Содержание
Введение
Глава I. Теоретические и методические основы управления денежными средствами
.1 Экономическое содержание и виды денежного потока
.2 Функции и методы управления денежными средствами предприятия
.3 Методы оптимизации денежных потоков организации
Глава II. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии
.1 Учет денежных средств на предприятии
.2 Анализ движения денежных средств на предприятии
Заключение
Список литературы
Введение
Актуальность темы. Денежные средства — ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого управления — это поддержание оптимального остатка денежных средств путем обеспечения сбалансированности их поступления и расходования.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средствам платежа по обязательствам предприятия.
К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, валютных и депозитных счетах в банках.
Целый ряд факторов оказывает влияние на принятие решения о том, сколько денежных средств необходимо иметь в распоряжении, учитывая ликвидные активы организации, финансовый риск, объем долговых обязательств и сроки их погашения, возможность получать банковские кредиты в короткие сроки и на благоприятных условиях.
Управление денежными поступлениями включает быстрый сбор наличных денег и их аккумуляцию на счетах в банках, чтобы финансисты предприятий могли их контролировать и рационально использовать.
Каждое предприятие ежедневно осуществляет или получает различного рода платежи. Особую актуальность приобретают вопросы четкой организации денежных расчетов, контроля за рациональным использованием денежных средств, их учет, поскольку денежная стадия кругооборота средств играет огромную роль в хозяйственной жизни предприятия любой формы собственности. Рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств.
Объектом исследования являются денежные средства.
Предметом исследования являются принципы и закономерности управления денежными средствами. Целью предлагаемого проекта является изучение управления денежными средствами предприятия. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
— рассмотреть экономическое содержание и виды денежного потока;
изучить функции и методы управления денежными средствами предприятия;
рассмотреть методы оптимизации денежных потоков организации;
— изучить учет и анализ денежных средств на предприятии.
Методологическую и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового и экономического анализа, финансов предприятия, финансового менеджмента и др.
Структура работы соответствует поставленным целям и включает в себя: введение, 2 главы, 5 параграфов, заключение, библиографический список.
Глава I. Теоретические и методические основы управления денежными средствами
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
.1 Экономическое содержание и виды денежного потока
В процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности предпринимательская фирма постоянно сталкивается с необходимостью производить денежные расчеты как внутри самой фирмы, так и вне ее. Внутренние расчеты связаны с выплатой заработной платы и подотчетных сумм работникам фирмы, дивидендов акционерам и т.п.
Внешние расчеты фирмы обусловлены финансовыми взаимоотношениями по поводу поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг, закупки сырья и материалов, уплаты налогов, получения и возврата кредита.
В целом все расчеты предпринимательской фирмы составляют ее денежный оборот, который по своей структуре подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежный оборот включает платежи, производимые наличными деньгами.
Основной же частью денежного оборота фирмы является безналичный оборот, представляющий собой совокупность платежей, совершаемых путем безналичных перечислений по счетам плательщиков и получателей средств, зачета взаимных требований.
Денежные средства — важнейший вид финансовых активов <#»892090.files/image001.gif»> (1)
где ДАmin — минимально необходимая потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности в предстоящем периоде;
ПРда — предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
Ода — оборачиваемость денежных активов (в разах) в аналогичном по сроку отчетном периоде (она может быть скорректирована с учетом планируемых мероприятий по ускорению оборота денежных активов).
Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть осуществлен и иным методом по формуле (2):
(2)
где ДАк — остаток денежных активов на конец отчетного периода;
ПРда — планируемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде;
ФРда — фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде;
Ода — оборачиваемость денежных активов (в разах) в отчетном периоде.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Выявление диапазона колебаний остатка денежных активов по отдельным этапам предстоящего периода основывается на итоговых показателях плана поступления и расходования денежных средств в разрезе отдельных месяцев или декад. Диапазон колебаний остатка денежных средств выражается при этом по отношению к минимальному и среднему их показателю в предстоящем периоде.
В процессе выявления диапазона колебаний остатка денежных средств определяются следующие их значения в плановом периоде: минимальный остаток; максимальный остаток; средний остаток.
В соответствии с моделью Баумоля остатки денежных средств на предстоящий период определяются в следующих размерах:
а) минимальный остаток денежных средств принимается нулевым;
б) оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по формуле (3):
(3)
где ДАmax — оптимальный остаток денежных средств в планируемом периоде;
Рк — средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода — общий расход денежных активов в предстоящем периоде;
СПкфв — ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).
в) средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.
В соответствии с моделью Миллера-Орра остатки денежных активов на предстоящий период определяются в следующих размерах:
а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере минимального их резерва в отчетном периоде (это значение должно быть выше нуля);
б) оптимальный остаток денежных активов рассчитывается по формуле (4):
(4)
где ОТда — сумма максимального отклонения денежных активов от среднего в отчетном периоде,
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
НПда — нижний предел остатка денежных средств.
в) максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трехкратном размере оптимального остатка денежных активов. Превышение этого остатка определяет необходимость трансформации излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
г) средний остаток денежных активов рассчитывается в этом случае по формуле (5):
(5)
где ДАср — средний остаток денежных активов в планируемом периоде;
ДАmin, ДАmax — соответственно минимальный и максимальный остатки денежных активов, рассчитанные ранее.
Модель Стоуна больше внимания уделяет управлению целевым остатком, нежели его определению. Целевой остаток денежных средств и контрольные пределы могут быть определены с помощью модели Миллера — Орра. Кроме верхнего и нижнего пределов колебаний остатка денежных средств модель Стоуна имеет внешний и внутренний контрольные лимиты. В отличие от модели Миллера-Орра, когда при достижении контрольных лимитов совершаются немедленные действия (покупка или продажа ценных бумаг, осуществление займа), в модели Стоуна это происходит не всегда. Особенностью модели Стоуна является то, что действия фирмы в текущий момент определяются прогнозом на ближайшее будущее. Период, на который делается прогноз, определяется с помощью практического опыта.
Для определения целевого остатка также может быть использовано имитационное моделирование по методу Монте-Карло, которое предполагает расчет размера чистых денежных средств при различных уровнях вероятности того, что они не превысят полученных значений. Исходным материалом для расчета являются данные бюджета движения денежных средств, в котором на основе ожидаемых объемов реализации прогнозируются предстоящие денежные потоки.
Подводя итоги, необходимо отметить, что исследование денежных потоков компании создает основу для количественного анализа последствий принятия сложных управленческих решений и формального сравнения их различных вариантов, позволяя представить результаты такого анализа в виде, понятном не только специалистам. Это повышает эффективность как деятельности планово-экономических служб предприятий, так и решений, принимаемых руководством компаний.
Глава II. Учет и анализ движения денежных средств на предприятии
.1 Учет денежных средств на предприятии
В рыночной экономике между предприятиями постоянно совершаются сделки купли-продажи по поводу покупки средств и предметов труда, реализации продукции (работ, услуг) с помощью денежных средств. Кроме того, ведутся расчеты с бюджетом, банками, органами страхования, различными общественными организациями, благотворительными фондами, непосредственно с работником, а также и другие всевозможные расчеты, возникающие между предприятиями.
На предприятии все расчеты совершаются в двух формах: путем безналичных перечислений через систему банка и в виде платежей наличными деньгами (безналичные и наличные расчеты).
Производство платежей путем безналичных перечислений через банк является основной формой расчетов. При помощи этой формы производятся расчеты не только с поставщиками за поступившие от них материальных ценности или с покупателями за отгруженную или отпущенную им продукцию, выполненные работы и другие услуги, но также расчеты с бюджетом по налогам, с различного рода дебиторами и кредиторами, со своими отраслевыми органами управления, с профсоюзной организацией и целый ряд других расчетов.
В свою очередь банк следит за своевременностью расчетов предприятия с бюджетом по налогам, сборам, за своевременной оплатой счетов и платежных требований поставщика, выдает предприятию ссуды на различные цели под определенные обеспечению и наблюдает за возвратом этих ссуд в установленный срок и т.п.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Проведение кассово-расчетных операций через банк позволяет государству всесторонне контролировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия.
Денежные средства используются также для наличных расчетов с работниками по оплате труда, подотчетными лицами, за проданные ценности за наличный расчет. Такие средства хранятся и обращаются через кассу, денежные средства являются посредником во всех расчетах, поэтому для обеспечения нормального кругооборота средств в народном хозяйстве, ведения деятельности в условиях рыночной экономики необходимо правильно и своевременно выполнять все расчеты.
Эффективность расчетных операций во многом зависит от состояния бухгалтерского учета денежных средств, расчетных и кредитных операций.
Главный бухгалтер предприятия должен обеспечить полный учет всех поступающих денежных средств, взыскание дебиторской и погашение кредиторской задолженностей, соблюдение платежной дисциплины, проведение в установленные сроки инвентаризации денежных средств, расчетов и обязательств по платежам, списание с бухгалтерских балансов долгов, взыскать которые не представляется возможным в соответствии с существующими законами. Движение денежных средств — это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода.
В таблице 2 приведены основные задачи, стоящие перед контролем и учетом денежных средств на предприятии.
Таблица 2. Основные задачи учета и контроля денежных средств
Для выполнения указанных задач необходимо в первую очередь использовать данные первичного учета, кассовые документы, регистры синтетического и аналитического учета.
Большая часть расчетов по взаимным обязательствам проводится через учреждения банков, то есть путем безналичных расчетов. Расчеты наличными деньгами между юридическими лицами ограничены предельной суммой. В настоящее время она составляет 60000 рублей. Все расчеты юридическими лицами на большую сумму должны проводиться только в безналичном порядке.
При проведении расчетных операций банки контролируют соблюдение предприятиями платежной и договорной дисциплины, а также содействуют применению наиболее целесообразных форм расчетов.
Безналичные расчет за товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги предприятия ведут по акцептной форме — аккредитивами, платежными поручениями, почтовыми и телеграфными переводами, чеками, векселями.
К кассовым операциям относятся операции, связанные с получением и расходованием наличных денег непосредственно из кассы предприятия. Эти действия предприятия регламентированы документом «Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации» Положение ЦБР от 09.10.2002 г. № 199-П, в соответствии с которым наличные деньги предприятия хранятся в его кассе в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителями предприятий. Всею денежную наличность сверх установленных лимитов предприятия обязаны сдавать в банк в порядке и в сроки, согласованные с обслуживающим банком. Сверх установленного лимита допускается хранение наличных денег, полученных на оплату труда в течение трех дней, включая день получения их в банке.
Для учета кассовых операций планом счетов предусмотрен активный счет 50 «Касса». По дебету счета 50 отражают хозяйственные операции по поступлению наличных денег в кассу предприятия, с кредита разных счетов в зависимости от вида поступления.
По кредиту счета 50 отражают операции по выбытию наличных денег из кассы в дебет разных счетов в зависимости от направления расходов.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Все операции по расчетному счету банк проводит с согласия владельца или на основании его распоряжений. Наличные деньги с расчетного счета выдаются предприятию на основании чеков. Денежный чек представляет собой распоряжение предприятия банку выдать указанную сумму наличных денег с его расчетного счета. Наличные деньги банк принимает на расчетный счет предприятия по объявлению — письменному приказу владельца счета.
Для учета операций расчетного счета предусмотрен активный счет 51 «расчетный счет». На дебете счета 51 отражают поступления денежный средств на расчетный счет с кредита разных счетов в зависимости от вида поступления. По кредиту счета 51 отражают списание денежных средств с расчетного счета в дебет разных счетов в зависимости от вида расходов.
Характерной особенностью счетов учета денежных средств является отражение информации по ним в отечественной и иностранной валютах. А также информации о наличии и движении краткосрочных финансовых вложений предприятия в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов, предоставленных предприятиям другими предприятиями.
На счете 52 «Валютный счет» отражается наличие и движение денежных средств в иностранных валютах. По дебету этого счета показывается наличие и поступление денежных средств на валютном счете, а по кредиту — списание денежных средств со счета.
В банке для предприятий могут быть открыты специальные счета. Учет ведется на счете 55 «Специальные счета в банках». Аналитический учет на счете 55 ведется по каждому выставленному аккредитиву и по каждой чековой книжке в ведомости 25-АПК, а синтетический в журнале-ордере 3-АПК. Из журнала-ордера запись делается в Главную книгу, а из нее в баланс.
Учет денежных документов ведется на счете 56 «Денежные документы». К денежным документам относятся почтовые марки, оплаченные путевки в дома отдыха, санатории, оплаченные авиабилеты и т.д. Эти документы хранятся в кассе, а учет их наличия и движения ведется на счете 56. По дебету счета показывается увеличение денежных документов, а по кредиту их уменьшение. Аналитический учет на счете 56 ведется по видам денежных документов и по их номинальной стоимости в ведомости 25-АПК, а синтетический учет ведется в журнале-ордере 3-АПК.
Учет переводов в пути ведется на счете 57 «Переводы в пути». В некоторых хозяйствах к концу дня в кассе может образоваться большая сумма выручки наличных денег, а в кассе разрешается хранить деньги в пределах лимита, деньги сверх лимита хозяйства должно сдавать в банк на расчетный счет.
Счет 58 «Финансовые вложения» предназначен для обобщения информации о наличии и движении вложений (инвестиций) предприятия в ценные бумаги других предприятий, процентные облигации государственного и местных займов. Аналитический учет по счету 58 «Финансовые вложения» ведется по видам вложений и объектам, в которые осуществлены эти вложения (предприятиям-продавцам ценных бумаг, вкладам и т.д.). При этом построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосрочных финансовых вложениях в объекты на территории страны и за рубежом.
Обращение денежных средств совершается непосредственно на предприятиях, в организациях и учреждениях. Этот процесс непрерывен во времени. Поэтому важно, чтобы за денежными средствами был установлен постоянный, систематический, ежедневный внутрихозяйственный контроль.
Особая роль в обеспечении соблюдения кассовой дисциплины, наведение должного порядка в хранении, приеме и выдаче наличных денег принадлежит главному бухгалтеру предприятия. Главный бухгалтер должен организовывать такой предварительный и текущий контроль за совершение кассовых операций, который предупреждал бы возможность совершения незаконных операций. Поэтому одним из таких видов контроля является внутрихозяйственный контроль — один из видов экономического контроля, осуществляемый в пределах своей компетенции всеми отделами и службами, руководителями и специалистами предприятия, позволяющий вовремя выявлять отрицательные отклонения и нарушения технологии производства, факты хищения и злоупотребления, если они имели место.
В современных условиях хозяйствования приобретает актуальность своевременность расчетов, повышение ответственности предприятия за выполнение договорных обязательств и обеспечение платежей в связи с тем, что увеличение объемов реализации продукции, работ, услуг и прибыли является важнейшим показателем качественной оценки работы предприятий.
При кажущейся простоте учета денежных расчетов и, в частности кассовых операции, допускаются грубые нарушения действующих правил учета и расчетов наличными деньгами, что порой оборачивается для предприятия значительными финансовыми потерями в виде штрафных санкций.
.2 Анализ движения денежных средств на предприятии
В условиях современной России на состояние всех отраслей национального хозяйства отразились экономические явления, непосредственно связанные с денежными потоками предприятий (например, наличие отрицательного денежного потока говорит о финансовой несостоятельности предприятия).
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Для изучения экономики предприятия необходимо изучать и анализировать движение денежных средств, которые до настоящего времени являются до конца неизученной проблемой. Информационным источником анализа движения денежных средств предприятия является в основном «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4), назначение которого — увязать прибыль, показанную в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2), с фактическим состоянием денежных средств на начало и конец года (или иного отчетного периода).
Отчет о движении денежных средств считается крайне полезным для внешнего пользователя бухгалтерской информации, так как позволяет ответить на три важнейших вопроса, касающихся деятельности предприятия:
как были использованы денежные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия;
за счет каких источников производилось инвестирование денежных средств в новые производственные мощности или иные долгосрочные кредиты;
почему, несмотря на прибыль, согласно Отчету о прибылях и убытках, положение дел с наличностью ухудшилось по сравнению с прошлыми периодами.
В Международных стандартах бухгалтерского учета необходимость составления подобного отчета установлена стандартом IAS 7 «Отчеты о движении денежных средств».
Совокупность денежных потоков за счет трех видов деятельности хозяйствующего субъекта образует совокупный денежный поток.
Рассмотрим отдельно каждый вид деятельности:
Основной (текущий) вид деятельности — это уставная деятельность предприятия. Цикл денежных потоков текущей деятельности представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.
Денежный поток, который формируется в результате текущей деятельности предприятия имеет особенности:
. Текущая деятельность является главным компонентом всей хозяйственной деятельности предприятия, определяет его профиль, поэтому ее денежный поток занимает наибольший удельный вес в совокупном денежном потоке предприятия;
. Формы и методы текущей деятельности зависят от отраслевых особенностей, поэтому циклы денежных потоков различных предприятий будут отличаться;
. Хозяйственные операции, определяющие текущую деятельность предприятия, отличаются регулярностью, что делает денежный цикл достаточно четким;
. Текущая деятельность предприятия ориентирована в основном на товарный рынок, поэтому денежный поток связан с состоянием товарного рынка и отдельными его сегментами;
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
. Денежным потокам текущей деятельности присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «операционные риски», которые могут нарушить денежный цикл.
Основная деятельность является практически основным источником прибыли, следовательно, она и является основным источником денежных средств. Притоками по основной деятельности являются: денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде, платежи дебиторской задолженности, поступления от продажи бартера, авансы полученные от покупателей. Оттоками по основной деятельности являются: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, отчисления в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления на социальную сферу.
Инвестиционная деятельность — деятельность предприятия, связанная с формированием его внеоборотных активов.
Цикл денежных поток инвестиционной деятельности представляет собой период времени, в течении которого денежные средства, вложенные во внеоборотные активы, вернутся на предприятие в виде накопленной амортизации, процента или выручи от реализации этих активов.
Основные особенности денежных потоков инвестиционной деятельности предприятия:
. Инвестиционная деятельность предприятия носит починенный характер по отношению к его текущей деятельности, поэтому приток и отток денежных средств инвестиционной деятельности должны определяться темпами развития текущей деятельности.
. Формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, поэтому на разных предприятиях циклы денежных потоков инвестиционной деятельности, как правило, идентичны.
. Приток денежных средств от инвестиционной деятельности во времени обычно значительно отдален от оттока.
. Инвестиционная деятельность имеет различные формы (например, приобретение, строительство и т.д.) и разную направленность денежных потоков в отдельные периоды времени.
. Инвестиционная деятельность связана с товарными и финансовыми рынками, колебание которых часто не совпадает, поэтому они по разному могут влиять на инвестиционные денежные потоки.
. На денежные потоки инвестиционной деятельности влияют специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционные риски».
Поскольку при благополучном ведении дел предприятия стремится к расширению и модернизации производственной мощности, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств предприятия. Таким образом, притоками по инвестиционной деятельности являются: продажа основных средств; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат других финансовых вложений. Оттоком будет являться: приобретение основных средств, нематериальных активов; капитальные вложения; долгосрочные финансовые вложения.
Таким образом, инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходов от инвестиций.
Финансовая деятельность — это деятельность предприятия, связанная с краткосрочным вложением денежных средств в прибыльные объекты с целью повышения рентабельности капитала.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Формирование денежных потоков финансовой деятельности определяется основными ее особенностями:
. Финансовая деятельности носит подчиненный характер по отношению к текущей и инвестиционной деятельности, следовательно, денежный поток финансовой деятельности должен формироваться не в ущерб текущей и инвестиционной деятельности предприятия.
. Объем денежных потоков финансовой деятельности должен зависеть от наличия временно-свободных денежных средств, поэтому денежные потоки финансовой деятельности могут существовать не на каждом предприятии и непостоянно.
. Финансовая деятельность непосредственно связана с финансовым рынком и зависит от его состояния.
Развитый и устойчивый финансовый рынок может стимулировать финансовую деятельность предприятия, а следовательно, обеспечить увеличение денежного потока этой деятельности или наоборот.
. Финансовой деятельности присущи специфические виды рисков, определяемые как финансовые риски, которые характеризуются особой опасностью и существенно влияют на денежный поток.
Финансовая деятельность предприятия призвана увеличить денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и финансовой деятельности.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.
Финансовое благополучие предприятия во много зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки, которые вызваны рядом причин: наличие инфляции, обесценивание денег, упущение возможной выгоды.
Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причин текущего состояния денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью предприятия.
С помощью отчета о движении денежных средств (форма бухгалтерской отчетности № 4) можно установить:
. Степень финансирования текущей и инвестиционной деятельности за счет собственных источников;
. Зависимость предприятия от внешних источников поступления средств;
. Дивидендную политику в настоящем периоде и сделать прогноз на будущее.
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
. Финансовую эластичность, то есть способность предприятия создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств);
. Реальное состояние платежеспособности за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период.
Таким образом, инвесторы и кредиторы по данным отчета о движении денежных средств могут выявить для себя: способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы иметь достаточное количество денежных средств для погашения финансовых обязательств, проведение социальной политики коллектива; руководству — планировать и реализовать производственную, инвестиционную и финансовую политику.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определения источников их поступлений и направлений использования. Таким образом, по результатам анализа можно сделать заключения по следующим вопросам:
в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования;
способно ли предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;
в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;
достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.
Анализ движения денежных средств предприятия непосредственно базируется на использовании двух методов: прямого и косвенного, фиксирующих приток или отток денежных средств.
На общий денежный поток влияют, главным образом, динамика выручки от реализации продукции, экономическая рентабельность активов и суммы выплачиваемых процентов по заемным средствам.
Изменение чистого оборотного капитала зависит от потребности в оборотных активах выручки, от реализации продукции.
Необходимо отметить, что не всегда отрицательный денежный поток свидетельствует о неудовлетворительном прогнозе для предприятия. Быстрый рост объема производства требует большей массы денег, поэтому развивающееся предприятие часто имеет отрицательный денежный поток, который закрывается за счет заемных денежных средств (кредитов).
Нужна помощь в написании курсовой?
Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Наша система гарантирует сдачу работы к сроку без плагиата. Правки вносим бесплатно.
Рекомендуется изучать основные направление расходования средств предприятия, так как при наличии высокой доходности оно имеет возможность покрыть свои долговые обязательства и генерировать значительный денежный поток в будущем.
При изучении денежных потоков необходимо об