Ключевые слова: устойчивость, абсолютное сопротивление, относительное сопротивление, анализ финансовой устойчивости.
Понятие «стабильность» происходит от латинского слова STABILIS и означает устойчивый, постоянный. Стабильность, устойчивость характеризуются такими свойствами как уравновешенность, регулярность, прочность, безопасность, неизменность, последовательность. Большинство глоссариев истолковывают термин «стабильность» через совокупность значений таких как износостойкость, устойчивость, крепость и прочность, а также функциональную возможность возвращаться в исходное состояние после потери равновесия. Встречаются также такие понятия, как «автоматическая стабилизация», «идеальная стабилизация», «стабилизация переменных» и т.д. Согласно значениям этих понятий устойчивость системы – это поддержание заданного, постоянного во времени значения одной (нескольких) регулируемой величины вне зависимости от внешних и внутренних возмущающих (дестабилизирующих) воздействий, стремящихся отклонить регулируемую величину от заданного значения [1].
Отсутствие каких-либо общих определений подтверждает, что термин употребляется в широком смысле. Таким образом, можно сформулировать общее определение термина «стабильность» — это поддержания баланса и сохранение структуры неизменной.
Область финансов обычно выделена в качестве одной из основных направлений на предприятии, так как от достигнутого результата будет зависеть качество, сроки и объем необходимого финансирования. Финансовая устойчивость предприятия является основой его жизнедеятельности и развития, а также одной из важнейших характеристик финансового состояния и связана с уровнем зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансово-устойчивое предприятие имеет преимущества в привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе поставщиков, своевременно платит налоги, заработную плату и др. Финансовая устойчивость обеспечивает стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, до-ходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков. Устойчивое финансовое положение влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта, отсутствию у предприятия денежных средств для развития, а также к значительным финансовым потерям. Именно от финансовой устойчивости зависят риск банкротства предприятия и его стабильность при изменениях рыночной конъюнктуры.
Справедливая оценка финансовой устойчивости предприятия как основы его жизнеспособности представляет собой очень важный источник информации для мотивации и нахождения оптимального административного решения в отношении субъекта хозяйствования.
Чаще всего при определении финансовой устойчивости используют анализ финансовых коэффициентов. При этом различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.
К абсолютным показателям финансовой устойчивости известные экономисты А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Л.Н. Лахтионова и другие относят показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. А в зависимости от остатка или недостаточных средств формирования запасов и затрат классифицируют финансовое состояние предприятия по степени его устойчивости. Определяют следующие четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость – когда собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы предприятия;
2. Нормальная устойчивость – если запасы обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами;
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет всех основных источников их формирования;
4. Кризисное финансовое состояние – когда запасы не обеспечиваются всеми основными источниками их формирования и предприятие находится на грани банкротства [2,3 4].
Другие авторы при анализе финансовой устойчивости предприятия уделяют большое внимание относительным показателям, учитывая тот факт, что абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно сравнивать.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства. Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов пред-приятия. Поэтому анализ структуры источников капитала предприятия и оценка степени финансовой устойчивости и финансового риска важны для предприятия. Необходимо рассчитать следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами, коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, коэффициент прогноза банкротства.
Анализ финансовой устойчивости предприятия с помощью относительных показателей заключается в расчете необходимых коэффициентов, сравнении их с общепринятыми нормами, с аналогичными данными за предыдущие периоды. Это позволяет понять, есть ли тенденции к улучшению или
ухудшению финансового состояния предприятия в динамике, выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности [5].
Однако такой анализ в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечает на вопрос, достаточен ли такой уровень. Все расчеты производятся по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако, с некоторыми оговорками и уточнениями.
Нужна помощь в написании статьи?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.
Все методы оценки финансовой устойчивости предприятия имеют свои недостатки и преимущества. Поэтому сегодня встает важный вопрос о разработке такой методики оценки, которая бы давала четкое представление об имеющемся финансовом состоянии предприятия, требовала минимума общедоступной информации, всесторонне освещала бы деятельность предприятия и могла бы быть основанием для выработки рекомендаций по дальнейшему повышению его финансовой устойчивости.
Для более четкого анализа финансовой устойчивости предприятия нужно использовать комплексный подход. При этом оценку финансовой устойчивости необходимо проводить одновременно с анализом абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Список использованных источников
1. Большая советская энциклопедия: в 30 т. // Гл. ред. А. М. Прохоров. — 3-е изд. — М. : Сов. эн-цикл., 1969 – 1978.
2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие // А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев. — M.: Финансы и статистика. 2009. – С.529.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности // Под ред. В.И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2010. – С.678.
4. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа // Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. – М.: ИНФРА-М, 1995. – C.428. 5. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. — С.368.