Ключевые слова: финансовая устойчивость, коэффициентный анализ, платежеспособность, денежные средства, активы.
Гарантом устойчивого и стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость предприятия является одной из важнейших характеристик финансово-го состояния и связана с уровнем зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансово устойчивое и платежеспособное предприятие имеет больше возможностей по сравнению с другими предприятиями, например, в получении банковских кредитов, привлечении инвестиций, выборе поставщиков, в подборе квалифицированных кадров.
В последнее десятилетие на отечественных предприятиях в строительной отрасли или в сельском хозяйстве в основном используется динамический межотраслевой коэффициентный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности. Задача этого метода рассчитать различные коэффициенты и сравнить их со средними отраслевыми показателями. Коэффициенты рассчитываются на базе данных финансовой отчетности предприятий и показывают эффективность использования собственных и заемных средств. Менеджмент организации, основываясь на полученных показателях, подбирает оптимальные административные и управленческие решения.
Различают следующие основные показатели:
1. Коэффициент текущей ликвидности. Он оценивает платежеспособность организации, способность погашать текущие (до года) обязательства организации. Этот коэффициент позволяет оценить текущее финансовое положение организации, оценить риски при выдаче ей краткосрочных займов. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам и равен:
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Значение коэффициента текущей ликвидности больше 2 означает, что у предприятия в два раза больше оборотных активов, чем краткосрочных обязательств и предприятие способно в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам.
Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получено на практике и данное значение считается оптимальным в российской практике. В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. При значении коэффициента текущей ликвидности менее 1 считается, что субъект экономики не гарантирует своевременность выплат по краткосрочным обязательствам.
2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько платежные возможности предприятия способны исполнить краткосрочные обязательства перед дебиторами за счет продажи ликвидных активов. Ликвидные активы — это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, кратко-срочная дебиторская задолженность, то есть все оборотные активы. Коэффициент быстрой ликвидности применяется и в российской, и в мировой практике.
Для отечественных предприятий нормативное значение коэффициента установлено приказом Министерства экономики РФ (Минэкономики РФ) №118 [1] и должно быть ≥ 1. Значение коэффициента быстрой ликвидности менее одного указывает на необходимость более качественной работы с дебиторами, которая должна обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается следующим образом:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства
3. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств показывает, насколько платежеспособность компании зависит от материально-производственных запасов и затрат. Другими словами, коэффициент соотносит сумму всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств. В российской экономике для устойчивых предприятий рекомендовано нормативное значение > 0,5-0,7.
4. Коэффициент финансовой независимости (автономии) оценивает степень зависимости компании от внешних кредиторов: чем ниже показатель, тем сильнее зависимость. Единого норматива для оценки коэффициента финансовой независимости нет, но чтобы считать предприятие финансово устойчивым, рекомендовано значение от 0,5 до 0,8.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности и должен составлять не менее 0,1 [2]. Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» коэффициент рассчитывается следующим:
Нужна помощь в написании статьи?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Пишем статьи РИНЦ, ВАК, Scopus. Помогаем в публикации. Правки вносим бесплатно.
Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
6. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств указывает на способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные сред-ства в случае необходимости за счет собственных источников. В отечественной практике норматив принимает значение 0,2-0,5[7]. Чем ближе коэффициент к 0,5, тем мобильней считается организация. Рекомендации №118 [3] устанавливают нормативное значение этого коэффициента > 0,2-0,5.
В применяемых отечественными предприятиями методиках анализа финансовой устойчивости в основном оценивается доля собственных средств по отношению к заемным средствам, например, при расчете коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента маневренности СОС или коэффициента оборачиваемости собственного капитала.
Список использованных источников
1. Методика оценки абсолютной и относительной финансовой устойчивости коммерческой организации, желающей участвовать в реализации проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ [Электронный ресурс]. Доступ из справ.- правовой системы «КонсультантПлюс».
2. Методика оценки финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации [Электронный ресурс] : разраб. ОТП Банк, 2012. Режим доступа: http://www.otp.ru.
3. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности [Текст] учеб, пособие / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 408 с.