.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Предприятие за рассматриваемый период увеличивает объемы выполняемых работ, что приводит к росту дебиторской и кредиторской задолженностей. Однако, положительным фактом является сокращение сроков оборота как кредиторской, так и дебиторской задолженностей.

Обеспечение производственно-хозяйственной деятельности предприятия осуществляется за счет заемного капитала (краткосрочной кредиторской задолженности и средств заказчиков). Наибольшую задолженность предприятие имеет перед бюджетом по уплате налогов, но за счет взимания предоплаты с заказчиков, предприятию удалось сократить задолженность перед поставщиками.

Не смотря на наличие прибыли, у предприятия отсутствует собственный оборотный капитал на протяжении всего рассматриваемого периода.

Анализ структуры актива и пассива баланса и их сопоставление показывает неустойчивость структуры баланса, что является признаком нестабильности.

Имущественное положение предприятия слабое, имущественного потенциала предприятие не имеет. За период 2007-2009 годы основные средства предприятия сократились в результате реализации и прочего выбытия из-за ветхости и износа.

За 2007 и 2009 годы предприятие имеет постоянную прибыль, которая увеличивается в течение периода. Следовательно, увеличивается и рентабельность.

По результатам расчетов можно сделать следующие выводы по прогнозу на 2011 год:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

1. На рассматриваемом предприятии валюта баланса в прогнозируемом периоде (2011 год) увеличится на 32,65 % и составит на конец отчетного периода 8938 тыс. руб., в том числе величина внеоборотных активов увеличилась на 28,29% или на 1035 тыс. руб., а доля оборотных активов увеличилась на 38,18% или на 1165 тыс. руб. Имущество (активы) предприятия в прогнозном периоде увеличились на 2200 тыс. руб. С положительной точки зрения можно охарактеризовать рост ликвидных активов на 108,37 %, хотя в основном он обеспечен получением кредита.

2. Анализируя пассив баланса, можно сделать вывод, что в отчетном и прогнозном периоде доля собственного капитала недостаточна высока, поэтому данного источника финансирования оказалось недостаточно для деятельности предприятия, поэтому наблюдаем рост доли заемных средств на 54,39 % до 65,62 %.

3. Получение кредита я считаю оправданным, так как у предприятия в результате повышается уровень платежеспособности и увеличиваются коэффициенты ликвидности. На данном предприятии коэффициент ликвидности в прогнозируемом периоде увеличился 0,81 до 1,11, текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно, есть резервный запас для компенсации убытков. Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в прогнозируемом периоде с 0,31 до 0,61, к тому же он приблизился к нормативному уровню.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидности предприятия. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился с 0,01 до 0,32, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

4. По сравнению с отчетным периодом продолжительность оборота текущих активов в прогнозируемом периоде уменьшилась на 15,5 дней, что привело к притоку денежных средств. Также увеличивается оборачиваемость производственных запасов, и снижается срок их хранения, что свидетельствует о сокращении запасов на складах предприятия, также увеличивается оборачиваемость дебиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства услуг и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

В целом разработанное мероприятие, а именно реконструкция автостоянки и установка нового оборудования (рации) оказало положительный эффект в оздоровлении финансового положения ООО «Европульс».

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Список использованных источников

1. Федеральный Закон от 8 мая 1996г. “О производственных кооперативах” “Российская газета” от 16 мая 1996г. (с изменениями от 14 мая 2001 г., 21 марта 2002 г.)
2. Федеральный Закон от 12 января 1996г. «О некоммерческих организациях». Собрание законодательства РФ, 1996, № 3, ст. 145 (с изм. от 26 ноября 1998г., 8 июля 1999г., 21 марта, 28 декабря 2002г., 23 декабря 2003г.).
3. Федеральный Закон от 26 декабря 1995г. “Об акционерных обществах”. Собрание законодательства РФ, 1996, № 1, ст.1. (с изменениями от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г., 21 марта, 31 октября 2002 г., 27 февраля 2003 г.)
4. Федеральный закон от 8 февраля 1998г. «Об обществах с ограниченной ответственностью». Собрание законодательства РФ, 1998г., № 7, ст. 785; № 28, ст. 3261.
5. Федеральный закон от 19 июля 1998г. «Об особенностях правового положения акционерных работников (народных предприятий)» Собрание законодательства РФ, 1998, № 30, ст. 3611.
6. Федеральный закон от 19 мая 1995г. «Об общественных объединениях». Собрание законодательства РФ, 1995г., № 21, ст. 1930; 1997г., № 20, ст. 2231; 1998г., № 30, ст. 3608.
7. Федеральный закон от 8 августа 20013 г. «О лицензировании отдельных видов деятельности». Собрание законодательства Российской Федерации 2001 г., N 33 ст. 3430; 2002г. № 11, ст. 1020; № 12, ст. 1093; № 50. ст. 4925.
8. Федеральный Закон от 14 июня 1995г. “О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации”. Собрание законодательства РФ, 1995, № 25, ст. 2343. (с изменениями от 31 июля 1998 г., 21 марта 2002 г.)
9. Адиев, Р.В. Стратегическое планирование на предприятии / Р. В. Адиев // Деньги и кредит. – 2001. — №7. — С. 43-78.
10. Алексеева, М.А. Планирование деятельности фирмы / М. А. Алексеева. — М.: Финансы и статистика, 2003. – 399 с.
11. Афанасьев, М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы / М. П. Афанасьев. — М.: Финстат, 2001. – 436 с.
12. Белковский, А.Н. Конкурентная стратегия современных компаний / А. Н. Белковский // Менеджмент в России и за рубежом. — 2004. — № 4. – С. 54-87.
13. Белов, А. Стратегический маркетинг на промышленном предприятии: подходы и проблемы / А. Белов // Top – Manager. -2002. — №21. – С. 3 – 14.
14. Боумэн, К. Основы стратегического менеджмента: пер. с английского / К. Боумэн. — М.: Юнити, 2001. – 422 с.
15. Виханский, О.С. Стратегическое управление: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / О. С. Виханский. — М.: Гардарики, 2000. – 543 с.
16. Глушакова, Т. План маркетинга: основные части / Т. Глушакова //Практический маркетинг. — 2000. — № 4. С. 32 – 65.
17. Глушакова, Т. План маркетинга: основные части Т. Глушакова //Практический маркетинг. — 2000. — № 5. С. 30 – 43.
18. Голупков, Е.П. Стратегическое планирование и роль маркетинга в организации / Е. П. Голупков // Маркетинг в России и за рубежом. — 2000. — № 3. С. 23- 44.
19. Завгородняя, А.В., Маркетинговое планирование / А. В. Завгородняя. — СПб.: Питер. 2002. – 129 с.
20. Логинов, Г.В. Матричные методы стратегического планирования деятельности компании / Г. В. Логинов // Маркетинг в России и за рубежом. — 2004. – № 2. – С. 27.
21. Фатхутдинов, Р.А. Стратегический маркетинг / Р. А. Фатхутдинов//Управление персоналом. 2006. — № 6. – С. 45 – 66.
22. Хеддервик, К. Финансово — экономический анализ деятельности предприятия: пер. с англ. / Хеддервик. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 192 с.
23. Хелферт, Э. Техника финансового анализа: пер. с англ. / Э. Хелферт- М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. — 663 с.
24. Черников, И. С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии. / И. С. Черников. — М.: Юрайт, 2003. — 256 с.
25. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа. / А. Д. Шеремет. — М.: ИНФРА — М, 2006. — 176 с.
26. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий. / А. Д. Шеремет. — М. : ИНФРА — М, 2005. — 343 с.