В экономическом словаре под инвестицией понимается совокупность затрат, реализуемых в форме досрочных вложений, капитала, денег, промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли.
В юридической энциклопедии данное слово значит – помещение капитала, денежных средств в какие – либо организации или долгосрочные проекты.
Анализ этих определений ведет нас к экономическому содержанию «инвестиции». Экономическое содержание – это имущество, приносящее определенный доход. данное экономическое содержание нужно отличать от их финансового определения, при котором акцент делается на инвестициях, как на инструменте, в который можно поместить деньги, рассчитывая сохранить или преумножить их стоимость. Инвестиции бывают на макро и микроэкономических уровнях. На макроэкономическом уровне это вложения капитала государства, муниципальных образований, физических и юридических лиц, имеющих целью создание новых потребительских стоимостей, использование их в производственном процессе.
Микроэкономическое понятие инвестиций – будет совпадать с макроэкономическим понятием, применительно к инвестиционным процессам, реализуемым в полном объёме одним субъектом. Один субъект и индивидуальный субъект – разные понятия.
Признаки инвестиций.
- Воплощение инвестиции в материальных и нематериальных объектах хозяйственного оборота. Могут воплощаться в материальных и нематериальных объектах.
- Принадлежность указанных объектов инвесторов на определенный титул, создающим возможность их использования в качестве инвестиций.
- Наличие или потенциальная возможность денежной оценки.
- Наличие предпринимательской или инвестиционной ценности (составляющая предпринимательской, способной приносить доход).
- Наличие предпринимательского риска.
- Придание материальным и нематериальным благам статуса инвестиции путем фиксации этого факта в договоре или нормативно – правовом акте.
- Наличие сроков внесения инвестиции, предусмотренных инвестиционным соглашением или НПА.
Понятие инвестиции достаточно новое для отечественного законодательства, так как этот инструмент пришел в РФ сравнительно недавно, с возникновением новых экономических отношений и принятия новой конституции. Первое легальное определение инвестиции было дано в основах законодательства «об инвестиционной деятельности в СССР от 10 декабря 1990 года». Данное определение содержало в себе 3 основных признака инвестиции, такие как:
- Инвестиция представляет имущественную и интеллектуальную ценность.
- Направление их вложения как предпринимательская или иные виды деятельности.
- Они направлены на получение прибыли или достижения иного положительного социального эффекта.
Упомянутые признаки инвестиции были востребованы отечественным законодательством.
Источники:
Закон РСФСР от 26 июня 1991 года « об инвестиционной деятельности в РСФСР».
ФЗ от 25 февраля 1999 года « об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений».
ФЗ от 9 июля 1999 года « Об иностранных инвестициях в РФ». В нем инвестиции рассматриваются прежде всего как вложения иностранного капитала, то есть как процесс. Тут законодатель более точно подошел к экономически – правовому определению инвестиции.
В Бюджетный Кодекс РФ определяются бюджетные инвестиции, как бюджетные средства, направляемые на создание или увеличение стоимости государственного или муниципального имущества. Если взять определение инвестиции в странах, которые образовались на территории СССР, то в этих определениях были отражены эти 3 признака, однако страны, входившие в состав СССР, данную сферу экономической сферы жизни общества регулируют на уровне кодексов, как в Белорусии. Общепризнанного международно–правового определения инвестиции не существует. В международных НПА понятие инвестиции формулируется лишь для цели конкретного документа.
Роль инвестиции. Назначение инвестиции.
На макроэкономическом уровне обеспечивают:
— политику воспроизводства и ускорения научно – технического прогресса. ( политику расширенного производства)
— сбалансированное развитие отраслей. Особое значение данная роль приобретает в современном периоде развития РФ. Правильное инвестирование способствует правильному развитию отраслей экономики.
— повышение качества продукции.
Нужна помощь в написании доклада?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
— решение экологических и социальных проблем.
— улучшение структуры внешнеторговых операций.
Таким образом это способствует росту экономики.
На микроуровне обеспечивают:
— расширяют производство
— предотвращают износ основных фондов
— повышают качество продукции и тд.
Классификация инвестиций.
В зависимости от направлений (целей) вложения капитала.
- Прямые инвестиции
Это вложения в уставной капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения доходов и получения прав на участие в управление данных субъектов. Пример – покупка доли капитала в ООО. Законодатель определяет прямые иностранные инвестиции как приобретения иностранных инвесторов не менее 10 процентов доли в уставном капитале хозяйственного общества, действующего на территории РФ. Либо вложения в основные фонды своего филиала на территории РФ а так же осуществление на территории РФ иностранных инвесторов как арендодателя финансовой аренды (юр лицо, за деньги иностранного инвестора приобретает имущество, которое потом использует на территории РФ.).
- Портфельные инвестиции
Не предусматривают непосредственного участия в управлении компании. Предполагают только извлечение прибыли.
По объектам вложения средств:
- Реальные инвестиции
Предполагают вложение в реальные экономические активы.
- Финансовые инвестиции
Вложение в финансовые активы, например в паи, ценные бумаги итд.
По степени риска:
Нужна помощь в написании доклада?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
- Инвестиции с низким риском
- Инвестиции с высоким риском
Спекулятивные. Разница за счет цены.
По срокам:
Срочные
- Краткосрочные
- Долгосрочные
Бессрочные
По формам собственности инвестируемого капитала:
- Частные
- Государственные
- Иностранные
- Совместные инвестиции
По отношению к жизненному циклу предприятия:
- Начальные (осуществляются для того чтобы пошло дело)
- Экстенсивные (на действующем предприятии выделяются новые процессы или процедуры производства)
- Реинвестиции (за счет прибыли, которые приносят ранее совершенные инвестиции)
Бывают интеллектуальные инвестиции ( на покупку кадров например или потентов, лицензий, переподготовку персонала.)
По региональному признаку:
- Инвестиции внутри страны
- Инвестиции в зарубежье.
По отраслевому признаку.
- Транспортные
- Сельское хозяйство
- Промышленность
- Металлургия и т.д.
Источники инвестиции.
Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объект инвестирования. Условно они делятся на внутренние и внешние источники, которые различны на макро и микроэкономическом уровне. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам относится государственное бюджетное финансирование, сбережение населения, накопления предприятий и коммерческих банков. К внешним источникам относятся иностранные инвестиции, кредиты и займы.
На микроэкономическом уровне внутренним источником инвестирования являются прибыль, амортизация, инвестиции собственника предприятия, а к внешним: государственное финансирование, инвестиционные кредиты, средства, привлекаемые путем размещения собственных ценных бумаг.
Прибыль является возникшим источником инвестирования на уровне организации, так как она формирует целевые фонды и фонды накопления, средства которых направляются на обновление фонда основных средств, научно-исследователькие и опытно-конструкторские работы (НИОКР) и др. Амортизация основных средств – элемент затрат, включаемые издержки производства, накапливаемый финансовый источник средств, предназначенный для воспроизводства основных фондов.
Понятие и порядок предоставления бюджетных инвестиций
Бюджетные инвестиции — одна из форм предоставления юридическим лицам бюджетных средств, вкладываемых в основной и оборотный капитал, с целью получения доходов и развития стратегических отраслей экономики.
Бюджетные инвестиции выделяются на безвозвратной основе в отличие от бюджетных кредитов, предоставляемых на принципах возвратности. Бюджетные инвестиции относятся к капитальным расходам, финансируются из бюджета при наличии решения исполнительных органов государственной власти и местного самоуправления и при условии их включения в целевую программу. Выделение бюджетных инвестиций сопровождается оформлением права собственности органов государственной власти или местного самоуправления на часть уставного (складочного) капитала или другого имущества юридического лица, которому предоставляются инвестиции.
Нужна помощь в написании доклада?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Порядок предоставления бюджетных инвестиций
Порядок принятия решений об осуществлении государственных капитальных вложений:
1. Решения об осуществлении государственных капитальных вложений принимаются органами государственной власти в соответствии с законодательством Российской Федерации.
2. Расходы на финансирование государственных капитальных вложений предусматриваются:
- в федеральном бюджете — при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих федеральных целевых программ, а также на основании предложений Президента Российской Федерации либо Правительства Российской Федерации;
- в бюджетах субъектов Российской Федерации — при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ, а также на основании предложений органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации.
3. Разработка, рассмотрение и утверждение инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, производятся в соответствии с законодательством Российской Федерации в порядке, предусмотренном для федеральных целевых программ. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств федерального бюджета, образуют федеральные инвестиционные программы.
4. Порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств федерального бюджета определяется Правительством Российской Федерации, а порядок финансирования инвестиционных проектов за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации — органами исполнительной власти соответствующих субъектов Российской Федерации. Перечни инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации, образуют региональные инвестиционные программы.
5. Решения об использовании средств федерального бюджета для финансирования инвестиционных проектов и (или) инвестиционных программ, осуществляемых Российской Федерацией совместно с иностранными государствами, принимаются после заключения Российской Федерацией соответствующих межгосударственных соглашений.
6. Размещение заказов на подрядные строительные работы для государственных нужд за счет средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации при реализации соответствующих инвестиционных проектов производится государственными заказчиками в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации о размещении заказов на поставки товаров, выполнение работ, оказание услуг для государственных и муниципальных нужд.
7. Контроль за целевым и эффективным использованием средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения, в соответствии с законодательством Российской Федерации осуществляют Счетная палата Российской Федерации, а также уполномоченные на то федеральные органы исполнительной власти. Контроль за целевым и эффективным использованием средств бюджетов субъектов Российской Федерации осуществляют уполномоченные на то соответствующими субъектами Российской Федерации органы.
Проверка эффективности инвестиционных проектов, финансируемых полностью или частично за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, и достоверности их сметной стоимости
1. Инвестиционные проекты, финансирование которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, подлежат проверке на предмет эффективности использования направляемых на капитальные вложения средств соответствующих бюджетов в случаях и в порядке, которые установлены соответственно нормативными правовыми актами Правительства Российской Федерации, нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации, муниципальными правовыми актами.
2. Проверка инвестиционных проектов, финансирование которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств федерального бюджета, на предмет эффективности использования направляемых на капитальные вложения средств федерального бюджета проводится федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере инвестиционной деятельности.
3. Сметная стоимость инвестиционных проектов, финансирование которых планируется осуществлять полностью или частично за счет средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов, подлежит проверке на предмет достоверности использования направляемых на капитальные вложения средств соответствующих бюджетов в порядке, установленном соответственно нормативными правовыми актами Правительства Российской Федерации, нормативными правовыми актами субъектов Российской Федерации, муниципальными правовыми актами.
Инвестиционный фонд Российской Федерации и осуществляемые им проекты.
Инвестиционный фонд Российской Федерации образован в конце 2005 года и в соответствии с Бюджетным Кодексом Российской Федерации представляет собой часть средств федерального бюджета, которая подлежит использованию в целях реализации инвестиционных проектов на принципах государственно-частного партнерства.
Нужна помощь в написании доклада?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Бюджетные ассигнования Фонда предоставляются для реализации проектов, направленных на социально-экономическое развитие Российской Федерации в части создания и (или) развития инфраструктуры (в том числе социальной), имеющей общегосударственное значение или необходимой для выполнения в соответствии с межправительственными соглашениями обязательств Российской Федерации по созданию объектов на территории Российской Федерации, для реализации инновационных проектов, создания и (или) реконструкции объектов, планируемых к реализации в рамках концессионных соглашений, а также для финансирования подготовки и проведения конкурсов на право заключения концессионного соглашения, включая подготовку конкурсной документации, и мероприятий по подготовке территории строительства, включая выкуп земельного участка, и разработке проектной документации на объекты капитального строительства, планируемых к реализации в рамках концессионных соглашений, а также для реализации региональных инвестиционных проектов.
Порядок предоставления бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации для реализации инвестиционных проектов, комплексных инвестиционных проектов и концессионных проектов, имеющих общегосударственное значение и осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства, инвестиционных проектов, имеющих региональное и межрегиональное значение, осуществляемых на условиях государственно-частного партнерства, этапы и процедура отбора проектов, основные требования к представленной документации и проведению контроля и мониторинга хода их реализации, определяются Правилами формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 1 марта 2008 г. № 134 и разработанными на основе указанного постановления Правительства Российской Федерации нормативными документами.
Главная цель использования средств Фонда — поддержка приоритетных для государства и регионов конкретных инвестиционных проектов путем создания транспортной, инженерной или энергетической инфраструктуры государственного или муниципального значения, без которой эти проекты не могут быть реализованы.
Инвестиционные проекты, получающие государственную поддержку за счет бюджетных ассигнований Фонда, должны отвечать приоритетам социально-экономического развития Российской Федерации или отдельных субъектов Российской Федерации, определенных концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации, концепцией совершенствования региональной политики Российской Федерации и другими документами стратегического планирования.
Отбор инвестиционных проектов осуществляется исходя из показателей финансовой, бюджетной, экономической и социальной эффективности проектов, что позволяет оценивать вклад проектов в улучшение важнейших показателей социально-экономического развития Российской Федерации и субъектов Российской Федерации — рост внутреннего валового (регионального) продукта, дополнительные доходы в бюджетную систему Российской Федерации, повышение уровня занятости населения в трудоспособном возрасте, повышение доступности и качества услуг населению. Проекты Фонда отбираются в рамках публичной процедуры, предусматривающей их рассмотрение на Инвестиционной комиссии по проведению отбора проектов, претендующих на получение бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации, с последующим отбором на Правительственной комиссии по инвестиционным проектам, имеющим общегосударственное значение, и утверждением паспортов проектов распоряжениями Правительства Российской Федерации.
В рамках деятельности Фонда осуществляется тесное взаимодействие с институтом развития — государственной корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (далее — Внешэкономбанк). По ряду региональных инвестиционных проектов (например, «Чистый Дон») Внешэкономбанк выступает в качестве кредитной организации, представляющей заемные средства для реализации проекта. Также Внешэкономбанк выступает в качестве соинвестора по инвестиционному проекту, имеющему общегосударственное значение, «Комплексное развитие Нижнего Приангарья». Кроме того, Внешэкономбанк осуществляет функции финансового консультанта Правительства Российской Федерации, в рамках которых готовит заключения на предмет соответствия проектов, претендующих на получение бюджетных ассигнований Фонда, количественным критериям эффективности.
Одной из проблем, затрудняющих достижение поставленных перед Фондом целей, является несовершенство нормативной базы, регулирующей деятельность Фонда. В целях решения указанной проблемы, а также повышения эффективности управления средствами Фонда, Минрегионом России подготовлен проект постановления Правительства Российской Федерации «О внесении изменений в Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации», который находится на проработке в Аппарате Правительства Российской Федерации. Также Минрегионом России разработан проект постановления Правительства Российской Федерации «Об утверждении Положения об осуществлении контроля и мониторинга хода реализации проектов, получивших бюджетные ассигнования Инвестиционного фонда Российской Федерации, и внесении изменений в Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации», который на данный момент находится на заключении в Минюсте России.
Инвестиционные проекты Брянской области.