Содержание

капитал активы предприятие инвестиционный

Внимание!

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Введение

1. Общая характеристика хозяйствующего субъекта

2. Изучение порядка формирования капитала предприятия

2.1 Анализ динамики и структуры собственного капитала предприятия. Особенности формирования собственных финансовых ресурсов исследуемого предприятия

2.1.1 Особенности дивидендной политики исследуемого предприятия

2.1.2 Анализ использования собственных финансовых ресурсов

2.1.3 Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах на предстоящий период

2.1.4 Оценка стоимости привлечения собственного капитала из разных источников. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников образования собственного капитала

2.2 Анализ динамики и структуры заемного капитала. Особенности привлечения заёмных средств.

2.2.1 Изучение порядка формирования заёмного капитала. Оптимизация формы привлечения заемных ресурсов. Оптимизация соотношения объемов заёмных средств, привлекаемых на долгосрочной и краткосрочной основе

2.2.2 Анализ эффективности использования заемного капитала

2.3 Оптимизация структуры капитала предприятия

3. Изучение процесса управления активами предприятия

3.1 Состав оборотных активов предприятия, особенности формирования и управления, характерные для исследуемого предприятия

3.1.1 Оптимизация соотношения между постоянной и переменной частями оборотных активов. Оптимизация структуры оборотных активов

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

3.1.2 Порядок управления запасами

3.1.3 Порядок управления текущей дебиторской задолженностью

3.1.4 Управление денежными активами предприятия

3.1.5 Управление финансированием оборотных активов. Оптимизация структуры источников финансирования

3.2 Изучение процесса управления внебюджетными активами предприятия

3.2.1 Общий объём и структура внеоборотных активов

3.2.2 Амортизационная политика предприятия

3.2.3 Обновление внеоборотных активов в процессе простого воспроизводства

3.2.4 Эффективность использования внеоборотных активов

3.2.5 Оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов

4. Изучение процесса управления денежными потоками

5. Изучение управления финансовыми рисками на предприятии

6. Изучение инвестиционной деятельности предприятия

7. Ознакомление с порядком финансового планирования на предприятии

Заключение

Список использованных источников

Введение

Для прохождения преддипломной практики выбрано предприятие ОАО «Ашинский метзавод».

Открытое акционерное общество «Ашинский металлургический завод» — одно из наиболее динамично развивающихся металлургических предприятий России, расположенное на основных транспортных магистралях России в Уральском Федеральном округе. За всю историю своего существования он проделал путь от небольшого железоделательного завода до одного из уникальных металлургических предприятий Урала.

ОАО «Ашинский метзавод» является лидером рынка СНГ аморфных и нанокристаллических сплавов и крупнейшим российским производителем товаров для дома и семьи из нержавеющей и углеродистой стали. Более 500 наименований продукции под торговой маркой АМЕТ широко известны потребителям во всех уголках страны.

В ходе работы рассмотрим общую характеристику предприятия; изучим порядок формирования капитала предприятия; проанализируем процесс управления денежными потоками; ознакомимся с процессом управления активами предприятия; рассмотрим управление финансовыми рисками на предприятии; проанализируем инвестиционную деятельность предприятия; ознакомимся с порядком финансового планирования на предприятии.

В процессе выполнения работы необходимо провести анализ экономического и финансового состояния предприятия.

  1. Общая характеристика хозяйствующего субъекта

Открытое акционерное общество «Ашинский металлургический завод» является акционерным обществом, созданным при приватизации государственного предприятияв соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке в 1992 г. Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество «Ашинский металлургический завод». Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО «Ашинский метзавод». Место нахождения Общества: Российская Федерация, 456010, Челябинская область, г. Аша, ул. Мира, д. 9.

Организационная структура управления ОАО «Ашинский метзавод»

Высшим органом управления является общее собрание акционеров.

Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных законом к компетенции общего собрания акционеров, а так же осуществляет функции контроля исполнения решений, принятых общим собранием акционеров или советом директоров.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется единоличным исполнительным органом.

Рассмотрим производственную структуру ОАО «Ашинский метзавод»:

Листопрокатный цех №1;

Листопрокатный цех №2;

Листопрокатный цех №3;

— Электросталеплавильный цех №1 <#»882217.files/image002.gif»>

Рисунок 2 — динамика рентабельности ОАО «Ашинский метзавод»

Из рисунка 2 видно, что рентабельность реализованной продукции в 2012 году составила 1,7% против 0,9% в 2011 году. Причина — увеличение прибыли от реализации. Это произошло по причине снижения себестоимости на 20% по отношению к 2011 году при снижении выручки от реализации продукции на 17,5%. Но в 2013 году рентабельность составила -2,3%.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

2.1.3 Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах на предстоящий период

Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Эта потребность определяется по следующей формуле:

Псфр = (Пк * Уск) / 100 — СКн + Пр, (1)

где Псфр — общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

Пк — общая потребность в капитале <#»882217.files/image003.jpg»>

Рисунок 3 — Динамика собственных средств предприятия

2.2 Анализ динамики и структуры заемного капитала. Особенности привлечения заёмных средств.

2.2.1 Изучение порядка формирования заёмного капитала. Оптимизация формы привлечения заемных ресурсов. Оптимизация соотношения объемов заёмных средств, привлекаемых на долгосрочной и краткосрочной основе

Плодотворная финансовая деятельность любого предприятия практически невозможна без привлечения заемного капитала со стороны. Заемные средства позволяют значительно расширить объем основной деятельности субъекта, ускорить формирование необходимых финансовых фондов, обеспечить более рентабельное использование финансовых собственных средств, а в итоге повысить ликвидность и финансовую стоимость предприятия. Заемный капитал ОАО «Ашинский метзавод» представлен в таблице 5.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 5 — Заемный капитал ОАО «Ашинский метзавод»

Статьи баланса 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Долгосрочные заемные средства, тыс. рублей 1121162 100 379209 33,82 3816266 340,38
Краткосрочные заемные средства, тыс.рублей 308852 100 1947396 630,52 1271880 411,8
Кредиторская задолженность, тыс.рублей 1640063 100 1721936 105 2056019 125,36
Итого заемных средств, тыс.рублей 3070077 100 4048541 131,87 7144165 232,7

2.2.2 Анализ эффективности использования заемного капитала

Источником изменения имущества предприятия в 2012 году послужили:

  • уменьшение собственного капитала обеспечило снижение на 1,9%, основная причина — получение убытка;
  • увеличение заемного капитала обеспечило прирост на 5,8%, в т.ч. за счет:
  • увеличение задолженности по кредитам и займам (долгосрочных и краткосрочных) обеспечило прирост на 5,3%;
  • увеличение кредиторской задолженности обеспечило прирост на 0,5%. Источником изменения имущества предприятия в 2013 году послужили:
  • уменьшение собственного капитала обеспечило снижение на 4%, основная причина — получение убытка;
  • увеличение заемного капитала обеспечило прирост на 17,8%, в т.ч. за счет:
  • увеличение задолженности по кредитам и займам (долгосрочным и краткосрочным) обеспечило прирост на 15,9%;
  • увеличение кредиторской задолженности обеспечило прирост на 1,9%.

2.3 Оптимизация структуры капитала предприятия

В данной ситуации можно применить метод оптимизации структуры капитала по критерию политики финансирования активов. Этот метод основан на дифференцированном выборе источников финансирования различных составных частей активов предприятия. Таким образом, рациональным будет финансирование такой части активов предприятия, как пассивная часть внеоборотныхактив <http://1fin.ru/?id=281&t=403>ов — здания и сооружения, от наличия, состава и состояния которых зависят условия труда, функционирование машин и оборудования.

  1. Изучение процесса управления активами предприятия

3.1 Состав оборотных активов предприятия, особенности формирования и управления, характерные для исследуемого предприятия

3.1.1 Оптимизация соотношения между постоянной и переменной частями оборотных активов. Оптимизация структуры оборотных активов

Для функционирования предприятия важны оборотные активы. От рациональности их использования во многом зависит успешная работа предприятия. Структура оборотных активов ОАО «Ашинский метзавод» представлена в таблице 6.

Таблица 6 — Структура оборотных активов

Оборотные активы 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Запасы, тыс. рублей 2174048 100 2060386 94,77 2319786 106,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, тыс. рублей 112869 100 42859 37,97 95132 84,28
Дебиторская задолженность, тыс. рублей 4166984 100 3500614 84 3611051 86,65
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), тыс. рублей 471742 100 484096 102,61 61392 13,01
Денежные средства и денежные эквиваленты, тыс. рублей 191787 100 37712 19,66 17529 9,14
Прочие оборотные активы, тыс. рублей 45189 100 47446 105 456 1,01
Итого оборотных активов, тыс. рублей 7162619 100 6173113 86,18 6105346 85,23

Из данных, приведенных в таблице 6 видно, что оборотные активы с каждым годом уменьшаются.

На основе анализа динамики фактической суммы оборотных активов строится график их средней «сезонной волны» и определяются коэффициенты неравномерности оборотных активов но отношению к среднему уровню. Сумма постоянной части оборотных активов на планируемый период определяется на основе минимального коэффициента неравномерности оборотных активов, максимальная переменная сумма оборотных активов на плановый период рассчитывается на основе разности максимального и минимального коэффициентов неравномерности.

Процесс оптимизации структуры оборотных активов охватывает два основных этапа. На первом этапе, на предприятии рассчитываются нормативы отдельных видов оборотных активов, в первую очередь средств, авансируемых в запасы товарно-материальных ценностей, отвлекаемых в дебиторскую задолженность и хранимых в форме остатка денежных средств <http://1fin.ru/?id=281&t=420>.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

С учетом нормируемого объема отдельных видов оборотных активов определяется общая потребность в них на предстоящий период.

На втором этапе структура оборотных активов оптимизируется с позиций ликвидности для обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

В процессе этого этапа оптимизации с учетом объема и графика платежного оборота предприятия должна быть определена неснижаемая сумма оборотных активов в форме готовых средств платежа.

3.1.2 Порядок управления запасами

Таблица 7 — Запасы ОАО «Ашинский метзавод»

Наименование показателя Период Себестоимость на начало года Поступления и затраты Себестоимость, выбыло за период Оборот запасов между их группами Себестоимость на конец периода
Запасы — всего 2013 2060386 12941124 (12681723) 2319786
  2012 2174048 13600482 (13714144) 2060386
  2011 1791696 16612405 (16230053) 2174048
В том числе: сырье, материалы, инвентарь 2013 905853 8469712 (120320) -8246574 1008671
  2012 1214527 9246060 (189127) -9365607 905853
  2011 1082604 11922104 (144513) -11645668 1214527
Незавершенное производство 2013 677222 4395087 (939652) -3493705 638952
  2012 562582 4340399 (873357) -3352402 677222
  2011 453547 4688684 (4553624) -26025 562582
Товары отгруженные 2013 28031 60580 (784397) 724295 78509
  2012 142518 5751 (1005271) 885033 28031
  2011 91823   (2221502) 2272197 142518
товары 2013 4822 3692 (4094) -22 4398
  2012 6516 1635 (3327) -2 4822
  2011 7837 203 (1551) 27 6516
Готовая продукция 2013 444458 12053 (10883260) 11016005 589256
  2012 247905 6637 (11643062) 11832978 444458
  2011 155885 1414 (9308863) 9399469 247905

Запасы на конец 2012 года снизились на 113662 тыс. руб. или на 5,2% относительно начала года. Основные факторы снижения запасов явились:

снижение запасов сырья и материалов на 25,4% или 308675 тыс. руб.;

увеличение стоимости незавершенного производства на 20,4% или 114641 тыс. руб.;

увеличение стоимости остатков готовой продукции 79,3% или 196553 тыс. руб.;

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

уменьшения товаров отгруженных на 80,3% или 114487 тыс. руб.

Увеличение стоимости незавершенного производства и готовой продукции по сравнению с началом года, вызвано в основном изменением учетной политики в части перехода от учета НЗП, готовой продукции и товаров отгруженных по ограниченной себестоимости (по прямым статьям затрат) к учету по полной производственной себестоимости.

Поскольку оценка последствий изменений учетной политики в отношении периодов, предшествующих отчетному, не может быть выполнена с достаточной надежностью, изменение учетной политики применено перспективно, начиная с 2012 года. Оценка стоимостного влияния изменений метода учета стоимости остатков НЗП полуфабрикатов и готовой продукции на метод учета полной себестоимости проведена Обществом экспертным путем, и является существенным изменением.

Запасы за 2013 год увеличились на 259401 тыс. руб. или 12,6% относительно 2012 года.

Основные факторы увеличения запасов это:

увеличение запасов сырья и материалов на 11,4% или 102819 тыс. руб.;

снижение незавершенного производства на 5,7% или 38270 тыс. руб.;

увеличение остатков готовой продукции на 32,1% или 144798 тыс. руб.;

увеличение товаров отгруженных на 50478 тыс. руб.

Запасы сырья и материалов на 31.12.2013 г. составили 1008671 тыс. руб. или 43,5% от всех запасов. Срок оборота сырья и материалов в 2013 году, по сравнению с прошлым годом, увеличился на 3 дня и составил 29 дней.

Незавершенное производство составило на 31.12.2013 г. 638952 тыс. руб. или 27,5% от всех запасов и затрат, снизившись на 5,7% или 38270 тыс. руб. Срок оборота незавершенного производства составил 19 дней, увеличившись за год на 3 дня.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Запасы готовой продукции увеличились за 2013 год на 144798 тыс. руб. На конец 2013 года запасы готовой продукции составили 589256 тыс. руб. или 24,6% от всех запасов. Срок оборота готовой продукции в 2013 году составил 15 дней, увеличившись на 5 дней по сравнению с прошлым годом.

Срок оборота запасов и затрат в 2013 году составил 63 дня, увеличившись относительно 2012 года на 11 дней.

3.1.3 Порядок управления текущей дебиторской задолженностью

На 31.12.2013 года дебиторская задолженность составила 3611051 тыс. руб.

Долгосрочная дебиторская задолженность образована в 2011 г. связи с реализацией долей участия в уставном капитале российской компании контрагентам — нерезидентам и составляет на конец года 2523610 тыс. руб. Срочность погашения соответствует заключенным соглашениям.

Задолженность покупателей и заказчиков уменьшилась на 278894 тыс. руб.

В составе прочей дебиторской задолженности отражена сумма НДС по авансам, полученным в размере 71021 тыс. руб.

На сумму сомнительной дебиторской задолженности начислен резерв по сомнительным долгам 29938 тыс. руб.

На 31.12.2012 года дебиторская задолженность уменьшилась на 855928 тыс. руб. и составила 3523614 тыс. руб.

Долгосрочная дебиторская задолженность образована в связи с реализацией долгосрочных финансовых вложений и составляет на конец года 2223610 тыс. руб., уменьшившись на 300000 тыс. руб.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Срок оборота всей дебиторской задолженности в 2012 году составил 36 дней, увеличившись за год на 6 дней.

На сумму сомнительной дебиторской задолженности начислен резерв по сомнительным долгам 8,89 млн. руб.

3.1.4 Управление денежными активами предприятия

Управление денежными активами предприятия представлено в таблице 8.

Таблица 8 — Управление денежными активами ОАО «Ашинский метзавод»

Наименования показателей 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Краткосрочные финансовые вложения, всего 471 741,9 100 484 096,3 102,6 61 392,4 13,01
Паи и акции 100 0,0 0 0,0 0
долговые и иные ценные бумаги 188 223,4 100 473 923,3 251,78 11 489,9 6,1
Предоставленные краткосрочные займы, без % 157 228,9 100 10 173,1 6,47 49 902,5 31,73

В процессе управления денежными активами обязательным является обеспечение постоянной платежеспособности предприятия.

Важной задачей финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение эффективного использования временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного их остатка.

Разработка политики управления денежными активами предприятия включает следующие основные этапы:

. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде;

. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия;

. Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты;

. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов;

. Обеспечение рентабельности использования временно свободного остатка денежных активов;

. Построение эффективных систем контроля над денежными активами предприятия.

3.1.5 Управление финансированием оборотных активов. Оптимизация структуры источников финансирования

В таблице 9 представлены оборотные активы.

Таблица 9 — Оборотные активы ОАО «Ашинский метзавод»

Статья баланса 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Оборотные активы 712619 100 6173113 866,25 6105346 856,74

3.2 Изучение процесса управления внеоборотными активами предприятия

1) Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

На первом этапе анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов.

2) Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

3) Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в следующем разделе.

4) Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования. Порядок определения необходимого объема финансирования, выбор наиболее целесообразных для предприятия их форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов рассматривается в специальном разделе.

3.2.1 Общий объём и структура внеоборотных активов

Структура внеоборотных активов представлена в таблице 10.

Таблица 10 — Внеоборотные активы ОАО «Ашинский метзавод»

Статьи баланса 2011г., тыс.рублей Базовый год, % 2012г., тыс. рублей % к базовому году 2013г., тыс.рублей % к базовому году
Нематериальные активы 281 100 258 91,8 805 286,4
Основные средства 8742053 100 7931842 90,7 7618142 87,1
Незавершенные кап. вложения 209927 100 1239730 590,5 4704551 2241
Авансы выданные инвестиционные 66815 100 1550778 2321 809652 1211
Долгосрочные вложения 176662 100 329986 186,7 242664 137,3
Отложенные налоговые активы 139089 100 119393 85,8 252098 181,2
Прочие 3495 100 5157 147,5 3968 113,5
ВСЕГО 9338322 100 11177144 119,7 13631880 145,8

Внеоборотные активыв 2012 году составили 11177144 тыс. руб., произошло увеличение на 1838822 тыс. руб. (19,7%). Основное увеличение произошло за счет ростанезавершенных капитальных вложений и инвестиционных авансов, выданных на 1029803 тыс. руб. и 1483963 тыс. руб. соответственно.

Остаточная стоимость основных средств за 2012 года уменьшилась на 810211 тыс. руб. или на 9,3%.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 153324 тыс. руб. Внеоборотные активы составили на 31.12.2013 г. 13631880 тыс. руб. За 2013 год они увеличились на 2454736 тыс. руб. Основной причиной увеличения внеоборотных активов стало увеличение незавершенных капитальных вложений на 3464821 тыс. руб. в результате продолжения реализации первого этапа реконструкции листопрокатного производства, который вступил в свою финальную стадию. Ввод в эксплуатацию намечен на март — апрель 2014 года.

Остаточная стоимость основных средств за 2013 год уменьшилась на 313700 тыс. руб. или на 4%.

3.2.2 Амортизационная политика предприятия

Амортизационная политика является составной частью общей политики формирования собственных финансовых ресурсов, заключающаяся в управлении амортизационными отчислениями от используемых основных фондов и нематериальных активов с целью их реинвестирования в производственную деятельность. В процессе формирования амортизационной политики предприятия учитываются следующие факторы:

а) объем используемых основных фондов и нематериальных активов, подлежащих амортизации;

б) методы оценки стоимости используемых основных фондов и нематериальных активов, подлежащих амортизации;

в) реальный срок предполагаемого использования на предприятии амортизируемых активов;

г) разрешенные законодательством методы амортизации основных фондов и нематериальных активов;

д) состав и структура используемых основных фондов;

е) темпы инфляции в стране;

ж) инвестиционная активность предприятия в предстоящем периоде.

Первоначальная стоимость нематериальных активов формируется в соответствии с требованиями нормативных актов по бухгалтерскому учету с учетом следующих особенностей:

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

затраты по уплате процентов по кредитам банков и иным заемным обязательствам, использованным на приобретение нематериальных активов и приведение их в состояние, пригодное к использованию, включаются в первоначальную стоимость нематериальных активов до момента постановки активов на учет. Проценты, начисленные после постановки нематериальных активов на учет, признаются как прочие расходы.

Сумма амортизационных отчислений по нематериальным активам определяется ежемесячно по нормам, рассчитанным исходя из их первоначальной стоимости и срока их полезного использования линейным способом. Определение срока полезного использования нематериальных активов производится исходя: из срока действия патента, свидетельства и других ограничений сроков использования объектов интеллектуальной собственности согласно законодательству Российской Федерации; из ожидаемого срока использования этого объекта, в течение которого организация может получать экономическую выгоду (доход). Ожидаемый срок полезного использования объекта нематериальных активов определяется специально созданной комиссией и утверждается генеральным директором ОАО «Ашинский метзавод».

3.2.3 Обновление внеоборотных активов в процессе простого воспроизводства

Простое воспроизводство операционных внеоборотных активов осуществляется по мере физического и морального их износа в пределах суммы накопленной амортизации (средств амортизационного фонда).

Обновление операционных внеоборотных активов в процессе простого их воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:

текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в процессе их обновления;

капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного (или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их остаточная стоимость;

приобретения новых видов операционных внеоборотных активов с целью замены используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

3.2.4 Эффективность использования внеоборотных активов

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) показывает, какая сумма выручки от продажи приходится на единицу стоимости основных средств и характеризует эффективность использования основных средств организации, соответствие общего объема имеющихся в распоряжении организации основных средств масштабу ее бизнеса.

Результатом лучшего использования основных фондов является прежде всего увеличение объема производства. Поэтому обобщающий показатель эффективности основных фондов должен строиться на принципе соизмерения произведенной продукции со всей совокупностью примененных при ее производстве основных фондов. Это показатель выпуска продукции, приходящийся на 1 рубль стоимости основных фондов, который называется фондоотдача. Вычисляется по следующей формуле:

Фо = РП / ОФср,

где РП — объем реализованной (или товарной) продукции за период, руб.;

ОФср — средняя стоимость основных производственных фондов за этот же период, руб.

Показателем, обратным фондоотдаче, является фондоемкость, которая показывает, какая часть стоимости основных производственных фондов приходится на один рубль выполненного объема работ. Если фондоотдача должна иметь тенденцию к увеличению, то фондоемкость — к снижению.

Таблица 11 — Показатели эффективности использования внеоборотных активов ОАО «Ашинский метзавод»

Показатель 2011г. 2012 г. 2013г.
Фондоотдача 1,084 1,292 1,002
Фондоемкость 0,922 0,773 0,997

По данным имеющихся расчетов видно, что фондоотдача основных средств сначала возросла в 2012 году, но в 2013 году упала, что было связано с изменением стоимости основных средств предприятия и изменением их доли в общей стоимости имущества.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Коэффициент фондоемкости — это показатель, обратный фондоотдаче. Отражает потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. Определяя фондоемкость сопоставлением стоимости основных средств и выручки от продажи, устанавливают затраты основного капитала на единицу произведенной и проданной продукции, товаров, работ, услуг.

3.2.5 Оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов

Для принятия решения о варианте оптимизации структуры источников финансирования активов предприятия необходим анализ их структуры, систематизированный и охватывающий основные средства, используемые в рентабельном, а также в нерентабельном производстве; не используемые основные средства (в том числе временно незавершенное строительство и не установленное оборудование; оборудование, функционирующее в рентабельном, а также в нерентабельном производстве; незагруженное оборудование (в том числе временно); запасы; нематериальные активы; долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения; денежные средства.

Анализ помогает оценить применимость различных вариантов оптимизации структуры источников финансовых активов к конкретным условиям, ожидаемый экономический эффект. Наиболее широко внедряемые механизмы оптимизации структуры источников финансирования: ликвидация нерентабельных производств; освобождение предприятия от содержания объектов социальной и непроизводственной сферы; дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия; продажа, сдача в аренду, передача в залог и списание неиспользуемых финансовых активов; консервация незавершенного производства, мобилизационного и другого имущества, безвозмездная передача его в государственную и муниципальную собственность; переоценка основных средств; приобретение, аренда, лизинг нового высококачественного оборудования; снижение запасов на складах, продажа, сдача в аренду неиспользуемых помещений; ужесточение контроля за возвратом дебиторской задолженности; продажа, залог, передача в доверительное управление финансовых вложений.

Отдельные из этих мер (дробление производств и создание дочерних обществ) осуществляются в большей степени, другие (консервация и безвозмездная передача имущества в меньшей, а некоторые (передача социальной сферы) реализуются слабо. Недостаточное использование предприятиями возможностей оптимизации структуры источников финансовых активов обусловлено, в частности, незнанием нормативных документов, например, о консервации имущества, новых механизмов, таких как освобождение от объектов социальной сферы путем создания на ее базе кондоминиумов.

  1. Изучение процесса управления денежными потоками

Проанализируем отчет о движении денежных средств на предприятии ОАО «Ашинский метзавод».

Таблица 12 — Денежные потоки от текущих операций

Наименование показателя 2011г., тыс. рублей Базовый год, % 2012г., тыс. рублей % к базовому году 2013г., тыс. рублей % к базовому году
Поступления — всего: 19407913 100 16775121 86,4 14790617 76,2
в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг 18560823 100 16113090 86,8 14500890 78,1
Арендных, лицензионных, роялти, комиссионных и иных платежей            
От перепродажи финансовых вложений 527626 100 454164 86 174037 32,9
Прочие поступления 319464 100 207867 65 115690 36,2
Платежи — всего 18435430 100 15221465 82,5 13727716 74,4
В том числе: Поставщикам за сырье, материалы, работы, услуги 15286353 100 18435430 120,6 11071180 72,4
В связи с оплатой труда работников 1030879 100 1081119 104,8 997103 96,7
Процентов по долговым обязательствам 85502 100 158229 185 187155 218,8
Налога на прибыль организаций 19 100        
Прочие платежи 2032677 100 2062501 101,4 1472278 72,4
Сальдо денежных потоеов от текущих операций 972483 100 1553656 159,7 1062901 109,2

Таблица 13 — Денежные потоки от инвестиционных операций

Наименование показателя 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Поступления — всего: 108325 100 88850 82 153802 141,9
в том числе: от продажи внеоборотных активов 30364 100 11018 36,2 3567 11,7
От продажи акций других организаций 24 100 8681 36170,8 8250 34375
От возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг 52423 100 39291 74,9 127263 242,7
Дивидендов, процентов по долговым фин.фложениям и аналогичным поступлениям от долевого участия в других организациях 25514 100 29860 117 14722 57,7
Прочие поступления            
Платежи — всего 532521 100 2571908 482,9 4120991 773,8
В том числе: В связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотныхактивов 429460 100 2564451 597,1 4046198 942,1
В связи с приобретением акций других орагнизаций 9478 100 231 0,024 0 0
В связи с приобретением долговых ценных бумаг, предоставлением займов другим лицам 29677 100 7226 24,3 16880 56,8
Проценты по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива 63906 100 0 0 57913 90,6
Прочие платежи            
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций -424196 100 -2483058 585,35 -3967189 935,2

Таблица 14 — Денежные потоки от финансовых операций:

Наименование показателя 2011г. Базовый год, % 2012г. % к базовому году 2013г. % к базовому году
Поступления — всего: 2642109 100 5602605 212 173,6
в том числе: получение кредитов и займов 2642109 100 5602605 212 4587676 173,6
Денежных вкладов собственников   100     182  
От выпуска акций, увеличения долей участия   100        
От выпуска облигаций, векселей и др.долговых ценных бумаг   100        
Прочие поступления            
Платежи — всего 3612731 100 4824602 133,5 1684069 46,6
В том числе: Собственникам в связи с выкупом у них акций организации или их выходом из состава участников   100 55266 0    
На уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников   100        
В связи с погашением векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов 3612731 100 4769336 132 1684069 46,6
Прочие платежи   100        
Сальдо денежных потоков от финансовых операций -970622 100 778003 -80,1 2903789 -299,1
Сальдо денежных потоков за отчетный период -422335 100 -151399 35,8 -499 0,1
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало отчетного периода -613160 100 191787 -31,2 37712 -6,1
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на конец отчетного периода 191787 100 37712 19,6 17529 9,1
Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю 962 100 -2676 -278,1 -19684 -2046,1

При составлении отчета о движении денежных средств данные о денежных потоках представлены с учетом НДС в связи с технической невозможностью достоверно рассчитать сумму НДС, участвующую в движении денежных средств.

В составе денежных средств и денежных эквивалентов учитываются депозитные вклады сроком до 3-х месяцев, а также краткосрочные векселя банков, которые не соответствуют признакам финансовых вложений.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков, синхронности формирования денежных потоков во времени и роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации служат:

  • положительный и отрицательный денежный поток;
  • остаток денежных активов;
  • чистый денежный поток.

Факторы, влияющие на объем и характер формирования денежных потоков во времени, можно подразделить на внешние и внутренние.

1) Внешние факторы

К внешним факторам относятся:

. Изменение конъюнктуры товарного рынка определяет изменение главного компонента положительного денежного потока предприятия — объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности. И наоборот: спад конъюнктуры вызывает так называемый спазм ликвидности, характеризующий вызванную этим спадом временную нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

. Характер конъюнктуры фондового рынка влияет прежде всего на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия. Кроме того, конъюнктура фондового рынка определяет возможность эффективного использования временно свободного остатка денежных средств, вызванного несостыкованностью объемов положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. Наконец, конъюнктура фондового рынка влияет на формирование объемов денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

. Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в системе налогообложения — появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п. — определяют изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

. Сложившаяся практика кредитования поставщиков и покупателей продукции определяет сложившийся порядок приобретения продукции — на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа («платежа против документов»); на условиях отсрочки платежа (предоставления коммерческого кредита). Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного (при реализации продукции), так и отрицательного (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п.) денежного потока предприятия во времени.

. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляют.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

. Доступность финансового кредита во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка (поэтому этот фактор рассматривается как внешний, не учитывающий уровень кредитоспособности конкретных предприятий). В зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а следовательно, и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных — при получении финансового кредита, так и отрицательных — при его обслуживании и амортизации суммы основного долга).

. Возможностью привлечения средств безвозмездного целевого финансирования обладают в основном государственные предприятия различного уровня подчинения. Влияние этого фактора проявляется в том, что, формируя определенный дополнительный объем положительного денежного потока, он не вызывает соответствующего объема формирования отрицательного денежного потока. Это создает положительные предпосылки к росту суммы чистого денежного потока предприятия.

2) Внутренние факторы

. На разных стадиях жизненного цикла предприятия формируются не только разные объемы денежных потоков, но и их виды (по структуре источников формирования положительного денежного потока и направлений использования отрицательного денежного потока). Характер развития предприятия по стадиям жизненного цикла играет большую роль в прогнозировании объемов и видов его денежных потоков.

. Влияние продолжительности операционного цикла заключается в том, что, чем короче цикл, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

. По источникам возникновения (сезонные условия производства, сезонные особенности спроса) сезонность производства и реализации продукции можно было бы отнести к числу внешних, однако технологический прогресс позволяет предприятию оказывать непосредственное воздействие на интенсивность его проявления. Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков предприятия во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов. Кроме того, этот фактор необходимо учитывать в процессе управления эффективностью использования временно свободных остатков денежных средств, вызванных отрицательной корреляцией положительного и отрицательного денежных потоков во времени.

. Неотложность инвестиционных программ формирует потребность в объеме отрицательного денежного потока, одновременно увеличивая необходимость формирования положительного денежного потока. Этот фактор оказывает существенное влияние не только на объемы денежных потоков предприятия, но и на характер их протекания во времени.

. Амортизационная политика предприятия в отношении основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают разную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Это порождает иллюзию того, что амортизационные потоки к денежным потокам отношения не имеют. Вместе с тем амортизационные потоки, их объем и интенсивность, будучи самостоятельным элементом формирования цены продукции, оказывают существенное влияние на объем положительного денежного потока предприятия в составе основного его компонента — поступлении денежных средств от реализации продукции. Влияние амортизационной политики предприятия проявляется в особенностях формирования его чистого денежного потока. При осуществлении ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается (но не в прямой пропорции из-за действия «налогового щита») доля чистой прибыли предприятия.

. Коэффициент операционного левериджа оказывает существенное воздействие на пропорции темпов изменения объема чистого денежного потока и объема реализации продукции. Механизм этого воздействия на формирование чистой прибыли предприятия (основной составляющей общей суммы чистого денежного потока) был рассмотрен ранее.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия, выбор консервативных, умеренных или агрессивных принципов финансирования активов и осуществления других финансовых операций определяет структуру видов денежных потоков предприятия (объемов привлечения денежных средств из различных источников, направлений возвратных денежных потоков), объемы страховых запасов отдельных видов активов (и денежные потоки, связанные с их формированием), уровень доходности финансовых инвестиций (и объем денежного потока по полученным процентам и дивидендам).

Управление денежными потоками компании является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Эффективное управление денежными потоками требует формирования специальной его политики как части общей финансовой стратегии компании. Процесс реализации данной политики разрабатывается в соответствии со следующими основными этапами:

  • анализом денежных потоков компании в предшествующем периоде;
  • исследованием факторов, влияющих на формирование денежных потоков компании;
  • обоснованием типа политики управления денежными потоками компании;
  • выбором направлений и методов оптимизации денежных потоков компании, обеспечивающих реализацию избранной политики управления им;
  • планированием денежных потоков компании в разрезе отдельных их видов;
  • обеспечением эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками компании.

Основная цель анализа денежных потоков состоит в определении причин дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля текущей платежеспособности компании.

На практике для определения потоков денежных средств используются прямой и косвенный методы. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур, с помощью которых определяют величину потока денежных средств.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат. Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, на учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, то есть исходным элементом является прибыль. Данный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Косвенный метод базируется на изучении формы «Отчет о прибылях и убытках» снизу вверх, поэтому его иногда называют «нижним». Прямой метод называют «верхним», так как «Отчет о прибылях и убытках» анализируют сверху вниз.

Чистые денежные потоки от финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, понятную отечественным экономистам — бухгалтерам и экономистам. Он непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами, данными аналитического учета и др.), удобен для расчета показателей контроля за поступлениями и расходованием денежных средств. При этом превышение поступлений над выплатами как по компании в целом, так и по видам деятельности означает приток денежных средств, а превышение выплат над поступлениями — их отток.

Анализ движения денежных средств позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

Источником информации для анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», содержание которой можно обобщить в следующей модели:

+ D+d — D_d = d1, (1)

где d0, d1 — остатки денежных средств предприятия на начало и конец отчетного периода;+d — поступление денежных средств за период;_d — выбытие (расход) денежных средств за период.

Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности предприятия, поэтому в форме № 4 поступления и расходы денежных средств представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Отразим данную структуру движения денежных средств в соответствующих моделях:

+ d = D +тек d + D+инвd + D+финd, (2)_d = D_тек d + D_инвd + D_финd, (3)

где D +тек d, D_тек d — поступление и расход денежных средств от текущей деятельности;+инвd, D_инвd — поступление и расход денежных средств от инвестиционной деятельности;+финd, D_финd — поступление и расход денежных средств от финансовой деятельности.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Для более углубленного анализа движения денежных средств от финансовой деятельности компании необходимы изменения, которые целесообразно ввести в форму №4 «Отчет о движении денежных средств». Данный отчет может быть составлен помесячно или поквартально. Пример такой формы представлен в табл. 2.

Таблица 2. Аналитический отчет о движении денежных средств от финансовой деятельности компании

№ п/п Показатель Источники и направления использования денежных средств Приток денежных средств Отток денежных средств
1 Внешнее использование денежных соседств, в том числе: Расчетно: стр. 2 + стр. 3    
2 Уменьшение величины заемного капитала     (+)
3 Уменьшение величины собственного капитала     (+)
4 Дивиденды, выплаченные собственниками компании     (+)
5 Излишек (дефицит) денежных средств Расчетно    
6 Внешнее финансирование компании, в том числе: Расчетно    
7 Рост собственного капитала   +  
8 Рост заемного капитала   +  
9 Величина валового денежного потока по обычной финансовой деятельности Расчетно + (+)
10 Величина чистого денежного потока по обычной финансовой деятельности Расчетно: ВП — ВО ЧПДС + ЧОДС (+)
11 Чистый денежный поток по чрезвычайной финансовой деятельности   + (+)
12 Неденежные корректирующие статьи по финансовой деятельности: а) переоценка валюты; б) прочее   + (+)
Итого величина чистого денежного потока по финансовой деятельности Расчетно + (+)

Примечания.

+, (+) — цифровое значение соответственно положительного и отрицательного денежного потока.

ЧПДС, ЧОДС − чистый приток (отток) денежных средств;

ВП, ВО — валовой приток (отток).

Важной составляющей отчета о движении денежных средств является информация о вовлечении в хозяйственный оборот и выведении из него денежных средств, поставляемых собственниками и третьими лицами.

методы оптимизации денежных потоков, используемые на предприятии;

Методы оптимизации избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

увеличение объема расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов;

ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации;

осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия;

активное формирование портфеля финансовых инвестиций;

досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

планирование денежных потоков

контроль реализации политики управления денежными потоками.

  1. Изучение управления финансовыми рисками на предприятии

Основными источниками поступления денежных средств ОАО «Ашинский метзавод» являются цехи-товаропроизводители ЛПЦ-1 и ЛПЦ-2. Исходя из этого, наиболее важными являются следующие факторы риска:

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

. Состояние мирового рынка продаж металлопродукции. При ограничении экспортных продаж резко увеличивается поступление металлопродукции на внутренний рынок.

. Повышение тарифов естественными монополиями.

. Постоянно растущий спрос на стратегическое сырье, угроза дефицита и рост цен на него.

. Усиление конкуренции на рынке в связи с вводом новых, реконструкции существующих мощностей, с увеличением объемов производства.

. Полная зависимость в получении заготовки для производства листа из нержавеющей стали и сплавов для ЛПЦ №2.

. Повышение требований охраны окружающей среды.

В качестве способов снижения отрицательного влияния указанных рисков и их минимизации обществом можно указать следующие:

реализовать инвестиционные проекты, которые приведут к увеличению объемов производства, расширению сортамента, снижению себестоимости выпускаемой продукции и повышения ее качества;

выход на новые рынки и удержание позиций на освоенных рынках;

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

развитие сбытовой сети, ориентированной на конечного потребителя;

отгрузка небольших партий, сборных вагонов;

снижение затрат,

снижение сроков поставки продукции,

заключение долгосрочных контрактов с потребителями,

улучшать систему менеджмента качества;

поддерживать партнерские отношения с поставщиками, с целью развития и укрепления взаимовыгодного сотрудничества;

реализация мероприятий по снижению негативного воздействия деятельности предприятия на окружающую среду;

развитие региональной сети баз по закупке лома черных металлов.

  1. Изучение инвестиционной деятельности предприятия

Инвестиционная деятельность ОАО «Ашинский метзавод» за отчетный период была направлена на достижение поставленных стратегических целей, в том числе на модернизацию и техническое перевооружение производства, а именно на:

реконструкцию и модернизацию оборудования существующего ЛПЦ-1 с целью увеличения производства толстолистового проката;

строительство новой печи обжига извести.

Капитальные вложения за 2013 год составили 4118061 тыс. руб., в том числе:

на производственное строительство 1412537 тыс. руб., из них на приобретение и модернизацию оборудования 4093503 тыс. руб.,

на жилищное строительство 18938 тыс. руб.,

на объекты социального назначения 5 623тыс. руб. (с материалами).

Таблица 15 — Данные об объемах реализуемых/планируемых к реализации инвестиционных программ

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Наименование программы Стоимость с НДС, тыс. руб. Дата начала реализации программы Первоначально установленные сроки сдачи объекта Объем вложенных инвестиций (в том числе авансы выданные) на 01.01.14 г., тыс. руб. Объем вложенных инвестиций в 2013г. (в том числе авансы выданные), тыс. руб. Источники финансирования
Реконструкция листопрокатного производства 6 287 040 2011 2014 5 535 000 3 468 391 соб.ср./ заем.ср
Печь обжига извести №2 350 730 2011 2013 350 730 117 562 соб.ср
Итого: 6 637 770     5 885 730 3 585 953  

Кроме больших инвестиционных программ на заводе так же проводится работа по техническому перевооружению на других объектах.

. Ознакомление с порядком финансового планирования на предприятии

Рассмотрим прогноз производства по основным видам продукции на 2014 г.

Прогноз производства основных видов продукции на ОАО «Ашиснкийметзавод» строится на анализе прогнозов и тенденций развития мирового рынка потребления стали, текущей экономической конъюнктуре на внутреннем рынке, перспективах развития основных металлопотребляющих отраслей.

Основные тенденции на мировом рынке стали:

замедление темпов роста производства и потребления стали в мире. Избыток производственных мощностей порядка 500 млн. тн. Давление фактора избыточных мощностей будет оказывать негативное влияние на динамику мировых цен;

влияние Китая на мировой рынок остается высоким: при снижении собственного потребления увеличивается экспортный потенциал, что создает конкуренцию отечественным производителям на традиционных рынках сбыта;

развитие импортозамещения на мировых региональных (Европа, Сев и Южная Америка, Иран и пр.) рынках, что означает сужение рынков сбыта для экспортеров основных видов металлопродукции. Сталь становится региональным продуктом.

По оценкам экспертов, в ближайшие год-полтора в мировой металлургической отрасли будет наблюдаться «медленное и постепенное» восстановление, которое потребует от производителей стали продолжения осторожной политики.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Согласно краткосрочному прогнозу WorldSteelAssociation, в 2014 году мировое потребление стали увеличится на 3,1%. В 2014 году стальной спрос в странах СНГ улучшится на 1,1, в 2015 — 3,7%, в России — на 4,4%.

Предприятия металлургии в 2014 г. будут стремиться к повышению котировок, чтобы компенсировать увеличение затрат на энергоносители и сырье и просто улучшить свои финансовые показатели. Сегодня рост затрат опережает рост цен на металлопродукцию. Если до 2007 года рентабельность была на уровне 29-36%, то теперь только 6-9%. С 2001 года цены на прокат выросли в 3,9 раза, а затраты в 5,6 раза. Однако низкий спрос будет постоянно препятствовать этому, и сдерживать подъем цен. Добиться существенных изменений здесь можно будет только в случае положительных перемен в мировой экономике.

Основные усилия в текущий период должны быть направлены на:

снижение себестоимости (увеличение эффективности производства, снижение стоимости сырья);

расширение предложения готовой продукции: высокое качество, продукция под заказ, индивидуальные условия работы, глубина переработки металла.

Государство продолжит поддерживать предприятия «оборонки». В ближайшие три года реальным приоритетом государства будет укрепление обороны и безопасности. С большей вероятностью эти приоритеты сохранятся до 2020 г. В структуре расходов федерального бюджета в 2014 г. доля этих двух разделов резко возрастет. Это должно сказаться на росте заказов нашему заводу на нержавеющий лист и сплавы со стороны предприятий ВПК. Государство планирует также продолжить выделять средства в уставные капиталы оборонных предприятий, которым это будет необходимо.

Государственная политика развития машиностроительного комплекса представлена комплексом программ, в том числе действующими федеральными целевыми программами («Развитие гражданской авиационной техники России на 2002-2010 годы и на период до 2015 года», «Развитие гражданской морской техники» на 2009-2016 годы», «Развитие электронной компонентной базы на 2008-2015 годы», «Развитие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации на 2011-2020 годы») и разрабатываемыми в настоящее время государственными программами в сфере развития авиации, судостроения, электроники. Данные программы, в случае их финансирования государством в запланированном объеме, должны оказать влияние на поддержание объемов производства и продаж в ЛПЦ №1, ЛПЦ №2, ЛПЦ №3, ЭСПЦ №1.

Рецессия в экономики России привела к снижению производства электрооборудования, чем обусловило снижение спроса на всю продукцию, производимую в ЛПЦ №3, а так же на продукцию, производимую в ЭСПЦ №1.

Таблица 16 — Прогноз производства на 2014 г.

Показатели производства 2013 г. 2014 г.*, % план изменения, относительно 2013 года
Выплавка стали, т 613549 9,50%
Производство толстолистового проката, т 534903 7,40%
Производство тонколистового проката, т 16582 -7,90%
Лента холоднокатаная, т 1806 17,60%
АММС и магнитопроводы, т 162 6,80%
Товары, народного потребления, тыс. шт 11681,74 2,60%

*Прогноз 2014 г.

Главный тренд следующего года, считают аналитики, это замедление по сравнению с этим годом потребительской активности. В 2014 году ожидается снижение оборота розничной торговли с 3,9% в 2013 году до 3,5%. Основными причинами являются: замедление роста реальных зарплат на 2014 год (связано с сокращением ВВП); снижение активности коммерческих банков по кредитованию физических лиц после бума в 2012-2013 гг.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Еще одной значимой причиной ожидаемого снижения оборота розничной торговли является изменение потребительской модели домашних хозяйств от потребления в сторону сбережения. В такой ситуации рост продаж на рынке товаров для дома следует ожидать за счет замены товаров в связи с их износом и приобретением товаров в связи с образованием новых домохозяйств.

Таблица 17 — Показатели производства

Показатели производства 2013год 2014 год,% план изменения к 2013г
Товары народного потребления, тыс.шт. 11 681,742 +2,6%

Таблица 18 — Прогноз производства по видам товаров народного потребления

Наименование 2013 год *2014 год, % план изменения относительно 2013 г.
Столовые, шт. 6981752 +1,7
Кухонные, шт. 1240934 +0,76%
Посуда, шт. 365029 +1,36
Термоса, шт. 307701 +7,24
СОИ, шт. 2758788 +5,1

*Прогноз 2014 г.

Рассмотрим организационно — технические мероприятия, планируемые на заводе в 2014 г. В 2014 году будет продолжена работа по модернизации и техническому перевооружению производства. Из основных направлений деятельности можно выделить:

. увеличение доли переработки негабаритного скрапа и лома;

. отработка энерготехнологических режимов ведения плавки;

. освоение технологии производства листового проката из новых марок сталей;

. освоение технологии правки листового проката на новой ЛПМ;

. освоение технологии проведения УЗК в потоке;

. освоение новых агрегатов резки и маркировочной машины для листового проката;

. внедрение АИСУП;

. продолжение освоения технологии бескислотного удаления окисной пленки с нержавеющей ленты;

. расширение участка термообработки тонколистового проката с установкой дополнительных печей.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Цели в области качества на 2014 г. предусматривают расширение сортамента в производстве сляб и листового проката, удержание устойчивого положения на рынке, улучшение качества и постоянную работу по повышению удовлетворенности потребителей.

Всего по разделам плана внедрения организационно-технических мероприятий на 2014 г. планируется выделение следующих средств:

Расширение рынка сбыта ППТН — более 11 млн. руб.

Повышение качества ППТН — более 6 млн. руб.

Сохранение производства — 158 млн. руб.

Капитальные ремонты — 129 млн. руб.

Приобретение нового оборудования — более 15 млн. руб.

Обеспечение безопасных условий труда — более 5 млн. руб.

Поддержание социальной сферы -125 тыс. руб.

Обследование и диагностирование — более 6 млн. руб.

Получение разрешительных документов — 300 тыс. руб.

Заключение

В ходе работы мы рассмотрели общую характеристику хозяйствующего субъекта, организационную структуру управления ОАО «Ашинский метзавод», а также производственную структуру ОАО «Ашинский метзавод».

Собственный капитал предприятия уменьшился на 700223 тыс. руб. и на 31.12.2013 г. составил 12511488 тыс. руб. Основной причиной уменьшения собственного капитала является получение обществом чистого убытка в сумме 753 004 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов показал уменьшение выручки от реализации в 2013 году на 25,3% по сравнению с 2011 годом. Балансовая прибыль составила 23532 тыс. руб. за 2012 год. В 2011 году был получен убыток 27162 тыс. руб., так же в 2013 году убыток по балансовой прибыли составил 881845 тыс. рублей.

Выручка снизилась за 2013 год на 1791035 тыс. руб. (на 12,2%) по сравнению с 2012 годом. Основной причиной является снижение объемов производства толстолистового проката (в связи с падением спроса на продукцию).

Чистая прибыль предприятия за 2012 и 2013 года по сравнению с 2011 годом значительно снизилась. В 2013 году по сравнению с 2011 годом убыток составил 846032 тыс. руб. EBITDA за 2013 год составила 640431 тыс. руб., снизившись по сравнению с 2011 годом на 35,4%, так как снизилась валовая прибыль на 43,7%. В 2012 году EBITDA, рассчитываемая как прибыль от продаж, увеличенная на сумму амортизационных отчислений увеличилась на 21,2% и достигла 1200591 тыс. руб. Это говорит о значительном влиянии роста амортизационных отчислений на финансовый результат.

Чистый убыток в 2012 году составил 72177 тыс. руб. Она образовалась в результате влияния временных и постоянных налоговых разниц на балансовую прибыль за период.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Рентабельность реализованной продукции в 2012 году составила 1,7% против 0,9% в 2011 году. Причина — увеличение прибыли от реализации. Это произошло по причине снижения себестоимости на 20% по отношению к 2011 году при снижении выручки от реализации продукции на 17,5%. Но в 2013 году рентабельность составила -2,3%.

Собственный капитал в 2012 году уменьшился на 200811 тыс. руб.(0,96%) по сравнению с 2011 годом. Основной причиной уменьшения собственного капитала является уменьшение чистой нераспределенной прибыли. В 2013 году собственный капитал уменьшился на 700223 тыс. руб. (6,2%) по сравнению с 2012 годом. Основной причиной уменьшения собственного капитала является получение обществом чистого убытка в сумме 753004 тыс. руб.

Заемные средства с каждым годом увеличиваются.

Запасы за 2013 год увеличились на 259401 тыс. руб. или 12,6% относительно 2012 года.

Основные факторы увеличения запасов это:

увеличение запасов сырья и материалов на 11,4% или 102819 тыс. руб.;

снижение незавершенного производства на 5,7% или 38270 тыс. руб.;

увеличение остатков готовой продукции на 32,1% или 144798 тыс. руб.;

увеличение товаров отгруженных на 50478 тыс. руб.

Запасы сырья и материалов на 31.12.2013 г. составили 1008671 тыс. руб. или 43,5% от всех запасов. Срок оборота сырья и материалов в 2013 году, по сравнению с прошлым годом, увеличился на 3 дня и составил 29 дней.

Инвестиционная деятельность ОАО «Ашинский метзавод» за отчетный период была направлена на достижение поставленных стратегических целей, в том числе на модернизацию и техническое перевооружение производства, а именно на:

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

реконструкцию и модернизацию оборудования существующего ЛПЦ-1 с целью увеличения производства толстолистового проката;

Предприятия металлургии в 2014 г. будут стремиться к повышению котировок, чтобы компенсировать увеличение затрат на энергоносители и сырье и просто улучшить свои финансовые показатели.

Список использованных источников

  1. Ерохина Р.И., Самраилова Е.К. Анализ и моделирование трудовых показателей на предприятии — М.: Издат-во «МИК», 2011. — 78 с.
  2. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности — М.: РИОР, 2011. — 159 с.
  3. Мамсуров Т.Д., Кесельбренер Л.Я. Бюджетный федерализм: экономика и политика — М.: ЮНИТИ, 2011. — 231 с.
  4. Масленкова О.Ф. Оценка стоимости предприятия: учебное пособие / — М.: КНОРУС, 2011.
  5. Романовский М.В. Финансы: учебник / ред.. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2012.
  6. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): учебник /. — 2-е изд. — М.: Дашков и К, 2012.
  7. www.amet.ru
  8. www.consuting,ru <http://www.consuting,ru>
  9. www.gethosting.ru <http://www.gethosting.ru>
  10. www.ins-forum.ru <http://www.ins-forum.ru>
  11. www.dis.ru
  12. www.rgr.ru