Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические и методические основы финансового планирования на предприятии
1.1 Сущность финансового планирования на предприятии
1.2 Классификация финансового планирования на предприятии
1.3 Методы финансового планирования на предприятии
Глава 2. Оценка финансового планирования на примере ЗАО «ТАИФ-Арт»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Анализ краткосрочного финансового планирования на предприятии
2.3 Анализ долгосрочного финансового планирования на предприятии
Глава 3. Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ЗАО «ТАИФ-Арт»
3.1 Совершенствование краткосрочного финансового планирования на предприятии
3.2 Совершенствование долгосрочного финансового планирования на предприятии
Выводы и предложения
Список использованных источников

Введение

В условиях жесткой конкурентной борьбы  и быстро меняющейся ситуации на рынке, фирмы должны не только концентрировать внимание на внутреннем состоянии дел, но и вырабатывать долгосрочную стратегию поведения, которая позволяла бы им поспевать за изменениями, происходящими в их окружении. Финансовое планирование на современном этапе деятельности российских предприятий может существенно помочь преодолеть многие препятствия на пути к их развитию. Если в прошлом многие фирмы могли  успешно функционировать, обращая внимание в основном на ежедневную работу, на внутренние проблемы, связанные с повышением эффективности использования ресурсов в текущей деятельности, то сейчас исключительно важным становится осуществление такого планирования, которое обеспечивает адаптацию фирмы к быстро меняющимся условиям ведения бизнеса.

Анализ опыта экономических реформ показал, что эффективность рабо­ты предприятий во многом зависит от состояния внутрифирменного планирования. Основными недостатки действующей сис­темы планирования являются следующие: предприятия необоснованно отказались от перспективного планирования, мотивируя это неопределен­ностью условий хозяйствования и динамизмом внешней среды. Принимае­мые плановые решения охватывают период не более года. В основном же планы разрабатываются на квартал с разбивкой заданий по месяцам. Состав­ляемые планы носят фрагментарный характер, не содержат необходимых разделов и показателей, что не способствует целостности и комплексности планирования и снижает эффект от его применения в производственно-хо­зяйственной деятельности. Различные разделы текущих планов разрабаты­ваются на разной исходной информационной базе, что приводит к рассогласованности плановых заданий по различным областям производственно-хо­зяйственной деятельности и структурным подразделениям предприятия. Составляемые планы, будучи по своей форме директивными, не содержат механизма корректировки в процессе их реализации, не выполняются, что вносит определенную дезорганизацию в работу структурных подразделений предприятия и подрывает доверие исполнителей к возможностям средств и методов планирования, снижает исполнительскую и финансовую дисципли­ну и ответственность за конечные результаты деятельности предприятий.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в современных  условиях российской действительности современный рынок предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

— увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

— высокая нестабильность внешних условий и факторов;

— новый стиль руководства персоналом;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— усиление центробежных сил в экономической организации;

Рыночная экономика существенно изменила методологию фи­нансового планирования, место и роль финансов в хозяйственном механизме управления предприятием. Усилилась их стимулирующая роль в повышении эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Финансовые планы перестали носить директивный ха­рактер. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры фи­нансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений. Увеличился риск при формировании стратегии развития предприятия: работать прибыльно или стать банкротом. Поэтому эффективность использования финансовых ресурсов стала главным критерием при выработке стратегии и тактики ведения хозяйственной деятельности, отборе тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений.

Объектом исследования данной дипломной работы является ЗАО «ТАИФ-Арт», анализ финансового планирования, которого был проведен в рамках данной работы.

Целью дипломной работы является исследование процесса финансового планирования на примере предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт». В рамках реализации данной цели  поставлены и решены следующие задачи:

— рассмотреть сущность и содержание финансового планирования;

— изучить методы и виды финансового планирования;

— проанализировать финансово-экономические показатели деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт»;

— исследовать структуру финансового планирования на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт»;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— разработать направления совершенствования краткосрочного и долгосрочного финансового планирования.

В работе использованы научные труды ведущих российских и зарубежных учёных по вопросам управления финансами, в частности финансового планирования. В ходе исследования изучены и обобщены общая и специальная литература, разработки ведущих специалистов в области организации управления и решения практических задач.

Глава 1. Теоретические и методические основы финансового планирования на предприятии

1.1. Сущность финансового планирования на предприятии

В системе экономического регулирования деятельности предприятия одно из ключевых мест занимает финансовое планирование, реализуемое на основе планирования производства и реализации, а также контроля за расходованием средств.

В условиях, когда народнохозяйственные интересы обеспечиваются через рыночное саморегулирование экономики, каждое предприятие само планирует свою деятельность, самостоятельно оценивает потребность в финансовых ресурсах и эффективность их использования в про­изводстве или в доходных вложениях, несет полную ответственность за полученные результаты. В этих условиях для обеспечения скоординированности работы всех подразделений организации, контроля за произ­водственными процессами и рациональным использованием ресурсов, стимулирования работников возрастает роль финансовых планов орга­низаций и предприятий всех форм собственности и масштабов производ­ства. Финансовое планирование как одна из функций управления позволяет предусмотреть все необходимые действия, предвидеть максимум неожиданностей, которые могут возникнуть в процессе деятельности предприятия и предложить пути минимизирования негативных последствий таких неожиданностей.

В экономической литературе нашли достаточно полное отражение теоретические вопросы определения сущности финансового планирования на предприятии. Финансовое планирование рассматривалось в работах таких ученых как Г.Б Поляк, И.А. Бланк, А.И. Ильин, Е.С. Стоянова, А.М. Ковалева, И.М. Карасева, Е.Ф. Тихомиров, Р. Брейли, С. Майерс и др. Это позволяет судить о достаточно высокой степени разработанности проблемных вопросов финансового планирования.

Финансовое планирование по определению А.М. Ковалевой «это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования» [35, C.226].

Наиболее полное определение финансового планирования было предложено Г.Б. Поляком. По мнению автора, «финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде» [40 , C.358].

И.М. Карасева считает, что «качество принимаемых решений в области финансов целиком зависит от качества финансового планирования. Для того, чтобы планирование было качественным и комплексным, следует руководствоваться следующими принципами:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— непрерывностью планирования;

— научностью;

— нацеленностью планов на рациональное использование всех ресурсов предприятия, на достижение максимальной прибыли;

— взаимной увязкой и координацией» [16, C.188].

По определению Р. Брейли и С. Майерса, «финансовое планирование – это процесс, включающий анализ инвестиционных возможностей и возможностей текущего финансирования, которыми располагает предприятие; прогнозирование последствий принимаемых решений; обоснование выбора варианта из ряда возможных решений для включения его в окончательный план; оценку соответствия результатов, достигнутых предприятием, параметрам, установленным в финансовом плане» [47,  C.54].

И.А. Бланк отмечает, что «с помощью планирования финансов менеджер определяет, какой станет в будущем деятельность предприятия в зависимости от ожидаемой экономической, конкурентной, технической и правовой среды» [6, C.173].

Г.Б. Поляк полагает, что «в рыночной экономике планирование на предприятии – внутрифирменное планирование – не носит элементов директивности. Цель внутрифирменного планирования – обеспече­ние оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств, дос­тижение конкурентоспособности и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов предприятия, движе­ния его денежных средств [40, C. 358].

Автор выделяет ряд взаи­мосвязанных блоков:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

1. Анализ ситуации и проблем заключается в изучении фактиче­ских данных за предыдущий период. Это дает возможность оценить финансовые результаты за прошедшее время и опреде­лить проблемы. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной при­были и так далее.

2. Прогнозирование будущих условий необходимо для определения внешней и внутренней среды, в которых будет протекать деятель­ность предприятия. На основе перспективных расчетов производ­ственной деятельности предприятия, а также маркетинговых про­гнозов изучения рынка, спроса и других факторов прогнозируются будущие возможные финансовые результаты.

3. Постановка финансовых задач заключается в определении на планируемый период параметров получения доходов, прибыли, предельных размеров расходов и основных направлений ис­пользования средств.

4. Выбор оптимального варианта. На основе анализа тенденций и текущего финансового состояния рассматриваются несколько вариантов положений, в которых может оказаться предприятие, и оптимальные варианты развития финансов предприятия.

5. Составление финансового плана. Составляется финансовый план предприятия в виде баланса его доходов и расходов.

6. Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана состоят в состыковке показателей финансового плана с произ­водственными, коммерческими, инвестиционными, строитель­ными и другими планами и программами в установлении кон­кретных сроков их достижения. Согласованные показатели фи­нансового плана доводятся до соответствующих подразделений предприятия и конкретных исполнителей.

7. Выполнение финансового плана. Это процесс текущей произ­водственной, коммерческой и финансовой деятельности пред­приятия, влияющий на его конечные финансовые результаты.

8. Анализ и контроль заключаются в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с плановыми показателями, выявлении причин и следствий отклонений от плановых показателей, в подготовке мер по устранению негативных явлений» [40, C.359].

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Следует учитывать, что все блоки (этапы) финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности.

Как показал исследованный материал, финансовое планирование ведется в России с 1930-х годов, но с тех пор оно значительно менялось и принимало различные формы. Вначале финансовые планы были частью техпромфинплана предприятия. Финансовое планирование носило подчиненный характер по отношению к планам технического и промышленного характера. Затем появился финансовый план, состоящий их четырех разделов:

— I раздел – «Доходы предприятия»;

— II раздел – «Расходы предприятия»;

— III раздел – «Бюджетное финансирование»;

— IV раздел – «Банковское кредитование».

Вначале 1960-х годов форма финансового плана была изменена и содержала следующие разделы:

— I раздел – «Доходные источники предприятия»;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— II раздел – «Фонды экономического стимулирования»;

— III раздел – «Направления расходования средств»;

— IV раздел – «Капитальные вложения предприятия».

В настоящее время форма финансового плана состоит из двух основных разделов. В работах, посвященных финансовому менеджменту,   финансовый план (баланс доходов и расходов) рассматривается как задание по отдельным показателям, где обеспечивается их увязка по всем направлениям.

А.М. Ковалева определяет финансовый план как «документ, основной целью которого является прогнозирование возможных объёмов финансов на предприятии» [35, C.239]. Это делается для дальнейших действий над ними, то есть разработки финансовой стратегии предприятия.

В ходе составления финансового плана предприятия долж­ны решаться следующие задачи:

— определение   основных  финансовых  показателей   пред­приятия на плановый период;

— увязка финансовых показателей с производственными и коммерческими;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— выявление   резервов   увеличения   доходов   и   прибыли предприятия;

— определение путей повышения эффективности использо­вания финансовых ресурсов.

Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:

1. Договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей.

2. Прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли.

3. Экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и другие). Разработанный на основе этих данных финансовый план служит для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования. Финансовый план предприятия составляется в виде баланса его доходов и расходов со следующей структурой:

— доходы и поступления средств;

— прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— прибыль от прочей реализации (основных средств, других активов);

— планируемые внереализационные доходы, в том числе:

— доходы   от   долевого   участия   в   уставном   капитале   других предприятий;

— доходы, полученные по ценным бумагам;

— доходы от хранения денежных средств на депозитных счетах в банках и других финансово-кредитных учреждениях;

— доходы от сдачи имущества в аренду.

4. Амортизационные отчисления на полное восстановление ос­новных фондов и по нематериальным активам.

5.Поступление средств от других предприятий, в том числе:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— в порядке долевого участия в строительстве;

— по хоздоговорам на научно-исследовательские работы.

6. Поступления из внебюджетных фондов.

7. Расходы и отчисления средств.

8. Налоги, уплачиваемые из прибыли (по видам налогов).

9. Распределение чистой прибыли, в том числе:

— на накопление (по направлениям использования);

— на потребление (по направлениям использования).

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

10. Долгосрочные инвестиции (по формам инвестиций), в том числе:

— за счет амортизационных отчислений;

— за счет других источников финансирования (по видам источни­ков).

11. Прочие расходы.

Все вышеприведенные концепции достаточно обоснованы и имеют право на существование и практическое применение в рыночной экономике развитого типа. Обобщив мнения отдельных ученых по поводу сущности финансового планирования, автор сформулировал данную категорию в следующем виде: финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование отражает всю совокупность денежных доходов, которые используются в финансово-хозяйственной деятельности и обеспечивают достижение экономического, социального и потребительского эффектов. Финансовое планирование позволяет совершенно и в полном объеме исполнять денежные обязательства и платежи, обеспечивать надлежащий оборот потоков финансовых ресурсов и обеспечивать стратегическое развитие предприятия в планируемом периоде.

1.2 Классификация финансового планирования на предприятии

Проведенное исследование классификации финансового планирования позволило выделить три основные группы:

— по охватываемому периоду времени (И.А. Бланк, В.В. Ковалев, Е.Ф. Тихомиров, А.М. Ковалева);

— по масштабности поставленной цели (И.М. Карасева, М.А. Ревякина, А.М. Ковалева, И.А. Бланк);

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— по приоритетам руководства в выборе базовой информации (М.М. Алексеева).

По охватываемому периоду времени И.А. Бланк выделяет долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Аналогичная И.А. Бланку классификация встречается у В.В. Ковалева и Е.Ф. Тихомирова.

Долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование отличаются, друг от друга продолжительностью про­межутка времени (сроками), необходимого для выполнения плановых финансовых показателей.

Долгосрочное планирование обычно охватывает длительные перио­ды – более трех лет. Долгосрочное финансовое планирование проводится в целях выяснения обеспеченности инвестиционных мероприятий и выплат, предусмотренных различными планами и программами (производства, НИОКР, повышения зарплаты работников и доходов акционеров), финансовыми ресурсами, необходимыми для их претворения в жизнь. Процесс долгосрочного финансового планирования заключается в одновременном анализе и согласовании во времени расходов на реализацию запланированных проектов с возможными источниками их финансирования и ограничениями, налагаемыми финансовыми обязательствами предприятия. Обязательства касаются, прежде всего, выплаты долгов, финансирования социальных проектов, повышения заработной платы и др.

Необходимость долгосрочного финансового планирования обусловлена следующими причинами:

— разработчики инвестиционных проектов отдельных подразделений предприятия во многом руководствуются собственными интересами и представлениями об интересах всего предприятия. Поэтому реализация таких проектов может привести к необоснованному ущемлению интересов других подразделений и вступить в противоречие с реальными возможностями предприятия и его потребностями;

— финансовые возможности предприятия находятся под давлением добровольно или вынужденно принятых им обязательств. Так, соглашение с профсоюзами может потребовать роста заработной платы и дополнительных затрат на социальные и природоохранные мероприятия; кредитные соглашения – возврата ранее полученных займов; обязательства перед акционерами – обеспечения стабильных выплат дивидендов и т.д.;

— реализация инвестиционных проектов, обеспечивая рост основных фондов и выпуска продукции, увеличивает размер операционных потоков наличности (собственных источников финансирования), что оказывает воздействие на объемы потребности во внешнем финансировании и его динамику [10, C.163].

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Краткосрочное планирование – это обычно годичные планы, реже – двухгодичные. Краткосрочные планы включают конкретные способы использования ресурсов, необходимых для достижения целей, опреде­ленных долгосрочных планах. Краткосрочное планирование включает в себя составление годового, а также квартальных и месячных планов. Краткосрочное финансовое планирование имеет целью выявление и устранение разрывов в обеспечении предприятия финансовыми ресурсами в объемах, достаточных для бесперебойного выполнения им текущих финансовых обязательств и запланированных хозяйственных мероприятий, требующих от предприятия крупных денежных расходов (инвестиций, выплата дивидендов, возврат ссуд и т.д.). Источниками информации, необходимой для составления краткосрочного финансового плана, служат планы, составляемые другими подразделениями предприятия. Краткосрочный финансовый план имеет в качестве основной цели обеспечение стабильной платежеспособности предприятия. Он представляет собой замыкающий (контрольный) этап текущего планирования, сводящий воедино планы производства, материально-технического снабжения, реализации продукции. Финансовый план проверяет их реализуемость по критерию обеспеченности финансовыми ресурсами, т.е. деньгами и другими платежными средствами. Поэтому краткосрочный финансовый план также называют бюджетом наличности, т.е. планом поступления и расходования денежных средств в объемах, обеспечивающих выполнение задач, поставленных перед каждым подразделением [21, C.285].

Долгосрочные и краткосрочные планы не противоречат друг другу, так как увязываются между собой. В разработке и осуществлении финансовых планов, обеспечивающих грамотное управление финансами не только для достижения безубыточ­ной работы, но и возможностей его поступательного развития в соот­ветствии с требованиями времени, заключены основное назначение и сущность финансового планирования.

Следует отметить, что А.М. Ковалева, помимо долгосрочного и краткосрочного финансового планирования, выделяет среднесрочное планирование. Автор полагает, что среднесрочное планирование конкретизирует ориентиры, определен­ные долгосрочным планом. Оно рассчитано на более короткий период. До недавнего времени горизонт среднесрочного финансового планирования равнялся пяти годам. Однако непредвиденный характер и скорость изменения внешней среды часто вынуждают сократить протяженность плановых сроков с пяти до трех лет, и пятилетние планы по этой причине перешли в разряд долгосрочных [35, C.301].

По масштабности поставленной цели И.М. Карасева и М.А. Ревякина выделяют следующие разновидности финансового планирования:

— стратегическое финансовое планирование;

— текущее финансовое планирование;

— оперативное финансовое планирование [16, C.284].

Стратегическое планирование – это разработка исходя из результатов финансового анализа состояния предприятия и прогноза изменений внешней и внутренней среды, стратегии финансовой деятель­ности на определенный период. Оно обычно рас­считано на длительный период. Стратегическое планирование отличается от долгосрочного планиро­вания, выполняющего только функцию времени, тем, что стратегическое планирование является функцией направления развития и включает в себя совокупность глобальных идей развития предприятия [26, C.129].

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Процесс формирования финансовой стратегии предприятия проходит ряд этапов:

— формирование стратегических целей финансовой деятельности;

— конкретизация показателей финансовой стратегии;

— оценка разработанной финансовой стратегии [30, C.74].

Цели финансовой стратегии отдельных компаний могут быть следующие:

— увеличение собственного капитала;

— достижение минимального уровня ликвидности активов;

— достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— рост прибыли и рентабельности;

— обновление основных активов и выпуск конкурентоспособной продукции [24, C.106].

Конкретизация показателей финансовой стратегии предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач. Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.

Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разработке системы финансовых планов по отдельным аспектам финансовой деятельности предприятия. Оно позволяет определить тактику предприятия на более короткий период, как правило, на год с разбивкой по кварталам. В отличие от стратегических планов, которые носят всегда прогнозный, вероятностный характер, финансовые планы более конкретны и точны.

Управление финансами предприятия предполагает контроль за основными характеристиками баланса: долгосрочными и краткосрочными инвестициями, источниками финансирования – и увязку их с текущей деятельностью и перспективами развития предприятия.

В процессе текущего финансового планирования на предприятии разрабатываются различные виды финансовых планов: доходов и расходов, поступления и расходования денежных средств, балансовый, формирования и использования финансовых ресурсов. Степень детализации показателей каждого из видов финансового плана определяется предприятием самостоятельно с учетом специфики его деятельности.

План доходов и расходов по основной деятельности имеет цель – определить суммы чистой прибыли. Показателями этого плана выступают объем производства продукции (товаров, услуг), сумма и уровень доходов от реализации продукции, сумма постоянных издержек, сумма и уровень переменных затрат, ставки и виды налоговых платежей, сумма балансовой и чистой прибыли [11, C.153].

Цель разработки плана поступлений и расходования денежных средств – обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода. План состоит на всех этапах из двух частей: поступление денежных средств и расходование денежных средств. При  планировании необходимо учитывать не только поступление и расходование, но и наличие определенных резервов.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

В балансовом плане отражается расчет состава активов и пассивов. Цель разработки этого плана – определение возможности прироста отдельных активов и формирование оптимальной финансовой структуры капитала предприятия, обеспечивающей его финансовую деятельность.

При планировании пассивов оптимизируется соотношение собственных и заемных средств, состав заемных – краткосрочных и долгосрочных – обязательств.

Разработка плана формирования и использования финансовых ресурсов состоит из двух частей: источники формирования финансовых ресурсов и направления использования финансовых ресурсов.

Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке оперативных планов. Оперативные планы имеют краткосрочный период (до года) и служат дополнением к текущим финансовым планам. К ним относятся кассовый план, кредитный план, календарь денежных поручений.

Кассовый план отражает поступление наличных денег и их использование на выплату заработной платы персоналу, на командировочные, канцелярские и другие расходы.

Кредитный план состоит из сумм планируемых банковских ссуд на предстоящий год и процентов за их использование, а также из объемов и сроков погашения банковских кредитов.

Календарь поступления денежных средств включает поступление денежных потоков от всех видов деятельности и их использование на предпринимательскую деятельность. Платежный календарь обеспечивает оперативное отслеживание всех расчетных и платежных обязательств.

Оперативные планы тесно привязаны к текущему планированию и способствуют их конкретизации и уточнению планируемых показателей.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

В зависимости от используемой информации о прошлом, настоящем или желательном финансовом состоянии предприятия в будущем М.М. Алексеева различает следующие направления финансового планирования:

— реактивное;

— инактивное;

— преактивное;

— интерактивное направления планирования [4, C.86].

Реактивное планирование нацелено в прошлое. Недаром это направление еще называют «возврат к прошлому». Основной метод реактивного планирования – это исследование всех проблем с точ­ки зрения их возникновения и развития в прошлом. При графическом изображении реактивное планирование имеет форму буквы «г», поэтому его можно назвать г-образным планированием.

Финансы организации воспринимаются сторонниками реактивного планирования как устойчивый, стабильный, хорошо налаженный меха­низм.

Пла­нирование же осуществляется снизу вверх и опирается только на предшествующий опыт без учета объективных обстоятельств сегодняшнего дня и возможных будущих изменений.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Первоначально выясняются и оформляются в планы нужды и пожелания подразделений предприятия. Со­бранные материалы передаются руководству следующего уровня, кото­рое корректирует, редактирует их и передает на следующий уровень и так до верхнего уровня управления, где разрабатывается сводный проект пла­на.

Инактивное планирование нацелено на приспособление к настоящему. Означает инертность – делать что-либо по при­вычке, без сознательных усилий. При инактивном планировании не считается нужным возвращаться в прошлое или стремиться к движению впе­ред, в графическом изображении оно имеет форму буквы «т», поэтому его можно назвать т-образным планированием.

При инактивном планировании существующие условия воспринима­ются как достаточно хорошие. Удовлетворение настоящим – отличительная черта инактивизма. В инактивном планировании большую часть времени занимают собирание и первичная обработка фактов выполнения или невыполнения планов. Такое планирование воз­можно только в стабильных, благоприятных условиях работы.

Преактивное планирование означает высшую степень активности. Преактивное планирование ориентировано в основном на будущие изменения, графическое изображение его напоминает цифру «1», отсюда его название –  единице образное планирование.

Преактивное планирование ориентируется на поиск оптимальных решений. Преактивисты положительно относятся к технике и к научным, в частно­сти к экономико-математическим, методам планирования. Планирова­ние осуществляется сверху вниз: на высших уровнях прогнозируются внешние условия, формулируются цели и стратегии, затем определяются цели низших уровней и программы их действий.

Интерактивное планирование основано на принципе участия и максимальной мобилизации творческих способностей работников организации.

Цель интерактивного планирования – проектирование будущего. Интерактивное планирование можно назвать ш-образным планированием, так как его графическое изображение имеет форму буквы «ш»

Предполагается, что при применении интерактивного планирования будущее спланировано со стопроцентной вероятностью, что в реальном жизни недостижимо и делает его скорее идеально теоретическим, чем практическим.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Поскольку большинство руководителей предприятий в реальной жизни люди, безусловно, практические и придерживаются философии удовлетворения, отдавая предпочтение формулированию не слишком преувеличенной цели, распределению ресурсов и осуществлению контроля наиболее приемлемыми способами, то наиболее распространенным направлением планирования в настоящее время остается инактивизм.

Обобщив мнения И.А. Бланка, А.В. Ковалевой, И.М. Карасевой, М.А. Ревякиной, Е.Ф. Тихомирова, М.М. Алексеевой в области классификации финансового планирования на предприятии, автор предлагает деление финансового планирования по следующим признакам:

  1. По охватываемому периоду времени (краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное финансовое планирование).

По мнению автора помесячное планирование бюджета дает более точные показатели размеров и структуру затрат, чем ныне действующая система бухгалтерского учета. В рамках утверждения бюджета подразделениям предоставляется большая самостоятельность в расходовании и экономии по бюджету ФОТ.

Минимизация количества контрольных параметров бюджета позволяет сократить непроизводительные  расходы рабочего времени работников экономических служб. Осуществляется режим строгой экономии финансовых ресурсов, что особенно важно для выхода из  финансового кризиса.

  1. По масштабности поставленной цели (стратегическое, тактическое, оперативное финансовое планирование).

Результатом стратегического, тактического, оперативного финансового планирования,  по мнению автора, является разработка трех основных финансовых документов:

— прогноза отчета о прибылях и убытках;

— прогноза движения денежных средств;

— прогноза бухгалтерского баланса.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

В заключение отметим, что контрольная среда на предприятии состоит из следующих элементов:

— политика и методы управления:

— организация структура предприятия:

— деятельность исполнительного органа:

— методы распределения функций управления:

— управленческие методы контроля, в том числе внутренний аудит:

— кадровая политика:

— внешние воздействия (например, проверка со стороны банковских органов).

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

1.3  Методы финансового планирования

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. В современном экономическом словаре  Райзберга Б.А., Лозовского Л.Ш. и  Стародубцевой Е.Б. методы планирования определяются как «конкретные способы и приемы расчетов показателей» [32, C.586]. Изучив подходы к оценке планирования финансовых показателей, можно заключить, что Е.С. Стоянова и выделяет следующие основные методы финансового планирования:

— расчетно-аналитический,

— балансовый,

— нормативный,

— метод оптимизации плановых ре­шений,

— экономико-математическое моделирование [34, C.280].

Расчетно-аналитический метод – один из наиболее исполь­зуемых в рыночной экономике методов планирования финан­совых показателей. Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого раз­вития в плановом периоде. Изучается связь финансовых пока­зателей с производственными, коммерческими и другими пока­зателями. Расчетно-аналитический метод используется в основ­ном при расчете плановых показателей объема выручки, дохо­дов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия. Рассмотрим схему расчетно-аналитического метода:

Балансовый метод. Суть его заключается в по­строении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет следующий вид:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Он + П = Р + Ок ,                                                                                     (1)

где,   Он – остатки средств на начало года;

П  – поступления средств в планируемом периоде;

Р –  расходы в планируемом периоде;

Ок – остаток средств на конец планового периода [41, C.97].

Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд накопления, фонд потребления и др. Фонд накопления – это денежные средства, направляемые на производственное развитие предприятия и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами, т.е. на создание нового имущества предприятия. Фонд потребления – это средства нераспределенной прибыли, направляемые на материальное поощрение работников коллектива и иные аналогичные мероприятия, не приводящих к образованию имущества предприятия. Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. При прогнозировании баланса рассчитываются, в первую очередь, ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей и выявляется потребность во внешних источниках финансирования [44, C.183].

В то же время, планирование является не самостоятельной деятельностью, а элементом управленческого контура. В рамках этого контура принятие верных управленческих решений в решающей степени зависит от возможности сопоставлять фактические и планируемые результаты и находить причины расхождения. Очевидно, что для корректности такого сравнения требуется совпадение методик планирования и фиксации результатов. Поскольку фиксация финансовых результатов осуществляется с помощью бухгалтерии, представляется желательным, чтобы планирование также происходило на основе бухгалтерской методики, с использованием плана счетов и проводок.

Нормативный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчисле­ний, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные вне­бюджетные фонды (Пенсионный, Медицинского страхования и другие), нормативов потребности в оборотных средствах и так далее.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Нормативы, используемые при финансовом планировании, устанавливаются:

— органами власти и управления на федеральном, регио­нальном, местном уровнях (ставки амортизационных от­числений, налогов, взносов во внебюджетные фонды);

— ведомствами  (нормы предельных уровней рентабельно­сти, предельных отчислений в резервные фонды и другие);

— предприятиями (нормы потребности в оборотных средст­вах, кредиторской задолженности, запасов и сырья, от­числений в ремонтный фонд и так далее).

Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них опти­мального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: минимум приведенных затрат, максимум приведенной прибыли, минимум текущих затрат, максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум времени на оборот капитала, максимум дохода на рубль вложенного капитала и другие.

Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем пять лет. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи. Функциональная связь выражается уравнением вида:

Y = f (x),                                                                                                   (2)

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

где, Y — показатель; х – факторы [36, C.319].

Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая проявляется лишь, в общем, и только при большом количестве наблюдений. Корреляционная связь показывается уравнениями регрессии различного вида. При расчёте моделей планирования первостепенное значение имеет определение периода исследования. Период исследования должен браться таким, чтобы исходные данные были бы однородны. При этом следует иметь в виду, что слишком малый период обследования не даёт возможности выявить общие закономерности. А с другой стороны, нельзя брать и слишком большой период, так как любые экономические закономерности непостоянны и могут существенно изменяться в течение длительного времени. При существенных изменениях условий работы хозяйствующего субъекта в плановом периоде в рассчитанные на основе экономико-математических моделей показатели вносятся необходимые коррективы. Экономико-математическое моделирование позволяет также перейти в планировании от средних величин к оптимальным вариантам. Повышение уровня научно обоснованного планового показателя требует разработки нескольких вариантов планового показателя, исходя из различных условий и путей развития хозяйствующего субъекта с последующим отбором оптимального варианта. Для нахождения такого оптимального варианта используются экономико-математические модели. Следует отметить, что построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих основных этапов:

  1. Изучение динамики финансового показателя за определённый отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики и степени зависимости.
  2. Расчёт модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов.
  3. Разработка различных вариантов плана финансового показателя.
  4. Анализ и экспертная оценка перспектив развития плановых финансовых показателей.
  5. Принятие планового решения. Выбор оптимального варианта [42, C.247].

А.М. Ковалева выделяет три мо­дели финансового планирования:

— разработка финансового раздела бизнес-плана;

— бюджетирование;

— составление прогнозных финансовых документов [35, C.313].

Модель «Разработка финансового раздела бизнес-плана» включает:

— подготовку заявок на получение кредитов в коммерческих банках;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— составление проспектов эмиссии ценных бумаг для привлечения дополнительного капитала в денежной форме;

— обоснование получения иностранных инвестиций, сопровождающееся предоставлением инвесторам надежной информации о финансовой привлекательности бизнес-проекта.

Модель «Бюджетирование» финансового планирования применяется при краткосрочном финансовом планировании. Бюджет представляет собой смету доходов и расходов. Обычно создание бюджетов осуществляется в рамках оперативного планирования. Исходя из стратегических целей бюджеты решают задачи распределения редких экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Разработка бюджетов придает количественную определенность выбранным перспективам существования предприятия.

Составление бюджетов включает: установление общих целей развития предприятия (осуществляется на уровне высшего руководства); конкретизацию общих целей и определение задач для каждого отдельного подразделения; подготовку отделами и подразделениями оперативных бюджетов (обычно на год или полгода); анализ подготовленных бюджетов высшим руководством и их корректировку; подготовку итоговых бюджетов.

Основой для определения прогнозных статей расходов бюджета служат намеченные стратегические цели развития предприятия и способы их достижения. Прогнозы доходной части бюджета разрабатываются путем учета всех возможных источников доходов, в их числе доходы от продаж, проценты от инвестиций, выплаты за использование лицензий, правительственные субсидии. За основу берется прогноз продаж.

Выделяются несколько основных видов бюджетов:

— материальный бюджет – включает перечень всех видов сырья и материалов, необходимых для реализации конкретного плана и их количественной оценкой;

— бюджет закупок – в нем конкретизируются расходы на закупки всех материалов, необходимых для осуществления планов;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— трудовой бюджет – отражает прямые издержки труда запланированных видов деятельности;

— бюджет административных расходов – включает расходы на выполнение главных управленческих функций, это оклады управляющих, расходы на командировки и деловые поездки, гонорары, расходы на содержание служебных помещений и офисов;

— бюджет дополнительных вложений капитала;

— бюджет наличности [46, C.63].

Модель «Составление прогнозных финансовых документов» применяется при долгосрочном финансовом планировании. Целью  долгосрочного финансового планирования является составление прогноза баланса и отчета о прибылях и убытках, основываясь на которых организация разрабатывает оперативные бюджеты. Качество финансового планирования определяется уровнем организации бухгалтерского учета и финансового контроля. Финансовые отчеты должны включать такие ключевые позиции, как прибыльность, рыночная позиция, производительность, использование активов, инновации.

Изучив теоретические и методические основы финансового планирования на предприятии можно сделать следующие выводы:

При определении финансового планирования мы ориентировались на исследования Г.Б Поляка, И.А. Бланка, И.М. Карасевой, Е.С. Стояновой, А.М. Ковалевой, Е.Ф. Тихомирова, М.А. Ревякиной, М.М. Алексеевой,

Р. Брейли и С. Майерса. Финансовое планирование в работе рассматривается как планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Таким образом, сущность финансового планирования – это разработка финансовых планов, а назначение – грамотное управление финансами через их разра­ботку и выполнение. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назна­чения в зависимости от задач и объектов планирования. Финансовый план обеспечивает взаимосвязь финансовых показателей и их использование на развитие предпринимательской деятельности, прирост оборотных средств, создание необходимых фондов денежных средств целенаправленного использования.

После проведения анализа классификации финансового планирования, автором выявлены следующие виды планирования: по охватываемому периоду времени (краткосрочное, среднесрочное, долгосрочное финансовое планирование); по масштабности поставленной цели (стратегическое, тактическое и оперативное финансовое планирование). Все они находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности [31, C.377].

Финансовое благополучие субъектов хозяйствования зависит от использования эффективных методов планирования финансов. Изучив планирование финансовых показателей,  в работе были выявлены и рассмотрены следующие основные методы: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимизации плановых ре­шений, экономико-математическое моделирование.

В результате исследования было также установлено, что финансовое планирование как умение предвидеть цели, результаты деятельности и ресурсы, необходимые предприятиям для постоян­ного совершенствования деятельности с учетом изменяющихся условий и выявляемых возможностей, а также измерения влияния факторов внутренней и внешней среды, должно быть непрерывным, планы не могут быть статичными, а должны гибко меняться в соответствии с изменяющимися условиями.

Таким образом, по результатам исследования сущности и направлений использования финансового планирования можно сделать следующие выводы:

  1. Финансовое состояние предприятий определяется системой показателей, которые могут рассчитываться как при планировании, так и на основе отчетных данных.
  2. Воплощает стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей.
  3. Обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенные в производственном плане экономические пропорции развития.
  4. Предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта развития предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции.
  5. Служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
  6. Позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с финансовым развитием предприятия.
  7. Позволяет повысить эффективность финансовой деятельности предприятия, и тем самым обеспечить ее целеполагание.

Далее во второй главе мы проведем анализ финансовых показателей  ЗАО «ТАИФ-Арт», а также проанализируем процесс краткосрочного и долгосрочного финансового планирования на предприятии.

Глава 2. Оценка финансового планирования на примере ЗАО «ТАИФ-Арт»

2.1 Общая характеристика предприятия

Культурно-развлекательный комплекс «Пирамида» – это крупнейший центр досуга в регионе, не имеющий аналогов не только в Татарстане, но и в России. Концепцией КРК «Пирамида» предусмотрено объединение под одной крышей всего, что нужно для полноценного отдыха и оздоровления души и тела, обеспечение всех условий для дружеского и делового общения.

Закрытое   акционерное   общество   «ТАИФ-Арт» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах» на основании решения Совета директоров ЗАО «ТАИФ» от 5 января 1999 года.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Общество зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Республики Татарстан 18 марта 1999 года, свидетельство о регистрации №1397/к (50-02).

Место нахождения «ТАИФ-Арт» Республика Татарстан, г.Казань, ул. Московская, д.3.

Комплекс был открыт в декабре 2002 года.

Высота КРК «Пирамида» составляет порядка 30 метров, а общая площадь — 13700 кв. м.

Предприятие ЗАО «ТАИФ-Арт» (бренд Культурно-развлекательный комплекс «Пирамида») работает на рынке культурно-развлекательных и оздоровительных услуг. Данный рынок характеризуется как динамично развивающийся и перспективный. По данным Госкомстата РТ перспективность рынка предприятия можно обосновать тем, что:

  • продолжается рост уровня доходов населения г. Казани и РТ;
  • растет уровень реальной средней заработной платы;
  • растут потребительские расходы населения на сферу услуг;
  • растут рынки каждого из направлений предоставления услуг предприятия.

Основной целью деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» является получение прибыли.

Основными видами деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» являются:

— торговля и общественное питание;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— торгово-закупочная и торгово-посредническая деятельность;

— оптовая, розничная и комиссионная торговля различными товарами, продукцией производственно-технического назначения, товарами народного потребления, продуктовыми товарами, в том числе алкогольной и табачной продукцией;

— содержание и эксплуатация собственной, в т.ч. мелкорозничной торговой сети, ломбардов;

— открытие сети новых магазинов, киосков, кафе быстрого обслуживания населения;

— создание многофункциональных залов для проведения концертов, конференций,

— спортивно-массовых и других мероприятий;

— организация туристического, экскурсионного обслуживания населения, как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами;

— игорный бизнес;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— организация и участие в различных акциях милосердия, в т.ч. оказание льготных и бесплатных услуг различным категориям населения;

— благотворительная и спонсорская деятельность;

— другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Эксперты находят, что аналогов «Пирамиды» в России нет. В отличие от других развлекательных центров Казани, под него не приспосабливали существующее здание, а изначально проектировали как комплекс, где все было бы максимально продуманно и функционально.

Культурно-развлекательный комплекс «Пирамида» (далее КРК «Пирамида») включает в себя следующие центры:

— Концертный зал – это оборудованный по последнему слову техники зал, позволяющий проводить мероприятия любого жанра и уровня сложности:

— концерты, дефиле и конкурсы красоты, презентации фирм, спортивные соревнования,   симпозиумы,   банкеты,   дискотеки,   научно-практические конференции с возможностью синхронного перевода одновременно на несколько языков, демонстрацией фильмов.

— Центр Питания, включающий в себя ресторан, пивной бар-ресторан
«Семь Футов», кафе «В Пирамиде», бары и кафе в диско-клубе, боулинг-
клубе и концертном зале.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— Боулинг-клуб. Полностью компьютеризированный клуб предлагает игры в боулинг на 8 дорожках.

— Диско-клуб. Включает в себя танцевальный зал, диско-бар и диско-кафе. Клуб отвечает всем современным требованиям, предлагает проведение тематических дискотек, вечеринок «Танцплощадка – 80-ых», татарских дискотек, детские дискотеки, джазовые вечера.

— Центр здоровья и красоты, оказывающий парикмахерские, косметологические и хирургические услуги, услуги гидромассажной ванны, парной, сауны.

— Фитнес-клуб оказывает услуги оздоровительного характера и включает в себя тренажерный зал, зал групповых программ и про-шоп (продажа спортивного питания и сопутствующих товаров).

— Бильярд предлагает игры в американский (пул) и русский бильярд.

— Конференц-зал.

Построенное в историческом центре города, здание КРК «Пирамида» стоит лицом к лицу к красивейшему архитектурному памятнику Казани – Кремлю с его белокаменными стенами, взметнувшимися в небо минаретами мечети Кул-Шариф, знаменитой башней Сююмбике. Закованная в камень старинная протока Булак и Ярмарочная площадь у подножья кремлевского холма дополняют великолепную картину, предстающую из панорамных окон комплекса. Оригинальное геометрическое здание в стиле hi-tech вписывается в этот неповторимый ландшафт так же гармонично, как модерновая Эйфелева башня вписалась когда-то в классическую архитектуру центра Парижа.

Строительство развлекательного комплекса началось в 1996 году. А в 2002 году он распахнул свои двери для первых посетителей. Новый ультра­современный комплекс быстро полюбился казанцам и гостям столицы. Именно здесь проходят самые важные события республиканского, российского и мирового значения. Роскошь и одновременно простота стильного интерьера, высокий комфорт и качественный сервис придают атмосферу торжественности и значимости любому происходящему в этих стенах мероприятию.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Среднесписочная численность персонала составляет 474 человека.

Приоритетными направлениями деятельности КРК «Пирамида» являются:

— услуги общественного питания (ресторана, кафе, баров);

— организация концертных мероприятий;

— организация и проведение конференций, симпозиумов, презентаций,
семинаров, фестивалей, конкурсов;

— услуги фитнес-клуба;

— услуги боулинг-клуба;

— проведение дискотек;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— парикмахерские и косметологические услуги;

— предоставление помещений в аренду.

Проанализируем организационную структуру управления финансами в ЗАО «ТАИФ-Арт», которая представлена на рисунке 1.2.5.

Основная роль в процессе управления финансами предприятия отводится заместителю директора по экономике и финансам, который непосредственно подчиняется генеральному директору. Это ключевая фигура, отвечающая за разработку стратегии и тактики финансового менеджмента, их реализацию для достижения целей, стоящих перед предприятием.

Бухгалтерия реализовывает функции учета и контроля за движением денежных и товарно-материальных ценностей.

Основная функция экономического отдела – проведение аналитического контроля. Процедуры аналитического контроля, в свою очередь, разбиваются на две части:

  1. Анализ деятельности.
  2. Планирование деятельности.

ЗАО «ТАИФ-Арт» – организация с вертикальной структурой управления, т.е. имеет несколько уровней управления. По типу – это функциональная структура. Функциональная организационная структура – это  деление организации на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою четко определенную, конкретную задачу и обязанности, т.е. модель предусматривает деление персонала на группы, в зависимости от конкретных задач, которые выполняют сотрудники. Преимущества: стимулирующая роль в активизации деловых качеств и профессиональной специализации; устранение дублирования функций и уменьшение потребления материальных ресурсов в функциональных областях; улучшение координации действий. Недостатки: большая заинтересованность в выполнении целей и задач именно своего функционального подразделения, чем общих целей; усложнение выполнения управленческих решений сверху вниз.

В целом структура компании на данном этапе развития отвечает предъявляемым требованиям – вполне оптимальна.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Рассмотрим финансовое состояние предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт». Финансовое состояние ЗАО «ТАИФ-Арт» во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Для анализа финансовых результатов деятельности предприятия используем данные плана экономического и социального развития, баланса ф. №1, ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. №3 «Показатели финансового состояния и расчетов», а другие данные бухгалтерского учета и результаты анализа других аспектов деятельности предприятия. Проанализируем финансово-экономическое положение ЗАО «ТАИФ-Арт», за 2005-2007 года. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем следующие коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт».

Проведем анализ ликвидности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы (см. табл. 2.1.1).

Таблица 2.1.1

Анализ ликвидности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

Коэффициент текущей ликвидности в 2005-2007 годах находился ниже нормы 1,5. Значение его составляло в 2005 году – 0,79, в 2006 году – 0,54, а в  2007 году – 0,54. Коэффициент текущей ликвидности находится ниже нормы, а это значит, предприятие неплатежеспособно, тем более текущая ликвидность снижается в динамике. Это означает, что у предприятия недостаточно средств для расчетов с кредиторами и погашения кредитов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2005 году – 0,69, в 2006 году – 0,37, а в  2007 году – 0,41. Значение данного коэффициента показывает, что  предприятие не имеет возможность погашать долги за счет дебиторской задолженности и денежных средств, и при одновременном предъявлении всех требований кредиторов возможно резкое снижение платежеспособности. Но динамика в 2007 году немного улучшилась, что вселяет надежду на возможное улучшение ситуации.

Коэффициент абсолютной ликвидности во всех периодах был ниже норматива. На 1.01.2006г. – 0,022, а на 1.01.2007г. – 0,02, на 1.01.2008г. – 0,039, что значительно ниже норматива, но выше, чем на 1.01.2006 года в 2 раза. Это значит, что у предприятия недостаток средств для оплаты самых первостепенных счетов кредиторов. Сумма денежных средств на балансе исключительно мала – это плохой признак для внешних контрагентов предприятия.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

В целом на протяжении трех лет коэффициенты ликвидности намного ниже нормы, но на 01.01.2008 года все они ненамного улучшились, что говорит возможностях восстановления нормальной платежной дисциплины в течение ближайшего периода свыше 1 года.

Проведем анализ финансовой устойчивости ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы (см. табл. 2.1.2).

Таблица 2.1.2

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

Коэффициент автономии характеризует на 1.01.2006г. составлял 0,83, на 1.01.2007г. – 0,88, на 1.01.2008г. – 0,83. Все значения выше норматива. Динамика отрицательная. Собственный капитал составляет 83% всех активов предприятия, что очень положительно, но в балансе видно, что в собственном капитале преобладает уставный капитал, а прибыли нет – есть нераспределенный убыток, поэтому говорить о финансовой независимости предприятия можно с большой натяжкой. Оно становится все более зависимым от привлечения средств других организаций и лиц.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости на 1.01.2006г. составляло 0,83, на 1.01.2007г. – 0,89, на 1.01.2008г. – 0,9, все значения выше норматива. У предприятия достаточный запас средств для покрытия расходов в долгосрочной перспективе, но этот запас состоит из уставного капитал и долгосрочных кредитов, что само по себе дает возможность использовать для покрытия расходов эти средства только при ликвидации предприятия, а не по текущей деятельности, поэтому, несмотря на формально хорошие значения коэффициента, делаем вывод, что финансовая независимость предприятия иллюзорна.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами или нуждаются в привлечении заемных. Его значение на 1.01.2006г. составляло -2,14, на 1.01.2007г. – 2,64, на 1.01.2008г. – -3,55. Все значения отрицательные и динамика отрицательная. Обеспеченность собственными оборотными средствами отсутствует, что говорит о том, что чистого оборотного капитала нет, и приходится занимать займы и кредиты, и увеличивать длительность кредиторской задолженности.

Коэффициент маневренности на 1.01.2006г. составлял -0,05, на 1.01.2007г. – -0,065, на 1.01.2008г. – -0,13. Все значения ниже норматива и динамика отрицательная, что говорит о том, что средства предприятия быстро стареют, изнашиваются и капитал предприятия не мобилен и быстро приходит в негодность.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Финансовая независимость предприятия в целом за три года низкая, собственные средства исчерпываются достаточно крупным, но бесполезным в текущей деятельности уставным капиталом. Рабочего капитал и собственных оборотных средств не имеется, что говорит об исключительной финансовой неустойчивости предприятия. При этом ситуация только ухудшается.

Проведем анализ деловой активности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы (см. табл. 2.1.3).

Таблица 2.1.3

Показатели оборачиваемости ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

Коэффициент оборачиваемости всех активов в 2005 году составил 1725,9 дней, в 2006 году – 2285,8 дней, в 2007 году – 2017,8 дней. Данные значения в 5 раз превышают нормативные значения, что означает, что предприятие исключительно неэффективно использует свои активы. Величина выручки несравнимо меньше, чем объем активов.

В динамике показатель ухудшился в 2006 году, но затем улучшился на 258 дней, что незначительно. Таким образом, немного средства стали использоваться лучше, но в рамках очень плохих показателей.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает иную динамику. В 2005 году он составил 390,1 дней, что хуже норматива, в 2006 году – 229,2 дня, то есть уже вошел в диапазон нормы, в 2007 году составил 114,9 дней, при нормативе 242 дня, то есть уже стал намного лучше верхней границы норматива. Это свидетельствует о том, что оборотные активы в целом используются более эффективно, чем в среднем по отрасли, и с каждым годом приносят больше выручки, оборотные средства стали использоваться намного лучше, чем в 2005 году.

Коэффициент оборачиваемости запасов составил в 2005 году 48,8 дня, в 2006 году 41,1 день, в 2007 году 32,3 дней, что подтверждает выводы об увеличении оборачиваемости. Это говорит о том, что запасы стали также использоваться лучше. При этом в отличие от общей величины активов и оборотных активов, запасы оборачивались достаточно хорошо на протяжении всех трех лет.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Коэффициент дебиторской задолженности в 2005 году составила 177,4 дней, в 2006 году – 161,1 дней, а в 2007 году – 76,5 дней при нормативе 90 дней. Таким образом, в 2005 и 2006 годах показатель был хуже норматива, но в 2007 году существенно улучшился и принял значение в диапазоне норматива. Это говорит о достаточно хорошем движении финансовых потоков на предприятии в отношении контрагентов.

Оборачиваемость денежных средств высокая – в 2005 году 6,2 дня, в 2006 году – 6,1 дня, в 2007 году – 6,2 дня при норме 61 день. Денежных средств на предприятии недостаточно для развития производства, и они оборачиваются очень быстро, хотя они оборачиваются очень быстро, но именно за счет их малой величины.

Фондоотдача очень плохая. В 2005 году она составила 1335,8 дней, в 2006 году 2056,6 дней, в 2007 году – 1902,9 дней. Таким образом, основные средства используются на предприятии менее эффективно, чем оборотные, и приносят очень малую величину выручку на использованные внеоборотные активы.

В целом оборачиваемость активов на предприятии очень низкая за счет плохой фондоотдачи, но оборачиваемость оборотных средств растет, особенно хорошие показатели по запасам и дебиторской задолженности. В динамике в 2007 году по сравнению с 2006 годом улучшились все показатели.

Проведем анализ рентабельности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы (см. табл. 2.1.4).

Таблица 2.1.4

Показатели рентабельности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

Коэффициент рентабельности активов в 2005 году составлял -4,2%, в 2006 году – -5,3%, а в 2007 году снизилась до -8,2%. Рентабельность во всех периодах ниже среднеотраслевой и вообще отрицательная. На предприятии все три года имелся чистый убыток, который к тому же и нарастает. Это говорит о том, что активы предприятия используются очень неэффективно и не приносят должной прибыли.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Коэффициент рентабельности реализации из расчета прибыли от реализации в 2005 году -29,6%, в 2006 году -24,9%, в 2007 году -37,1%. Этот показатель также отрицательный и динамика только ухудшается. У предприятия нет прибыли, выручка растет медленно, это говорит о больших трудностях в реализации, очень плохом состоянии сбыта и высоких издержках обращения на предприятии.

Коэффициент рентабельности реализации из расчета прибыли до налогообложения в 2005 году -38,6%, в 2006 году – -36,1%, в 2007 году показатель упал до -53,6%, что говорит о том, что предприятие еще и получает чистый убыток от внереализационных доходов и расходов, поэтому рентабельность ниже, чем из расчета прибыли от реализации.

Коэффициент рентабельности текущих затрат в 2005 году -37,9%, в 2006 году -28,5%, в 2007 году -37,5%.  Плохая динамика и отрицательное значение коэффициента говорит о том, что предприятие не может справиться с ростом издержек, а со сбытом серьезные проблемы, в результате чего нарастает чистый убыток от деятельности.

Таким образом, коэффициенты рентабельности отрицательные во все периоды и ухудшились в 2007 году по сравнению с 2006 и 2005 годами, что говорит о том, что предприятие стало еще менее способно извлечь хорошую выгоду и прибыль из своей деятельности.

Коэффициентный анализ показал, что, несмотря на низкую финансовую устойчивость, прибыльность и ликвидность у предприятия в 2007 году наметились хорошие тенденции только с деловой активностью.

Рассмотрим далее динамику структуры капитала и резервов (см. табл. 2.1.5).

Таблица 2.1.5

Горизонтальный и вертикальный анализ структуры собственного капитала ЗАО «ТАИФ-Арт» в 2005-2007 годах

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

В составе собственного капитала имеются только уставный капитал и нераспределенная прибыль, точнее, убыток.

Уставный капитал неизменен и составляет 908429 тыс. руб., что является очень крупной суммой для закрытого акционерного общества.

Он гарантирует погашение долгов при ликвидации, но не может использоваться в текущей деятельности, как источник собственных средств. Поэтому говорить о достаточности собственных средств не приходится, так как реального источника нет – прибыль отсутствует, а чистый убыток только растет из года в год. На 1.01.2006 года он составил 57861 тыс.руб., на 1.01.2007 года 105978 тыс.руб., на 1.01.2008 года 177435 тыс.руб. Это угрожающие темпы роста чистого убытка. У предприятия серьезные проблемы с рентабельностью.

Таким образом, можно сказать, что собственные работающие средства предприятия отрицательные, что создает нестабильную основу для развития предприятия на базе собственных средств.

Рассмотрим далее структуру и динамику долгосрочных заемных средств предприятия по данным табл. 2.1.6.

Таблица 2.1.6

Горизонтальный и вертикальный анализ структуры долгосрочных заемных средств ЗАО «ТАИФ-Арт» в 2005-2007 годах

Как видим, динамика изменения суммы долгосрочных обязательств положительная. На 1.01.2006г. их сумма составляла 556 тыс. руб., на 1.01.2007г. – 7562 тыс. руб., на 1.01.2008г. – 55219 тыс. руб.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

При этом сумма долгосрочных займов и кредитов в составе долгосрочных обязательств растет очень стремительно, некоторую сумму имеют отложенные налоговые обязательства.

Предприятие не наращивает сумму налоговых обязательств, они в целом стабильны – около 500 тыс.руб. ежегодно. Это одна и та же сумму, что и три года назад. Предприятию необходимо рассмотреть вопрос о возможности избавления от налогового бремени и снижении кредитной нагрузки, так как такие долгосрочные обязательства отрицательно влияют на имидж управления предприятием.

Рассмотрим далее структуру и динамику краткосрочных заемных средств предприятия по данным табл. 2.1.7.

Таблица 2.1.7

Горизонтальный и вертикальный анализ структуры краткосрочных заемных средств ЗАО «ТАИФ-Арт» в 2005-2007 годах

Заемные средства в виде краткосрочных кредитов и займов составляли на 1.01.2006г. 8020 тыс. руб., что составляет 4,5 % от суммы краткосрочной задолженности, на 1.01.2007г. – 13076 тыс. руб., или в 2 раза больше, чем год назад. Это составляет уже 13,3% краткосрочной задолженности. На 1.01.2008г. займы были погашены и снизились до 5009 тыс. руб. – 5,6% задолженности. Таким образом, видим, что на 1.01.2008г. предприятие заменило заемные средства с краткосрочных на долгосрочные, что временно можно считать решением проблемы неплатежей.

В составе кредиторской задолженности наиболее высока доля задолженности поставщикам и подрядчикам.

На 1.01.2006г. она составила 144459 тыс. руб., или 80,6%, на 1.01.2007г. – 55503 тыс. руб. или 56,6%, на 1.01.2008г. 54427 тыс. руб. или 60,9%. Таким образом, предприятие в целом наладило расчетную дисциплину с контрагентами, так как стало сокращать свою задолженность за поставку сырья и материалов, услуг.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Достаточно высока доля в кредиторской задолженности долгов по заработной плате, она еще и растет. На 1.01.2006г. она составила 1968 тыс. руб., или 1,1%, на 1.01.2007г. – 2563 тыс. руб. или 2,6%, на 1.01.2008г. 2687 тыс. руб. или 35% всей краткосрочной задолженности. Это 2,7 млн. руб., что говорит о недостаточной заботе, о коллективе предприятия.

Проблему для предприятия составляет задолженность перед внебюджетными фондами и по налогам. Задолженность по налогам очень большая. На 1.01.2006г. она составила 4811 тыс. руб., или 2,7%, на 1.01.2007г. – 5424 тыс. руб. или 5,5%, на 1.01.2008г. 5432 тыс. руб. или 6,1%. Предприятие никак не может рассчитаться с долгами по налогам, причем они с каждым годом растут в сумме.

Задолженность перед внебюджетными фондами постепенно уменьшается. На 1.10.2006г. она составила 310 тыс. руб. (0,2%), на 1.01.2007г. 1116 тыс. руб. (1,1%), на 1.01.2008г. – 940 тыс. руб. (1,1%). Здесь предприятие смогло уменьшить сумму задолженности.

Прочая задолженность сопоставима с задолженностью по налогам. На 1.01.2006г. она составила 4387 тыс. руб., или 2,4%, на 1.01.7. – 5100 тыс. руб. или 5,2%, на 1.01.2008г. 5381 тыс. руб. или 6%. Она неуклонно возрастает.

Это связано в первую очередь с тем, что возрастает и дебиторская задолженность. Средства за реализованные товары не поступают вовремя в оплату, и покрывать собственную задолженность нечем, не хватает даже на выдачу заработной платы.

Доходы будущих периодов составляют значительную долю в задолженности предприятия. На 1.01.2006г. они были в сумме 15379 тыс. руб., на 1.01.2007г. – 15349 тыс. руб., на 1.01.2008г. 15427 тыс. руб. (17,3% задолженности).

Таким образом, в структуре кредиторской задолженности преобладают долги поставщикам. Но важно сокращать задолженность работникам и по налогам. У предприятия имеются проблемы с расчетной дисциплиной и оптимизацией финансовых потоков.

В целом структура баланса неоптимальна. Собственные источники средств намного выше заемных, но там имеется только совершенно бесполезный в текущей деятельности уставный капитал, а внеоборотные активы очень высоки по сравнению с оборотными.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

2.2 Анализ краткосрочного финансового планирования на предприятии

Анализ краткосрочного финансового планирования на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» осуществляется на основе:

— анализа планирования денежных потоков;

— текущего финансового планирования и управления оборотными средствами;

— калькулирования себестоимости, управления затратами, контроллинг;

— анализа хозяйственной деятельности.

Проведем анализ денежных потоков ЗАО «ТАИФ-Арт» (см. табл. 2.2.8, 2.2.9, 2.2.10).

Таблица 2.2.8

Анализ денежных потоков по текущей деятельности  ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Как видим в составе притока денежных средств основную долю составляют доходы от реализации основной деятельности в 2005 году, а в 2006 и 2007 году – прочие доходы. В 2005 году выручка от реализации составила 138590 тыс. руб., в 2006 году – 151958 тыс. руб., а в 2007 году 161145 тыс. руб. Доходы от прочей деятельности в 2005 году составили 1101 тыс. руб., в 2006 году 294586 тыс. руб., а в 2007 году немного выросли до 374688 тыс. руб.

По такой динамике можно сделать вывод, что в 2006 году производственная мощность предприятия растет не сильно, сбыт сократился, предприятие ищет другие источники доходов, так как доля доходов от прочей деятельности стремительно растет.

В 2005 году сумма оттока составила 195979 тыс. руб., в 2006 году 533001 тыс. руб., в 2007 году 570718 тыс. руб. То есть произошел резкий рост расходов в 2006 году и остался на том же уровне в 2007 году.

Таким образом, в целом можно говорить об отрицательной тенденции в балансе денежных потоков от текущей деятельности. Чистый приток отрицательный, доходы растут меньшими темпами, чем расходы, что говорит о нерациональной маркетинговой политике фирмы.

В составе расходы наибольшую долю имеют, как обычно оплата счетов поставщиков за сырье, материалы, конструкции, услуги и выполненные работы.

Их сумма в 2005 году составила 123220 тыс. руб., в 2006 году выросла до 152489 тыс. руб., но в 2007 году сократилась до 81205 тыс. руб. То есть предприятие точно переходит на иные виды, отличные от основной, деятельности.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Средства, направленные на оплату труда растут – 41221 тыс. руб. в 2005 году, 45787 тыс. руб. в 2006 году и 56985 тыс. руб. в 2007 году. С ними же возрастают и расходы оп ЕСН.  Возрастают и суммы, направленные на расчеты по налогам – 21029 тыс. руб. в 2005 году, 31770 тыс. руб. в 2006 году и 44804 тыс. руб. в 2007 году. Наибольшими темпами растут прочие расходы – всего 8950 тыс. руб. в 2005 году, уже 300693 тыс. руб. в 2006 году – рост в 35 раз. В 2007 году – 381499 тыс. руб. Интересен тот факт, что, несмотря на такие негативные тенденции с задолженностью по зарплате, поставкам и налогам, выплата дивидендов постоянно растет (1559 тыс. руб. в 2005 году, 2262 тыс. руб. в 2006 году, 6225 тыс. руб. в 2007 году).

В 2005-2007 годах имелись денежные потоки по инвестиционной деятельности (см. табл. 2.2.9).

Таблица 2.2.9

Анализ денежных потоков по инвестиционной деятельности

ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

В 2005 году были проданы основные средства на сумму 224 тыс. руб. На сумму 22664 тыс. руб. были приобретены другие основные средства. В 2006 году также куплены основные средства на сумму 2265 тыс. руб., а проданы на 240 руб. В 2007 году также куплены основные средства на сумму 3307 тыс. руб., а проданы на 260 руб.

В 2005 году были крупные поступления от погашения предоставленных фирмой другим предприятиям займов 77400 тыс. руб. и полученных процентов – 3298 тыс. руб. В 2006 году крупные поступления были от продажи ценных бумаг 27000 тыс. руб.

Чистые денежные потоки по инвестиционной деятельности – 58258 тыс. руб. в 2005 году, 24976 тыс. руб. в 2006 году, -3043 тыс. руб. в 2007 году. Таким образом, они сокращаются, а в 2007 году вообще стали отрицательными. Предприятие не перестроилось – в 2005 и 2006 году оно могло себе позволить тратить на покупку нового оборудования, но в 2007 году таких средств у него не было.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

В 2005-2007 годах имелись денежные потоки по финансовой деятельности (см. табл. 2.2.10).

Таблица 2.2.10

Анализ денежных потоков по финансовой деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» за 2005-2007 годы

В 2006 году предприятие выпустило облигаций на сумму 75200 тыс. руб. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями все возрастают – 38300 тыс. руб. в 2005 году, 44900 тыс. руб. в 2006 году, 149975 тыс. руб. в 2007 году.

Отрицательные финансовые потоки по погашению займов и кредитов: 38300 тыс. руб. в 2005 году, 59900 тыс. руб. в 2006 году, 110475 тыс. руб. в 2007 году. Неправильная система управления средствами предприятия приводит к нарастанию расходов на погашение займов и кредитов и необходимости занимать снова и снова.

Чистые денежные потоки по финансовой деятельности сокращаются – в 2005 году – 0 руб., в 2006 году 60200 тыс. руб., в 2007 году – 39500 тыс. руб.

Таким образом, в целом остатки денежных средств на конец года составили в 2005 году 3215 тыс. руб., на 1.01.2007г. – 1934 тыс. руб., на 1.01.2008г. – 3506 тыс. руб. Это небольшие суммы, что говорит о нерациональном управлении денежными потоками.

Таким образом, можно сказать, что все средства, которые ЗАО «ТАИФ-Арт» получает от инвестиционной и финансовой деятельности, оно тратит на увеличившиеся расходы по прочей деятельности, причем поступления по финансовой и инвестиционной деятельности являются также заемными – кредиты и займы других организаций. Это усиливает зависимость предприятия от кредиторов.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Далее на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» проводиться анализ затрат на производство и оказание услуг. Издержки ЗАО «ТАИФ-Арт», относящиеся к выпущенной продукции (выполненным работам, оказанным услугам) выражаются в показателях себестоимости.

Различия показателей затрат и себестоимости можно увидеть, изучив смету затрат на производство за 2007 год (см. табл. 2.2.11).

Таблица 2.2.11

Смета затрат на производство и реализацию продукции в 2007 году

Продолжение таблицы 2.2.11

Смета себестоимости продаж – важный раздел финансового плана организации. С помощью сметы определяется:

— плановая сумма затрат;

— планируемый объем продаж;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— планируемая себестоимость продаж;

— планируемая прибыль.

Смета составляется в разрезе экономических элементов. Состав ее определяется Главой 25 НК РФ (для целей налогового учета), ПБУ 10/99.

В экономическом анализе в качестве относительных показателей используется величина в долях (процентах) на 1 рубль стоимости продукции.

(3)

В числителе этого показателя может быть представлена часть полной себестоимости продукции, т.е. затраты по 1 элементу, либо по одной или нескольким калькуляционным статьям себестоимости.

Таким образом, можно рассчитать, например, сметные затраты на 1 рубль продукции ЗАО «ТАИФ-Арт»:

З на 1 руб = 85738,09 / 93591 = 0,92 руб.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Использование относительных показателей особенно важно в условиях инфляции, так как абсолютные показатели теряют сопоставимость из-за инфляционных процессов.

Структура затрат на производство характеризует долю отдельных элементов затрат в общем итоге затрат (в процентах).

С точки зрения структуры затрат различают:

— материалоемкие производства;

— трудоемкие производства;

— фондоемкие производства.

Информация о затратах содержится в форме №5 годового бухгалтерского отчета. Там приводятся сведения о затратах на производство в разрезе экономических элементов и в целом по итогу затрат за 2 года (отчетный и аналогичный предыдущий период).

Для анализа структуры затрат на производство и оказание услуг в ЗАО «ТАИФ-Арт» используют следующую табл. 2.2.12.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Таблица 2.2.12

Анализ структуры затрат на производство и оказание услуг в

ЗАО «ТАИФ-Арт»  в 2006-2007 годах

Из приведенной выше таблицы можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде существенных изменений в структуре затрат на производство не произошло.

Проведем фактический анализ себестоимости и продаж продукции и оказания услуг для ЗАО «ТАИФ-Арт» (см. таблицу 2.2.13).

Таблица 2.2.13

Фактический анализ себестоимости и продаж продукции и оказания услуг в 2006-2007 годах

В 2007 году по сравнению с 2006 годом наблюдается повышение затрат на 3,23 коп на 1 рубль выручки.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

На основании полученных данных можно также рассчитать суммы относительной экономии (повышения) по каждому элементу затрат на фактическую выручку от продаж, используя следующую формулу:

Рассчитаем эти суммы, используя данные табл. 2.2.14.

Таблица 2.2.14

Расчет коэффициентов относительной экономии (повышения)

Для проверки правильности расчетов вычислим общую сумму относительного повышения затрат:

Спов. = (3,23 * 93591) / 100 = 3022,99 тыс. руб.

Анализ влияния на себестоимость использования материальных ресурсов можно провести в 2х направлениях:

  1. Анализ материальных затрат как экономического элемента;
  2. Анализ материальных затрат в себестоимости конкретных изделий или услуг, т.е. по данным калькуляции этих изделий.

При анализе затрат как экономического элемента рассчитываются показатели материалоемкости в коп. на 1 руб. выручки.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

В ЗАО «ТАИФ-Арт» коэффициент материалоемкости за 2006 год составил 62,78 коп, за 2007 год – 64,12 коп. Это значит, что уровень материалоемкости в расчете на 1 руб. выручки от продаж повысился на 1,34 коп. На основе этих данных можно рассчитать сумму относительного повышения материальных затрат в отчетном периоде по сравнению с предыдущим:

Спов.=(1,34 * 93591) / 100 = 1254,12 тыс. руб.

Коэффициент материалоемкости за предыдущий и отчетный период можно детализировать в соответствии с составом затрат, входящими в элемент материальных затрат. Такая детализация позволяет выявить конкретные причины изменения общего коэффициента материалоемкости в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

Влияние эффективности использования трудовых ресурсов на затраты ЗАО «ТАИФ-Арт» проявляется в двух экономических элементах:

— затраты на оплату труда;

— отчисления по единому социальному налогу.

В себестоимость продукции затраты на оплату труда входят самостоятельной статьей «Заработная плата – основная и дополнительная – производственных рабочих». Кроме этого, заработная плата входит в состав комплексных расходов: в общепроизводственные, общехозяйственные расходы и в расходы на подготовку и освоение производства.

Анализ затрат на оплату труда можно провести в трех направлениях:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

  1. Анализ затрат на оплату труда как экономического элемента, т.е. с применением коэффициента зарплатоемкости.
  2. Анализ использования фонда заработной платы в разрезе групп персонала.
  3. Анализ заработной платы в себестоимости конкретных изделий, т.е. по калькуляции.

При анализе по 2-му направлению по каждой группе персонала фонд заработной платы можно представить в виде 2-факторной мультипликативной модели:

Базовый вариант:        ФЗП0 = р0 * з0.=553*8650=4783450 тыс. руб.

Отчетный вариант:      ФЗП1 = р1 * з1=654*12870=8416980 тыс. руб.,

где, р – среднесписочная численность работников,

з – средняя зарплата 1 работника.

При анализе персонала сначала определяется изменение ФЗП в отчетном периоде по сравнению с базовым:

ΔФЗП = ФЗП1 – ФЗП0=8416980 – 4783450 = 3633530 тыс. руб.

Затем можно рассчитать влияние на это изменение 2-х основных факторов:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

ΔФЗП (р) = Δр * з0 = (р1 – р0) * з0=(654-553)*8650 = 873650 тыс. руб.

ΔФЗП(з) = Δз * р1 = (з1 – з0) * р1=654*(12870-8650) = 2759880 тыс. руб.

Проверка:

ΔФЗП(р) + ΔФЗП(з) = ФЗП1 – ФЗП0=2759880+873650 = 3633530 тыс.руб.

Анализ заработной платы по 3-ему направлению – по калькуляциям конкретных изделий, – предусматривает наличие информации о трудоемкости изделия и средней заработной платы на единицу трудоемкости. При анализе заработной платы, относимой на конкретное изделие, необходимо учитывать, что изменение заработной платы основных производственных рабочих зависит от следующих факторов:

  1. Изменение трудоемкости изготовления отдельных единиц продукции.
  2. Изменение уровня оплаты за единицу трудоемкости.

Если в калькуляции имеются сведения о затратах времени на единицу изделия и о среднечасовой оплате – можно определить влияние 2-х факторов на отклонение от плана суммы заработной платы производственных рабочих на 1 изделие.

При дальнейшем анализе необходимо выяснить причины изменения трудоемкости изделия и средней оплаты за 1 час работы. Например, уменьшение трудоемкости может быть результатом совершенствования технологического процесса или отказа от каких-либо технологических операций, что может привести к снижению качества продукции.

Увеличение оплаты за 1 час работы может быть связано с изменением состава работы (увеличением доли высокооплачиваемых работников), с увеличением тарифных ставок или разного рода доплат, например, за работу в сверхурочное время.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Рассмотрим влияние эффективности использования основных фондов на затраты ЗАО «ТАИФ-Арт», которые проявляются в экономическом элементе «Амортизация основных фондов». Анализ этого влияния можно провести в 2-х направлениях:

  1. На основе использования коэффициентов удельной амортизации.
  2. На основе информации о движении отдельных объектов основных средств.

Коэффициенты удельной амортизации могут быть исчислены за несколько сравниваемых периодов времени по данным бизнес-планов, организаций – отраслевых лидеров, конкурентов и т.п.

Фактические показатели сопоставляются с базовыми, и делаются выводы об их изменении.

Коэффициенты удельной амортизации рассчитываются в долях  (процентах) на 1 руб. выручки-нетто от продаж и оказания услуг.

Приведем показатели удельной амортизации за 2006-2007 года:

КУА0 = 0,01 = 449/59052 = 0,01

КУА 1 = 0,01 = 614/93591 = 0,01

Отсюда видно, что в исследуемом периоде не произошло ни относительной экономии, ни относительного увеличения затрат на амортизацию основных фондов.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Если же в организации имело место существенное изменение стоимости основных фондов (продажа или ликвидация крупных объектов, приобретение, безвозмездная передача, ввод объектов в эксплуатацию), то можно рассчитать влияние движения объектов основных фондов на сумму начисленной амортизации и, как следствие, на издержки. Такие расчеты должны проводиться исходя из конкретных сроков снятия с учета (постановки на учет) отдельных объектов.

Проведем анализ комплексных затрат в себестоимости продукции.

При экономическом анализе каждая группа комплексных затрат изучается отдельно.

Этот анализ позволяет в дальнейшем выявить тенденции изменения затрат по годам, кварталам и определить дальнейшие направления анализа (см. табл. 2.2.151).

Таблица 2.2.15

Анализ динамики расходов по обслуживанию ЗАО «ТАИФ-Арт» в 2006-2007 годах, тыс. руб.

Фактическая сумма расходов по обслуживанию производства и управлению в отчетном периоде выше по сравнению с предыдущим. Это объясняется тем, что темпы роста расходов по обслуживанию производства и управлению (179,68 %) опережают темпы роста выручки (158,49 %). Это подтверждает необходимость анализа данной группы расходов с помощью коэффициентов на руб. выручки.

Данные таблицы 2.2.15 позволяют увидеть только общую картину изменения расходов. Полученные результаты являются следствием взаимодействия множества факторов. Выявить резервы экономии затрат можно лишь на основе тщательного изучения каждой группы расходов в отдельности.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Реализация товаров (продукции, работ, услуг) вызывает ряд расходов. Они называются расходами на продажу (коммерческими расходами) и включаются в полную себестоимость продаж.

Как видно из анализа краткосрочного финансового планирования ЗАО «ТАИФ-Арт» осуществляет текущее финансовое планирование, которое заключается в анализе текущих элементов деятельности предприятия, таких как анализ денежных потоков, анализ себестоимости и затрат и т.д.

В заключение отметим, что в связи с ужесточением конкуренции на рынке, эти проблемы приобретают особую значимость. Основными направлениями их решения представляются:

— исследование и адаптация зарубежных методик составления бюджета к современным условиям функционирования отечественных организаций, в том числе к существующей системе учета и контроля его исполнения;

— разработка более совершенных методик бюджетирования, наиболее полно учитывающих отраслевые и специфические особенности конкретного предприятия;

— использование и совершенствование современных информационных технологий поддержки управленческих решений в этой области.

2.3 Анализ долгосрочного финансового планирования на предприятии

Основной целью долгосрочного финансового планирования ЗАО «ТАИФ-Арт»  является разработка плана поступления, и расходования финансовых денежных средств является прогнозирование во времени валового и чистого денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности на всех этапах планового периода.

План поступления и расходования денежных средств должен разрабатываться на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» в такой последовательности:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

а) Прогнозируется поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности предприятия, так как ряд результативных показателей этого плана служат исходной предпосылкой разработки других составных его частей.

б) Проводится разработка плановых показателей поступления и расходования денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия  (с учетом чистого денежного потока по операционной деятельности). Данный этап на рассматриваемом предприятии не нужен, так как оно ведет только операционную деятельность.

в) Рассчитываются плановые показатели поступления и расходования денежных средств по финансовой деятельности предприятия, которая призвана  обеспечить источники внешнего финансирования операционной и инвестиционной деятельности в предстоящем периоде.

г) Прогнозируются валовой и чистый денежные потоки, а также динамика остатков денежных средств по предприятию в целом.

Руководство предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Каждый источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена может иметь и стохастическую природу. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства. Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов:

— возможность изменения положения предприятия на рынке товаров;

— доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

— возможность освоения новых рынков и др.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем, предприятие ЗАО «ТАИФ-Арт» имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования.

Весьма существенен фактор риска инвестирования. Инвестиционная деятельность всегда осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать. Так, в момент приобретения новых основных средств никогда нельзя точно предсказать экономический эффект этой операции. Поэтому решения принимаются на интуитивной основе.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся аппаратом, применимым в том или ином конкретном случае. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-либо универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует [29, С.211].

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости. Воспринимать ее можно по-разному в зависимости от существующих объективных и субъективных условий: темпов инфляции, размера инвестиций и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.п.

В ходе финансового планирования принято контролиро­вать: объем и структуру средств, их динамику по видам, а также в сравнении с товарооборо­том; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонении; изменения состава и величины нормируемых и ненор­мируемых оборотных средств, их причины и последствия; показате­ли экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов ЗАО «ТАИФ-Арт» являются его финансовые средства. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление услуг, ибо недостаток оборотных средств парализует деятельность компании.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь, это отражается на себестоимости услуг и в конечном итоге на финансовых результатах ЗАО «ТАИФ-Арт». Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за финансовыми активами и анализа их оборачиваемости.

Проведем анализ оборачиваемости оборотных активов, который  включает анализ оборачиваемости:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— активов предприятия;

— дебиторской задолженности;

— товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений следующих показателей:

— скорости оборота оборотных активов (то есть количества оборотов активов за определенный период времени);

— периода оборота (то есть срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ оборачиваемости активов ЗАО «ТАИФ-Арт» проведем на основе следующих показателей.

  1. Оборачиваемость активов (скорость оборота):

Оа = выручка от реализации / средняя величина активов,                              (6)

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Оа  (2005 год) = 917671 / 565887 = 1,62 дн.

Оа  (2006 год) = 932055 / 533793 = 1,74 дн.

Оа  (2007 год) = 1035095 / 555605 = 1,86 дн.

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Как видно из расчетов скорость оборота оборотных активов ЗАО «ТАИФ-Арт» в период 2005-2007 года постоянно возрастала. Если в 2005 году она составляла 1,62 дня в год, то есть финансовые средства за год обернулись практически 1,5 раза, то 2007 году она составила 1,86 дня, что свидетельствует практически об оборачиваемости оборотных средств в 2 раза. На наш взгляд это вызвано увеличением срока судоходства и привлечением большего числа клиентов.

Произведем расчет средней  величины активов, которые рассчитывается как средняя арифметическая величин активов на начало и конец периода, то есть:

Сва = Активы начало года + Активы конец года / 2,          (7)
Сва (2005 год) =  1110366 + 1131775 / 2 = 1121070 тыс. руб.

Сва (2006 год) =  1131775 + 1067587 / 2 = 1099681 тыс. руб.

Сва (2007 год) =  1067587 + 1111211 / 2 = 1089399 тыс. руб.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Как видно из расчетов средняя величина активов за 2005-2007 года практически не изменилась.

  1. Продолжительность оборота:

По = Длительность анализируемого периода / Оа,                                          (8)

По (2005 год) = 365 дн. / 1,62 = 225,3 дн.

По (2006 год) = 365 дн. / 1,74 = 209,7 дн.

По (2007 год) = 365 дн.  / 1,86 = 196,2  дн.

Как видно из расчетов продолжительность оборота к 2007 году упала и составила 196,2 дня, что является положительным фактором для ЗАО «ТАИФ-Арт», так как продолжительность одного оборота меньше 1 года.

Проведем анализ дебиторской задолженности. При этом используем следующие показатели:

  1. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Одз = Выручка от реализации / Средняя дебиторская задолженность,      (9)

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Одз (2005 год) = 917671 / 99389 = 9,23 раза.

Одз (2006 год) = 932055 / 70883 = 13,14 раз.

Одз (2007 год) =  1035095 / 58463 = 17,70 раз.

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью. Расчеты показывают, что кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью была в 2007 году выше по сравнению с предыдущими годами. Это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет эффективную расчетную политику.

  1. Период погашения дебиторской задолженности:

Ппдз = Длительность гарантируемого периода / Средняя дз,                          (10)

Ппдз (2005 год) = 365 дн. / 9,23 = 39,54 дн.

Ппдз (2006 год) = 365 дн. / 13,14 = 27,77 дн.

Ппдз (2007 год) = 365 дн. / 17,70  = 20,62 дн.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Как видно из расчетов период погашения дебиторской задолженности в 2007 году составил 20,62 дня, то есть ЗАО «ТАИФ-АРТ» возвращают долги в течение одного месяца, что является положительным для ЗАО «ТАИФ-Арт», так как период погашения дебиторской задолженности  меньше 1 месяца.

  1. Доля дебиторской задолженности:

Долядз = Дебиторская задолженность / Оа х 100,                                 (11)

Долядз (2005 год) = 198788 / 467440 х 100 = 42,52%.

Долядз (2006 год) = 141766 / 353107 х 100 = 40,14%.

Долядз (2007 год) = 116927 / 469601 х 100 = 24,89%.

Показатель характеризует структуру оборотных активов. Как видно из расчетов доля дебиторской задолженности в 2005 году составила 42,52%, в 2006 году составила 40,14%, а в 2007 году этот показатель снизился до 24,89% Таким образом, приведенные выше показатели дают определенную  характеристику состояния активов и их динамичность.

ЗАО «ТАИФ-Арт» в своей практике использует компромиссную модель управления финансовыми средствами, то есть внефинансовые активы, постоянная часть текущих активов и примерно половина переменной части текущих активов покрываются долгосрочными пассивами. Иногда предприятия имеет излишек текущих активов, что положительно влияет на прибыль.

ЗАО «ТАИФ-Арт» сложилась следующая система управления финансовыми средствами, которая построена на следующих принципах:

предоставление полной самостоятельности в распоряжении, управлении финансовыми средствами. Это означает оперативную самостоятельность в использовании оборотных средств;

— определение плановой потребности и размещение оборотных средств по отдельным элементам и подразделениям;

корректировка рассчитанных и действующих нормативов с учетом требований меняющихся условий на рынке;

— наличие рациональной системы финансирования оборотных средств. Это означает формирование оборотных средств за счет собственных ресурсов и заемных средств в размерах, обеспечивающих нормальное финансовое состояние предприятия;

контроль за рациональным размещением и использованием оборотных средств, то есть проведение анализа эффективности кругооборота используемых средств с целью ускорения их оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости активов ЗАО «ТАИФ-Арт» показал, что:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— скорость оборота оборотных активов ЗАО «ТАИФ-Арт» в период 2005-2007 года постоянно возрастала. Если в 2005 году она составляла 1,62 дня в год, то есть финансовые средства за год обернулись практически 1,5 раза, то 2007 году она составила 1,86 дня, что свидетельствует практически об оборачиваемости оборотных средств в 2 раза. На наш взгляд это вызвано увеличением срока судоходства и привлечением большего числа клиентов;

— продолжительность оборота к 2007 году упала и составила 196,2 дня, что является положительным фактором для ЗАО «ТАИФ-Арт», так как продолжительность одного оборота меньше 1 года;

— показатели оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствуют, что кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью была в 2007 году выше по сравнению с предыдущими годами. Это свидетельствует о том, что предприятие осуществляет эффективную расчетную политику;

— период погашения дебиторской задолженности в 2007 году составил 20,62 дня, то есть ЗАО «ТАИФ-Арт» возвращают долги в течение одного месяца, что является положительным для ЗАО «ТАИФ-Арт», так как период погашения дебиторской задолженности  меньше 1 месяца;

— доля дебиторской задолженности в 2005 году составила 42,52%, в 2006 году составила 40,14%, а в 2007 году этот показатель снизился до 24,89%. Таким образом, приведенные выше показатели дают определенную  характеристику состояния активов и их динамичность.

Далее в третьей главе мы предложим мероприятия по совершенствованию финансового планирования на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт».

Глава 3. Совершенствование финансового планирования на предприятии на примере ЗАО «ТАИФ-Арт»

3.1 Совершенствование краткосрочного финансового планирования на предприятии

Основу оптимизации краткосрочного финансового планирования предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного объема денежных потоков. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избы­точный денежные потоки.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптими­зации управления денежными потоками на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на: внешние и внутренние (см. табл. 3.1.16).

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Таблица 3.1.16

Внешние и внутренние факторы, влияющие на оптимизацию управления денежными потоками на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт»

Характер влияния рассмотренных факторов должен использоваться в процессе оптимизации краткосрочного финансового планирования финансовыми денежными потоками пред­приятия ЗАО «ТАИФ-Арт».

В системе оптимизации планирования финансовыми денежными потоками предприя­тия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. Это связано с тем, что несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков во времени создает для предприятия ряд финансовых проб­лем. Опыт показывает, что результатом такой несбалансированности даже при высоком уровне формирования чистого денежного потока является низкая ликвидность этого потока (а соответственно и низкий уровень абсо­лютной платежеспособности предприятия) в отдельные периоды времени. При достаточно высокой продолжи­тельности таких периодов для предприятия возникает серьезная угроза банкротства. Объектом оптимизации выступают предсказуемые денежные потоки, поддающиеся изменению во времени. В процессе оптимизации управления денежными потоками во времени используются два основных метода – выравнивание и синхронизация.

Заключительным этапом оптимизации является обес­печение условий максимизации чистого денежного потока предприятия. Рост чистого денежного потока обеспечи­вает повышение темпов экономического развития пред­приятия на принципах самофинансирования, снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости предприятия.

Повышение суммы чистого денежного потока на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» должно обеспечиваться за счет осуществления следующих основных мероприятий.

— снижения суммы постоянных издержек;

— снижения уровня переменных издержек;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

— осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности опера­ционной деятельности;

— использования метода ускоренной амортизации основных средств;

— сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

— продажи неиспользуемых видов основных средств и нематериальных активов;

— усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

В реальной жизни предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» невозможно свести управление финансами к управлению денежными истоками в рамках отдельно взятого вида деятельности – операционной, инвестиционной, финансовой. На первый взгляд управление финансовыми потоками в рамках отдельно взятых видов деятельности во многом упрощает задачи финансового менеджмента предприятий.

Рассмотрим понятие цикл денежного потока, который необходим для исследования алгоритма управления денежными средствами. Исходным понятием, необходимым для исследования алгоритма управления денежными средствами, является цикл денежного потока. Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интер­вал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение выруч­ки от реализации. Указанная последовательность составляющих цик­ла, как и соответствующий каждой из них временной интервал, пред­ставляют классическую структуру цикла.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Однако в реальном мире возможны нарушения как последователь­ности составляющих цикла (например, получение выручки до офор­мления самого акта продажи), так и соответствующих запланирован­ных размеров временных интервалов. В результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения дополнительного капитала, либо использование по другим направлениям излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность появления в реальной жизни противоположных результатов дви­жения денежного потока вынуждает финансистов разумно управлять циклом денежного потока. Результаты процесса управления можно продемонстрировать срав­нением двух циклов финансовых денежных потоков предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт»
— норматив производственных запасов — 30 дней;Схема первого цикла денежного потока представляет содержание классического цикла, параметры которого рассчитаны в процессе оп­тимизации (нормирования) отдельных составляющих оборотных акти­вов:

— норматив складского запаса готовой продукции — 30 дней;

— норматив срочной дебиторской задолженности — 40 дней;

— норматив остатка денежных средств в размере 10-дневной выручки для неотложных нужд, оплаты услуг банка и т.д.;

— средняя продолжительность краткосрочной кредиторской задолжен­ности — 30 дней — также не редкость.

Все составляющие цикла масштабированы однодневной выручкой. Это объясняется тем, что все составляющие восстанавливаются выруч­кой, как связанные активы предприятия.

Таким образом, данная гистограмма имеет цикл денежного потока 110 дней (30 + 30 + 40 + 10 = 110), а для его обслуживания необходимо привлечь дополнительный капитал в размере 80-дневной выручки (110 — 30 = 80).

В результате реструктуризации цикла денежного потока через некоторое время предприятие ЗАО «ТАИФ-Арт» получит новую модель цикла (в гистограмме второй цикл), которая требует дополнительного капитала лишь в размере 20-дневной выручки.  Представленная в результате реструктуризации новая модель цикла типична для условий спада, характерных для предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт». Таким образом, управление денежным потоком сводится к мини­мизации цикла денежного потока и соответственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы. Алгоритм этого управления сводится к:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

  1. Построение схемы сложившегося цикла денежного потока
  2. Анализ каждой составляющей цикла денежного потока.
  3. Выработка механизма оптимизации каждой составляющей цикла
  4. Реструктуризация цикла денежного потока.
  5. Контроль и поддержание оптимальных значений каждой состав­ляющей и всего цикла денежного потока.

В современных условиях механистический подход в использовании этого алгоритма не менее опасен, как и отсутствие осмысленного управления циклом денежного потока. Желаемого результата можно добиться при условии:

— постоянного внимания к объемам продаж. Необходим жесточай­ший мониторинг сбыта продукции. Если эта работа аккуратно выполняется, то на существенные изменения объема продаж возможна своевременная реакция в форме соответствующей кор­рекции схемы цикла денежного потока;

— построения разумной политики коммерческого кредитования, а так­же выбора эффективных форм и систем расчетов. Здесь необхо­дима особая гибкость;

— построения разумной политики взаимоотношений с банком [25, С.174].

Составим прогноз поступлений денежных средств от продаж на 1 полугодие 2007  года (см. табл. 3.1.17).

Таблица 3.1.17

Прогноз поступлений денежных средств от продаж на 1 полугодие 2008 года в тыс. руб.

1255102603984054132111

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Составим также прогноз расходования денежных средств на 1 полугодие 2008 года (см. табл. 3.1.18).

Таблица 3.1.18

Прогноз расходования денежных средств на 1 полугодие

2008 года в тыс. руб.

Продолжение таблицы 3.1.18

Очевидно, что предприятие с устойчивым финансовым положением имеет больше возможностей кредитоваться по выгодным ставкам даже при узких финансовых рынках. Такие предприятия могут себе позволить держать минимальный кассовый остаток либо обхо­диться вовсе без него.

ЗАО «ТАИФ-Арт» должно использовать в определенное время комбинацию этих способов либо отдельные из них, постоянно помня о сохранении объективного по своей природе компромисса между ликвидностью и доходностью.

Важную роль в планировании составляют различные прогнозы и ориентиры. Финансовый менеджер должен уметь прогнозировать объем реализации, себестоимость продукции в целом и по важнейшим статьям, потребность в источниках финансирования, величину денежных потоков и тому подобное. Прогнозирование как один из методов управления не должно сводиться лишь к расчету ориентиров для критериев, имеющих количественное измерение. Оно понимается в более широком аспекте, в частности, и как метод выявления оптимальных вариантов действий. В этом смысле прогнозирование тесно связано с перспективным анализом, поскольку окончательный вариант действий выбирается после рассмотрения и сравнительного анализа различных вариантов, в том числе и альтернативного характера.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Из множества подходов к прогнозированию мы предлагаем предприятию ЗАО «ТАИФ-Арт» использовать один из трех методов, в основе которых:

— методы экспертных оценок;

— методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей;

— методы ситуационного анализа и прогнозирования.

Мы предлагаем предприятию ЗАО «ТАИФ-Арт» использовать методы ситуационного анализа и прогнозирования.

В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных и детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон, где коэффициент рентабельности совокупного капитала, характеризующий эффективность средств, вложенных в деятельность фирмы, определяется как произведение факторных показателей рентабельности продаж и ресурсоотдачи. Используя эту модель и подставляя в неё прогнозные значения различных факторов, например, выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других можно подсчитать прогнозное значение одного из основных показателей – коэффициента рентабельности собственного капитала.

Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.). Один из возможных подходов прогнозирования для ЗАО «ТАИФ-Арт» в этом случае может выглядеть следующим образом.

Ставится задача выявления и исследования факторов развития хозяйствующего субъекта и установления степени их влияния на различные результатные показатели, например, прибыль. Для этого используется имитационная модель, предназначенная для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности субъекта в динамике. В подлежащем таблицы находятся взаимоувязанные показатели либо в номенклатуре статей формы №2, либо в более детализированном виде. В сказуемом таблицы находятся результаты прогнозных расчетов по схеме «что будет, если…». Иными словами, в режиме имитации в модель вводятся прогнозные значения факторов в различных комбинациях, в результате чего рассчитывается ожидаемое значение прибыли. По результатам имитации может выбираться один или несколько вариантов действий. При этом значения факторов, использованные в процессе моделирования, будут служить прогнозными ориентирами в последующих действиях. Модель может быть реализована на компьютере в среде табличного процессора, например, Excel, в соответствии с намеченным сценарием.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

При двухэтапном сценарии действия могут быть следующие.

Первый этап. Специалист (финансовый менеджер, экономист, бухгалтер)  в рамках выбранной версии модели и сценариев по годам готовит количественные данные для заполнения исходной таблицы и производит различные расчеты путем изменения параметров и переменных (скидки, ставки налога, проценты за кредит и другие). При этом в имитационной модели могут быть предусмотрены не только расчеты показателей прибыли, но, возможно, и решение обратной задачи – по заданному значению прибыли определяются значения основных параметров и переменных: темп роста товарооборота, уровень торговой наценки, уровень издержек обращения и тому подобное.

Второй этап. Предложенный специалистом вариант или варианты финансовой политики обсуждаются с участием администрации и руководителей предприятия путем проведения многократных расчетов с помощью имитационной модели на компьютере.

Полученные в ходе моделирования результаты используются для составления среднесрочного прогноза, а более длительный прогноз служит непосредственно для целей стратегического управления и постоянной корректировки данных по годам.

Одним из ключевых моментов для разработки прогнозных оценок является учет уровня и динамики инфляции и состава и структуры товарооборота. Для этого в модели целесообразно предусмотреть наличие различных относительных величин.

Имитационное моделирование финансово-хозяйственной деятельности основано на сочетании формализованных (математических) методов и экспертных оценок специалистов и руководителей хозяйствующего субъекта, но с превалированием последних. Поэтому для разработки долгосрочного прогноза со стороны администрации необходимо включить 2-3 специалиста от различных служб и подразделений предприятия (коммерческой службы, планового отдела, финансового отдела и бухгалтерии).

Ещё один вариант использования ситуационного анализа для прогнозирования возможных действий имеет более общее применение. Однако с позиции прогнозирования вариантов возможных действий наибольший интерес представляет алгоритмизация действий в условиях риска.

Таким образом, последовательность действий аналитика такова:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

— прогнозируются возможные исходы Rk, k = 1, 2, … , n. В качестве Rk могут выступать различные показатели, например, доход, прибыль, приведенная стоимость ожидаемых поступлений и другие;

— каждому исходу присваивается соответствующая вероятность Pk, причем сумма всех вероятностей, естественно, равна 1;

— выбирается критерий, например, максимизация математического ожидания;

— выбирается вариант, удовлетворяющий выбранному критерию.

3.2 Совершенствование долгосрочного финансового планирования на предприятии

Мы предлагаем ЗАО «ТАИФ-Арт» начиная с 2008 года формировать систему прогнозной финансовой отчетности, и для этого построим финансовый бюджет ЗАО «ТАИФ-Арт» в форме прогнозной финансовой отчетности. Произведем контрольный расчет, который предусматривает построение на основе исходных данных, представленных в операционных бюджетах, следующих форм прогнозной финансовой отчетности ЗАО «ТАИФ-Арт» на 2008 год в разрезе:

— прогнозный бюджет денежных средств;

— прогнозный отчет о прибылях и убытках;

— прогнозный баланс.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

На предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» начата подготовка генерального бюджета на 2008 год с поквартальной разбивкой. Прогнозные показатели функционирования предприятия представлены в таблице 1 (см. приложение 2).

Дополнительное внешнее финансирование может использоваться только в случае отрицательного значения величины денежных единиц на конец прогнозного квартала. Дополнительной закупки оборудования не требуется. Состояние активов и пассивов предприятия на  начало прогнозного периода представлено в виде баланса, статьи которого агрегированы (см. табл. 2 в приложении 3).

Построим бюджет реализации (см. табл. 3.2.19).

Процесс бюджетирования начинается с составления бюджета реализации. Бюджет реализации – это операционный бюджет, в котором содержится информация о прогнозе объема реализации в натуральных  показателях, ценах и ожидаемом объеме выручки от реализации  готовой продукции [33, С.384].

Цель данного бюджета – расчет прогнозного объема реализации по предприятию. Исходя из стратегии развития предприятия, его производственных мощностей и прогнозов в отношении емкости рынка сбыта  определяется количество потенциально реализуемой продукции в натуральных единицах. Прогнозные отпускные цены используются для оценки объема реализации в стоимостном выражении.

  1. Прогнозный объем реализации в натуральных единицах — Х11 — 800, Х12 — 800, Х13 — 800, Х14 — 800.
  2. Прогнозная цена реализации — Х21 — 90, Х22 — 90, Х23 — 90, Х24 — 90.

Таблица 3.2.19

Бюджет реализации продукции ЗАО «ТАИФ-АРТ» тыс. руб.

Составим прогноз поступления денежных средств (см. табл. 3.2.20).

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

На основании бюджета реализации сроится прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной продукции. Прогноз поступления денежных средств рассчитывается поквартально, исходя из условий оплаты продукции. Реализованная продукция может быть оплачена следующими видами платежей: предоплата, оплата по факту получения продукции и продажа с временной отсрочкой платежа (кредит). При условии, что дебиторская задолженность на начало прогнозного периода будет оплачена в первом квартале, расчет поступления денежных в первом квартале осуществляется по формуле:

ДI = Зд + ВI * k1,                                                                                             (12)

Расчет поступления денежных средств во втором и последующих кварталах определяется по формуле:

Дt = Вt-1 * k2 + Вt * k1,                                                                                  (13)

где, Д  — величина поступления денежных средств;

Зд — дебиторская задолженность на начало прогнозного периода;

В — выручка от реализации товарной продукции;

k1 — коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

k2 — коэффициент инкассации, т.е. процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале [20, С.148].

Таблица 3.2.20

Прогноз поступления денежных средств на 2008 год тыс. руб.

Построим бюджет денежных средств (см. табл. 3 в приложении 4).

Прогнозный вариант бюджета рассчитывается различными способами. В данном примере оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии у предприятия, с учетом возможных поступлений от реализации готовой продукции. Полученная величина сравнивается с величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств. В случае дефицита денежных средств необходимо рассмотреть варианты внешнего и/или внутрифирменного дополнительного финансирования, либо внести корректировку в предыдущие бюджеты (изменение объема производства и реализации, изменение отпускных цен и т.д.) [14, С.127].

В случае возникновения необходимости приобретения дополнительного оборудования строится бюджет капиталовложений. Бюджет капиталовложений определяет: когда и какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить.

Данные по бюджету реализации, бюджетам производственных и текущих расходов, а также по бюджету капиталовложений отражаются в бюджете денежных средств. При этом должны быть учтены принятые финансирования за счет собственных средств или долгосрочных кредитов или другие проекты, требующие денежных расходов.

Величина денежных средств, необходимых для закупки оборудования — Х81 — 0, Х82 — 0, Х83 — 0, Х84 — 0.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

Величина кредитования вводится при необходимости в любой из кварталов. Погашение долга и процентов за него предусматривается в конце следующего квартала — Х121 — 0, Х122 — 0, Х123 — 0, Х124 — 0.

Годовая ставка процента за банковский  кредит — Х171- 20%

Построим прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2008 год (см. табл. 4 в приложении 5).

Прогнозный отчет о прибылях и убытках обобщает данные о прибыльных операциях предприятия. Если значение чистой прибыли мало по сравнению с объемом продаж или собственным капиталом, то необходим пересмотр всех составляющих отчета, следовательно, пересмотр всех ранее составленных операционных бюджетов.

Построим прогноз баланса (см. табл. 5 в приложении 6).

В процессе построения прогнозного баланса формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

Для обеспечения решения поставленных задач финансового планирования необходимо определить основные потребности финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов предоставления услуг ЗАО «ТАИФ-Арт». На уровне первого приближения эта задача может быть решена путем укрупненного прогнозирования основных финансовых показателей бизнеса ЗАО «ТАИФ-Арт». В качестве таких показателей используются статьи баланса и отчета о прибыли.

Применение рекомендаций по совершенствованию прогнозирования основных операционных и финансовых показателей деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» позволит расширить деятельность предприятия (увеличить объемы продаж) неизбежно приведет к необходимости увеличения его активов (основных и оборотных средств). Сообразно этому увеличению активов должны появиться дополнительные источники финансирования. Часть этих источников (например, кредиторская задолженность и начисленные обязательства) увеличиваются сообразно наращиванию объемов реализации предприятия. Очевидно, что разница между увеличением активов и увеличением пассивов и составит потребность в дополнительном финансировании.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

Совершенствование прогнозирования основных операционных и финансовых показателей деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» позволит принимать  решения о дополнительном финансировании. Дополнительное финансирование состоит из следующих этапов:

1) предварительный этап (этап обнаружения и оценки проблемы);

2) этап непосредственного решения проблемы.

С предварительным этапом связывают следующие моменты:

— прогнозирование дополнительных объемов основных и оборотных средств на планируемый период,

— прогнозирование дополнительных собственных и заемных финансовых источников, которые появляются в процессе нормальной деятельности предприятия,

— оценка объема дополнительного финансирования как разницы между дополнительным объемом активов и дополнительным объемом задолженностей и капитала.

Этап решения проблемы представляет собой с последовательность действий следующего содержания:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Шаг 1. Прогноз отчета о прибыли на планируемый год.

Шаг 2. Прогноз баланса предприятия на планируемый год.

Шаг 3. Принятие решения об источниках дополнительного финансирования (на этом этапе потребуется итеративный пересчет основных показателей баланса и отчета о прибыли).

Шаг 4. Анализ основных финансовых показателей.

Прогноз отчета о прибыли на планируемый год. Для осуществления такого прогноза необходимо задаться следующими исходными данными:

Изученные ранее факторы оптими­зации управления денежными потоками на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» дают возможность руководству предприятия четко представлять дальнейшие возможности развития бизнеса.

Результатом предложенных мероприятий станет значительное снижение издержек предприятия на 15-20 процентов. Это позволит предприятию направить сэкономленные средства на пополнение оборотного капитала предприятия.

Также в результате реструктуризации цикла денежного потока через некоторое время предприятие ЗАО «ТАИФ-Арт» получит новую модель цикла (в гистограмме второй цикл), которая требует дополнительного капитала лишь в размере 20-дневной выручки.  Представленная в результате реструктуризации новая модель цикла типична для условий спада, характерных для предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт». Таким образом, управление денежным потоком сводится к мини­мизации цикла денежного потока и соответственно к минимизации капитала, инвестируемого в оборотные активы.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Совершенствование прогнозирования финансовых показателей деятельности ЗАО «ТАИФ-Арт» позволит увеличить продажи на 2008 год. Эта задача решается маркетингом предприятия. Причем в рамках рассматриваемого метода решение производится в очень укрупненном виде – в виде процента роста общего объема продаж, не разбитого на отдельные товарные группы. К примеру, главный маркетолог предприятия должен обосновать, что в планируемом году продажи возрастут на 10 процентов.

Предположения относительно коэффициентов операционных затрат. В частности, можно предположить, что эти проценты остаются такими же, как и в текущем году, издержки растут пропорционально продажам. В более сложных случаях необходимо производить прогноз издержек отдельно.

Прогноз баланса предприятия на 2008 год позволит предприятию  спрогнозировать объем активов и спрогнозировать объем задолженностей и капитала. Это даст предприятию возможность более эффективно контролировать свои финансовые  средства.

При использовании прогнозирования в ЗАО «ТАИФ-Арт» основанного на ситуационном анализе и прогнозировании позволит предприятию изучить различные факторные признаки, которые в свою очередь дадут полную картину зависимости финансовых показателей друг от друга.

В дальнейшем для оценки эффективности деятельности предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» необходимо сочетать оперативное управление с генеральной финансовой стратегией. И здесь существует два главных направления:

  1. Инвестиции – постоянные и переменные затраты – текущие финансовые потребности – структура капитала.
  2. Финансовая устойчивость предприятия – платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность – финансовые коэффициенты.

А на сегодняшний день должной оценки финансового планирования на предприятии не производиться.

Процесс эффективности финансового планирования на предприятии заключается в процедуру согласования краткосрочных планов с результатами, достигнутыми в предыдущем периоде, может осуществляться на осно­ве концепции гибкого финансового планирования.

Обсуждение и корректировка проекта квартального/месячно­го плана проводятся в два этапа. На первом этапе директор на основе проекта плана формирует плановые задания на квартал/месяц для ведущих подразделений службы реализации и прочих подразделений предприятия, занимающихся сбытом готовой про­дукции, и доводит их до руководителей соответствующих подразде­лений, которые организуют обсуждение проектов в своих подразде­лениях, формулируют и обосновывают рекомендации по корректи­ровке проектов плановых заданий.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

На втором этапе замечания и предложения подразделений по кор­ректировке проекта плана выносятся на обсуждение планово-координационного комитета службы реализации, где формируются общие предло­жения службы по корректировке плана.

Таким образом, в работе была рассмотрена система планов реализации во временном разре­зе. С содержательной точки зрения структура плана реализации гото­вой продукции может быть представлена в виде системы следующих планов, бюджетов и смет: плана сбыта продукции; плана (прейску­ранта) цен и скидок; производственного плана (плана сдачи продук­ции цехами); бюджета запасов готовой продукции; бюджета рабоче­го времени и заработной платы; сметы прочих коммерческих расхо­дов; сметы прочих накладных расходов; финансового плана службы; бюджетов инвестиционных проектов службы реализации и др.

В целом оценка эффективности финансового планирования предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» дает следующую картину:

  1. Предприятие не совсем эффективно осуществляет свою деятельность.
  2. Финансовое планирование на предприятии осуществляется недостаточно профессионально.

Говоря о том, каким образом можно использовать на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» бюджетную схему управления, следует отметить, что первым шагом может стать внедрение нескольких актуальных для предприятия операционных бюджетов, к которым относятся:

— бюджет продаж;

— бюджет производства;

— бюджет поставок и хранения;

— бюджет прямых затрат на материалы;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— бюджет общепроизводственных расходов;

— бюджет затрат на оплату труда;

— бюджет коммерческих расходов;

— бюджет управленческих расходов.

Одновременно с этим этапом внедрение бюджета движения денежных средств позволит наладить контроль за платежеспособностью и необходимой для текущей устойчивости предприятия, а также этот бюджет наиболее локален, для него требуется минимум внешней информации.

Далее руководителю ЗАО «ТАИФ-Арт» необходимо принимать мотивированные решения, поскольку уже обладает полной информацией о состоянии финансовых ресурсов предприятия, предстоящих необходимых расходах и возможных поступлениях.

Итак, использование системы прогнозной финансовой отчетности создает для предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» следующие преимущества:

  1. Планирование, как стратегическое, так и тактическое, помогает контролировать производственную ситуацию. Без наличия плана руководитель, как правило, только реагирует на обстановку вместо того, чтобы ее контролировать. Бюджет, являясь составной частью плана, содействует четкой и целенаправленной деятельности предприятия.
  2. Бюджетирование является составной частью управленческого контроля, создает объективную основу оценки результатов деятельности организации в целом и ее подразделений. В отсутствии бюджета при сравнении показателей текущего периода с предыдущими можно прийти к ошибочным выводам, а именно: показатели прошлых периодов могут включать в себя результаты низкопроизводительной работы. Улучшение этих показателей означает, что предприятие стало работать лучше, но свои возможности оно не исчерпало. При использовании показателей предыдущих периодов не учитываются появившиеся возможности, которых не существовало в прошлом.
  3. Бюджет является средством координации деятельности различных подразделений организации. Он побуждает управляющих отдельных звеньев выстраивать свою деятельность, принимая во внимание интересы организации в целом.
  4. Бюджет это основа оценки выполнения плана центрами ответственности, а также их руководителей: работа менеджеров оценивается по отчетам о выполнении бюджета; сравнение фактически достигнутых результатов с данными бюджета указывает области, куда надо направить внимание и действия.

После внедрения системы прогнозной финансовой отчетности предприятие ЗАО «ТАИФ-Арт» сможет заняться вопросами оптимизации управления денежными потоками предприятия.

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диссер

Последующая оптимизация управления денежными потоками предприятия ЗАО «ТАИФ-Арт» позволит обеспечить сбалансированность объемов по­ложительного и отрицательного их видов, что окажет сильное влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в целом.

Выводы и предложения

Финансовое планирование и контроль являются систематизированным и логическим процессом, основанным на эффективном мышлении, искусстве прогнозирования, исследования и выбора необходимых альтернатив.

Финансовый план позволяет определить реальные возможности развития с учетом ресурсных ограничений. При составлении финансового плана используется следующая документация: объем годовых продаж по группам товаров; годовая прибыль и убытки по структурным подразделениям; годовой объем экспорта и его удельный вес к общему объему продаж; доля рынка; объем ежегодных капитальных вложений; финансовый план; баланс на конец последнего года плана.

В работе мы рассмотрели теоретические основы финансового планирования, такие как содержание и особенности финансового планирования на предприятии, и пришли к следующим выводам, что финансовое планирование деятельности  предприятия необходимо в любой сфере хозяйственной деятельности.  Вместе с тем,  здесь еще имеется  множество проблем и существенных недостатков,  требующих скорейшего разрешения,  что,  в свою очередь,  позволит российской экономике достичь стабилизации и поступательного развития. Хотя экономисты выделяют различные пути повышения эффективности деятельности предприятия, все равно нужно концентрировать внимание именно на работе по финансовому планированию, на том, как специалисты этого финансового или планового отдела помогают предпринимателю повысить эффективность, а, следовательно, и прибыльность предприятия.

В настоящее время финансовый анализ является одной из основополагающих дисциплин, которые необходимо знать любому менеджеру. В общем смысле процесс планирования включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и финансовое планирование (планирование прибыли).

В заключение необходимо констатировать, что переход к рыночной экономике отнюдь не отменяет необходимость прогнозирования и планирования в экономике, а выводит задачи финансового планирования и прогнозирования на более высокий уровень, требуя большей ответственности при проведении мероприятий по планированию и прогнозированию на предприятии, так как от этого зависит, в самом прямом смысле, выживаемость этого предприятиях в жестких рамках реального рыночного хозяйства.

Изучив теоретические основы финансового планирования и контроля, можно заключить, что финансовые планы в условиях рыночной экономики перестали носить директивный характер. Процессы формирования, распределения и использования фондов денежных ресурсов стали исключительной прерогативой самих предприятий. Новая методология финансового планирования и контроля упорядочила финансовые взаимоотношения между субъектами хозяйствования и бюджетом. В этом отношении процедуры фи­нансового планирования упростились. В то же время значительно повысилась ответственность финансовых работников предприятий за качество принятых плановых решений.

Система финансовых планов включает в себя следующие элементы:

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена магистерской

— прогноз баланса;

— прогноз отчета о прибылях и убытках;

— прогноз финансовых бюджетов;

— прогноз ключевых финансовых показателей;

— письменное изложение результатов финансового планиро­вания.

Процесс финансового планирования  и контроля состоит из следующих этапов:

— анализ финансовых показателей фирмы за предыдущий период; расчет показателей производится на основе ос­новных финансовых документов фирмы баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности;

— долгосрочное финансовое планирование;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

— оперативное финансовое планирование.

Как и всякий другой процесс, финансовое планирование за­вершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) – это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования

Из всего выше изложенного автор формулирует следующие общие выводы:

  1. Финансовое планирование является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д.
  2. Цель финансового планирования состоит в том, чтобы инвестировать в собственный бизнес денежные средства для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций и.т.д.
  3. Анализ финансового планирования позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной фактического и планового значения финансовых показателей деятельности организации.
  4. Совершенствование финансового планирования на предприятии заключается в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. Одним из основных элементов такого финансового анализа является оценка денежного потока типа постнумерандо и пренумерандо, распространенным частным случаем этих финансовых потоков является аннуитет.
  5. Прогноз финансовых денежных потоков, или план денежных поступлений и выплат – это документ, позволяющий оценить, сколько денег нужно вложить в развитие предприятия или конкретный проект, причём делая это для лучшего, худшего и наиболее реального вариантов деятельности предприятия или проекта.

В заключение мы предлагаем следующие мероприятия по улучшению финансового планирования на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт»:

  1. Планировать движение денежных средств на основе кассового метода бухгалтерского учёта, то есть все поступления и выплаты учитывать по мере фактической оплаты денег в кассу или перечисления на расчётный счёт в банке.
  2. Постоянно проводить прогноз финансовых потоков денежных средств, который представляет собой, отчёт о прибылях и убытках, составленный на базе кассового метода и раскрывает структуру планируемых поступлений и расходов. Самое важное, это то, что прогноз должен быть рабочим документом, который позволяет вносить изменения, обоснованные тенденциями в предыдущей деятельности предприятия и влиянием внешнего окружения. При составлении прогноза движения финансовых денежных потоков используются предоставляемые службами предприятия данные и рабочие листки на каждый месяц первого года по предполагаемым:

а) реестрам счетов дебиторов и поступлениям от предыдущих продаж в кредит и результатов изменения кредитной политики;

б) планируемым закупкам материалов;

в) уровню заработной платы с учётом индексации;

Нужна помощь в написании магистерской?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Подробнее

г) необходимым закупкам оборудования;

д) реестрам счетов кредиторов и выплатам в бюджет;

е) дополнительному финансированию и его возмещению. Из какого источника поступят денежные средства? Как и когда они должны быть выплачены;

ж) другим возможным поступлениям и выплатам денежных средств.

Для эффективного финансового планирования на предприятии ЗАО «ТАИФ-Арт» автор предлагает решить следующие задачи:

  1. Сократить производственный цикл и соответственно уменьшить период оборота материалов, уменьшить период оборота не­завершенного производства, уменьшить период оборота готовой продукции;
  2. Уменьшить период оборота дебиторской задолженности;
  3. Уменьшить период оборота авансов за материалы, то есть сокра­тить время между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Таким образом, решение задачи финансового планирования на предприятии в ряде случаев зависит от того, как на предпри­ятии решается проблема уменьшения длительности оборота капитала в незавершенном производстве.

В заключение отметим, что для российских предприятий большое значение должно иметь продвижение в практику идей и технологий финансового планирования, так как последние несколько лет критическую ситуацию создают трудно прогнозируемая динамика рынка, лавина новых директивных решений и законодательных актов, тающие внутренние ресурсы и рост агрессивности внешней среды, особенно в финансовой сфере.  В конечном счете, именно эти факторы являются решающими в условиях не спадающего кризиса. Как только наши предприниматели поймут всю важность и нужность финансового  планирования, то, наверное, будут меньше жаловаться на жизнь. А опыт лучших предприятий должен изучаться, чтобы знать как можно, и главное, как нужно управлять предприятием.

Список использованных источников

  1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия./ Под ред. Стражева В.И. – Минск: Вышэйшая школа, 2005. – с.363.
  2. Аникеев С.А. Методика анализа финансовых показателей: практическое руководство. – М.: Фолиум. Информ-студио. 2008. – с.148.
  3. Аникеев С.А. Инвестиции. Кредитование малого и среднего бизнеса: Практическое пособие из серии «Библиотека предпринимателя». – М.: Информ, Фолио-студия, 2008. – с.174.
  4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно-методическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с.248.
  5. Бондаренко Т.В. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. – Владивосток: Издательство Дальневосточного университета, 2007. – с.100.
  6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника-Центр, 2004. – с.456.
  7. Воронина Л.И. Основы бухгалтерского учета и аудита: учебное пособие. – М.: Приор, 2006. – с.425.
  8. Винокуров В.А. Организация стратегического управления на предприятии. – М.: Финпресс, 2008. – с.192.
  9. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – с.286.
  10. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2008. – с.328.
  11. Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ, Банки и биржи, 2005. – с.416.
  12. Ермоленко В.А. Павлов И.Е. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. – СПб.: Книжник, 2008. – с.561.
  13. Журавлев В.В. Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. – Чебоксары: ЧИЭМ, 2007. – с.135.
  14. Захарченко В.И. Планирование на предприятии. – Одесса: Экономист, 2008. – с.247.
  15. Иванов В.С. Роговцев И.И. Анализ хозяйственной деятельности промышленных предприятий: практическое пособие. – Минск: Высшая школа, 2007. – с.368.
  16. Карасева И.М., Ревякина М.А. Финансовый менеджмент: учеб. Пособие./ Под ред. Анискина Ю.П. – М.: Омега-Л, 2007. – с.335.
  17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2008. – с.512.
  18. Комаров Г.А. Анализ системы финансового планирования на предприятии: Учебное пособие. – М.: Инфра–М, 2008. – с.336.
  19. Козлова Е.П. Парашутин Н.В. Бабченко Т.Н. Галанина Е.Н. Финансовый анализ и аудит. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с.285.
  20. Кривошеев Н.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятий. – М.: Экономика, 2008. – с.248.
  21. Лакимов Ж.С. Финансовое планирование. – СПб.: Наука, 2007. – с.630.
  22. Лупей Н.А. Методические рекомендации по учету финансовых результатов деятельности организаций: практическое пособие. – СПб.: Книжник, 2005. – с.258.
  23. Лапина В.П. Мартынов А.Ю. Анализ финансовых показателей деятельности предприятия: практическое пособие. – СПб.: Финансист, 2008. – с.371.
  24. Нестеров С.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – с.341.
  25. Планирование на предприятии: учебное пособие./ Под ред. Ильина А.И. – Мн.: Новое знание, 2006. – с.379.
  26. Петров Л.Н. Финансовое планирование развития предприятия. – СПб.: Печатник, 2007. – с.306.
  27. Роговцев И.И. Ларионова Н.С. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2008 – с.426.
  28. Родионова В.М. Финансовый менеджмент. – М.: Литера плюс, 2007. – с.265.
  29. Романевич Р.А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – 5-е изд., доп. – Мн: Вышэйшая школа, 2007. – с.476.
  30. Стратегическое финансовое планирование. Учебник:/ Под ред. Воробьева В.И. – М.: Инфра-М, 2008. – с.334.
  31. Стратегический менеджмент./ Под ред. Соколовой М.И. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – с.537.
  32. Современный экономический словарь./ Составители Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. – М.: Инфра-М, 2004. – с.793.
  33. Финансовый менеджмент: учебник для вузов, под редакцией Самсонова Н.Ф. Баранникова Н.П. – М.: ЮНИТИ, 2008. – с.495.
  34. Финансовый менеджмент теория и практика./ Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2004. – с.478.
  35. Финансовый менеджмент: учебник./ Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Инфра-М, 2007. – с.384.
  36. Финансовый менеджмент: теория и практика./ Под ред. Каракоз И.И. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с.572.
  37. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов./ Под ред. Шохина Е.И. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – с.395.
  38. Финансовый менеджмент: учебник./ Под ред. Глухова В.В., Бахрамова Ю.М. – СПб.: Специальная литература, 2008. – с.573.
  39. Финансовый менеджмент: управление финансами предприятия: учебник для студ. вузов/ Под ред. Тихомиров Е.Ф. – М.: Академия, 2008. – с.384.
  40. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов./ Под ред. Поляка Г.Б. – М.: Юнити-Дана, 2006. – с.527.
  41. Финансы предприятий: Учебное пособие./ Под ред. Бородиной Е.И. – М.: ЮНИТИ, 2003. – с.371.
  42. Финансы предприятий: Учебник./ Под ред. Ро­мановского М.В. – СПб.: Бизнес-пресса, 2007. – с.428.
  43. Финансы предприятий./ Под ред. Колчиной Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – с.635.
  44. Хабарова Л.П. Формирование финансовых планов деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2007. – с.388.
  45. Володарцев Р. «Пути совершенствования финансового планирования на предприятиях».// Сборник статей и тезисов 5-ой научной конференции по проблемам развития отдельных отраслей экономики, 2007. – 89с.
  46. Гаврилов И. «Развитие системы финансового планирования в современной экономике».// Русский полюс, 2008, №1. – 96с.
  47. Ефимова А.П. «Финансовое планирование: перспективы для российских предприятий».// Финансовый учет, 2007, № 11. – 76с.
  48. Жуков. В.Н. «Финансовое планирование для целей налогообложения».// Финансовый учет, 2007, №12. – 78с.
  49. Жмакин А.И. «Сравнительный анализ финансового планирования в России и зарубежом».// Экономист, 2007, №10. – 42-52с.
  50. Комаров В.Н. «Финансовое планирование».// Аналитик рынка, 2007, №4. – 98с.
  51. Масютин С.А., Касимов В.П. «Финансовое планирование на российском предприятии».// ЭКО, 2007, №10. – 82с.
  52. Мальцев Д. «Проблемы финансового планирования на отечественных предприятиях».// Экономический вестник МГУ, 2008, №2. – 112с.