Дипломная работа на тему «Организация, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях Российской Федерации»

Уровень изношенности основных фондов многих российских предприятий достигает 70-90 процентов. Объективно неизбежное широкомасштабное техническое перевооружение производства. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании.

Скачать пример Заказать работу Скачать пример Заказать работу

Содержание

Введение
Глава 1. Организация лизингового бизнеса на территории Российской Федерации
1.1. История возникновения и развития лизинга
1.2. Классификация лизинга и лизинговых операций
1.3. Виды рисков лизинговой деятельности, формы их страхования
Глава 2. Рынок лизинговых услуг в России
2.1. Технология осуществления лизинговой сделки и учет лизинговых операций
2.2. Эффективность лизинга, доходы коммерческих банков, получаемые от лизинговых операций
Глава 3. Преимущества лизинга перед традиционными формами финансирования
Заключение
Список использованных источников

Введение

В течение последних нескольких лет альтернативой установившейся форме продаж оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг. Он позволяет осуществить полное финансирование капиталовложений, сохраняя предприятиям финансовую ликвидность, которая может понадобиться им в оборотном капитале или для других капиталовложений.

Лизинг повышает заинтересованность отечественных и западных компаний в получении дополнительных гарантий возвратности средств, сокращении налоговых отчислений. Российским банкам предоставляется возможность привлекать под свои гарантии западных инвесторов, сотрудничать с государством в реализации проектов, использовать более дешевые кредитные ресурсы; возможность финансировать клиента в точном соответствии с потребностью в средствах на техническое перевооружение.

Лизинг позволяет финансовым институтам, банкам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования инвестиционных проектов с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное, а главное, оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга.

Специалисты рынка инвестиций, эксперты российского правительства прогнозируют в ближайшее время «лизинговый бум» в России, несмотря на то, что этот вид предпринимательской деятельности считается у нас относительно новым. Дело в том, что при активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом не только технического перевооружения производства, но и структурной перестройки российской экономики.

Лизинг – сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые экономические отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации.

Лизинг в России постепенно принимает все более четкие организационные и правовые формы. Формируются необходимые законодательные и нормативные предпосылки для правового регулирования деятельности участников лизинговых операций.

Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно емкий, способный принести значительные доходы всем его участникам.

Развитие лизингового бизнеса в России зависит прежде всего от надежных гарантий, сокращающих риски для отечественных и зарубежных участников лизинговых операций.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Актуальность развития лизинга в нашей стране обусловлена значительным удельным весом морально устаревшего оборудования в производстве. Лизинг представляет собой один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающий доступ к передовой технике в условиях ее быстрого морального старения.

Нужна помощь в написании диплома?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Цена диплома

Цель выпускной квалификационной работы – показать организацию, оформление и учет лизинговых операций в кредитных организациях Российской Федерации.

Для достижения цели были сформулированы следующие задачи:

Рассмотреть историю возникновения и развития лизинга отечественной и зарубежной практики.
Изучить классификацию лизинга и лизинговых операций.
Выявить виды рисков лизинговой деятельности и указать формы их страхования.
Раскрыть технологию осуществления лизинговых операций коммерческих банков и их учет.
Показать эффективность лизинга, доходы коммерческого банка, получаемые от лизинговых операций.
Охарактеризовать опыт организации лизинговых операций.

В качестве теоретической и информационной базы использованы Гражданский Кодекс Российской Федерации, Федеральный закон, учебно – методическое пособие , материалы периодической печати.

Выпускная работа состоит из введения, трех разделов, заключения и библиографического списка.

В первом разделе выпускной работы рассмотрены основные этапы возникновения, развития и становления лизинга в России и за рубежом, полная характеристика лизинга и лизинговых операций, его особенности и отличительные черты, возможные риски, возникающие в ходе лизинговой деятельности.

Во втором разделе отмечено современное состояние лизинга в стране, активность развития его применения, подробно описывается получение дохода коммерческих банков от лизинговых операций (лизинговые платежи), их состав, сроки и способы уплаты.

В третьем разделе приведены неоспоримые преимущества лизинга перед традиционными видами финансирования для всех участников лизинговой сделки.

Выпускная квалификационная дипломная работа выполнена на страницах, содержит 3 рисунка и 7 таблиц.

Глава 1. Организация лизингового бизнеса на территории Российской Федерации

1.1. История возникновения и развития лизинга

Причины и особенности развития лизинга за рубежом.

Одной из новых форм кредитных отношений, которую осваивают российские банки, является лизинг. Эта операция получила большое распространение в мировой банковской практике.

Феномен лизинга уже к началу 80-х годов XX в. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы. Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня российской экономике.

Лизинговый бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей становится мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процесса, улучшения финансового состояния предприятий-лизингополучателей, повышении конкурентоспособности мелкого и среднего бизнеса.

Идея лизинга ненова. Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документально известно, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен. Для подтверждения данного положения сделаем краткий обзор эволюции этой сферы хозяйственных отношений и проследим ключевые этапы ее развития.

Древнегреческий философ и ученый Аристотель (384-322 до н.э.) в одном из трактатов «Риторики» утверждал: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», т. е. совсем не обязательно иметь в собственности имущество — достаточно лишь иметь право пользования этим имуществом и извлекать из этого доход.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Как форма использования сельскохозяйственного инвентаря и земли идея лизинга известна очень давно. Например, в 1984 г. при раскопках древнего государства Шумер (г. Ур — 2000 г. до н.э.) были обнаружены глиняные таблички, на которых стороны договора фиксировали свои обязательства по передаче на определенный срок в пользование и владение сельскохозяйственных орудий, земли, животных, ирригационных систем. Арендодателями, как правило, выступали священники, жившие в храмах г. Ур и заключавшие договоры с местными фермерами.

В ряде законов, датированных 1775 — 1750 гг. до н.э. и принятых вавилонским царем Хаммурапи, содержались статьи, регулирующие права пользования и владения собственностью: рассмотрены случаи аренды, нормы арендной платы, условия залога имущества.

Комплекс имущественных отношений, связанных с правом использования и владения, нашел отражение и в Римском праве. Император Юстиниан I (483 — 565 гг.), систематизировавший законы государства по отдельным отраслям права, отразил арендные (лизинговые) отношения в Институциях.

Предметы лизинговых сделок не были ограничены каким-либо видом сельскохозяйственного или ремесленного оборудования..В Афинском государстве все шахты принадлежали Государству, которое через уполномоченное агентство сдавало их в аренду. Арендные платежи осуществлялись в виде годовых заранее скалькулированных сумм или в виде процента от объема добытой руды. Полученные доходы от сдачи шахт в аренду впоследствии были использованы Грецией для постройки военных кораблей и укрепления флота. Предметом арендных отношений являлась и военная техника. В1066 г. норвежский король Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова, поскольку ни норвежский король, ни нормандский герцог не обладали необходимым экономическим потенциалом для финансирования такой кампании и не обладали достаточным временем на постройку такого флота. Объектом аренды были и уникальные предметы. В 1248 г. был зафиксирован договор, согласно которому рыцарь арендовал доспехи для участия в 7-м Крестовом походе. Выплаченная им арендная плата в итоге значительно превысила первоначальную стоимость амуниции.

Лизинг считается американским изобретением, получившим известность в Европе в начале 60-х гг. XX в., однако английские авторы утверждают, что лизинг зародился в Англии, затем перекочевал в Северную Америку и лишь потом с некоторыми изменениями во второй половине XX в оказался опять в Европе. Анализируя развитие лизинговых отношений за рубежом на базе двух компонентов: а) качественного изменения их характера; б) абсолютного роста числа лизинговых сделок, — можно условно выделить пять этапов:

начальный период развития лизинга (конец XIX — середина XX в.);
американский период развития лизинга (50-е гг. XX в.);
период распространения лизинга (60-е гг. XX в.);
период «лизингового бума» (70-е гг. — начало 80-х гг. XX в.);
период мировой лизинговой интеграции (середина 80-х гг. XX в. — по настоящее время).

Для первого этапа эволюции лизинговых отношений характерно смешанное соотнесение понятия «лизинг» ко всем видам арендных операций, что естественно для англоязычных стран, где термин lease начал употребляться в конце периода зрелого феодализма в значении земледельческой аренды, а также договора об аренде и сроке аренды. Постепенно под лизингом начинает пониматься аренда любого имущества, в том числе домов, транспортных средств, различных механизмов.

В Великобритании в начале XIX в. развитие промышленности, увеличение объема производства повлияло на рост количества товаров, сдаваемых в лизинг. Кроме того, на распространение лизинга существенное влияние оказало развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

Первый арендный договор в Североамериканских Соединенных Штатах был зарегистрирован в начале XVIII в. — согласно этому договору были получены в аренду лошади, фургоны, коляски. Впоследствии на американском континенте лизинг стал применяться главным образом для операций по временному пользованию и владению имуществом на транспорте, в промышленности, службах связи и сервиса.

В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта: железнодорожные компании начали искать возможности для получения вагонов не в собственность, а в пользование, либо выставляли частным грузоотправителям условие о самостоятельном обеспечении вагонами.

Ряд экономистов В.Хойер, Х.-Й.Шпигглер, Г.Лозюн считают действительной точкой отсчета лизинговых операций 1877 г., когда одна американская телефонная компания решила не продавать телефоны, а сдавать их в лизинг и устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе лизинговой платы.

Производителей новой техники также заинтересовали лизинговые операции, поскольку они позволяли защитить технологии, доставляющие предмет их собственности, ноу-хау, воплощенный в новых машинах.

Аналогичные явления имели место и в других отраслях, пока не было принято антимонопольное законодательство, и производители оборудования вынуждены были выставлять его на свободную продажу.

В 30-е гг. Г.Форд эффективно использовал лизинг для расширения сбыта своих автомобилей, хотя идея сдавать в лизинг автомобили появилась уже в начале XX в. Эта услуга называлась Drive-Your-Self, так же называлась и компания, основанная пионером индустрии проката Уолтером Джекобсоном в 1918 г. в Чикаго. Однако основателем автомобильного лизингового бизнеса считается Золли Фрэнк — торговый агент из Чикаго, предложивший в начале 40-х гг. XX в. долгосрочный лизинг автомобилей.

Во время Второй мировой войны правительство США активно использовало так называемые контракты с фиксированной рентабельностью, согласно которым правительственным подрядчикам позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению к издержкам, поскольку большая часть товаров и услуг подрядчиков была необходима лишь в военное время; в мирное время специализированные станки и машины могли иметь ограниченную рыночную стоимость — таким образом, возникал риск непокрытия издержек по оборудованию, приобретенному для выполнения конкретного правительственного проекта. Минимизировать этот риск позволял лизинг оборудования, срок которого соответствовал сроку договора подряда. Если же требовались крупные и дорогостоящие специализированные машины и инструменты, само правительство должно было выступать по отношению к подрядчикам в роли лизингодателя.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

В России понятие «лизинг» стало известно во время Второй мировой войны, когда по лизингу осуществлялись поставки американской военной техники, оборудования, имеющего двойственное применение (как в военных, так и в гражданских целях), материалов и сырья, оружия, продовольствия. В настоящее время далеко не все виды перечисленного выше имущества могут являться предметом лизинговых отношений.

Таким образом, на рубеже веков операции по лизингу средств производства практиковались практически во всех промышленно развитых странах мира. Следует отметить, что в этот период лизинг еще не выделился в самостоятельную отрасль, а применялся спорадически для решения локальных задач и привлечения потребителей в период товарного избытка.

На втором этапе своего развития лизинг прочно утвердился как одна из форм предпринимательской деятельности на внутри-американском рынке оборудования. Импульсом к развитию лизинга послужило открытие в 1952 г. в Сан-Франциско американским предпринимателем Генри Шоенфельдом первой в мире специализированной лизинговой компании. Еще в 1951 г. Шоенфельд предложил своим коллегам по работе использовать долгосрочный лизинг машин и транспортных средств. Новизна решения состояла в том, что Шоенфельд выступал в роли посредника между изготовителем имущества и лизингополучателем, находил требуемое для клиента имущество и сдавал его в лизинг. Для американской хозяйственной практики это было необычным явлением, так как имущество сдавалось во временное пользование и владение либо непосредственно производителем (юридический собственник), либо пользователем (экономический собственник).

Особенностью этой компании было и то, что она являлась независимой, т. е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями оборудования. Однако, несмотря на небольшой собственный капитал, компания предоставляла лизинговые услуги на суммы, намного превышающие свои активы.

Постепенно лизинговые сделки начинают практиковать сотни компаний, и лизинг формируется как специализированный институт финансово-посреднических операций. К концу 50-х гг. в США функционировала устойчивая структура лизинговых фирм, начавших проводить операции и за рубежом.

Третий этап в развитии лизинга характеризуется развитием лизинговой индустрии, как и всей системы финансово-промышленных отношений, в Западной Европе и Восточной Азии. На первых порах лизинг в Европе развивался не так бурно, как в США, — во многом это было обусловлено неопределенностью лизинговых операций с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательства. Так, к середине 60-х гг. объем лизинговых операций составлял 1 млрд. дол., но уже к концу 80-х гг. он превысил 110 млрд. долл., т. е. за четверть века увеличился более чем в 100 раз. Спорадические лизинговые операции промышленных и торговых компаний благодаря поддержке американского капитала сменила организованная деятельность специализированных лизинговых фирм.

В 1960 г. создается первая британская лизинговая компания.

Лизинговые компании возникают и в других европейских странах: в 1962 г. в Германии. Во Франции первая лизинговая компания появилась в 1957 г. В 1965 г. во Франции действовало 28, а через 4 года уже 33 лизинговых компаний.

В Италии первая лизинговая компания появилась в 1963 г., в Японии — в 1963 г. Все они были созданы с участием американского капитала.

Четвертый этап развития лизинга за рубежом характеризуется значительным нарастанием интереса к лизинговым операциям в большинстве промышленно-развитых стран. Возникают сотни специализированных лизинговых компаний, в некоторых отраслях лизинг становится доминирующей формой капиталовложений — например, лизинговые инвестиции в автотранспорт США в 1971 г. составляли 52% общего объема инвестиций данной группы.

В ряде государств возникают лизинговые ассоциации: в Великобритании (1971 г.), в Германии (1971 г.), в Японии (1972 г.).

Следующим важным моментом четвертого этапа развития лизинга стала интернационализация лизинговых связей: лизинговые компании открывают свои филиалы за рубежом совместно с местными фирмами того же профиля. Наряду с национальными лизинговыми ассоциациями возникают так называемые международные лизинговые клубы.

В Европе (Брюссель) наиболее известной международной лизинговой ассоциацией является основанная в 1972 г., которая ставит перед собой следующие задачи:

проведение сравнительных исследований регулирования лизинга в гражданском, налоговом и торговом законодательстве в странах — участницах;
сбор статистической информации, представляющей прямой или косвенный интерес для лизинговых компаний;
регулярное проведение научно-практических конференций по обмену опытом работы национальных лизинговых ассоциаций и союзов;
изучение и совершенствование механизма лизинговых сделок и создания лизинговых компаний.

Для практической реализации поставленных задач в системе были созданы следующие комитеты:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

правовой комитет — рассматривает законодательные положения по лизингу в странах — членах ассоциации, вопросы, связанные с правом собственности на лизингуемое имущество;
комитет по налогам и балансам — занимается налогово-правовыми нормами ведением балансов;
статистическая рабочая группа — осуществляет сбор статистических данных по лизингу в различных странах мира.

По состоянию на 2001 г. в ассоциацию входило 24 страны, представляющих интересы 1118 национальных лизинговых компаний.

В других странах с целью урегулирования вопросов, связанных практикой лизинговых операций, были созданы: в Азии в 1982 г. с секретариатом в Сингапуре; в Южной Америке в 1983 г — латиноамериканская лизинговая Федерация с секретариатом в Мексике.

В 1984 г. три федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии основали Мировой лизинговый совет.

Кроме этого, фирмы, специализирующиеся на лизинге автомобилей и грузовиков, самолетов, компьютеров основали 3 специализированных ассоциации: европейская ассоциация лизингодателей легковых и грузовых машин; международная организация лизингодателей самолетов; европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами.

Следующей особенностью четвертого этапа развития лизинга явилась диверсификация лизинговой деятельности. Возникают новые виды и формы лизинговых операции: раздельный лизинг, кооперация производителей, возвратный лизинг (годовой объем возвратного лизинга в США в 1985 г. составил 26 млн. долл.).

Пятый этап развития лизинга за рубежом характеризуется снижением темпов прироста лизинговых операций в странах, где они занимали традиционно сильные позиции.

Насыщение спроса на лизинговые услуги привело к диверсификации деятельности лизинговых компаний, практике лизинга все более крупных объектов, заключению инжиниринговых по своей сути соглашений, росту сопутствующих услуг, постепенному снижению лизинговых ставок и приближению их к ставкам банковским, а также переводу капиталов лизинговых компаний в зарубежные филиалы и увеличению международной деятельности лизинговых фирм.

Кроме того, принятие ряда законодательных актов в отношении налогообложения лизинговых операций, прежде всего в странах, дававших значительные налоговые и амортизационные льготы таким сделкам, замедлило темпы развития лизинга.

Например, в США в 1982 г. Закон о справедливом налогообложении существенно сократил возможность получения налоговых льгот по лизингу. В 1984 г. Закон об уменьшении дефицита отменил налоговый инвестиционный кредит, а Закон от 1986 г. о налоговой реформе подтвердил отмену налоговой скидки и изменил порядок амортизационных отчислений.

Аналогичный процесс произошел и в Великобритании, где в 1986 г. наблюдалось сокращение масштабов лизингового бизнеса на 10% против роста в предыдущем году на 43%.

Таким образом, реформа налоговой системы существенно снизила экономическую привлекательность лизинга, но, тем не менее, не остановила его развитие.

Одним из следствий процесса реформирования явилось относительное усиление лизинговых компаний тех стран, где ранее отсутствовало льготное лизинговое законодательство и, следовательно, был опыт деятельности в более жестких налоговых условиях. Усиливающиеся местные фирмы стали вытеснять с рынков Японии и ряда стран Западной Европы американские лизинговые компании. В 1993 г. на 2-е место в мире по объему лизинговых услуг вышла Азия, отодвинув Европу на 3-е место — данное событие связывают с сильным экономическим кризисом, охватившим Европу с конца 1991 г., и бурным развитием лизинга в эти годы в некоторых азиатских странах (Южная Корея, Гонконг, Индонезия).

Еще одним важным моментом пятого этапа развития лизинга стало участие в рынке лизинговых услуг стран бывшего «социалистического лагеря», в которых до 80-х гг. лизинговые операции были единичными, спорадическими и не являлись объектом широкого анализа и изучения. Первой в интенсивную лизинговую деятельность включилась КНР, создав в 1981 г. компанию совместно с японской.

Относительно причин возникновения и развития лизинга за рубежом не существует однозначного мнения: ряд немецких экономистов считает, что неоклассическая теория, господствовавшая в 80-х гг., не дала удовлетворительного ответа на данный вопрос, поэтому требуется его дальнейшее изучение; другие исследователи лизинга полагают, что только на базе современной институциональной экономики и теории трансакций возможно успешное изучение данного вопроса.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Отечественные экономисты в качестве доминирующей причины возникновения лизинга называют преимущество лизинга как средства сбыта и как кредитно-финансового инструмента.

Учитывая названные факторы, следует также принять во внимание и особенности развития экономики (в частности, американской), изменения условий процесса воспроизводства.

Анализируя зарубежный опыт развития лизинга, можно указать следующие причины его возникновения:

влияние факторов, непосредственно связанных с закономерностями и особенностями развития НТП;
сокращение сроков морального старения оборудования при одновременном увеличении разрыва между ними и периодом полного физического износа вследствие ускорения темпов обновления техники и технологии;
проблема эффективного использования потребителями новой техники;
проблема рационального выбора потребителем наиболее подходящего для него товара;
потребность в рационализации и расширении производства;
реализация производителями на рынке новых видов продукции, обладающих неизвестными потребителю достоинствами и преимуществами (прежде всего, товары электротехнической промышленности и машиностроения);
прогрессирующий дефицит капитала на финансовом рынке, влияние которого наиболее сильно испытывают на себе средние и малые компании.

Однако недостаток собственных средств испытывают и крупные преуспевающие компании.

«софтизация» общественного производства, т. е. повышение удельного веса сферы услуг в потребительском спросе, общее перемещение центра тяжести в производстве и потреблении с товаров на услуги. В условиях обостряющейся конкуренции, борьбы за покупателя успех предпринимательской деятельности определяется уже не только такими основополагающими факторами конкурентоспособности, как цена и качество, но все более и способностью предоставить потребителю ряд сопутствующих услуг. В связи с этим показателен лозунг лизинговых компаний «Наш продукт — лизинг, но основа нашего бизнеса — обслуживание»;
конкурентный прессинг для диверсификации бизнеса, связанный с ростом хозяйствующих единиц. Это подталкивает предпринимателей к поиску и исследованию новых экономических возможностей, рыночных ниш, в частности к созданию лизинговых компаний;
возможность нейтрализации и управления риском. Финансирование на основе лизинга соответствует основному принципу финансирования — вложение средств не от своего имени, а через посредников.

Следует отметить, что на развитие лизинга в зарубежных странах оказали влияние и такие экономические факторы, как диспропорция в сфере производства и торговли, несоответствие между платежеспособным спросом и предложением, сложившееся на рынке машин и оборудования, изменение налогового, амортизационного и таможенного законодательства.

Государство влияет на развитие лизинга, создавая обстановку, стимулирующую развитие инвестиционной деятельности, обеспечивая минимальные риски в этой сфере.

Так, лизинг на протяжении десятков лет признавался стратегически важным направлением государственной экономической политики США. Хотя и предпринимались попытки приравнять лизинг по своему экономическому содержанию к обычной аренде посредством отмены ряда льгот, но осознание важности этого инвестиционного инструмента все же брало верх: Конгресс США стимулировал инвестиции в приобретение основных средств, обновление производства на основе лизинга.

Социально – экономические условия развития лизинга в России.

Причины возникновения лизинга на рынке зарубежных стран и на отечественном рынке существенно различаются: в странах СНГ основополагающей причиной является острый дефицит и финансовых, и материальных средств. Ограниченность причин возникновения лизинга предопределяет и более узкие целевые функции лизинга.

Рассмотрим условия, послужившие катализатором (толчком) к развитию лизинга в России и оказавшие влияние на внедрение лизинга в экономику страны.

традиции промышленной аренды в Российской Империи, а затем и в бывшем СССР. Достаточно вспомнить о практике аренды заводов, мельниц, маслобоен, принадлежавших А.Меньшикову, Демидовым; аренда стала одним из условий новой экономической политики (нэп), арендаторы получили права арендовать государственные промышленные предприятия в целях их эксплуатации с июля 1921 г.

Аренда обеспечивала восстановление основных фондов, нарастание производственных мощностей и объемов выпускаемой продукции без ощутимых для государства затрат. Общее число предприятий, сданных в аренду к 1 января 1923 г., достигло 4384, что составило 33% всех предприятий, находившихся в ведении совнархозов.

В 30-е гг. административная система наложила на аренду запрет, поэтому данная форма экономических отношений не нашла столь широкого, как на Западе, распространения в хозяйственной жизни России (справедливости ради следует отметить, что в истории нашей страны арендные отношения использовались неоднократно, претерпевая существенные изменения, спады и подъемы, обусловленные политическими сдвигами и экономической необходимостью). Новая волна арендных отношений была отмечена в 1988 г. в связи со стремлением хозяйствующих субъектов получить экономическую самостоятельность и стать полноправными участниками рыночных отношений;

сложившиеся структуры материально-технического обеспечения. Система территориальных органов бывшего Госснаба СССР, осуществлявшая с 60-х гг. прокатные виды деятельности, обеспечивала предприятиям возможность краткосрочной аренды механизмов, приборов, средств автоматизации труда и, по сути, содержала в себе элементы оперативного лизинга. Возможно, определенное влияние оказало распространение в 60-х гг. оперативного лизинга в Западной Европе. Накопленная системой проката за период работы материальная база могла стать основой для создания новых специализированных лизинговых фирм в сфере оперативного лизинга;
введение с 1 января 1991 г. «Единых норм амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР» с целью создания экономических условий для активного обновления основных фондов и более быстрого внедрения достижений НТП в отрасли народного хозяйства, а также для сокращения затрат на капитальный ремонт физически изношенных машин, оборудования и транспортных средств.

Важным моментом в становлении нормативной базы лизинга стало также принятие Основ законодательства Союза ССР и союзных республик «Об аренде» от 23.11.1989 г. № 810-1 и порядка отражения лизинга в бухгалтерском учете (письмо Госбанка СССР «О плане счетов бухгалтерского учета» от 16.02.1990 г. № 270);.

существенное возрастание роли услуг посреднических организаций в сфере обращения. Монополизм государственной сферы обращения, в частности олигопольное положение государственной системы материально-технического снабжения (МТС), был наиболее серьезным препятствием, тормозившим расширение и развитие деловых услуг в сфере обращения.

Происходящие перемены в структурах собственности потребовали более гармоничного распределения функций между различными механизмами координации экономического роста и усиление роли и эффективности посреднических организаций (см. табл.1).

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Таблица 1. Производство товаров и услуг в составе валового внутреннего продукта — ВВП (в процентах к итогу)

Год	Величина ВВП, %	Производство услуг, %	Производство товаров, %
1	2	3	4
2000	100	32,6	60,5
1	2	3	4
2001	100	45,5	45,4
2002	100	49,9	41,6
2003	100	51,9	39,4
2004	100	49,0	40,7
2005	100	47,2	41,3

Таким образом, рыночная переориентация материального производства позволила расширить виды предпринимательской деятельности, в том числе и на основе лизингового межфирменного взаимодействия;

неразвитость оптовой торговли средствами производства и кредитно-финансовой системы. Эти факторы играли неоднозначную роль в процессе внедрения лизинга.

Так, попытка сбалансировать народное хозяйство на территории всей страны и по всей номенклатуре продукции с помощью централизованного планирования и управления, централизованного снабжения материальными ресурсами привела к парадоксальной, ситуации: с одной стороны — тотальный дефицит и трудности с обеспечением ресурсами, а с другой — существование запасов неиспользуемых товарно-материальных ценностей.

Таким образом, неразвитость оптовой торговли существенно одерживала становление лизингового рынка, способствуя, однако, активному поиску форм материального обеспечения производства. Лизинг позволял реализовать избыточные запасы одних предприятий и перераспределять их в пользу других предприятий, нуждающихся в имуществе на определенное время.

Подчеркнем, что рынок лизинговых услуг стал активизироваться в условиях перехода от централизованного распределения средств производства к их купле-продаже на свободном рынке.

Большое влияние на развитие лизинга оказала также кредитно-финансовая система, призванная беспрепятственно на экономических началах обеспечивать потребности производства в кредитных ресурсах. В условиях инфляции капиталы предприятий и банков стремительно обесцениваются и кредитная деятельность по существу сужается, что предопределяет поиск новых форм финансирования капитальных вложений, одной из которых и является лизинг. В то же время финансовое обеспечение, поддержка со стороны финансово-кредитной сферы является необходимой составляющей развития лизингового рынка;

стремительное развитие предпринимательства. Начавшие быстро формироваться организационно-правовые формы, основанные на негосударственных формах собственности, стали активно развивать арендные отношения, в том числе и лизинг. Появление на рынке лизинговых услуг большого количества потенциальных клиентов, нуждающихся в технических средствах, но не способных сделать крупные единовременные вложения, связано также с расширением деятельности и ростом числа малых предприятий.

Уже имеющийся в нашей стране опыт показывает, что оборудование, взятое во временное пользование и владение, используется более эффективно, чем приобретенное в собственность. Так, единица технических средств при оперативном лизинге по производительности заменяет 5—6 единиц у собственника. Лизинг позволяет повысить степень обеспеченности научно-исследовательских работ техническими средствами на 40-50%, сокращая время на поиск и приобретение необходимого оборудования на 25-40%;

необходимость развития производителями новых форм сбыта продукции. Постепенное насыщение рынка машин и оборудования вынудило ряд изготовителей решить проблему реализации своей продукции. В этих условиях может быть успешно использована сбытовая функция лизинга, позволяющая предприятиям своевременно и оперативно перестроить сбытовую базу.

Многие промышленные предприятия не в состоянии динамично обновлять средства производства путем разовых значительных инвестиционных вложений. В целом по России коэффициент выбытия основных фондов превышает коэффициент обновления — этот процесс наблюдается с 1994 г., при этом коэффициент обновления (или темпы замены основных средств) снизился с 1992 г. более чем на 50%.

Лизинг позволяет предприятиям своевременно заменять морально и физически устаревшее оборудование с учетом достижений НТП. Можно предположить, что в перспективе процессы технического перевооружения предприятия будут характеризоваться преобладанием лизинга над покупкой оборудования;

низкий уровень инвестиций в объекты производственной сферы. Отечественная промышленность нуждается в значительных объемах инвестиций для замены парка промышленного оборудования и основных средств социальной сферы, что можно сделать, только используя современные инвестиционные инструменты, в частности лизинг.

Модернизация российской экономики существенно зависит от динамики импорта оборудования. В целях стимулирования реконструкции российской экономики комиссия по защитным мерам во внешней торговле утвердила список сложного технологического оборудования, которое ввозится на территорию России на льготных условиях, в том числе и по лизингу.

Современные тенденции развития отечественного лизинга.

Прежде чем рассматривать вопрос о современных тенденциях развития лизинга в России, следует коснуться проблемы инвестиционного климата в стране. В настоящее время активизация процессов обновления, модернизации и реконструкции производства в основных отраслях российской экономики связана с растущим спросом на новые виды машин и оборудования. За 2004—2005 гг. в технологической структуре инвестиций в основной капитал наблюдалась тенденция к систематическому повышению доли затрат на машины и оборудование. Так, в I полугодии 2005 г. доля инвестиций в машины и оборудование составила 38% против 35,7% в соответствующий период 2000 г. Темпы роста инвестиций в основной капитал составили в 2004 г. 117,4%, в 2005 г. — 108,7%, что значительно превысило динамику ВВП. Общий объем инвестиций в основной капитал в 2005 г. достиг 1599,5 млрд. руб.

Несмотря на положительную динамику роста инвестиций, они оказываются явно недостаточными для проведения активной промышленной политики. Учитывая высокую концентрацию доходов внутри экспортоориентированного сектора и отсутствие механизмов межотраслевого перелива капитала, едва ли можно рассчитывать на изменения характера воспроизводства основного капитала. Перераспределение финансовых ресурсов между секторами и отраслями экономики незначительно и происходит в рамках корпоративных слияний. Ситуация усугубляется еще и тем, что экономика нуждается не только в увеличении масштабов инвестиций, но и в использовании наиболее эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособное производство. Тем самым для оживления инвестиционной политики существенную роль начинает играть привлечение инвестиций на основе лизинга.

В России наблюдается тенденция к увеличению объема и расширению спектра лизинговых услуг. Развитие лизинга и в дальнейшем будет предусматривать как увеличение общего объема лизинговых операций, так и освоение новых сфер лизинговой деятельности. Дальнейшее уменьшение ставки рефинансирования, стабилизация курса рубля, доработка принципов регулирования лизинговой деятельности и меры по снижению инвестиционных рисков для потенциальных инвесторов должны обеспечить позитивный рост масштабов российского лизингового рынка.

1.2. Классификация лизинга и лизинговых операций

В соответствии с Федеральным законом от 29 октября 1998 года N 164-ФЗ «О лизинге» (с изменениями и дополнениями) основные понятия лизинга звучат так:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

договор лизинга — договор, в соответствии с которым арендодатель (далее — лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее — лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг».

Лизинговые операции заключаются в инвестировании собственных или привлеченных финансовых средств для приобретения производственного имущества с целью передачи его в аренду. Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ лизинг определяется как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга», а лизинговая деятельность – как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг».

В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

продавец (поставщик) оборудования;
лизингодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющий его в аренду;
лизингополучатель, получающий и использующий оборудование в течение определенного времени.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 №164-ФЗ).

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного вида сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от одного дня до одного года;
среднесрочная аренда (хайринг) – на срок от одного года до трех лет;
долгосрочная аренда (лизинг) – на срок от трех до двадцати лет и более.

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

По существу, лизинговые операции имеют сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. Арендатор приобретает во временное пользование средства в виде машин и оборудования на условиях возвратности и платности.

Лизинг отличается от банковского кредита, при котором после погашения кредита залог, обеспечивающий исполнение обязательств заемщика, становится его собственностью. При лизинговых отношениях после окончания срока аренды и выплаты всей суммы арендной платы имущество остается собственностью лизингодателя, если договором лизинга не предусмотрена передача или выкуп имущества по остаточной стоимости.

Лизинг в значительной степени отличается от аренды. В отличие от арендатора лизингополучатель при получении имущества приобретает обязанности по его оплате, страхованию, техническому обслуживанию, ремонту, возмещению потерь от случайной гибели имущества. Лизингодатель, в отличие от арендодателя, при выявлении дефекта имущества не несет гарантийных обязательств, все претензии лизингополучатель предъявляет поставщику.

Основу лизинговой сделки составляют:

объект сделки;
субъекты сделки (стороны лизингового договора);
срок лизингового договора (период Лиза);
лизинговые платежи;
услуги, предоставляемые по лизингу.

Объекты лизинга.

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. Согласно Федеральному Закону «О лизинге» (ст. 3) «предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи», в том числе «движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности». Вместе с тем «предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения».

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Объектами лизинга могут выступать:

недвижимость – предприятия и другие имущественные комплексы, здания и сооружения производственного, торгового, коммунального, бытового назначения, в том числе административные здания, гаражи, склады, а также иное имущество, отнесенное законом к недвижимым вещам;

движимое имущество – транспортные средства, строительная техника, средства связи, вычислительная техника, станки, механизмы, приборы, оргтехника, конторская мебель…

Зарубежная практика показывает, что объектом лизинга могут выступать права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и др.).

Субъекты лизинга.

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно разделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели).

Лизингодатель (собственник предмета лизинга) – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

В роли лизингодателя может выступать:

банк, финансовая компания, любое кредитное учреждение, в уставе которого предусмотрен этот вид деятельности;
лизинговая компания, универсальная либо специализированная на определенном предмете или виде лизинга;
любая производственная или торговая компания, для которой лизинг не является основным видом деятельности, но и не запрещен уставом.
производственные (промышленные или сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы).

Лизингополучатель – «физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

поставщики объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.

Поставщик (продавец) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Поставщик (продавец) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок. Кроме того, банки часто выступают в роли учредителей специализированных лизинговых фирм, которые, пользуясь широкой кредитной поддержкой учредивших их банков, могут совершать более разнообразные и совершенные лизинговые операции;
страховые компании, занимающиеся страхованием объекта лизинга;
брокерские и другие посреднические фирмы, занимающиеся по поручению лизингодателя поиском на рынке поставщика (продавца) имущества, необходимого лизингополучателю. Таможенный брокер может заниматься таможенным оформлением и оплатой таможенных сборов, тарифов, пошлин, связанных с предметом лизинга;
сервисные службы, оказывающие услуги по техническому обслуживанию оборудования, являющегося предметом лизинга.

Лизинговыми называют все фирмы осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Срок лизинга.

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода Лиза.

При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

срок службы оборудования, определяемый его технико–экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором.
период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает со сроком амортизации;
цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Учитывать этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление своей продукции в короткие сроки;
динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и, наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремиться к установлению более длительного срока соглашения;
конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Стоимость лизинга

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчетов лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

амортизация;
плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;
лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1 – 3 %);
рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Услуги, предоставляемые по лизингу

Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы.

Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтажом и наладкой сданного в лизинг оборудования; техническим обслуживанием и текущим ремонтом оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования).

Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения оформления сделки и др.

Лизинговые операции, при проведении которых банк выступает в роли лизингодателя, находят все более широкое распространение в деятельности отечественных коммерческих банков.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно классифицировать следующим образом.

По составу участников различают:

прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка);
косвенный лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка)

Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг. При этом лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает ему же в аренду.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

По типу имущества различаются:

лизинг движимого имущества;
лизинг недвижимого имущества;
лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости выделяют:

лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия договора происходит полная выплата стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации различают следующие виды лизинга:

лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
лизинг с неполной амортизацией, т. е. с частичной выплатой стоимости объекта.

По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:

финансовый лизинг – форма лизинга, при которой в период действия договора арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками;
оперативный лизинг, при нем переуступка имущества осуществляется на меньший срок, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от двух до пяти лет. Объектом такого лизинга является оборудование с высокими темпами морального износа.

По объему обслуживания выделяют:

чистый лизинг, при котором все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;
лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;
лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:

внутренний лизинг – все участники сделки представляют одну страну;
международный лизинг, при котором одна из сторон или все стороны относятся к разным странам, а также одна из сторон является совместным предприятием.

Международный лизинг подразделяют на экспортный и импортный. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном – лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

фиктивный лизинг – сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных скидок;
действительный лизинг – арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и налоговая амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

лизинг с денежным платежом, при нем все платежи производятся в денежной форме;
лизинг с компенсационным платежом: платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

лизинг со смешанным платежом.

Из указанных видов лизинговых операций в особом рассмотрении нуждаются оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
лизинговый договор заключается, как правило, на срок от двух до пяти лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше его первоначальной цены;
ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования; риск поломки объекта сделки; риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
объектом сделки преимущественно являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

продлить срок договора на более выгодных условиях;
вернуть оборудование лизингодателю;
купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводственных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т. д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

предлагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);
оборудование требует специального технического обслуживания;
объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг – это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя (см. рис.3).

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки)
невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастет
более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким по сроку службы объекта сделки)
объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.
Так же, как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:
приобрести объект сделки, но по остаточной стоимости
заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке
возвратить объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за шесть месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам сходен с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками.

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные виды лизинговых операций. Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций.

Лизинг «стандарт»: поставщик продает объект сделки финансирующей организации, которая через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

Возвратный лизинг: собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно берет это оборудование у нее в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое положение.

Лизинг «поставщику»: продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг: арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг: в лизинговом соглашении предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств: предусматривается получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

1.3. Виды рисков лизинговой деятельности, формы их страхования

Оценка риска, прогнозирование и управление им – важная составляющая любой инвестиционной деятельности, в том числе и лизинговой. Уже на этапе проведения основной экспертизы лизинговая компания выявляет риски, возникающие в связи с осуществлением проекта, способы их контроля и оценки.

С учетом природы лизинговых отношений риски лизинговых операций можно объединить в следующие группы: имущественные; финансовые; организационные; технические; форс-мажорные; политические.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

При проведении сделок лизинга важную роль играют имущественные риски, которые вытекают из вещного права (в частности, права собственности) и включают в себя риск случайной гибели предмета лизинга вследствие его уничтожения, разрушения, кражи; риск ухудшения технического состояния предмета лизинга вследствие его повреждения, преждевременного износа.

Риск ускоренного морального старения объекта сделки – поскольку объектами лизинговых сделок выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто подвержены влиянию научно-технического прогресса. Поэтому при появлении на рынке более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремиться к замене устаревшего оборудования и досрочному расторжению лизингового договора либо заключению контракта по форме возобновляемого лизинга. Основной способ минимизации этого риска – установление безотзывного периода, то есть периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.

Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации – минимизируется путем страхования объекта сделки. При оперативном лизинге объект сделки страхует лизингодатель, при финансовом – лизингополучатель.

Страховая защита участников лизинговой сделки по имущественным рискам обеспечивается:

классическими видами страхования имущества, гарантирующего компенсацию ущерба от стихийных бедствий, катастроф, неправомерных действий третьих лиц и других видов рисков, характеризующихся внезапностью и непредвиденностью наступления; страхованием транспортировки предмета лизинга, его установки, монтажа (демонтажа) и пусконаладочных работ;
страхованием гражданской ответственности, возмещающим потери лизингополучателя в связи с необходимостью покрывать вред, причиненный деятельностью лизингополучателя своим работникам, другим физическим и юридическим лицам, окружающей среде;
страхованием потерь дохода (прибыли) лизингополучателя как следствие вынужденных перерывов в производстве из-за гибели (порчи) застрахованного лизингового имущества. Существенной особенностью страхования от простоя производства является то, что поскольку размер ущерба здесь во многом зависит от срока перерыва в производстве, представляется весьма важным определить продолжительность ответственности страховщика, т.е. период времени, в течение которого он обязан возместить убытки от простоя.

Актуальность страхования финансовых рисков связана с тем, что страхование – это не только самозащита предприятий от возможных стихийных бедствий и аналогичных объективных событий в процессе воспроизводства, но и в условиях рынка защиты предприятий-участников лизинговой операции от неблагоприятного, непредсказуемого изменения конъюнктуры рынка и ухудшения других условий осуществления лизинговой деятельности.

Основными финансовыми рисками являются риски производителя, банка, кредитующего лизингодателя, лизингодателя и лизингополучателя. Также к ним можно отнести:

Риск несбалансированной ликвидности – возможность финансовых потерь, возникающих в случае неспособности лизингодателя покрыть свои обязательства по пассиву баланса требованиями по активу. Этот риск возникает, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, срок платежей по которым не наступил, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов. Минимизация этого риска достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам, создание резервного фонда, диверсификация пассивных операций.

Риск неплатежа – риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация этого риска основана на тщательном анализе финансового положения лизингополучателя, лимитировании суммы одного лизингового контракта, получении гарантий от третьих лиц, страхование риска неплатежа.

Процентный риск – опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренных в лизинговых контрактах. Процентный риск снижают путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключения сделки процентного свопа.

Валютный риск – возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Эти риски минимизируются подобно процентному риску.

Страховая защита участников лизинга по финансовым рискам обеспечивается:

страхованием риска временной неплатежеспособности или полной неплатежеспособности лизингополучателя;
страхованием риска несоблюдения лизингополучателем договорных обязательств по уплате лизинговых платежей, поскольку действующая в стране система санкций за нарушение договорных условий не всегда срабатывает;
страхованием риска невозврата лизингового имущества.

Можно выделить следующие виды деловых рисков:

Маркетинговый риск – риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Такой риск присущ в основном оперативному лизингу. Способами страхования являются увеличение рисковой премии в лизинговом платеже, использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники, продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

Ценовой риск – риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового контракта. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль при повышении цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель, напротив, терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. Сумму лизинговых платежей рассчитывают исходя из рыночной стоимости объекта сделки на момент заключения контракта.

Лизинговая компания может быть застрахована и от политических рисков, т.е. от возникновения у страхователя убытков в связи с политическими событиями: арест лизингового имущества арбитражными или таможенными органами; незаконные действия властей на федеральном и на местном уровнях; социальные беспорядки; неконвертируемость национальной валюты.

Помимо страхования уменьшить риски при осуществлении лизинговых операций позволяет механизм передачи и распределения рисков между участниками лизингового проекта. Так, в договоре лизинга лизингодатель обычно предусматривает, что имущество передается производителем непосредственно лизингополучателю в месте его нахождения, и риск случайной гибели или случайной порчи, а также претензии по качеству и комплектности имущества переносятся на производителя и лизингополучателя. Законодательно предусмотрена возможность передачи (следовательно, снижения рискового бремени лизинговой компании) отдельных видов имущественных рисков лизингополучателю, однако это может увеличить вероятность возникновения риска неплатежеспособности последнего. Более того, передача рисков, связанных с правом собственности, а также инвестиционных рисков (при финансовом лизинге) может представить опасность для существования лизинговой компании, особенно если лизингополучатель по ряду причин более не в состоянии выплачивать лизинговые платежи. Лизингодатель может передать риск поставщику (на случай ремаркетинга или расторжения договора лизинга вследствие дефолта со стороны лизингополучателя), заключив с ним договор обратного выкупа имущества (re-sale agreement) по заранее согласованной дисконтированной стоимости.

Глава 2. Рынок лизинговых услуг в России

2.1. Технология осуществления лизинговой сделки и учет лизинговых операций

Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. В этой связи ниже будут представлены наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора. Последние включают:

общие сведения о предприятии (наименование, адрес, объем основных и оборотных средств и др.);
характер основной деятельности (вид производимой продукция рынки сбыта, основные потребители, данные об экспортной деятельности);
наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;
назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;
подробные сведения о финансовом положении предприятия.

После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.

Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.

Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования. Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.

Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

лизинговый договор;
договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;
протокол приемки объекта сделки.

Для учета лизинговых операций Правилами ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации предназначены следующие счета:

На балансе лизингодателя

1. Балансовый счет 1 порядка № 477 «Операции финансовой аренды (лизинга)», который имеет два счета 2 порядка:

№ 47701 «Вложения в операции финансовой аренды (лизинга)» — активный;
№ 47702 «Резервы на возможные потери по операциям финансовой аренды (лизинга)» — пассивный;

2. Балансовый счет 1 порядка № 612 «Выбытие и реализация», который имеет два счета 2 порядка:

№ 61205 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)» — пассивный;
№ 61206 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)» — активный;

Для внебалансового учета лизинговых операций предназначен счет 1 порядка №915 «Арендные и лизинговые операции», который имеет три счета 2 порядка для учета переданного в лизинг имущества:

№ 91501 «Основные средства, переданные в аренду» – активный;
№ 91502 «Другое имущество, переданное в аренду» – активный;
№ 91506 «Имущество, переданное на баланс лизингополучателей» – активный.

На балансе лизингополучателя

1. Балансовый счет 1 порядка № 608 «Финансовая аренда (лизинг)», который имеет три счета 2 порядка:

№ 60804 «Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг)» — активный;
№ 60805 «Амортизация основных средств, полученных в финансовую аренду (лизинг)» — пассивный;
№ 60806 «Арендные обязательства» — пассивный.

2. Для внебалансового учета лизинговых операций предназначен счет 1 порядка №915 «Арендные и лизинговые операции», который имеет два счета 2 порядка для учета полученного в лизинг имущества:

№ 91503 «Арендованные основные средства» — активный;
№ 91504 «Арендованное другое имущество» — активный.

Аналитический учет по лизинговым операциям ведется на лицевых счетах,

открываемых каждому арендатору, на каждый предмет лизинга и договор аренды.

Договор финансовой аренды (лизинга) является отдельным видом договора аренды. Если приобретение имущества лизингодателем предшествует заключению договора с лизингополучателем и если по условиям договора учет имущества ведется на балансе лизингодателя, то такая операция отражается в бухгалтерском учете как приобретение имущества, а дальнейшая сдача его в лизинг – как сдача имущества в аренду, в том числе с правом выкупа.

Если лизинговое имущество передается на баланс арендатора (лизингополучателя), то в бухгалтерском учете это отражается как продажа (реализация) имущества в установленном порядке.

Рассмотрим методику расчета операций, когда по условиям договора финансовой аренды учет предмета лизинга ведется на балансе лизингополучателя, а заключение договора лизингодателя с продавцом (поставщиком), либо заключается одновременно.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Отражение в учете лизинговых операций на балансе лизингодателя.

Учет инвестиционных затрат, связанных с приобретением оборудования для лизинга, осуществляется лизингодателем на балансовом счете 47701 «Вложения в операции финансовой аренды (лизинга)». Под инвестиционными затратами понимаются не только затраты лизингодателя на приобретение предмета лизинга, но и расходы по выполнению других его обязательств, вытекающих из договора лизинга.

Перечисление лизингодателем аванса (в размере 30 % от стоимости оборудования для лизинга) продавцу (поставщику) и другим организациям, выполняющим работы или оказывающим услуги в ходе реализации лизинговой сделки, отражаются в учете так:

Дт 47423 «Требования банка по прочим операциям – по субсчету «Требования по лизинговым операциям» — по лицевому счету договора лизинга;
Кт 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» — на сумму авансовых платежей.

Принятие к оплате в окончательный расчет документов поставщика (продавца), подтверждающих поставку продукции, выполнение работ отражается в учете лизингодателя как вложения в операции лизинга. Налог на добавленную стоимость не включается в суму инвестиционных затрат, а списывается в дебет счета 60310, с которого затем либо принимается в установленном порядке к зачету, либо полностью списывается на расходы банка:

Дт 60310 Налог на добавленную стоимость» уплаченный
Кт 47423 «Требования банка по прочим операциям – по субсчету «Требования по лизинговым операциям» — по лицевому счету договора лизинга — на сумму НДС, содержащуюся в инвестиционных затратах;
Дт 47701 Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) – по лицевому счету договора лизинга
Кт 47423 Требования банка по прочим операциям – по субсчету «Требования по лизинговым операциям» — по лицевому счету договора лизинга на всю величину инвестиционных затрат (без НДС);

Образовавшееся после выполнения двух последних проводок кредитовое сальдо на активном балансовом счете 47423 переносится соответствующей проводкой на парный балансовый счет 47422 – по лицевому счету договора лизинга. С этого лицевого счета списывается сумма платежа, перечисляемого поставщику в окончательный расчет. В зависимости от условий договора прием к оплате может осуществляться непосредственно лизингодателем или при наличии акцепта лизингополучателя:

Дт 47422 Обязательств банков по прочим операциям – по субсчету «Обязательства по лизинговым операциям» — по лицевому счету договора лизинга на всю величину инвестиционных затрат (без НДС);
Кт 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России — на сумму платежей в окончательный расчет (включая НДС).

Предметы лизинга, переданные лизингополучателю, учитываются на внебалансовом счете по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей, что отражается в учете следующим образом:

Дт 91506 Имущество, переданное на баланс лизингополучателей – по лицевому счету объекта
Кт 99999 Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи – на договорную стоимость предмета лизинга.

Создание резерва на возможные потери:

Дт 70209 Другие расходы – по статье 29103 «Отчисления в фонды и резервы по другим операциям»
Кт 47702 Резервы на возможные потери по операциям финансовой аренды (лизинга) – по лицевому счету договора лизинга – на величину отчислений в резерв.

Амортизация лизингодателем по лизинговому имуществу, числящемуся на балансе лизингополучателя, не начисляется.

Учет операций, связанных с реализацией услуг финансовой аренды (лизинга) и определение финансового результата производится лизингодателем на парных балансовых счетах 61205-61206 «Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)».

Поступление лизингового платежа в обусловленной сумме и в установленный договором срок отражается:

Дт 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России — на сумму платежей в окончательный расчет (включая НДС).
Кт 61205 Реализация услуг финансовой аренды (лизинга) — на сумму полученных лизинговых платежей (включая НДС).

Сумма НДС, содержащаяся в лизинговом платеже, списывается со счета реализации услуг лизинга на счет по учету полученного НДС:

Дт 61205 Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)
Кт 60310 Налог на добавленную стоимость полученный – на сумму НДС, содержащуюся в лизинговом платеже

Одновременно в дебет счета реализации списываются инвестиционные затраты, подлежащие возмещению полученным лизинговым платежом:

Дт 61205 Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)
Кт 47701 Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) – на сумму инвестиционных затрат, возмещенных лизинговым платежом.

Этим же днем сумма вознаграждения по полученному лизинговому платежу подлежит отнесению на счета по учету доходов от проведения операции лизинга:

Дт 61205 Реализация услуг финансовой аренды (лизинга)
Кт 70107 Другие доходы — по статье «Доходы, полученные от проведения лизинговых операций» – на сумму превышения полученных лизинговых платежей над величиной списанных инвестиционных затрат.

При погашении части инвестиционных затрат сумма резерва, в части, приходящейся на списанные затраты, восстанавливается на доходы банка:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Дт 40702 Резервы на возможные потери по операциям фин. аренды (лизинга)
Кт 70107 Другие доходы — по статье 17103 «Восстановление сумм со счетов фондов и резервов по другим операциям» – на величину восстановленного резерва

При выкупе лизингополучателем предмета лизинга его стоимость на дату перехода права собственности списывается лизингодателем с внебалансового счета по учету имущества, переданного на баланс лизингополучателей, в корреспонденции со счетом 99999:

Дт 99999 Счет для корреспонденции с активными счетами при двойной записи
Кт 91506 Имущество, переданное на баланс лизингополучателей – на договорную стоимость предмета лизинга.

Если выкуп осуществляется по окончании срока действия договора лизинга, то на дату перехода права собственности сальдо на балансовом счете 47701 – по лицевому счету договора будет нулевым, что означает полное возмещение инвестиционных затрат. Резерв на возможные потери будет полностью восстановлен в доходы банка.

В установленных случаях может осуществляться возврат лизингового имущества:

Дт 60701 Вложения в сооружение, создание основных средств и нематериальных активов – на общую сумму невозмещенных инвестиционных затрат лизингодателя
Кт 47701 Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) – на сумму остатка невозмещенных инвестиционных затрат.

Отражение в учете лизинговых операций на балансе лизингополучателя.

Если в соответствии с законодательством РФ по договору лизинга имущество передается на баланс лизингополучателя до истечения срока договора, учет ведется в следующем порядке:

Оприходование арендованного имущества на балансе:

Дт 60701 Вложения в сооружение, создание основных средств и нематериальных активов – по лицевому счету объекта
Кт 60806 Арендные обязательства – на общую сумму лизинговых платежей (без учета НДС).

Ввод лизингополучателем полученного имущества в эксплуатацию:

Дт 60804 Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг) – по лицевому счету объекта
Дт 60701 Вложения в сооружение, создание основных средств и нематериальных активов – на общую сумму лизинговых платежей (без учета НДС).

Начисление амортизации лизингополучателем:

Дт 70209 Другие расходы – по статье 29307 «Амортизационные отчисления по основным средствам»
Кт 60805 Амортизация основных средств, полученных в лизинг – на сумму ежемесячных амортизационных отчислений.

Перечисление лизинговых платежей в сроки, указанные в договоре лизинга:

Дт 60806 Арендные обязательства – на сумму ежеквартального лизингового платежа (без учета НДС).
Дт 60310 Налог на добавленную стоимость, уплаченный – на сумму НДС в лизинговом платеже
Кт 30102 Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России — на сумму ежеквартального лизингового платежа (включая НДС).

Переход имущества в собственность лизингополучателя по истечении срока финансовой аренды (лизинга) при условии внесении всей договорной суммы:

Дт 60401 Основные средства банков
Кт 60804 Имущество, полученное в финансовую аренду (лизинг) – на первоначальную стоимость объекта без НДС
Дт 60805 Амортизация основных средств, полученных в лизинг
Кт 60601 Амортизация основных средств по лицевому счету объекта – на сумму износа, начисленного у лизингополучателя за весь срок финансовой аренды.

2.2. Эффективность лизинга, доходы коммерческих банков, получаемые от лизинговых операций

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом — предметом договора.

В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат указанной стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов.

При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность и способы уплаты взносов. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом цена продукции или услуг лизингополучателя устанавливается в соответствии с действующим законодательством.

Выделяют следующие методы начисления лизинговых платежей:

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;
метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества — предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.
Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.
Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Причем, при оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК — плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества — объекта договора лизинга;

КВ — комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя (если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается).

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

АО = (БС*На)/100, (2)

где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга, млн. руб.;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

На — норма амортизационных отчислений, процентов.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Норма амортизационных отчислений принимается в соответствии с «Едиными нормами амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов народного хозяйства СССР», утвержденными Постановлением СМ СССР от 22.10.90.

В соответствии с «Временным положением о лизинге», утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 N 633, стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 2.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества — предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = (КР*СТк)/100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;

СТк — ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора:

КРt = (Q*(OCн + OCк))/2, (4)

где КРt — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;

ОСн и ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;

Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

от балансовой стоимости имущества — предмета договора;
от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p * БС, (5)

где p — ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга, млн. руб.

или по формуле:

КВt = ((ОСн + ОСк)/2)*(СТв /100), (6)

где ОСн и ОСк — расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;

СТв — ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества — предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУт = (Р₁+Р₂+…+Р_n)/Т, (7)

где ДУт — плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Р₁, Р₂ … Р_n — расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;

Т — срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt = (Вt*СТn)/100, (8)

где НДСt — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;

Вt — выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;

СТn — ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt, (9)

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП / Т, (10)

где ЛВг — размер ежегодного взноса, млн. руб.;

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

ЛП — общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т — срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП / Т / 4, (11)

где ЛВк — размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП — общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т — срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП / Т / 12, (12)

где ЛВм — размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;

ЛП — общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т — срок договора лизинга, лет.

Примеры расчета лизинговых платежей

Пример 1. Расчет лизинговых платежей по договору оперативного лизинга

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 72,0 млн. руб.;

Срок договора — 2 года;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества — 50% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов — 72,0 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения лизингодателю — 12% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, всего — 4,0 млн. руб.,

в том числе: оказание консалтинговых услуг по использованию (эксплуатации) имущества — 1,5 млн. руб.;

командировочные расходы — 0,5 млн. руб.;

обучение персонала — 2,0 млн. руб.;

ставка налога на добавленную стоимость — 20%;

лизинговые взносы осуществляются равными долями ежеквартально, 1-го числа 1-го месяца каждого квартала.

Таблица 2. Расчет среднегодовой стоимости имущества (млн. руб.)

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-й год	72,0	7,2	64,8	68,4
2-й год	64,8	7,2	57,6	61,2

Расчет общей суммы лизинговых платежей по годам

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

1-й год

АО = 72,0 * 10 / 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 68,4 * 50 / 100 = 34,2 млн. руб.

КВ = 68,4 * 12 / 100 = 8,208 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) / 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 = 51,608 млн. руб.

НДС = 51,608 * 20 / 100 = 10,3216 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 34,2 + 8,208 + 2,0 + 10,3216 = 61,9296 млн. руб.

2-й год

АО = 72,0 * 10 / 100 = 7,2 млн. руб.

ПК = 61,2 * 50 / 100 = 30,6 млн. руб.

КВ = 61,2 * 12 / 100 = 7,344 млн. руб.

ДУ = (1,5 + 0,5 + 2,0) / 2 = 2,0 млн. руб.

В = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 = 47,144 млн. руб.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

НДС = 47,144 * 20 / 100 = 9,4288 млн. руб.

ЛП = 7,2 + 30,6 + 7,344 + 2,0 + 9,4288 = 56,6328 млн. руб.

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга:

ЛП + ЛП = 61,9296 + 56,6328 = 118,5624 млн. руб.

Размер лизинговых взносов:

118,5624 / 2 / 4 = 14,8203 млн. руб.

Таблица 3. График уплаты лизинговых взносов

Дата	Сумма, млн. руб.
1	2
01.01.2005	14,8203
01.04.2005	14,8203
01.07.2005	14,8203
01.10.2005	14,8203
01.01.2006	14,8203
01.04.2006	14,8203
01.07.2006	14,8203
01.10.2006	14,8203

Таблица 4. Состав затрат лизингополучателя

Сумма, млн.руб.

1. Амортизационные отчисления (возмещение стоимости имущества)

2. Оплата процентов за кредит

3. Комиссионное вознаграждение

4. Оплата дополнительных услуг

5. Налог на добавленную стоимость

14,4

64,8

15,552

4,0

19,7504

12,15

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

54,66

13,12

3,38

16,69

ИТОГО

118,5624

100

Пример 2. Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией

Условия договора:

Стоимость имущества — предмета договора — 160,0 млн. руб.;

Срок договора — 10 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление — 10% годовых;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества — 40% годовых;

Величина использованных кредитных ресурсов — 160 млн. руб.;

Процент комиссионного вознаграждения — 10% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя:

Командировочные расходы — 3,6 млн. руб.;

Консалтинговые услуги — 2,0 млн. руб.;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Обучение персонала — 4,0 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную стоимость — 20%;

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

Таблица 5. Расчет среднегодовой стоимости имущества (млн. руб.)

Стоимость имущества на начало года

Сумма амортизационных отчислений

Стоимость имущества на конец года

Среднегодовая стоимость имущества

1 год

2 год

3 год

4 год

5 год

6 год

7 год

8 год

9 год

10 год

160,0

144,0

128,0

112,0

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

96,0

80,0

64,0

48,0

32,0

16,0

144,0

128,0

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

112,0

96,0

80,0

64,0

48,0

32,0

16,0

152,0

136,0

120,0

104,0

88,0

72,0

56,0

40,0

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

24,0

8,0

Расчет общей суммы лизинговых платежей

1-й год

АО = 160,0 * 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 152,0 * 40 / 100 = 60,8 млн. руб.

КВ = 152,0 * 10 / 100 = 15,2 млн. руб.

ДУ = (36, + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 = 92,96 млн. руб.

НДС = 92,96 * 20 / 100 = 18,592 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 60,8 + 15,2 + 0,96 + 18,592 = 111,552 млн. руб.

2-й год

АО = 160,0 * 10 / 100 = 16,0 млн. руб.

ПК = 136,0 * 40 / 100 = 54,4 млн. руб.

КВ = 136,0 * 10 / 100 = 13,6 млн. руб.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

ДУ = (3,6 + 2,0 + 4,0) / 10 = 0,96 млн. руб.

В = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 = 84,96 млн. руб.

НДС = 84,96 * 20 / 100 = 16,992 млн. руб.

ЛП = 16,0 + 54,4 + 13,6 + 0,96 + 16,992 = 101,952 млн. руб.

В такой же последовательности выполнены расчеты за 3 — 10 годы. Результаты расчетов указаны в таблице 6.

Таблица 6. Расчет общей суммы лизинговых платежей за 3 – 10 год

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10	16,0 16,0 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0	60,8 54,4 48,0 41,6 35,2 28,8 22,4 16,0 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 9,6 3,2	15,2 13,6 12,0 10,4 8,8 7,2 5,6 4,0 2,4 0,8	0,96 0,96 0,96 0,96 0,96 0,96 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 0,96 0,96 0,96 0,96	92,96 84,96 76,96 68,96 60,96 52,96 44,96 36,96 28,96 20,96	18,592 16,992 15,392 13,792 Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Заказать диплом 12,192 10,592 8,992 7,392 5,792 4,192	111,552 101,952 92,352 82,752 73,152 63,552 53,552 44,352 34,752 25,152
Всего	160,0	320,0	80,0	9,6	569,6	113,92	683,52
В %	23,4	46,82	11,71	1,4	—	16,67	100,0

Размер лизинговых вносов

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

683,52 / 10 = 68,352 млн. руб.

Таблица 7. График уплаты лизинговых взносов

Дата

Сумма, млн. руб.

01.07.97

01.07.98

01.07.99

01.07.2000

01.07.2001

01.07.2002

01.07.2003

01.07.2004

01.07.2005

01.07.2006

68,352

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

68,352

Глава 3. Преимущества лизинга перед традиционными формами финансирования

Развитие лизинговых отношений показало, что финансирование основных средств производства в форме лизинга имеет ряд преимуществ по сравнению с традиционным финансированием за счет долгосрочного банковского кредита или собственных средств предприятий. Главные преимущества этой формы инвестирования для каждой из сторон-участниц лизинговых отношений вытекают из экономической логики лизинговых операций, согласно которой, как отмечалось выше, для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не само право собственности на средства производства, а право их использования.

Для производителей (продавцов) технических средств лизинг открывает следующие перспективы:

создает предпосылки для сокращения расходов на рекламу, анализ рынка, поиск потребителей. За поставщика эти операции выполняет лизинговая компания;
в лице лизинговой компании производитель находит постоянного оптового потребителя, готового оплатить полную стоимость заказа сразу, а также дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание предмета лизинга, подготовку кадров;
лизинг способствует сокращению цикла проектно-конструкторских работ, освоению производства техники новых поколений, поскольку, благодаря лизингу, производители имеют тесный контакт с потребителями и, совершенствуя продукцию, могут оперативно учитывать возникающие потребности. В итоге применение лизинга стимулирует технический прогресс;
поставщик, выступая как лизингодатель, может предложить не только свое оборудование, но и обеспечить его финансирование, облегчая будущему лизингополучателю заключение подобного контракта.

Таким образом, для продавцов имущества лизинг расширяет каналы сбыта продукции, существенно ускоряет оборачиваемость капитала, поддерживает платежеспособный спрос на оборудование, технику и на этой основе значительно повышает их конкурентоспособность.

Лизингодателям лизинг представляет преимущества, которые позволяют им:

расширять номенклатуру услуг, с которыми они выступают на внутреннем и внешнем рынках, а также создавать и расширять круг своих постоянных контрагентов;
развивать и укреплять деловые связи с конечными потребителями, минуя посредников;
снижать риски потери средств от неплатежеспособности предприятий-лизингополучателей, поскольку инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств и за лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое лизинговое имущество. Для возмещения своих затрат лизингодатель может в бесспорном порядке потребовать досрочного возврата имущества с последующей передачей данного имущества в аренду другому предприятию или его продажей. Снижение риска инвестора для лизингодателя заключается и в невозможности лизингополучателей неограниченно манипулировать лизинговым имуществом, использовать его не по назначению;
для установления взаимовыгодных отношений с клиентами существенное значение имеет и такая особенность лизинга, как ориентация его на будущие доходы клиента, которые он сможет получить от использования арендуемой техники. Это особенно важно в современных условиях, поскольку однозначно оценить кредитоспособность многих клиентов бывает сложно. В отношении же отдельных групп предприятий, например, недавно созданных компаний, малых предприятий, которые как раз и испытывают повышенную потребность в кредитной поддержке, эта оценка вообще очень затруднительна;
в отличие от обычного банковского кредита при лизинге банк-лизингодатель получает лизинговые платежи, а не ссудный процент, и поскольку лизинговые платежи рассчитаны, как правило, на средне- и долгосрочный период, это позволяет банку-лизингодателю рассчитывать на получение высоких стабильных доходов в период действия договора лизинга. Как свидетельствует мировая практика, даже при высоком уровне процентной ставки за среднесрочный кредит прибыль банка-лизингодателя от операций лизинга выше, чем от среднесрочных ссуд;
возможность получения экономической выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, установленных государством. Причем лизингодатель может «поделиться» этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей.

Для последнего участника — лизингополучателя лизинг имеет следующие достоинства:

лизинг позволяет лизингополучателям без предварительного накопления определенной суммы собственных средств и без получения банковских кредитов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять у себя в производстве современную и дорогостоящую технику. Возможность значительно сокращать единовременные первоначальные затраты на приобретение оборудования или обходиться вовсе без таковых позволяет лизингополучателям сохранять ликвидность, устойчивое финансовое положение и поддерживать необходимую рентабельность;
если банковский кредит на приобретение оборудования обычно выдается в размере 60—80% его стоимости, то лизинг обеспечивает 100%-ное финансирование, которое не требует немедленного начала выплат лизинговых платежей;
относительная простота оформления лизинговых операций по сравнению с оформлением обычных банковских кредитов в основные фонды, а именно: по лизингу пользователь может получить в аренду технические средства, не предоставляя арендодателю какого-либо залогового, авансового обеспечения или поручительства, что, как правило, необходимо для получения кредитов. Для лизинга это обусловлено тем, что имущество остается собственностью лизингодателя;
оперативность решения производственных проблем лизингополучателей, особенно для сезонных и нерегулярных процессов производства. Для крупных предприятий лизинг технических средств зачастую предпочтительнее, чем их приобретение в полную собственность (например, при модернизации и расширении непрофильного для данного предприятия производства, при проведении работ по техническому обновлению, не предусмотренных планом предприятия и т.п.);
параллельность вложений средств и получения доходов от использования предмета лизинга имеет исключительно важное значение для небольших предприятий, размер собственных средств которых невелик. Таким образом, лизинг, являясь для этих субъектов часто единственно возможным способом финансирования, позволяет значительно повысить их конкурентоспособность на рынке, приближая ее к уровню и возможностям крупных компаний;
уменьшается риск морального износа предмета лизинга, который переносится на лизингодателя в силу того, что оборудование лизингополучателем не приобретается в собственность, а берется во временное пользование;
лизинговые платежи отличаются большой гибкостью и обычно устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей конкретного лизингополучателя;
финансирование основных средств производства лизингом никак не ограничивает возможности краткосрочного кредитования лизингополучателя с целью дополнительных закупок сырья и материалов, необходимых при расширении производства;
лизингополучателю предоставляются экономические выгоды, связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются в себестоимость его продукции (услуг), производимой с использованием предмета лизинга.

Помимо достоинств для каждого из участников лизинговых операций, лизинг имеет важное общегосударственное значение. Лизинг является средством для повышения технического уровня производства во всех отраслях экономики, внедрения передовых достижений НТП, активизации производства и предпринимательской деятельности, развития и диверсификации рынка средств производства, создания новых рабочих мест, привлечения в страну зарубежных инвестиций, увеличения налоговых поступлений в бюджет на основе подъема реального сектора экономики.

Наряду с положительными сторонами у лизинга есть и определенные недостатки. Прежде всего следует выделить его относительную дороговизну для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет собственных или заемных средств. Лизинг дает лизингополучателю лишь временное право пользования арендованным имуществом. Таким, образом, лизинг при всех его неоспоримых преимуществах не является панацеей в области инвестирования в основные средства.

Несмотря на отмеченные выше преимущества, лизинг в России не занял значительного места, которое характеризует его применение в ведущих экономически развитых странах. Основной причиной слабого развития отечественного лизинга является отсутствие благоприятного инвестиционного климата, что подразумевает экономическую и политическую нестабильность в обществе, высокие темпы инфляции, жесткую налоговую политику государства в ущерб интересам производителей, отсутствие серьезных экономических льгот и надежных гарантий в долгосрочной перспективе для субъектов инвестиционной деятельности, преимущественно краткосрочный характер ресурсов, которые могли бы направляться на этот сектор рынка. Сказывается и отсутствие развитого и организационно оформленного рынка средств производства.

Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых операций коммерческими банками-лизингодателями, существенно повышающим их риски, является отсутствие четкого механизма возврата лизингового оборудования в случае невыполнения их клиентами своих платежных обязательств, а также нечеткость законодательной базы, регулирующей лизинговые отношения. В настоящее время увеличение рисков ведения лизинговых операций приводит к их удорожанию, что также является серьезным препятствием на пути развития российского рынка лизинга.

Преобладание у коммерческих банков ресурсов краткосрочного характера определяет ограниченность средств, которые могут быть использованы ими для вложения в лизинговые операции, и недостаток финансирования лизинговых компаний, в качестве учредителей и кредиторов которых они выступают. Проблема ресурсов особенно актуальна в начальной стадии совершения лизинговых операций, когда происходят вложения средств в лизинговые сделки. В дальнейшем, по мере нарастания объема платежей по лизингу, эта проблема становится менее актуальной за счет формирования своего рода «оборотного фонда» лизинга.

Заключение

Лизинговые операции в России – сравнительно новый вид деятельности, получающий все большее развитие, прежде всего потому, что лизинг представляет собой новую форму поддержки предпринимательской деятельности. Основная особенность договора лизинга состоит в специальном приобретении для передачи в аренду лизингополучателю нового необходимого ему оборудования.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

В настоящее время в нашей стране сформирована правовая база, регламентирующая осуществление лизинговых операций. Принята новая редакция Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)», регулирующего лизинговую деятельность на территории Российской Федерации. Правительством РФ приняты постановления «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации», в котором предусмотрены меры по поддержке лизинговой деятельности, и «Об утверждении порядка предоставления государственных гарантий на осуществление лизинговых операций», определяющее механизм предоставления государственных гарантий для реализации лизинговых проектов.

К сожалению, существуют проблемы, сдерживающие развитие лизинга на российском рынке. Это, например, двойное налогообложение – лизингодатель вынужден платить НДС при покупке оборудования и с лизинговых операций. Кроме того, в условиях нестабильной экономики долгосрочный характер вложений непривлекателен для финансирования коммерческими банками операций лизинга.

Расширение деятельности банков в сфере лизинговых операций может быть достигнуто совершенствованием их форм. Коммерческие банки наряду с непосредственным участием в лизинговых сделках, могут выступать в роли учредителей лизинговых компаний, предоставляя этим дочерним компаниям кредитную поддержку. Лизинговые фирмы, пользуясь финансовой поддержкой банков – учредителей, могут применять более разнообразные и совершенные формы лизинга, предоставляя лизингополучателю широкий набор дополнительных услуг по обслуживанию сдаваемого в лизинг оборудования.

Специализированные лизинговые компании могут осуществлять оперативный лизинг, сопряженный с большим риском по сравнению с финансовым лизингом, но дающий большие прибыли. Перспективным направлением может быть развитие лизинга недвижимого имущества, который предполагает строительство административных зданий, производственных помещений и других сооружений для последующей сдачи их в лизинг клиентам лизинговой фирмы.

Лизинговые операции являются достаточно гибким инструментом, способствующим развитию производства, привлечению капитала в экономику страны. Развитие рынка лизинговых услуг дает реальную поддержку предпринимательской деятельности, обеспечивает надежный доход для коммерческих банков.

Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира, этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство, налоговые льготы и т.д.

На протяжении последних лет рынок лизинговых услуг в России динамично развивается, темпы роста лизинговых операций опережают (в долларовом измерении) рост валового внутреннего продукта.

Динамичное развитие лизинга было обусловлено прежде всего общим ростом экономики страны, притоком прямых инвестиций (внутренних и иностранных), улучшением условий и масштабов кредитования участников лизинговых операций, а также ослаблением налоговой нагрузки на федеральном уровне и предоставлением налоговых льгот во многих регионах Российской Федерации.

Нашим производителям и предпринимателям нужно создать условия, при которых они стремились бы развивать этот род деятельности. Для этого в первую очередь следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно длинными сроками действия (не менее 3-х лет). Ведь именно такие договора будут нести реальные инвестиции в экономику.

Правительство прежде всего должно если не освободить, то хотя бы снизить в два и более раз налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договора.

Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимся объектами международного финансового лизинга.

С учетом тенденций развития банковского дела в России, когда банки «вынуждены» обращать все большее внимание на реальную промышленность, лизинг может в ближайшее время занять определенные позиции в структуре банковского бизнеса.

Проведению лизинговых операций лизинговой компанией всегда предшествует большая организационная работа. Важную роль в этой работе играют изучение лизингового рынка, его основных тенденций, выявление спроса и предложения на определенные виды оборудования. Для лизинговых сделок характерна индивидуальность.

Структура лизинговых сделок состоит из пяти основных пластов:

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Юридического, который предполагает доскональное знание законодательства страны лизингодателя, лизингополучателя и поставщика в сферах гражданского права, а также коммерции, налоговой политики.
Коммерческого, в рамках которого требуется знание текущей конъюнктуры рынка и механизма формирования цен на оборудование, выступающего в качестве объекта лизинга.
Финансового, в пределах которого необходимо знание основных условий финансирования, умение определять риски и рассчитывать стоимость капиталовложений с учетом разновременности затрат.
Бухгалтерского, предполагающего знание бухгалтерского учета и отчетности по лизинговым операциям, амортизационной политики.
Технического, в пределах которого надо знать, каких специалистов следует привлечь для технической экспертизы лизингового проекта, проведения переговоров с изготовителем оборудования, получения от него соответствующих гарантий по техническому использованию оборудования и осуществления последующего контроля за эксплуатацией оборудования в период его лизинга.

Поэтому специалист по лизингу должен совмещать в одном лице хорошего юриста, коммерсанта, финансиста, бухгалтера, а также иметь определенные знания по тем видам оборудования, на лизинге которых специализируется его компания.

В процессе инвестиционного анализа осуществляется проверка корректности используемых данных, расчет и анализ показателей эффективности инвестиций, платежеспособности и ликвидности, а также проводится анализ чувствительности лизингового проекта по различным сценариям.

В настоящее время кредитным учреждениям нашей страны приходится работать в условиях нестабильной экономики, с резко меняющимися параметрами финансового рынка и неустойчивым инвестиционным климатом. Даже при стабильном снижении ставки рефинансирования при обсуждении и выполнении долгосрочных инвестиционных проектов необходимо учитывать вероятность возвращения экономики к гиперинфляции. Это затрудняет расчеты и делает более сложной аппаратную часть бизнес-планирования. Поэтому при обсуждении методики расчета лизинговых платежей лизинговым отделом банка необходимо учесть ситуацию наличия гиперинфляции. Это позволяет получить более надежный расчет, адаптированный к достаточно сильным колебаниям финансового рынка.

Можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все более весомую роль в экономике России.

Список использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть 2) от 05.08.2000 (ред. от 05.12.2006), ст.257.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть2) от26.01.1996 (ред. от 05.12.2006 с изм. от 30.12.2006), §6.
3. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (ред.от 26.07.2006).
4. Постановление Правительства РФ от 03.09.1998 № 1020 «О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации».
5. Положение от 05.12.2002 (ред. от 11.04.2005) № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации».
6. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, утв. Минэкономики РФ 16.04.1996
7. Приказ Минфина Российской Федерации от 17.02.1997 №15 (ред. от23.01.2001) «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга».
8. Письмо Минфина Российской Федерации от 07.09.2005 №03-11-04/2/71 «Об учете расходов по монтажу оборудования, полученного по договору лизинга».
9. Банковские операции: учебник / под ред. А.В. Печникова, О.М. Маркова, Е.Б. Стародубцева. − М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005.
10. Банковское дело: учебник / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика, 2003.
11. Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Н.И. Валенцевой. – М.: КНОРУС, 2004.
12. Банковское дело: учебник / под ред. О.И. Лаврушина, И.Д. Мамоновой, Н.И. Валенцевой. – М.: КНОРУС, 2006.

Предыдущий пример

Следующий пример