Введение
1. Общая характеристика компании
2. Анализ формирования и размещения капитала предприятия
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
4. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
5. Анализ деловой активности, финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия
6. Прогноз вероятности банкротства
Заключение
Список использованных источников

Введение

Углубление экономической реформы, формирование рыночных отношений, обострение конкуренции, снижение предсказуемости результатов, увеличение тяжести экономических последствий, вызванных управленческими ошибками, предъявляют возрастающие требования к качеству управленческих решений во всех сферах хозяйственной деятельности. Качество управленческих решений напрямую зависит от знания руководством финансового состояния.

Внимание!

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

В конечном результате после анализа руководство предприятия получает картину его действительного состояния, а лица непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии (например кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят; аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов; вкладчикам и др.) — сведения, необходимые для беспристрастного суждения (например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестиций и т.п.).

Цель этого анализа — получение информации о его финансовом положении, платежеспособности и доходности, принятие соответствующих мер и дальнейшей стратегии развития предприятия, в чем и заключается несомненно актуальность курсовой работы.

Степень разработанности проблемы. Вопросам финансового анализа посвящены многочисленные исследования отечественных и зарубежных ученых, среди которых В. М. Горбунов, В.В. Ковалев, А.М. Колесников и др.

Актуальность проблематики, рассмотренной в курсовой работе предопределили цель и задачи исследования, выбор его объекта и предмета.

Цель настоящей работы — проанализировать финансовое состояние предприятия.

Поставленная цель требует выполнения следующих задач:

  • дать общую характеристику компании;
  • проанализировать формирование и размещение капитала предприятия;
  • проанализировать финансовую устойчивость предприятия;
  • проанализировать платежеспособность и ликвидность предприятия;
  • проанализировать деловую активность, финансовые результаты деятельности и рентабельности предприятия;
  • выполнить прогноз вероятности банкротства.

Объектом исследования — является транспортно-логистическая компания ООО «Логистические системы». Предметом курсовой работы являются финансовое состояние предприятия.

Теоретической и методологической основой курсовой работы — послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме оценки эффективности управления организациями. При проведении исследования использовались методы: системного анализа, экономического анализа, теории массового обслуживания, математической статистики, а также методы микро- и макроэкономического анализа, метод статистической обработки и анализа данных и др.

Поставленные в курсовой цель и задачи определили структуру данной работы, состоящую из введения, шести глав, выводов и рекомендаций, списка литературы и приложений.

1. Общая характеристика компании

ООО «Логистические системы» – российская логистическая компания. Предприятие находится по адресу: г. Москва, ул. Салтыковская, д. 8/18, оф. 207.

Основные направления деятельности:

  • оптимизация и разработка логистических схем любой сложности;
  • страхования грузов и страхование ответственности своих партнеров;
  • разработка стратегии развития корпоративной логистики;
  • организация контейнерных перевозок;
  • организация перевозок автомобилей;
  • доставка грузов «от двери до двери»;
  • складские услуги и формирование сборных грузов;
  • доставка и экспедирование сборных грузов;
  • консолидация грузов;
  • услуги в области таможенной оптимизации и таможенное оформление ВЭД.

Предоставление полной и достоверной информации о статусе выполнения заказа и местоположении груза в любой момент времени.

Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью. ООО «Логистические системы» в своей деятельности руководствуется Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданским кодексом РФ, а также настоящим Уставом.

Общество является юридическим лицом, пользуется правами и выполняет обязанности, связанные с его деятельностью, имеет самостоятельный баланс, свои счета в банковских учреждениях, печать, штампы, а также другие необходимые средства визуальной идентификации. Общество в праве совершать любую деятельность, не запрещенную законодательством РФ.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Компания стремится к постоянному развитию, понимает, что изменения в предоставлении услуг, в методах управления и других сферах ведут только к прогрессу и улучшениям.

За достаточно большой период своего существования ООО «Логистические системы» успела зарекомендовать себя как надёжный и ответственный партнёр. Имея на сегодняшний день клиентов и партнеров, как в России, так и крупных оптовых покупателей в других странах (компания производит доставку в Китай, в том числе) она не стоит на месте и постоянно занимается поиском новых, долгосрочных бизнес отношений.

К основному виду деятельности ООО «Логистические системы» относится транспортные и логистические услуги, но при этом предприятия оказывает достаточно широкий спектр дополнительных услуг для своих клиентов. Среди дополнительных услуг можно выделить складские услуги, экспедирование и консолидацию грузов.

ООО «Логистические системы» имеет линейно-функциональную структуру управления.

Структура организации линейно-функциональная, так как каждая единица в организации выполняет определенные функции на основании должностных инструкций, разработанных в зависимости от выполняемых работ и внутренних документов организации (правил внутреннего трудового распорядка и других локальных нормативных актов). Она позволяет эффективно распределить функции в соответствии с характером деятельности предприятия.

Линейным руководителем ООО «Логистические системы» — является генеральный директор.

Среди общих полномочий Генеральной директора можно выделить следующие:

  • выбор и назначение руководителей подразделений;
  • установление окладов оплаты труда;
  • распоряжение бюджетом фирмы;
  • увольнение работников по своему усмотрению.

Также имеет право принимать определенные решения без согласования с другими руководителями в пределах правил, установленных организацией.

Финансовый анализ предприятия необходимо начать с изучения основных технико-экономических показателей.

Основные показатели деятельности ООО «Логистические системы» представим в таблице 1.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 1. Основные показатели ООО «Логистические системы» за 2011-2015 гг.

Среднесписочная численность работников предприятия на 2015 год 41 человек. Средняя заработная плата в расчете на 1 работника составляет 22957 рублей.

Анализ финансового состояния ООО «Логистические системы» свидетельствует о росте прибыли, за 2015 год этот показатель увеличился на 35,95% до 1161 тыс. руб. с 854 тыс. руб. в 2011 году. Себестоимость услуг за 5 лет повысилась на 57,72% до 20126 тыс. руб. с 12754 тыс. руб. в 2011 г.

Проанализируем финансовое состояние предприятия, рассмотрев денежные потоки ООО «Логистические системы» в таблице 2.

Таблица 2. Отчет о движении денежных средств за 2011-2015 гг

Анализ денежных потоков предприятия показывает, что сальдо по текущей деятельности за 2013 и 2015 года является отрицательным. Несмотря на это, остаток денежных средств на конец отчетного периода является положительным показателем. Это происходит за счет финансовых операций (получение займов и субсидий) и финансовой деятельности. Данные результаты свидетельствуют о сильной зависимости предприятия от внешнего финансирования.

Итак, ООО «Логистические системы» – московская компания, осуществляющая логистические операции на всей территории Российской Федерации и по всему миру. Основными направлениями деятельности являются комплексные логистические услуги от доставки и адресного хранения до управления заказами и отслеживания движения грузов.

2. Анализ формирования и размещения капитала предприятия

Капитал ООО «Логистические системы» складывается из собственных и заемных источников. Предприятие активно пользуется различными кредитами как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Структура капитала ООО «Логистические системы» представляет собой соотношение собственных и заемных средств долгосрочного характера.

В таблице 3 представим состав и структуру пассива баланса ООО «Логистические системы».

Таблица 3. Состав и структура пассива баланса ООО «Логистические системы»

Капитал ООО «Логистические системы» за период с 2011 г. по 2015 г. увеличился на 4022 тыс. рублей или на 60,4%. На это повлиял рост собственного и заемного капитала. В анализируемом периоде наибольший удельный вес в структуре капитала предприятия занимает и нераспределенная прибыль.

Далее необходимо проанализировать состав, структуру и динамику отдельно собственного и заемного капитала, для того, чтобы выявить за счет чего произошли их изменения.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 4. Состав и динамика собственного капитала ООО «Логистические системы», тыс. руб.

Собственный капитал ООО «Логистические системы» в период с 2011 года по 2015 год увеличивается за счет нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2227 тыс.руб. или 41,8%. Уставный капитал и добавочный капитал за анализируемый период остаются неизменными.

Второй составной частью капитала предприятия является заемный капитал. Заемный капитал ООО «ООО «Логистические системы»» состоится из краткосрочных обязательств, долгосрочные обязательства на предприятии отсутствуют.

Таблица 5. Состав и структура заемного капитала ООО «Логистические системы»

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочного заемного капитала на протяжении 2011-2012 гг. занимают кредиты и займы. Заемный капитал ООО «Логистические системы» увеличивается с каждым годом из-за роста краткосрочных обязательств. Долгосрочные обязательства за анализируемый период отсутствуют. В 2015 году кредиты и займы немного увеличились.

В таблице 6 представим анализ динамики состава и структуры активов ООО «Логистические системы»

Таблица 6. Динамика состава и структуры активов ООО «Логистические системы»

Величина активов предприятия за исследуемый период увеличилась на 4022 тыс.руб. или на 60,41%. Стоимость запасов за период с 2011 по 2015 год выросла на 62,1% или в абсолютном выражении на 2738 тыс.руб. Дебиторская задолженность за анализируемый период возросла на 172 тыс. руб., на 114,7%. Внеоборотные активы с каждым годом увеличиваются, главным образом, за счет повышения стоимости основных средств на 911 тыс. руб. – покупается новое оборудование.

Структура капитала отражает соотношение заемного и собственного капиталов, привлеченных для финансирования долгосрочного развития предприятии. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии предприятии в целом. В свою очередь оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов зависит от их стоимости.

В таблице 7 представим динамику стоимости совокупного капитала ООО «Логистические системы»

Таблица 7. Динамика стоимости совокупного капитала ООО «Логистические системы» в 2011-2015 гг.

В 2015 году наблюдается снижение доли собственного капитала, вследствие того что увеличилась доля краткосрочного заемного капитала и составила на конец анализируемого периода 25,02%. Рентабельность собственного капитала в 2015 году снизилась на 1,48 процентных пункта и составила 6,17%.

Таким образом, анализ структуры капитала ООО «Логистические системы» свидетельствуют о том, что доля заемных средств составляет лишь 25%. Но в качестве рекомендации по уменьшению финансового риска рекомендуется не обращаться в банки за кредитом. Финансирование проектов лучше вести из собственных средств.

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции и оказания услуг. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Закажите работу от 200 рублей

Если вам нужна помощь с работой, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 экспертов готовы помочь вам прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Финансовая устойчивость характеризуется обеспеченностью активов предприятия соответствующими источниками формирования.

Предприятие признается финансово устойчивым в том случае, если его собственные источники финансирования превышают заемные и привлеченные средства.

Таблица 8. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Логистические системы», тыс. руб.

По данным таблицы 8 видно, что предприятие имеет недостаток собственных, заемных источников формирования запасов. При этом излишек общей величины источников формирования запасов прослеживался в каждом году. Следовательно, предприятие можно отнести к четвертому типу финансовой устойчивости, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не всегда покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости, сравнить их с оптимальными значениями и в случае их отклонения выявить причины отклонений.

Таблица 9. Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Логистические системы»

На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 0,75, что немного больше оптимального значения данного коэффициента, т.е. предприятие в меньшей степени зависимо от заемных источников финансирования и более устойчиво его финансовое положение.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период был выше оптимального значения на 0,05. В 2015 году он составляет 0,75 и говорит о том, что 75 % активов баланса сформировано за счет собственного и заемного капитала.

Коэффициент капитализации в 2015 году составил 0,33 и свидетельствует о том, что предприятие в довольно высокой степени зависимо в своем развитии от заемного капитала.

Все коэффициенты находятся в пределах оптимальных значений.

4. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Важным показателем финансовой деятельности предприятия является ликвидность баланса. Проведем анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей.

Активы предприятия можно разделить на группы по степени ликвидности:

В первую группу (А1) — входят самые ликвидные активы, к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Во вторую группу (А2) — включают быстро реализуемые активы, то есть краткосрочную дебиторскую задолженность и статью бухгалтерского баланса «Прочие оборотные активы»;

В состав третьей группы (А3) — входят медленно реализуемые активы (к ним относят производственные запасы с НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность и долгосрочные финансовые вложения);

В четвертую группу (А4) — включают наиболее трудно реализуемые активы: разница между внеоборотными активами и долгосрочными финансовыми активами.

Пассивы баланса также можно сгруппировать в зависимости от срочности их оплаты:

В группу П1 — включают самые срочные обязательства (сюда относят кредиторскую задолженность);

В состав группы П2 — входят краткосрочные пассивы (к ним относятся краткосрочные обязательства за вычетом кредиторской задолженности);

Группа П3 — включает в себя долгосрочные пассивы (другими словами, долгосрочные обязательства);

В состав группы П4 — входят постоянные пассивы (равны итогу третьего раздела бухгалтерского баланса).

Сопоставив итого по всем группам активов и пассивов, можно определить ликвидность баланса.

Произведем анализ ликвидности баланса ООО «Логистические системы» за 2011-2015 гг. (табл.10)

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 10. Анализ ликвидности баланса «Логистические системы» за 2011-2015 гг., тыс. руб.

Анализируя данные таблицы, можно сделать вывод, что балансы предприятия являются перспективно ликвидными, т.к. медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы (долгосрочные пассивы на предприятии полностью отсутствуют). Недостаток средств по группе А1, может быть компенсирован за счёт средств группы А3, но эта – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные.

Согласно данному анализу можно сделать вывод, что предприятие не является абсолютно платежеспособным, но и не находится в кризисе платежеспособности. В данном случае можно сказать, что присутствует ограниченная платежеспособность.

Однако следует отметить, что анализ ликвидности баланса, который проводится по данной схеме, считается приблизительным. Более детализированным и точным является анализ платежеспособности с помощью финансовых коэффициентов.

Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности по формуле:

  • Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /Текущие обязательства (1)

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения составляют группу наиболее ликвидных активов А1, а краткосрочные (текущие) обязательства являются группами П1 и П2 (стр.1500 Бухгалтерского баланса), поэтому данную формулу можно представить в виде:

Kал =А1 / П1 + П2

  • Кал 2011 = 126/(388+489) = 0,14
  • Кал 2012 = 107/ (570+391) = 0,11
  • Кал 2013= 433 /(1071+2000) = 0,14
  • Кал 2014 = 246 /(978+1409) = 0,10
  • Кал 2015 = 327 / (1068+1604) = 0,12

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности по формуле:

  • Ккл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (2)

Данную формулу также можно представить по группам активов и пассивов:

Kкл =А1 + А2 / П1 + П2

  • Ккл 2011 = (126+150) /(388+489) = 0,31
  • Ккл 2012 = (107+155) / (570+391) = 0,27
  • Ккл 2013= (433 +1106) /(1071+2000) = 0,50
  • Ккл 2014 = (246 +281) /(978+1409) = 0,22
  • Ккл 2015 = (327 +322) / (1068+1604) = 0,24

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности по формуле:

  • Ктл = Оборотные активы / Текущие обязательства (3)

Данную формулу также можно представить по группам активов и пассивов:

Kтл =А1 + А2 + А3 / П1 + П2

  • Ктл 2011 = (126+150+4122) /(388+489) = 5,01
  • Ктл 2012 = (107+155+4491) / (570+391) = 4,95
  • Ктл 2013= (433 +1106+5107) /(1071+2000) = 2,16
  • Ктл 2014 = (246 +281+6025) /(978+1409) = 2,74
  • Ктл 2015 = (327 +322+6860) / (1068+1604) = 2,81

Kтл =А1 + А2 + А3 / П1 + П2

Рассчитаем общий показатель ликвидности баланса по формуле:

  • Пл= (А1 + 0.5*А2 + 0.3*А3) / (П1 + 0.5*П2 + 0.3*П3) (4)

Где:

  • А1, А2, А3 — группы ликвидности в структуре активов.
  • П1, П2, П3 — группы пассивов по степени срочности.

Пл 2011 = (126+0,5*150+0,3*4122) /(388+0,5*489+0,3*0) = 2,27

Пл 2012 = (107+0,5*155+0,3*4491) / (570+0,5*391+0,3*0) = 2,00

Пл 2013= (433 +0,5*1106+0,3*5107) /(1071+0,5*2000+0,3*0) = 1,22

Пл 2014 = (246 +0,5*281+0,3*6025) /(978+0,5*1409+0,3*0) = 1,30

Пл 2015 = (327 +0,5*322+0,3*6860) / (1068+0,5*1604+0,3*0) = 1,36

Рассчитаем чистый оборотный капитал по формуле:

  • Чистый оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства (5)

Ктл 2011 = (126+150+4122) — (388+489) = 3521

Ктл 2012 = (107+155+4491) — (570+391) = 3792

Кл 2013= (433 +1106+5107) — (1071+2000) = 3575

Ктл 2014 = (246 +281+6025) — (978+1409) = 4165

Ктл 2015 = (327 +322+6860) — (1068+1604) = 4837

Сведем полученные коэффициенты ликвидности в таблице 11.

Таблица 11. Коэффициенты ликвидности ООО «Логистические системы»

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период уменьшился на 0,02 пункта. Коэффициент критической ликвидности до 2013 года имел тенденцию к росту, но затем началось снижение и в 2015 году данный показатель уменьшился на 0,07 пункта по сравнению с 2011 годом.

На данный момент этот коэффициент говорит о том, что 24% своих краткосрочных обязательств ООО «Логистические системы» может покрыть за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности имеет оптимальное значение, и характеризует общие платежные возможности предприятия, за счет всех имеющихся у него ликвидных активов. Тем не менее, данный показатель снижается, что говорит о возможных проблемах на предприятии. С точки зрения ликвидности активов – ООО «Логистические системы» платежеспособен.

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. На основании величины чистого оборотного капитала можно определить, финансирование какой части оборотных активов происходит за счет инвестированного капитала — собственный капитал и долгосрочных обязательств. На конец анализируемого периода чистый оборотный капитал предприятия составляет 4837 тыс. руб. За анализируемый период чистый оборотный капитал увеличился на 1316 тыс. руб.

Величина коэффициента текущей ликвидности показывает возможность выполнить свои краткосрочные обязательства за счет собственных текущих активов. В конце 2015 г. коэффициент текущей ликвидности ООО «Логистические системы» составляет 2,81. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности снизилась на 56,08%.

Проведем анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности. Для этого произведем расчеты коэффициентов кассовой ликвидности, коэффициента ликвидности дебиторской задолженности и коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.

Коэффициент кассовой ликвидности рассчитаем по формуле:

  • Ккасл = Денежные средства/ Краткосрочные обязательства (6)

Денежные средства смотрим по стр.1250 бухгалтерского баланса, а краткосрочные (текущие) обязательства являются группами П1 и П2.

Ккасл 2011 = 20 /(388+489) = 0,02

Ккасл 2012 = 1 / (570+391) = 0,001

Ккасл 2013= 327 /(1071+2000) = 0,11

Ккасл 2014 = 140 /(978+1409) = 0,06

Ккасл 2015 = 221 / (1068+1604) = 0,08

Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности рассчитаем по формуле:

  • Клдб = Дебиторская задолженность/ Краткосрочные обязательства (7)

Клдб 2011 = 150 /(388+489) = 0,17

Клдб 2012 = 155 / (570+391) = 0,16

Клдб 2013= 1106 /(1071+2000) = 0,36

Клдб 2014 = 281 /(978+1409) = 0,12

Клдб 2015 = 322 / (1068+1604) = 0,12

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей рассчитаем по формуле:

  • Клтц = Стоимость запасов/ Краткосрочные обязательства (8)

Клтц 2011 = 4122 /(388+489) = 4,70

Клтц 2012 = 4491 / (570+391) = 4,67

Клтц 2013= 5107 /(1071+2000) = 1,66

Клтц 2014 = 6025 /(978+1409) = 2,52

Клтц 2015 = 6860 / (1068+1604) = 2,57

Сведем полученные данные в таблице 12.

Таблица 12. Анализ причин отклонений коэффициентов ликвидности

Причинами отклонения коэффициентов платежеспособности является недостаток денежных средств, о чем говорит неоптимальное значение коэффициента кассовой ликвидности. Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности также отличается от оптимальных значений, и только в 2013 году приближается к нормам.

Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей может улучшить платежеспособность предприятия, так как он очень высокий и превышает оптимальное значение. На 1 рубль краткосрочных обязательств имеется 2,57 рубля товарно-материальных ценностей в 2015 году.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

5. Анализ деловой активности, финансовых результатов деятельности и рентабельности предприятия

Оценку экономической эффективности использования капитала проведем с помощью изучения показателей рентабельности ООО «Логистические системы» (таблица 13)

Таблица 13. Анализ рентабельности ООО «Логистические системы», %

Рентабельность характеризует предприятие с точки зрения получения доходов на вложенный в капитал. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в предприятие капитала. Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала предприятия, иными словами, характеризует эффективность деятельности предприятия с точки зрения ее владельцев.

Анализируемое предприятие характеризуется средними показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 6,17%.

Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования рассчитывается показатель — эффект финансового рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом предприятия называют соотношение заемного и собственного капитала. Эффект финансового рычага показывает, на сколько измениться прибыль до выплаты налогов при изменении валового дохода на 1%. Эффект финансового рычага возрастает при увеличении доли заемных средств.

Таблица 14. Анализ финансового рычага в ООО «Логистические системы», %

На конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет 1,3%. Эффект финансового рычага положительный — увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью, поэтому служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. Анализ оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами предприятия и его влияние на финансовое положение предприятия.

Таблица 15. Анализ коэффициентов оборачиваемости

На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 2,08, что соответствует периоду оборота всех активов 175 дней. У оборотных активов период оборота составляет 123 дня.

При расчете периодов оборота по отношению к выручке от реализации особое значение имеют три основных показателя: период оборота текущих активов (без учета денежных средств), период оборота текущих пассивов (без учета кредитов) и разница между указанными значениями.

Период оборота оборотных активов за исключением денежных средств — «затратный цикл». Чем больше затратный цикл, тем больший период времени деньги «связаны» в текущих активах.

Период оборота всех текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов — «кредитный цикл». Чем больше «кредитный цикл», тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования деятельности за счет участников производственного процесса. Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название «чистый цикл». Чистый цикл — показатель, характеризующий организацию финансирования производственного процесса.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Таблица 16. Расчет «Чистого цикла» в ООО Логистические системы, дней

На конец анализируемого периода «чистый цикл» предприятия составил 100 дней, что по сравнению с 2011 годом меньше на 3. Такое незначительное снижение произошло вследствие того, что затратный цикл предприятия увеличился на несколько пунктов, также как и кредитный цикл.

Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов и краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.

Прибыльность характеризует предприятие с точки зрения получения прибыли на вложенные в текущую деятельность средства.

Таблица 17. Анализ прибыльности текущей деятельности ООО «Логистические системы»

Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет 9,57%. Предприятие характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж. Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. В 2015 году прибыльность всей деятельности составила 5,22%. Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат, и в конце анализируемого периода составила 10,59%.

Возможности предприятия по извлечению дополнительной прибыли за счет соотношения цен на оказываемые услуги и цены на основное сырье, материалы характеризует ценовой коэффициент. Интерес представляет именно динамика коэффициента. В 2015 году по сравнению с 2011 годом ценовой коэффициент увеличился более, чем в 3 раза, и составил 55,09%.

Для характеристики возможных темпов роста прибыли предприятия при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет 5,75. Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль предприятия измениться на 5,75%.

Точка безубыточности — минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на оказание услуг, не принося при этом ни прибыли, ни убытков. За анализируемый период точка безубыточности снизилась на 66,2% и составила 22518,29 тыс.руб.

Оценка устойчивости прибыли предприятия к падению объемов продаж более корректна на основании «запаса прочности». «Запас прочности» отражает, на сколько процентов может быть снижен объем оказываемых услуг, чтобы обеспечить безубыточность работы организации. В течение анализируемого периода «запас прочности» существенно изменился в лучшую сторону, но все еще является отрицательным, и составляет -1,22%.

6. Прогноз вероятности банкротства

Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.

Скидка 100 рублей на первый заказ!

Акция для новых клиентов! Разместите заказ или сделайте расчет стоимости и получите 100 рублей. Деньги будут зачислены на счет в личном кабинете.

Подробнее Гарантии Отзывы

Опыт стран развитого рынка подтвердил высокую точность прогноза на пятифакторных моделей, представляющих собой комплексный коэффициентный анализ.

В таблице 18 представим прогноз банкротства предприятия по пятифакторной модели.

Таблица 18. Прогноз вероятности банкротства ОООО «Логистические системы» по пятифакторной модели за 2013-2014 г.

В 2015 году прогнозируется низкая вероятность банкротства, при этом показатель Альтмана значительно выше, чем в 2014 году, что является положительной тенденцией.

Заключение

Цель курсовой работы — проанализировать финансовое состояние предприятия – была достигнута за счет решения поставленных задач.

ООО «Логистические системы» – московская компания, осуществляющая логистические операции на всей территории Российской Федерации и по всему миру. Основными направлениями деятельности являются комплексные логистические услуги от доставки и адресного хранения до управления заказами и отслеживания движения грузов.

Анализ структуры капитала ООО «Логистические системы» свидетельствуют о том, что доля заемных средств составляет лишь 25%. Но в качестве рекомендации по уменьшению финансового риска рекомендуется не обращаться в банки за кредитом. Финансирование проектов лучше вести из собственных средств.

На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 0,75, что немного больше оптимального значения данного коэффициента, т.е. предприятие в меньшей степени зависимо от заемных источников финансирования и более устойчиво его финансовое положение.

Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период был выше оптимального значения на 0,05. В 2015 году он составляет 0,75 и говорит о том, что 75 % активов баланса сформировано за счет собственного и заемного капитала.

Коэффициент капитализации в 2015 году составил 0,33 и свидетельствует о том, что предприятие в довольно высокой степени зависимо в своем развитии от заемного капитала.

Нужна работа? Есть решение!

Более 70 000 экспертов: преподавателей и доцентов вузов готовы помочь вам в написании работы прямо сейчас.

Подробнее Гарантии Отзывы

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период уменьшился на 0,02 пункта. Коэффициент критической ликвидности до 2013 года имел тенденцию к росту, но затем началось снижение и в 2015 году данный показатель уменьшился на 0,07 пункта по сравнению с 2011 годом. На данный момент этот коэффициент говорит о том, что 24% своих краткосрочных обязательств ООО «Логистические системы» может покрыть за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности имеет оптимальное значение, и характеризует общие платежные возможности предприятия, за счет всех имеющихся у него ликвидных активов. Тем не менее, данный показатель снижается, что говорит о возможных проблемах на предприятии. С точки зрения ликвидности активов – ООО «Логистические системы» платежеспособен.

На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 2,08, что соответствует периоду оборота всех активов 175 дней. У оборотных активов период оборота составляет 123 дня.

Предприятие характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж. Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. В 2015 году прибыльность всей деятельности составила 5,22%.

В 2015 году прогнозируется низкая вероятность банкротства, при этом показатель Альтмана значительно выше, чем в 2014 году, что является положительной тенденцией.

Список использованных источников

1. Басовский, Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 366 с.
2. Бархатов В. И. К вопросу выбора оптимальной структуры капитала компании / В. И. Бархатов, Н. А. Хрусталев // Молодой ученый. — 2014. — №18. — С. 332-334.
3. Бланк, И.А. Менеджмент : учебный курс / И.А. Бланк. Киев: Ника-Центр Эльга, 2013. — 680 с.
4. Боди З., Мертон Р. Финансы. пер. с англ. / З. Боди, Р. Мертон — М.: Вильямс, 2012. – 713 с.
5. Брейли Р, Майерс С. Принципы корпоративных финансов /Р.Брейли, С.Майер. — М.: Олимп-Бизнес, ― 2012. ―1054 с.
6. Бусов В. И., Землянский О. А., Поляков А. П. Оценка стоимости предприятия (бизнеса)/под общ. ред. В. И. Бусова — М.: Юрайт. 2013. — 432с.
7. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами /Дж. Ван Хорн. М: Финансы и статистика, 2013 – 321 с.
8. Виленский П.Л, Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк — М.: Дело, 2011. – 401 с.
9. Горпинюк Ю. Н. Оптимизация структуры капитала компаний российского автомобильного рынка для достижения финансовой устойчивости / Ю. Н. Горпинюк // Молодой ученый. — 2015. — №15. — С. 362-366.
10. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран. — М: ЗАО «Бизнеском», 2011. – с.312
11. Доводова А. И. Влияние структуры финансирования на стоимость предприятии / А. И. Доводова // Молодой ученый. — 2015. — №3. — С. 409-413.
12. Егерев И. А. Стоимость бизнеса: Искусство управления: Уч. Пособие /И.А.Егерев. — М.: Дело, 2013. — 480 с.
13. Есипов В. Е., Терехова В. В., Маховикова Г. А. Оценка бизнеса. — СПб: Питер, 2012. — 648 с.
14. Ивашкоская И. В. От финансового рычага к оптимизации структуры капитала/ И. В. Ивашковская // Управление компанией. — 2014. № 11. — С.18-21.
15. Керимов В. Э., Батурин В. М. Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия /В.Э.Керимов, В.М.Батурин // Менеджмент в России и за рубежом. ― 2012. ― № 2. ― С. 106―113.
16. Ковалев В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: учебное пособие. Ч.1 /В.В.Ковалев. — М.: Проспект, КНОРУС,2012. — 768 с.
17. Колесник Н. Ф. Оценка состава и структуры собственного капитала промышленного предприятия / Н. Ф. Колесник, А. О. Горбункова, Ю. А. Чекалдаева // Молодой ученый. — 2014. — №20. — С. 305-307.
18. Максимова Ю. Б. Формирование оптимальной структуры капитала как фактор обеспечения финансовой устойчивости предприятии / Ю. Б. Максимова // Молодой ученый. — 2014. — №1. — С. 390-396.
19. Мочулаев В. Е. О взаимосвязи методов реализации доходного подхода в методологии оценки рыночной стоимости действующего предприятия (бизнеса)/В.Е.Мочулаев // Вопросы оценки, 2013 — № 3. — С. 10–12.
20. Мочулаев В. Е. Расчет собственного оборотного капитала и учет его фактического значения при определении стоимости предприятия / В. Е. Мочулаев // Молодой ученый. — 2013. — №1. — С. 165-169.
21. Неретина Е.А., Резник С.Д. и др. Современные проблемы менеджмента: моногр. / под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. С.Д. Резника. – Пенза: ПГУАС. 2013. – 244 с.
22. Официальный сайт ООО «Логистические системы» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.log-systems.ru/
23. Пояснительные записки к бухгалтерскому балансу ООО «Логистические системы» за 2011-2015 гг. — Москва: ООО «Логистические системы», 2015 г.- 36 с.

 

Автор: Светлана