Дипломная работа на тему «Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «Ягуар»

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

Скачать пример Заказать работу Скачать пример Заказать работу

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия
1.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия
1.3. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия
1.4. Методы и методика анализа финансовой деятельности предприятия
1.5. Анализ ликвидности предприятия
1.6. Анализ деловой активности предприятия
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»
2.1. Характеристика исследуемого предприятия
2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»
2.2.1. Анализ имущественного положения предприятия
2.2.2. Анализ показателей финансового состояния ООО ЧОП «ЯГУАР»
2.2.3. Анализ деловой активности ООО ЧОП «ЯГУАР»
2.2.4. Оценка эффективности использования экономического потенциала
2.3. Прогнозный анализ показателей финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»
Заключение
Список использованных источников

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние и финансовую устойчивость как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние и финансовую устойчивость недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Целью написания работы является проведение анализа финансовой устойчивости предприятия ООО ЧОП «ЯГУАР».

Задачи работы:

— рассмотреть понятие, содержание и задачи анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, методики анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия;

— на практике провести анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР».

Круг экономистов, посвятивших свои труды анализу финансовой устойчивости предприятия, следующие: Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Баканов М.И., Беллендир М.В., Классон Б., Кондраков Н.П. и ряд других экономистов.

Законодательной базой написания работы являются приказы и постановления Министерства Финансов РФ.

Предметом изучения в данной работе является финансовый анализ, анализ финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования в работе является ООО ЧОП «ЯГУАР».

Нужна помощь в написании диплома?

Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно.

Заказать диплом

Методами исследования в работе являются: монографический, аналитический, экономико- математический.

Работа имеет практическую значимость в плане применения исследованной системы повышения финансовой устойчивости деятельности на предприятии ООО ЧОП «ЯГУАР».

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия

Одной из важнейших характеристик финансового состояния хозяйствующего субъекта является его стабильность и устойчивость в будущем. Следовательно, сущность финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта заключается в оценке его финансового состояния в перспективе, с точки зрения иммунитета к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих его воспроизводственную деятельность. В том, что финансовая устойчивость характеризует состояние финансов именно в перспективе, и заключается основное его отличие от финансового состояния, которое характеризует уже сложившееся на определенную дату положение дел предприятия.

Проблемам финансовой устойчивости предприятия в настоящее время посвящены работы многих ученых. В специальной литературе, однако, до сих пор нет общепризнанного определения финансовой устойчивости, и этот вопрос продолжает оставаться дискуссионным. Соответственно, сложились различные подходы к определению финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящее время в условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

3<СОС З – запасы и затраты, СОС – собственные оборотные средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3-СОС+ЗС

ЗС – заемные средства (краткосрочные кредиты).

Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различны источники средств, как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

3=СОС+ЗС+И_о,

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

где И_о — источник, ослабляющий финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарный стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

3>СОС+ЗС.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами).

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:

— насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

— является ли финансовое положение организации устойчивым .

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость — устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия играет чрезвычайно важную роль в обеспечении устойчивого развития, как отдельных предприятий, так и общества в целом. Очевидна, что проблема финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важнейших не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Также немаловажна и ее социальная значимость для общества.

1.2. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Для оценки финансовой устойчивости в России в последнее время разработано и используется множество методик. Среди них можно выделить методику А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой и другие. И отличие между ними заключается в подходах, способах, критериях и условиях проведения анализа.

Традиционно анализ системы управления финансовой устойчивостью будет включать два блока:

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

оценка финансовой устойчивости;
управление финансовой устойчивостью. Первый блок включает:
анализ имущественного положения;
анализ абсолютных и относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Второй:

анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей;
определение ликвидности предприятия, установление факторов, определяющих качество оборотных активов;
анализ деловой активности (оборачиваемости), т.е. насколько эффективно предприятие использует свои средства, определение путей их ускорения;
анализ состояния и управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Анализ должен вскрыть имеющиеся недостатки и наметить пути их устранения. Затем необходимо разработать мероприятия по мобилизации внутренних ресурсов и дальнейшему улучшению финансового состояния.

Анализ системы управления финансовой устойчивостью осуществляется на основе методик Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина и разработке Ковалева В.В. на базе финансовой отчетности.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в бухгалтерском балансе. Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования.

В отличие от баланса, который как бы отражает фиксированную статистическую картину финансового равновесия предприятия, отчет о прибылях и убытках показывает динамику его финансовых операций. В отчете о прибылях и убытках сравнивают затраты своей деятельности, определяют величину чистого дохода и его распределение.

Итак, используя эти формы финансовой отчетности, анализ управления финансовой устойчивости был проведен в следующей последовательности.

Анализ имущественного положения позволяет определить:

структуру имущества предприятия и источников формирования;
рассчитать ряд аналитических показателей;
сравнить группировку статей актива и пассива.

С помощью абсолютных коэффициентов определяем тип финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период.

По мнению А.В. Грачева анализ финансовой устойчивости достаточно ограничиться следующими семью показателям: коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент долга; коэффициент автономии; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент маневренности собственных средств; коэффициент устойчивости структуры мобильных средств; коэффициент обеспеченности оборотного капитала

собственными источниками финансирования.

Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется.

Большое значение в анализе финансовой устойчивости организации имеет использование абсолютных показателей: величина собственного и заемного капитала, активов, денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, прибыли, а так же абсолютных показателей рассчитанных, на основе отчетности, таких как чистые активы, собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Самый простой и приблизительный способ оценки финансовой устойчивости, который следует соблюдать на практике, является следующее соотношение:

Оборотные активы < (Собственный капитал х 2 —Внеоборотные активы)

Наличие собственных оборотных средств (СОС). Необходимо отметить, что для предприятия очень важно формировать часть своих оборотных средств за счет собственных источников, т.е. иметь собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал). При этом надо обратить внимание на следующее.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Ранее в отечественной литературе собственный оборотный капитал обычно предлагалось определить как разницу между третьим разделом пассива баланса, отражающим величину собственного капитала и резервов, и первым разделом актива баланса, в котором отражаются внеоборотные активы организации, т.е. по формуле:

СОС = стр. 490 — стр. 190 =СК — ВА

где, СК — I раздел пассива баланса; ВА — I раздел актива баланса.

Однако фактически есть две составляющие части собственного капитала, отражаемые в соответствии с действующим законодательством в пятом разделе пассива баланса, т.е. в составе краткосрочных обязательств: это доходы будущих периодов (стр. 640) и резервы предстоящих расходов (стр. 650). Поэтому в настоящее время существует более корректная формула определения собственного капитала организации путем суммирования стр. 490, 640 и 650 бухгалтерского баланса, а поэтому и собственный оборотный капитал рассчитывается по формуле:

СОС = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 — стр. 190 = СК + ДБП + РПР-ВА

где: ДБП — доходы будущих периодов; РПР — резервы предстоящих расходов.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и

за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы наполовину они были сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + ДО = (стр. 490 + стр. 590) — стр. 190 = (СК + ДО)-ВА

где: ДО — долгосрочные источники финансирования;

или СД = (стр. 490 +640 +650 +590) — стр. 190 = (СК + ДБП + РПР + ДО) — ВА

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя па сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС -= (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) — стр.190

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

или ОИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 + стр.620) -стр. 190

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ΔСОС):

ΔСОС = СОС-3 где: 3 — запасы; или ΔСОС = стр. 490 — стр. 190 — стр. 210

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД):

ΔСД = СД-3 или ΔСД = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 — стр. 210

3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ):

ΔОИ = ОИ-3 или ΔОИ = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 — стр. 190 — стр. 210

С помощью этих показателей мы можем определить трех компонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф> 0

0, если Ф<0 где: Ф — излишек или недостаток.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости, которые показаны в таблице 1.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Таблица 1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели		Тип финансовой ситуации
		Абсолютная независимость		Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
ΔСОС = = СОС — Зп		ΔСОС> 0		ΔСОС < 0	ΔСОС < 0	ΔСОС < 0
ΔСД-КФ — 3	ΔСД>0		ΔСД > 0		ΔСД < 0	ΔСД < 0
ΔОИ=ВИ- 3	ΔОИ>0		ОИ>0		ΔОИ>0	ΔОИ < 0

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций: Первый — абсолютная устойчивость финансового состояния (редко встречается в современной российской практике), представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: когда:

3 < (СК — ВА) + ККЗ + КЗ

или

стр. 210 < строки 490- 190 + 610 + 620,

ΔСОС > 0; ΔСД > 0; ΔОИ > 0 т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S (Ф) — {1,1,1};

Второй — нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

3=(СК-ВА) + ККЗ-КЗ

или
стр. 210 = строки 490 — 190 + 610- 620

ΔСОС < 0; ΔСД > 0; ΔОИ > 0, т.е. .S(O) = {О, 1,1};

Третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет:

привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервный фонд, фонд накопления и потребления);
превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской;
ускорения оборачиваемости запасов:

СОС : 3 = (СК — ВА) + К КЗ + КЗ + СК^ос,

где: СК^ос — особая часть собственного капитала, предназначенного для обслуживания других краткосрочных обязательств, сдерживающая финансовую напряженность (строки 630 + 660);

или стр. 210 = строки 490 — 190 + 610 + 620 + 630 + 660

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

ΔСОС < 0; ΔСД < 0; ΔОИ > 0, т.е. S(Ф) = {О, О, 1 )

Профессор А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая устойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, и находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже сто кредиторской задолженности и просроченных ссуд, а так же собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

3 > (СК — ВА) + ККЗ + КЗ + С^ос = = стр. 210 > строки 490 — 190 + 610 + 620 + 630 + 660

ΔСОС < 0; ΔСД < 0; ΔОИ < 0, т.е. S (Ф) = {0, 0, 0}

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат .

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

1.3. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Если в финансовом анализе в качестве его составляющей выделить оценку финансовой устойчивости, то с определенными оговорками можно согласиться, что информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, достаточна для ретроспективного экспресс-анализа финансового состояния. Прогнозный анализ финансового состояния требует дополнительной информации о тенденциях развития внешней и внутренней среды. Еще более широкий круг ин формации необходим для обоснования инвестиционных решений, рассмотрения финансовых альтернатив и других ключевых вопросов финансового анализа.

При разработке информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости следует учитывать различные цели его проведения. К тому же уровень квалификации самого аналитика будет в значительной степени определять как используемые ям приемы финансового анализа, так и объем привлекаемой информации.

В этой связи важно определить объем релевантной количественной и качественной информация, достаточной для проведения финансового анализа, преследующего поставленные различными пользователями цели.

Первым шагом в решении данного вопроса может стать классификация информационного обеспечения финансового анализа.

Источник информации может находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю. К внешней относится информация, характеризующая: общеэкономическую и политическую ситуацию в стране; отрасль и перспективы ее развития; состояние фондового рынка и рынка капитала; собственников хозяйствующего субъекта и команду управления; основных контрагентов; конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.

К указанным показателям прежде всего относятся темпы роста валового внутреннего продукта и валового национального дохода, индекс инфляции.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

К информации этого направления могут быть отнесены сведения, характеризующие государственную налоговую, денежную, кредитную и валютную политику.

Информация, характеризующая развитие отрасли, включает сведения о состоянии и общих тенденциях в отрасли, в которую входит анализируемое предприятие, а также прогноз будущего развития отрасли (указанные сведения, согласно постановлению Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 августа 1998 г. № 31, эмитентам рекомендуется раскрывать в ежеквартальном отчете эмитента ценных бумаг).

К имеющей важное значение для финансового анализа информации относятся сведения о чувствительности отрасли к изменениям в экономике (например, автомобильная промышленность и строительство считаются циклическими, поскольку они в значительной степени зависимы от спадов и подъемов в экономике), а также о степени влияния государственного регулирования на финансовое состояние предприятий отрасли и их зависимости от импортных квот и экспортных ограничений.

Не менее важной для финансового анализа является информация об особенностях налогообложения предприятий отрасли, включая ставки налога на добавленную стоимость, акцизов и других налогов, региональной налоговой политике, а также индексах цен на основные виды продукции отрасли.

Показатели, характеризующие состояние фондового рынка, формируются на основе публикаций в коммерческих периодических изданиях, таких, как “Рынок ценных бумаг”, “Финансовая Россия”, “Финансовая газета”. В целях оперативного управления фондовым портфелем используются соответствующие электронные источники информации. Данная информация позволяет составить общее представление о рынке ценных бумаг.

В состав показателей данной группы должны быть включены: виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов), обращающихся на фондовом рынке; цены спроса и предложения котируемых основных фондовых инструментов; объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; сводный индекс динамики цен на фондовом рынке.

Принципиальное значение для финансового анализа имеет информация, характеризующая собственность предприятия, с помощью которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего субъекта можно составить более или менее точное представление о целях его деятельности. Значимость подобной информации связана с тем, что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на долгосрочное устойчивое функционирование, и предприятия, которые преследуют краткосрочные цели извлечения прибыли.

Подобная информация особенно важна для корректного финансового анализа, поскольку знание целей команды управления предприятием дает возможность более объективно оценить бухгалтерские отчеты. Можно утверждать, что политика руководства способна оказать влияние как на текущую платежеспособность предприятия, так и на его потребность в финансировании.

Практика показывает, что в зависимости от финансовой политики руководства структура баланса и отчета о прибылях и убытках предприятий, функционирующих в рамках одной отрасли, различается.

Стремление руководства снизить риск деятельности предприятия приводит к тому, что растет доля собственного капитала и по возможности ограничивается использование заемных средств, привлекаемых на платной основе. В этих условиях развитие и расширение предприятия, а также свобода маневра в распоряжении актива ми ограничиваются возможностью изыскания внутренних источников капитала (отказ от распределения и изъятия прибыли, дополнительные взносы участников).

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах и уставе видах деятельности. Данная информация является необходимой при формировании налоговой политики предприятия.

К учетным данным относятся данные бухгалтерского учета и отчетности, статистического учета и отчетности, оперативного учета и отчетности и выборочные учетные данные.

В свою очередь, информация бухгалтерского учета, используемая в процессе финансового анализа, в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Данные финансового учета составляют основу информационного обеспечения системы финансового анализа. На базе этой информации проводится обобщенный анализ финансового состояния и разрабатываются прогнозные оценки значений основных финансовых показателей.

Источниками данных для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия служат формы бухгалтерского отчёта[5, c. 129]:

форма № 1 «Бухгалтерский баланс»,
форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках»;
форма № 3 «Отчёт о движении капитала»,
форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств»;
форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу,
данные о численности работников, по объёмам выполненных работ и некоторые другие данные, полученные непосредственно на предприятии.

Согласно действующим нормативным документам баланс в, настоящее время, составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации организации.

Анализ проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов[3, c. 320]:

анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;
строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;
производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Поэтому наиболее эффективно исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: а также расчетами динамики. Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что систематизирует те расчеты, которые необходимо провести аналитику при исследовании баланса предприятия.

Информация, составляющая основу данного блока, представлена показателями бухгалтерской отчетности, которая, в свою очередь, может быть подразделена на отдельные взаимосвязанные разделы так, как это показано на рис. 2.

Информация об имущественном положении предприятия отражается в бухгалтерском балансе и приложениях к нему. Для оценки текущей платежеспособности привлекается информация бухгалтерского баланса (с уточняющими приложениями), а также информация отчета о движении денежных средств.

Структура капитала предприятия характеризуется с помощью информации, содержащейся в бухгалтерском балансе и отчете об изменениях капитала.

Для оценки деловой активности привлекаются данные как бухгалтерского баланса, так и отчета о прибылях и убытках.

Анализ доходности деятельности проводится на основе данных баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета об изменениях капитала.

Вне зависимости от того, какую финансовую характеристику деятельности предприятия предполагается оценить, необходимым элементом информационной базы анализа являются сведения, содержащиеся в пояснениях к отчетности. Они позволяют раскрыть, уточнить, дополнить данные основных отчетных форм (бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках).

Бухгалтерский баланс, в котором отражается финансовое состояние предприятия на конкретную дату, содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранять свою финансовую устойчивость.

Информация отчета о прибылях и убытках в процессе финансового анализа позволяет составить представление о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном плане.

Отчет об изменениях капитала имеет целью дать информацию об источниках формирования собственного капитала за отчетный период и причинах его изменения. Поэлементный анализ данного отчета позволяет охарактеризовать способность предприятия к самофинансированию и наращению капитала. В зависимости от причин изменения статей отчета может быть оценен вклад собственно го капитала в формирование активов.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Отчет о движения денежных средств предназначен для оценки способности предприятия обеспечивать превышение поступлений денежных средств над платежами. При рассмотрении статей данного отчета ключевым показателем является результат изменения де нежных средств от операционной деятельности, поскольку именно он характеризует устойчивость дополнительного притока денежных средств на предприятие.

Приложения к бухгалтерскому балансу, для которых предусмотрена табличная форма, содержат минимально необходимые сведения о движении заемных средств, состоянии дебиторской и кредиторской задолженности, состоянии амортизируемого имущества, источниках финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений, расшифровку отдельных статей прибылей и убытков и другую информацию.

Преимуществом информации финансового учета и отчетности является ее сравнительная достоверность, поскольку она отражает события, уже имевшие место, при этом показатели данной группы измерены количественно. Тот факт, что формирование показателей финансового учета и отчетности базируется на общих методологических принципах ведения бухгалтерскою учета с определенными допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой степени надежности такой информации (разумеется, если есть уверенность в соблюдении составителями бухгалтерской отчетности этих принципов). Общие подходы к формированию показателей бухгалтерской отчетности позволяют применять типовые алгоритмы расчетов финансовых показателей, а также проводить сравнение с аналогичными показателями других предприятий.

Вместе с тем ключевая для финансового анализа информация финансового учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов предприятия.

Указанные условности связаны в первую очередь с денежным измерением отражаемых данных, тогда как существенные для оценки текущего и будущего финансового состояния факты, не поддающиеся прямому количественному измерению, остаются за рамками системы финансового учета.

1.4. Методы и методика анализа финансовой деятельности предприятия

Любая наука, в том числе и финансовый анализ, в своих исследованиях базируется на диалектическом методе познания. Использование этого всеобщего метода в анализе коммерческой деятельности организаций предусматривает изучение явлений и процессов в движении, развитии и изменении, предполагает исследование как положительных, так и отрицательных их сторон, а также внутренних противоречий, выявление и изучение причинно-следственных взаимосвязей.

Кроме того, не менее важно при анализе финансовой деятельности предприятия не только выявить, но и измерить причинно-следственные взаимосвязи между показателями.

Метод исследования тесно связан с методикой, через которую он и реализуется. Методика как совокупность правил, приемов и способов для целесообразного выполнения какой-либо работы всегда конкретна. Она зависит от цели, задач, объектов исследования, от содержания программы изучения, вида экономического анализа, последовательности и сроков его проведения.

Под методом в широком смысле слова понимается подход к изучению реальной действительности, явлений природы и общества[1, c. 128]. Всеобщим по своему характеру, вскрывающим общие законы развития материального мира, является диалектический метод, в котором изучаемые явления берутся в их взаимосвязи и взаимообусловленности, их движении, изменении и развитии.

Под методом финансово — хозяйственного анализа понимается диалектический метод подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. Характерными особенностями метода финансово- хозяйственного анализа являются: использование системы показателей, всесторонне характеризующих финансовую деятельность, изучение причин изменения этих показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними в целях повышения социально-экономической эффективности.

В определении отмечаются характерные особенности метода финансово- хозяйственного анализа. Первой такой особенностью является использование системы показателей при изучении хозяйственных явлений и процессов. Эта система формируется обычно в ходе планирования, при разработке систем и подсистем экономической информации, что не исключает возможности исчисления в ходе самого анализа новых показателей.

Вторая характерная особенность метода финансово- хозяйственного анализа — изучение причин, вызвавших изменение тех или иных финансовых показателей. Поскольку экономические явления обусловлены причинной связью и причинной зависимостью, то задача анализа — раскрытие и изучение этих причин (факторов). На финансовую деятельность предприятия, даже на отдельно взятый показатель, могут влиять многочисленные и разнообразные причины. Выявить и изучить действие абсолютно всех причин весьма затруднительно, к тому же не всегда это практически целесообразно. Задача состоит в том, чтобы установить наиболее существенные причины, решающим образом повлиявшие на тот или иной показатель. Таким образом, предварительным условием, предпосылкой правильного анализа является экономически обоснованная классификация причин, влияющих на финансовую деятельность и ее результаты.

В процессе финансового анализа, аналитической обработки экономической информации применяется ряд специальных способов и приемов. В них, в большей мере, чем в определении, раскрывается специфичность метода финансово- хозяйственного анализа, отражается его системный, комплексный характер. Системность в анализе обусловливается тем, что хозяйственные процессы рассматриваются как многообразные, внутренне сложные единства, состоящие из взаимосвязанных сторон и элементов. В ходе такого анализа выявляются и изучаются связи между сторонами и элементами, устанавливается, каким образом эти связи в результате взаимодействия приводят к единству изучаемого процесса в его целостности

Способы и приемы анализа включают использование абсолютных, относительных и средних величин; применение сравнения, группировки, индексного метода, метода цепных подстановок, балансового метода.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). В анализе они используются в качестве базы для исчисления относительных и средних величин.

Относительные величины используются при анализе динамики путем построения временного ряда, т. е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени (отношение, например, выпуска промышленной продукции за ряд лет к базисному периоду, принятому за 100).

Средние величины обобщают в соответствующей совокупности типичные, однородные показатели, явления, процессы. Они позволяют переходить от единичного к общему, от случайного — к закономерному; без них невозможно сравнение изучаемого признака по разным совокупностям, невозможна характеристика изменения варьирующего показателя во времени; они позволяют абстрагироваться от случайности отдельных значений и колебаний.

Наиболее распространенным способом анализа является сравнение. Оно начинается с соотношения явлений, т. е. с выделения в них общего и различного. Выступающее в результате анализа общее, в свою очередь, объединяет, т. е. синтезирует, обобщаемые явления. Существует несколько форм сравнения — с планом, с прошлым, с лучшим, со средними данными.

Сравнение с предшествующим временем, с прошлым также широко применяется в экономическом анализе. Оно проявляется в сопоставлении хозяйственных показателей текущего дня, декады, месяца, квартала, года с аналогичными предшествующими периодами.

Сравнение с прошлым временем связано с большими трудностями, которые вызываются значительными нарушениями условий сопоставимости.

Сравнение с лучшим — с лучшими методами работы и показателями, передовым опытом, новыми достижениями науки и техники — может осуществляться как в рамках предприятия, так и вне его. Внутри предприятия сравниваются показатели работы лучших цехов, участков, отделов, наиболее передовых работников. Большой эффект дает экономический анализ показателей данного предприятия путем сравнения их с показателями лучших предприятий данной системы, работающих примерно в одинаковых условиях, с показателями предприятий других ведомств (собственников).

Особо следует сказать об использовании зарубежного опыта. В первую очередь и в полной мере нужно заимствовать все лучшее, что есть в других странах, с учетом социально-экономических условий.

Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, статистике и планировании. Применяется он и при анализе хозяйственной деятельности предприятий (там, где имеет место строго функциональная зависимость).

Методика проведения анализа финансового состояния фирмы, включает следующие разделы[5,c.173]:

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Анализ состава активов и пассивов в балансе.
Анализ оборотного капитала.
Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Анализ платежеспособности и ликвидности.
Анализ показателей деловой активности.
Общие выводы.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (лучше кварталы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не менее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Есть две причины, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны — переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны — относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. На основе этих двух видов анализа строится сравнительный аналитический баланс.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Изменение активов хозяйствующего субъекта всегда проводится в сопоставлении с изменением финансовых результатов.

Активы хозяйствующего субъекта состоят из внеоборотных и оборотных средств.

Значение данного коэффициента определяется прежде всего отраслевыми особенностями кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В ходе внутреннего анализа структуры активов выясняются причины изменения коэффициента за отчетный период. Анализ долгосрочных (внеоборотных) активов начинают с их оценки на начало и конец периода в целом.

В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины внеоборотных активов и активов хозяйствующего субъекта в целом. На основе анализа выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов в составе внеоборотных активов и высокая доля прироста нематериальных активов в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют об инновационном характере стратегии хозяйствующего субъекта, т.е. ориентации вложений в интеллектуальную собственность.

Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений и высокая доля прироста их в изменении общей величины внеоборотных активов за отчетный период свидетельствуют о финансово-инвестиционной стратегии развития хозяйствующего субъекта.

Ситуация, при которой наибольший удельный вес занимают основные средства и незавершенное строительство в общей величине внеоборотных активов за отчетный период, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Анализ качества текущих (оборотных) активов осуществляется на внутренних учетных данных. Прежде всего, необходимо определить удельный вес тех активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. К ним относят залежалые запасы материалов, продукцию, не пользующуюся спросом, сомнительную дебиторскую задолженность, незавершенное производство. От того, насколько велик удельный вес этой группы в составе имущества хозяйствующего субъекта, зависит ликвидность.

Затем необходимо проанализировать отношение труднореализуемых активов к легко реализуемым. Легко реализуемые активы определяются как разность между общей величиной текущих активов и труднореализуемыми активами. Увеличение их отношения к легко реализуемым активам свидетельствует о снижении ликвидности оборотных активов. В условиях нестабильности экономики для большинства российских предприятий стало выгодно вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие товарно-материальные ценности.

Деление оборотных активов на труднореализуемые и легко реализуемые меняется с изменением конкретных экономических условий.

В заключение анализа структуры оборотных активов целесообразно все оборотные активы сгруппировать по категориям (степени) риска.

Причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта устанавливают в ходе анализа происшедших изменений в составе источников его образования.

Поступление, приобретение и создание имущества осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения.

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств осуществляется по данным форм № 1, 5.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Анализ предполагает оценку состава, структуры и динамики изменения собственных и заемных средств в целом в источниках имущества. Затем необходимо отдельно проанализировать состав и динамику элементов собственного и заемного капитала.

Собственный капитал включает разные по своему экономическому содержанию, по принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нераспределенная прибыль.

Анализ осуществляется с определением абсолютного изменения элементов источников собственного капитала, затем определяется удельный вес каждого элемента источника собственного капитала в общей величине собственного капитала (капитал и резервы) и в валюте баланса. На основе отклонений по цельному весу необходимо дать оценку изменения источников имущества.

Особое внимание при оценке источников собственного капитала необходимо обратить на наиболее устойчивую часть собственного капитала (принципы формирования, изменения и т.д.). Его величина может быть изменена в течение года при условии сохранения формы собственности путем выпуска (или выкупа) акций, либо повышения (или снижения) номинальной стоимости акций. Непременным условием изменения величины уставного капитала является внесение соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход, он включает суммы от дооценки внеоборотных активов, средства ассигнований из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также другие поступления в собственный капитал.

Резервный капитал включает ту часть собственного капитала, которая предназначается для покрытия непредвиденных потерь (убытков), для выплаты доходов инвесторам, когда прибыли на эти цели не достаточно. Основным источником его образования является прибыль.

Целевые финансирования и поступления направляются на пополнение оборотных средств, капитальных и других финансовых вложений долгосрочного характера. Эти источники впоследствии становятся частью собственного капитала.

Нераспределенная прибыль является источником финансирования определенных направлений текущей деятельности хозяйствующего субъекта. Наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных активов.

Увеличение доли собственных средств за счет любого перечисленного источника способствует усилению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Собственные средства пополняются как за счет внутренних (прибыли), так и за счет внешних (выпущенные и реализованные акции — привлекаются средства извне) поступлений.

Заемные средства привлекаются за счет внешних источников. Методика анализа основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными (на начало года) по каждому виду источника средств, исчисленных отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств.

На соотношение собственных и заемных средств оказывают влияние факторы, обусловленные внутренними и внешними условиями работы хозяйствующего субъекта и выбранной им финансовой стратегией[7, c. 329]:

Различие величины процентных ставок за кредит и ставок на дивиденды. Если процентные ставки меньше ставок на дивиденды, то следует повысить долю заемных средств, и наоборот.
Расширение или сокращение деятельности хозяйствующего субъекта, в связи с этим снижается или увеличивается потребность привлечения заемных средств.
Накопление излишних или малоиспользуемых запасов, устаревшего оборудования, материалов.
Отвлечение средств в образование сомнительной дебиторской задолженности, что влечет привлечение дополнительных заемных средств.

Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями[7, c. 332]:

покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периоды инфляции, когда иммобилизация собственных оборотных средств становится невыгодной. Этот анализ начинается с рассмотрения абсолютной и относительной величин дебиторской задолженности.

В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными вертикального и горизонтального анализа баланса.

Увеличение кредиторской задолженности может быть вызвано[11, c. 287]:

неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
слишком высокими темпами наращивания объемов продаж;
трудностями в реализации продукции.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).

1.5. Анализ ликвидности предприятия

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидности средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов[12, c. 322].

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя:

К_ал > 0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность баланса.

Коэффициент срочной ликвидности предприятия

Для вычисления этого коэффициента в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Оценка нижней нормальной группы коэффициента ликвидности:

К > 1

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия, оцениваемых при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным для него является ограничение

К_тл > 2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам разных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Из расчетов и анализа финансовых коэффициентов следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его платежеспособность, которая характеризуется абсолютными данными, рассмотренными в балансе неплатежей и их причин. Первоочередными платежами при наличии неплатежей являются платежи в бюджет, платежи за товары и, наконец, ссуды банков.

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано как нормально устойчивое, неустойчивое и кризисное.

Все полученные коэффициенты меньше нормальных, следовательно, структура баланса неудовлетворительна и продолжает ухудшаться. Финансовое состояние предприятия кризисное.

1.6. Анализ деловой активности предприятия

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, так как недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и приводит предприятие к банкротству. Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с хранением запасов. Это отражается на себестоимости, а, следовательно, и на финансовых результатах деятельности предприятия.

Оборачиваемость активов характеризует скорость оборота оборотных средств и определяется отношением выручки от реализации к средней величине активов.

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Средняя величина активов=(S активов на начало года + Sактивов на конец года)/2.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Определяется делением выручки от реализации продукции, работ, услуг (Вр) на величину готовой продукции (ГП).

Коб.гп= Вр (Ф№2 стр.010)/ГП(Ф№2 стр.020).

Рост показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, а уменьшение показателя — затоваривание готовой продукцией в связи с уменьшением спроса.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Определяется отношением выручки от реализации готовой продукции, работ, услуг (Вр) к сумме дебиторской задолженности (ДЗ).

Коб.дз= Вр (Ф№2 стр.010)/ДЗ (Ф№1 стр.240).

Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, рост коэффициента означает уменьшение продаж в кредит, снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Средний срок оборота дебиторской задолженности определяется делением 365 дней на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается уменьшение среднего срока оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или сокращение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Этот коэффициент определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг (Вр) к общей кредиторской задолженности (КЗ).

Коб.кз= Вр (Ф№2 стр.010)/КЗ (Ф№1 стр.690).

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, уменьшение коэффициента — увеличение покупок в кредит.

Средний срок оборота кредиторской задолженности определяется делением 365 дней на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Этот показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Определяется отношением выручки от реализации продукции, работ, услуг (Вр) к величине источников собственного капитала предприятия (ИСК).

Коб.ск= Вр (Ф№2 стр.010)/ИСК (Ф№1 стр. 490).

Нужна помощь в написании диплома?

Заказать диплом

Резкий рост отражает повышение уровня продаж, который должен в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение — отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»

2.1. Характеристика исследуемого предприятия

Полное название организации ООО Частное охранное предприятие «ЯГУАР».

Директор: Парамонов Сергей Геннадьевич. Адрес: г. Иваново, ул. Б.Хмельницкого, д. 36. Тел./факс: (8-4932) 23-62-59, 23-62-39, (доб. 102) e-mail: [email protected] ООО ЧОП «ЯГУАР» существует с 2005 года.

Общество с ограниченной ответственностью ЧОП «Ягуар» осуществляет свою деятельность на территории Российской Федерации. Оно создано в целях защиты законных прав и интересов физических и юридических лиц, объектов различных форм собственности.

Для достижения указанных целей общество осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации порядке, следующие виды деятельности:

— в соответствии с заключенными договорами осуществляет охрану имущества физических и юридических лиц.

— охрану на договорной основе объектов, подлежащих государственной охране в установленном порядке.

— осуществляет защиту охраняемых объектов от противоправных посягательств. Принимает меры к пресечению (профилактике) на охраняемых объектах преступлений и административных правонарушений.

Планируемые виды работ:

— оказывает услуги юридическим и физическим лицам по разработке проектно-сметной документации, изготовлению, поставке, монтажу, пуско-наладке, гарантийному обслуживанию, капитальному ремонту инженерно-технических средств охраны и систем безопасности, в том числе систем видеонаблюдения, контроля доступа, связи и техническому укреплению объектов (помещений) посредством монтажа (установки), эксплуатационного обслуживания и ремонта: противоугонных автомобильных систем; домофонов в жилых домах; металлических усиленных дверей с замками повышенной прочности и секретности, декоративных решеток, жалюзи на оконные проемы и иных элементов технической укрепленности объектов; досмотрового оборудования и средств обеспечения безопасности (рентгеновских просмотровых комплексов, эндоскопов для осмотра труднодоступных зон, комплектов досмотровых зеркал, носимых и стационарных металлоискателей, дозиметров, обнаружителей взрывчатых веществ и блокираторов дистанционно-управляемых взрывных устройств);

— систем и оборудования пожаротушения, дымоудаления, оповещения о пожаре, других чрезвычайных ситуациях и управления эвакуацией и другое.

Согласно уставу — целями деятельности общества являются осуществление предпринимательской деятельности, и получение на этой основе прибыли.

Организационная структура характеризуется распределением целей и задач управления между целыми подразделениями и отдельными работниками. Структура состоит из совокупности управленческих звеньев, которые расположены в соподчиненности и обеспечивают взаимосвязь между управляющим и управляемыми системами.

Управление ООО ЧОП «ЯГУАР» осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом. ООО ЧОП «ЯГУАР» самостоятельно определяет структуру управления и затраты на их содержание. Возглавляет его директор, он самостоятельно на основе единоначалия решает вопросы возглавляемого им предприятия, за исключением отнесенных действующим законодательством и уставом к компетенции общего собрания трудового коллектива и совета трудового коллектива.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Главой предприятия является директор, на котором лежит решение задач, связанных с общими направлениями деятельности предприятия, в том числе — проведение финансовой политики, к которой можно отнести определение лимитов расходов на содержание персонала, предельных ассигнований на административные и хозяйственные нужды, вопросы закупочной политики и т.д. Также он занимается организацией рабочего процесса и контролирует работу подчиняющихся ему служб.

Директор ООО ЧОП «ЯГУАР» без доверенности действует от имени предприятия, распоряжается имуществом предприятия, заключает договоры, выдает доверенности, открывает в банках расчетные и иные счета, пользуется правом распоряжения средствами, утверждает штаты, издает приказы и дает указания обязательные для всех работников предприятия.

Двухуровневая организационная структура ООО ЧОП «ЯГУАР» принадлежит к числу классических структур линейно-функционального типа с крайне низкой степенью делегирования прерогатив на уровень линейных руководителей.

Организационная структура ООО ЧОП «ЯГУАР» представлена в Приложении.

Численность работников:

управления: 5 человека,
старших смен: 8 человек,
сотрудников охраны: 44 человека,
постоянных договорников: 4 человека.

В числе заказчиков пользующихся услугами ООО ЧОП «ЯГУАР»:

ОАО «ИвТК», ООО «Вектор», ООО «Галерея», ООО «Юнител» и многочисленные федеральные, муниципальные и частные организации г. Иваново.

Конкурентами предприятия являются предприятия, полностью или частично, и организации занимающие одну с ним рыночную нишу. Среди таких можно назвать ООО «ТАУЭР», ООО «СКИП», ряд специализированных предприятий из числа дочерних фирм крупных предприятий, вневедомственная охрана МВД.

Поставщиками оборудования для охраны являются также специализированные предприятия (ближайшее из которых АО «Электроконтакт» г. Ярославль и крупные оптовые склады г. Москвы).

Деятельность предприятия по обеспечению охранных услуг лицензирована соответствующими инстанциями администрации Ивановской области.

Таблица 2. Показатели деятельности ООО ЧОП «ЯГУАР»

Показатель	2007 год	2008год	2009 год	2006 год
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.	4376,7	5828,0	7480,5
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	3360,9	3497,0	4637,9
Валовая прибыль, тыс. руб.	1014,8	2331,0	2842,6
Коммерческие расходы, тыс. руб.	512,2	187,0	506,1
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	502,6	2144,0	2336,5
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	502,6	2144,0	2336,5
Текущий налог на прибыль, тыс. руб.	34,2
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб.	468,4	2144,0	2336,5
Численность персонала, чел.	71	71	71

Из этой таблицы мы видим, что данное предприятие всего за два года заметно увеличило свои результаты деятельности. В период с 2007 г. по 2009 г. выручка от продажи товаров увеличилась на 70,9%; себестоимость проданных товаров увеличилась на 38%; валовая прибыль – 180,1%; коммерческие расходы уменьшились на 2,2%; прибыль от продаж – 364,8%; прибыль до налогообложения – 364,8%; чистая прибыль – 398,8%.

Численность работающих в течение всего срока деятельности предприятия остается неизменной и на данный момент составляет 71 человек.

2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»

2.2.1. Анализ имущественного положения предприятия

Сравнительный аналитический баланс фактически включает показатели как вертикального, так и горизонтального анализа.

Вертикальный анализ – представление данных баланса в виде относительных показателей. Такое представление позволяет удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Кроме того, относительные показатели позволяют исключить влияние инфляции на изменение статей баланса. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды показателей, посредством которых можно прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников покрытия.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс ООО ЧОП «ЯГУАР» за 2007 год

Наименование статей	код стр.	Абсолютные величины в тыс. руб.			Относительные величины в %
Наименование статей	код стр.	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Внеоборотные активы
Основные средства	120	199181	174569	-24612	73,66	63,98	-9,68
Незавершенное строительство	130	9089	5027	-4062	3,36	1,84	-1,52
Прочие внеоборотные средства	130+ 140	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по 1 разделу	190	208270	179596	-28674	77,02	65,82	-11,20
2 Оборотные активы
Запасы	210+ 220	40722	39876	-846	15,06	14,61	-0,44
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	228	123	-105	0,08	0,05	-0,04
Медленно реализуемые активы	210+ 220+ 230	40950	39999	-951	15,14	14,66	-0,48
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	2982	23292	20310	1,10	8,54	7,43
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Денежные средства	260	56	1546	1490	0,02	0,57	0,55
Наиболее ликвидные активы	250+ 260	56	1546	1490	0,02	0,57	0,55
Итого по 2 разделу	290	43988	64837	20849	16,27	23,76	7,50
3 Убытки
Непокрытые убытки Итого по 3 разделу	390	18164	28428	10264	6,72	10,42	3,70
Итог баланса	399	270422	272861	2439	100,00	100,00
Стоимость имущества	190+ 290	252258	244433	-7825
4 Капитал и резервы
Уставный капитал	410	144	144	0	0,05	0,05	0,00
Добавочный и резервный капитал	420+ 430	159459	136949	-22510	58,97	50,19	-8,78
Социальные фонды и фонды целевого финансирования	440+ 450+ 460	60155	58814	-1341	22,24	21,55	-0,69
Нераспределенная прибыль	470	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по 4 разделу	490	219758	195907	-23851	81,26	71,80	-9,47
6 Краткосрочные пассивы				0	0,00	0,00	0,00
Заемные средства	610	342	342	0	0,13	0,13	0,00
Кредиторская задолженность	620	50167	76260	26093	18,55	27,95	9,40
Прочие краткосрочные пассивы	630+640 +650+ 660+670	155	352	197	0,06	0,13	0,07
Итого по 6 разделу	690	50664	76954	26290	18,74	28,20	9,47
Всего заемных средств	590+ 690	50664	76954	26290	18,74	28,20	9,47
Итог баланса	699	270422	272861	2439	100,00	100,00
Величина собственных оборотных средств	490-190-390	-6676	-12117	-5441

Таблица 4. Сравнительный аналитический баланс ООО ЧОП «ЯГУАР» за 2008 год

Наименование статей	код стр.	Абсолютные величины в тыс. руб.			Относительные величины в %
Наименование статей	код стр.	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменение
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Внеоборотные активы
Основные средства	120	174569	124625	-49944	63,98	51,18	-12,80
Незавершенное строительство	130	5027	4942	-85	1,84	2,03	0,19
Прочие внеоборотные средства	130+ 140	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по 1 разделу	190	179596	129567	-50029	65,82	53,21	-12,61
2 Оборотные активы
Запасы	210+ 220	39876	37611	-2265	14,61	15,45	0,83
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	123	446	323	0,05	0,18	0,14
Медленно реализуемые активы	210+ 220+ 230	39999	38057	-1942	14,66	15,63	0,97
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	23292	39213	15921	8,54	16,10	7,57
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Денежные средства	260	1546	499	-1047	0,57	0,20	-0,36
Наиболее ликвидные активы	250+ 260	1546	499	-1047	0,57	0,20	-0,36
Итого по 2 разделу	290	64837	77769	12932	23,76	31,94	8,18
3 Убытки
Непокрытые убытки Итого по 3 разделу	390	28428	36172	7744	10,42	14,85	4,44
Итог баланса	399	272861	243508	-29353	100,00	100,00
Стоимость имущества	190+ 290	244433	207336	-37097
4 Капитал и резервы
Уставный капитал	410	144	144	0	0,05	0,06	0,01
Добавочный и резервный капитал	420+ 430	136949	133826	-3123	50,19	54,96	4,77
Социальные фонды и фонды целевого финансирования	440+ 450+ 460	58814	14378	-44436	21,55	5,90	-15,65
Нераспределенная прибыль	470	0	801	801	0,00	0,33	0,33
Итого по 4 разделу	490	195907	149149	-46758	71,80	61,25	-10,55
6 Краткосрочные пассивы				0	0,00	0,00	0,00
Заемные средства	610	342	342	0	0,13	0,14	0,02
Кредиторская задолженность	620	76260	93880	17620	27,95	38,55	10,60
Прочие краткосрочные пассивы	630+ 640+ 650+ 660+670	352	137	-215	0,13	0,06	-0,07
Итого по 6 разделу	690	76954	94359	17405	28,20	38,75	10,55
Всего заемных средств	590+ 690	76954	94359	17405	28,20	38,75	10,55
Итог баланса	699	272861	243508	-29353	100,00	100,00
Величина собственных оборотных средств	490-190-390	-12117	-16590	-4473

Таблица 5. Сравнительный аналитический баланс ООО ЧОП «ЯГУАР» за 2009 год

Наименование статей	код стр.	Абсолютные величины в тыс. руб.			Относительные величины в %
Наименование статей	код стр.	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года	изменен.
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Внеоборотные активы
Основные средства	120	124625	122704	-1921	51,18	42,07	-9,11
Незавершенное строительство	130	4942	4374	-568	2,03	1,50	-0,53
Прочие внеоборотные средства	130+ 140	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого по 1 разделу	190	129567	127078	-2489	53,21	43,56	-9,64
2 Оборотные активы
Запасы	210+ 220	37611	63300	25689	15,45	21,70	6,25
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	446	1979	1533	0,18	0,68	0,50
Медленно реализуемые активы	210+ 220+ 230	38057	65279	27222	15,63	22,38	6,75
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	39213	36524	-2689	16,10	12,52	-3,58
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Денежные средства	260	499	20431	19932	0,20	7,00	6,80
Наиболее ликвидные активы	250+ 260	499	20431	19932	0,20	7,00	6,80
Итого по 2 разделу	290	77769	122234	44465	31,94	41,90	9,97
Убытки
Непокрытые убытки Итого по 3 разделу	390	36172	42 388	6216	14,85	14,53	-0,32
Итог баланса	399	243508	291 700	48192	100,00	100,00
Стоимость имущества	190+ 290	207336	249312	41976
4 Капитал и резервы
Уставный капитал	410	144	144	0	0,06	0,05	-0,01
Добавочный и резервный капитал	420+ 430	133826	136323	2497	54,96	46,73	-8,22
Социальные фонды и фонды целевого финансирования	440+ 450+ 460	14378	14674	296	5,90	5,03	-0,87
Нераспределенная прибыль	470+ 480-	801	1101	300	0,33	0,38	0,05
Итого по 4 разделу	490	149149	152242	3093	61,25	52,19	-9,06
6 Краткосрочные пассивы				0	0,00	0,00	0,00
Заемные средства	610	342	0	-342	0,14	0,00	-0,14
Кредиторская задолженность	620	93880	139458	45578	38,55	47,81	9,26
Прочие краткосрочные пассивы	630+ 640+ 650+ 660+670	137	0	-137	0,06	0,00	-0,06
Итого по 6 разделу	690	94359	139458	45099	38,75	47,81	9,06
Всего заемных средств	590+ 690	94359	139458	45099	38,75	47,81	9,06
Итог баланса	699	243508	291700	48192	100,00	100,00
Величина собственных оборотных средств	490-190-390	-16590	-17224	-634

В результате анализа сравнительных аналитических балансов ООО ЧОП «ЯГУАР» за период с 2007 по 2009 г можно сделать вывод, что финансовое положение предприятия относительно стабильно. К концу 2009 года наблюдается увеличение наиболее ликвидных средств, на фоне уменьшения собственных источников средств. Более подробные сведения о состоянии дел можно получить из вертикального и горизонтального анализа сравнительных аналитических балансов.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышении ее эффективности. От того какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия, а, следовательно, и его финансовая устойчивость.

Анализ сравнительных аналитических балансов показывает, что за рассматриваемый период (2007-2009 годы) стоимость имущества предприятия претерпела незначительные увеличение.

Выявленная динамика свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота, следствием этого стало увеличение ликвидных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Увеличение стоимости имущества с 244433 тыс. руб. в 2007 году до 249312 тыс. руб. в 2009 году связано с увеличением стоимости оборотных активов.

В структуре оборотных активов наибольшую долю составляют медленно реализуемые активы. К концу рассматриваемого периода их доля увеличилась до 22,4% в общей структуре актива баланса.

Абсолютное значение этого увеличения составило 25280 тыс. руб. (39999 тыс. руб. в 2007 году и 65279 тыс. руб. в 2009 году).

В состав медленно реализуемых активов входят запасы и долгосрочная дебиторская задолженность.

За рассматриваемый период стоимость запасов увеличилась с 39876 тыс. руб. в 2007 году до 63300 тыс. руб. в 2009 году. Это является положительной тенденцией, так как часть полученной в 2008 году прибыли пошло на увеличение запасов. Увеличение запасов необходимо для расширения производственной деятельности предприятия.

Одновременно с расширением объема работ, возрастает размер долгосрочной дебиторской задолженности с 123 тыс. руб. в 2007 году до 1979 тыс. руб. в 2009 году (в 16 раз). Это показывает, что предприятие расширяет кредиты, предоставленные своим заказчикам. С одной стороны, это может негативно сказаться на результате финансовой деятельности предприятия так как ограничивает количество наличных денег, поступающих на счета предприятия. Однако, с другой стороны, положительным моментом является, то что у предприятия появляется возможность расширять хозяйственный оборот. К тому же суммы полученной прибыли позволяют сделать это. Это свидетельствует о стабильном финансовом состоянии предприятия.

Таблица 6. Динамика коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств ООО ЧОП «ЯГУАР» за период 2007 – 2009 годы.

Годы	Значение коэффициента
2007	0,36
2008	0,60
2009	0,96

Анализ расчета этого коэффициента показывает, что за рассматриваемый период произошло увеличение доли мобильных средств, находящихся в распоряжении предприятия. Если на начало периода доля мобильных средств составляла только 36% в общей сумме средств предприятия, то к концу периода – 96%. Этими средствами предприятие может активно распоряжаться при ведении своей хозяйственной деятельности. Это можно расценивать как положительную тенденцию в деятельности предприятия.

Половину оборотных средств составляет краткосрочная дебиторская задолженность. Следовательно, предприятию больше внимания надо уделять работе с дебиторами, чтобы увеличить количество мобильных средств.

Анализ пассивов сравнительных аналитических балансов показывает, что за рассматриваемый период (2007-2009 годы) (рис. 7) сумма собственного капитала предприятия сокращается с 195907 тыс. руб. в 2007 году до 149149 тыс. руб. в 2009 году. Такое резкое падение стоимости имущества в 2008 году связано с расходованием социального фонда и целевых фондов и резервного капитала. Для расширения хозяйственной деятельности предприятию требуется мобилизация всех средств. Из-за недостатка высоко ликвидных средств не происходит их пополнения, в результате чего, сумма средств, на этих счетах уменьшилась. В 2009 году сумма собственного капитала увеличилась на 3093 тыс. руб., что позволило увеличить собственные оборотные средства. Данная тенденция обусловлена расширением хозяйственной деятельности предприятия и получением прибыли.

Не смотря на выявленную тенденцию доля собственного капитала в общей структуре баланса снизилась с 71,8% в 2007 году до 52,2% в 2009 году. Это нельзя расценивать как отрицательную тенденцию, так как в структуре источников средств собственные занимают более 50%, следовательно, предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость. Для расширения хозяйственной деятельности предприятию были необходимы дополнительные средства, это обусловило привлечение заемного капитала. Анализируя структуру кредиторской задолженности (рис. 8) можно сделать следующие выводы:

Задолженность перед бюджетом за рассматриваемый период увеличилась, так как у предприятия наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов, с одновременным увеличением объемов работ. Сокращение задолженности перед поставщиками обусловлено тем, что предприятие берет с заказчиков предоплату (аванс) за выполняемые работы.

Предприятие ощущает нехватку ликвидных денежных средств, поэтому часть своей прибыли приходится тратить на покрытие долгов. Это подтверждает динамика собственных оборотных средств (рис. 9)

Снижение суммы собственных оборотных средств объясняется снижением стоимости собственного капитала предприятия и отвлечением части прибыли, получаемой предприятием.

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

2.2.2. Анализ показателей финансового состояния ООО ЧОП «ЯГУАР»

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить средства актива, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по строкам их погашения.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = ф1 (а250 + а260)

А2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы

А2 = ф1 (а240 + а270)

А3 — Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса «Запасы и затраты», за исключением «Расходов будущих периодов», а также статьи «Бессрочные финансовые вложения».

А3 = ф1 (а210 – а216 + а220)

А4 – Трудно реализуемые активы

А4 = ф1 (а190 – а130)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность: П1 = ф1 (n690)

П2 – Краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства : П2 = ф1 (n610)

П3 – Долгосрочные и среднесрочные пассивы – долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства, а также статья «Расчеты за имущество» из раздела I пассива

П3 = ф1 (n590)

П4 – Постоянные пассивы –

П4 = ф1 (n490 – a216)

Разделение актива баланса по степени ликвидности приведено в таблице 7.

Таблица 7. Анализ ликвидности баланса ООО ЧОП «ЯГУАР» за 2007-2009 годы

Актив	Год	на начало года	на конец года	сравнение данных на конец периода	Пассив	Год	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
I Наиболее ликвидные активы А1	2007	56	1546	<	I Наиболее срочные обязательства П1	2007	50664	76954
	2008	1546	499	<		2008	76954	94359
	2009	499	20431	<		2009	94359	139458
II Быстро реализуемые Активы А3	2007	2982	23292	>	II Краткосрочные пассивы П2	2007	342	342
	2008	23292	39213	>		2008	342	342
	2009	39213	36524	>		2009	342	0
III Ммедленно реализуемые Нужна помощь в написании диплома? Мы - биржа профессиональных авторов (преподавателей и доцентов вузов). Сдача работы по главам. Уникальность более 70%. Правки вносим бесплатно. Цена диплома активы А3	2007	40722	39876	>.	III Долгосрочные и среднесрочные пассивы П3	2007	0	0
	2008	39876	37611	>		2008	0	0
	2009	63300	63300	>		2009	0	0
IV Трудно реализуемые активы А4	2007	208270	179596	<	IV Постоянные пассивы П4	2007	219758	195907
	2008	179596	129567	<		2008	195907	149149
	2009	129567	127078	<		2009	149149	152242
Баланс	2007	270422	27861		Баланс	2007	270422	27861
Баланс	2008	27861	243508		Баланс	2008	27861	243508
Баланс	2009	243508	291700		Баланс	2009	243508	291700

Баланс абсолютно ликвидный, если имеют место следующие соотношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 <П4

Анализ ликвидности баланса показывает, что баланс ООО ЧОП «ЯГУАР» не является абсолютно ликвидным на протяжении всего исследуемого периода (2007-2009 годы). Ликвидность баланса определяет степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Поэтому можно сказать, что наиболее ликвидные активы не могут полностью покрыть наиболее срочные обязательства. Предприятие не имеет достаточного количества свободных денежных средств на расчетном счете даже в конце рассматриваемого периода. Долгосрочные и среднесрочные пассивы на предприятии отсутствуют, поэтому за счет суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов предприятию удастся практически полностью покрыть наиболее срочные обязательства.

Постоянные пассивы, к которым относится собственный капитал предприятия, превышает труднореализуемые активы (это соответствует критерию ликвидности). Это свидетельствует о том, что не все средства предприятия вложены в основные средства, а частично направлены на формирование оборотных средств, обеспечивающих производственный процесс. Однако, за счет отвлечении части оборотных средств из хозяйственного оборота, предприятие практически лишается собственных оборотных средств и переходит на заемные средства, чтобы обеспечить непрерывность производственного процесса.

Результат расчета показателей ликвидности по ООО ЧОП «ЯГУАР» годы отражен в таблице 8.

Таблица 8. Динамика показателей ликвидности ООО ЧОП «ЯГУАР» за период 2007-2009 годы

Показатель	Норма	Годы
Показатель	Норма	2007	2008	2009
Абсолютный коэффициент ликвидности	0,3	0,0201	0,0053	0,1465
Промежуточный коэффициент ликвидности	1-0,8	0,3244	0,4256	0,4226
Общий коэффициент ликвидности	1-2	0,8425	0,8242	0,8765
Коэффициент покрытия	2	0,8425	0,8242	0,8765

Анализ таблицы показывают, что все показатели ликвидности имеют значения ниже нормативных. За рассматриваемый период наблюдается тенденция увеличения значений показателей. Это свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

Анализ показателей свидетельствует о том, что за счет своих наиболее ликвидных средств (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) предприятие даже к концу рассматриваемого периода с трудом покрывает 15% краткосрочной задолженности.

За анализируемый период 2007-2009 годы значения показателя промежуточной ликвидности увеличиваются с 0,32 до 0,42. Это является положительной тенденцией, так как к концу периода предприятие за счет взыскания дебиторской задолженности сможет покрыть 42% кредиторской задолженности.

Значения коэффициента покрытия за весь анализируемый период намного меньше требуемого нормативного значения. Это означает, что на конец 2009 года предприятие, привлекая все свои внутренние средства, не сможет в полном объеме покрыть кредиторскую задолженность. Кроме того, за короткий период времени очень трудно мобилизовать все средства предприятия, поэтому если кредиторы предъявят предприятию свои требования одновременно, то ООО ЧОП «ЯГУАР» не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество. Это отрицательно характеризует финансовую деятельность предприятия.

2.2.3. Анализ деловой активности ООО ЧОП «ЯГУАР»

Величина показателей деловой активности на ООО ЧОП «ЯГУАР» отражена в таблице 9.

Таблица 9. Динамика показателей деловой активности на ООО ЧОП «ЯГУАР» за период 2007-2009 годы

Показатель	Годы
Показатель	2007	2008	2009
Оборачиваемость активов	0,03	0,06	0,07
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	1,10	1,10	1,12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,35	1,45	2,17
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	0,41	0,60	0,57
Средний срок оборота дебиторской задолженности	270,38	251,01	167,97
Средний срок оборота кредиторской задолженности	893,31	604,02	641,35

Анализ таблицы показывает, что оборачиваемость активов очень низкая. Не смотря на то, что за рассматриваемый период значение показателя увеличиваются с 0,03 до 0,07, это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как любой недостаток оборотных средств нарушает производственную деятельность предприятия и, тем самым, приводит к финансовой несостоятельности.

Увеличение коэффициента оборачиваемости готовой продукции с 1,10 до 1,12 в течении рассматриваемого периода показывает увеличение спроса на выполняемые работы.

За период 2007-2009 годы коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности намного превышает коэффициент оборота кредиторской задолженности. Выявлена тенденция их увеличения в течение рассматриваемого периода. Это означает, что предприятие сокращает коммерческий кредит, предоставляемый покупателям. С другой стороны, кредиторы не расположены предоставлять дополнительные коммерческие кредиты. Увеличение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей сопровождается уменьшением сроков оборачиваемости. Срок оборота дебиторской задолженности сократился с 270 дней до 168 дней. Это в 3,5 раза меньше срока оборота кредиторской задолженности, срок оборота сократился с 893 до 641 дня.

2.2.4. Оценка эффективности использования экономического потенциала

Показателями эффективности использования экономического потенциала являются: рентабельность продаж; рентабельность основного капитала; период окупаемости собственного капитала.

Рентабельность собственного капитала показывает сколько балансовой или чистой прибыли приходится на единицу собственного капитала. Определяется соотношением балансовой прибыли (БП) Ф№2 стр.140 или чистой прибыли (ЧП) Ф№2 стр.140- стр.150 к стоимости основного капитала (ОК) Ф№1 стр. 490.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Таблица 10. Динамика рентабельности собственного капитала на ООО ЧОП «ЯГУАР» за период 2007 – 2009 годы

Показатель	год
Показатель	2007	2008	2009
1	2	3	4
БП, тыс. руб.	-2705	2324	3954
ЧП, тыс. руб.	-3835	801	1101
ОК	195907	149149	152242
Ко пр^б %	-1,38	1,56	2,60
Ко пр^ч %	-1,96	0,54	0,72

Анализ таблицы 10 показывает, что рентабельность собственного капитала за рассматриваемый период увеличилась. Если на начало периода рентабельность имела отрицательное значение, то к концу периода 2,6%. Это означает, что на рубль собственного капитала приходится 0,026 руб. балансовой прибыли, увеличение данного показателя обусловлено увеличением прибыли, полученной предприятием.

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли балансовой или чистой приходится на единицу реализованной продукции (услуг). Определяется отношением балансовой прибыли (БП) Ф№2 стр.140 или чистой прибыли (ЧП) Ф№2 стр.140- стр.150 к стоимости реализованной продукции (РП) Ф№2 стр.010.

Таблица 11. Динамика рентабельности ООО ЧОП «ЯГУАР» за 2007-2009 годы

Показатель	год
Показатель	2007	2008	2009
1	2	3	4
БП, тыс. руб.	-2705	2324	3954
ЧП, тыс. руб.	-3835	801	1101
выручка	31443	57020	79367
Ко пр^б %	-8,60	4,08	4,98
Ко пр^ч %	-12,20	1,40	1,39

За рассматриваемый период увеличение выручки сопровождается увеличением прибыли.

2.3. Прогнозный анализ показателей финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР»

Группировка активов и пассивов предприятия в отчетном периоде по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.

Таблица 12. Группировка активов и пассивов предприятия, 2009 г.

Группировка активов	Сумма, тыс. руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс. руб.	Недостаток (-), излишек (+) платежных средств
1.Первоклассные ликвидные активы	19	1.Наиболее срочные обязательства	3665	-3646
2.Быстрореализуемые активы	1056	2.Срочные пассивы	—	1056
3.Среднереализуемые активы	1867	3.Долгосрочные пассивы	—	1867
4.Труднореализуемые активы	3687	4.Постоянные пассивы	3073	614

По данным таблицы на начало года: А1<П1,А2>П2, А3>П3, А4>П4.

Группировка активов и пассивов предприятия в прогнозном периоде по их срочности, сопоставление активов и пассивов по соответствующим группам срочности и выявление отклонений между ними.

Таблица 13. Группировка активов и пассивов предприятия, 2010 г.

Группировка активов	Сумма, тыс. руб.	Группировка пассивов	Сумма, тыс. руб.	Недостаток (-), излишек (+) платежных средств
1.Первоклассные ликвидные активы	1184	1.Наиболее срочные обязательства	3665	-2481
2.Быстрореализуемые активы	1056	2.Срочные пассивы	—	1056
3.Среднереализуемые активы	1867	3.Долгосрочные пассивы	2200	-333
4.Труднореализуемые активы	4722	4.Постоянные пассивы	3073	1649

По данным таблицы: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4.

Таким образом, анализируя динамику степени покрытия пассивов активами предприятия, можно сделать вывод, что в прогнозном периоде (2010 г) ситуация на предприятии складывается более благоприятная, так как наиболее срочные обязательства оказались непокрытыми на сумму 2481 тыс. руб. (на начало периода эта сумма была меньше 3646 тыс. руб.). Таким образом, к концу года платежеспособность предприятия увеличилась.

Таблица 14. Коэффициенты ликвидности

Название коэффициентов	Назначение коэффициентов	Расчетная формула	Расчет показателей
Название коэффициентов	Назначение коэффициентов	Расчетная формула	Отчетный период	Прогнозный период
1.Коэффициент абсолютной ликвидности.	Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно (k >0,2)	(Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги)/ Краткосрочные обязательства	0,01	0,32
2.Общий коэффициент ликвидности (текущей ликвидности)	Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года(k>2)	Текущие активы / Текущие пассивы	0,81	1,11
3.Коэффициент быстрой ликвидности.	Подсчет этого показателя вызван тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств неодинакова. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7 — 1,0.	(Денежные средства+ Быстрореализуемые ценные бумаги + Дебиторская задолженность)/ текущие пассивы	0,31	0,61

На данном предприятии коэффициент ликвидности в прогнозируемом периоде увеличился 0,81 до 1,11, текущие активы превышают текущие пассивы, следовательно, есть резервный запас для компенсации убытков.

Коэффициент быстрой ликвидности также увеличился в прогнозируемом периоде с 0,31 до 0,61, к тому же он приблизился к нормативному уровню.

Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидности предприятия. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности также увеличился с 0,01 до 0,32, что говорит о повышении платежеспособности предприятия.

Заключение

В данной работе проведен анализ финансовой устойчивости предприятия ООО ЧОП «ЯГУАР».

Оценка финансовой устойчивости деятельности предприятия представляет собой комплексное исследование действия факторов внешней и внутренней среды, рыночных и производственных факторов на количество и качество выпускаемой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия и указывает возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной среде хозяйствования.

Проведение квалифицированной оценки работы предприятия требует знания многих наук: макро — и микроэкономики, технологии, бухгалтерского учета, маркетинга, основ промышленной психологии; в основе всех аналитических процедур лежит знание аналитического анализа, статистики и эконометрики.

В первой части работы рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия. Анализ финансовой устойчивости является одним из важнейших направлений финансового и экономического планирования работы предприятия, средством обеспечения денежных поступлений.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия используется система показателей (абсолютные, относительные, структурные, приростные), причем, с одной стороны дается оценка показателей состояния финансов по предприятию, а с другой успешного его применения.

Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Для имущественной оценки используются такие показатели, как: доля активной части основных средств, коэффициент износа, коэффициент годности, коэффициент обновления, коэффициент выбытия.

Финансовое положение предприятия характеризуется двумя группами показателей:

а) показатели ликвидности;

Нужна помощь в написании диплома?

Подробнее

б) показатели финансовой устойчивости.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств.

Анализ движения денежных средств осуществляется двумя способами: прямыми и косвенными. При прямом методе поступление денежных средств от покупателей и заказчиков отражаются в суммах, реально поступивших банку в кассу; на расчетный, валютный и иные счета в банках. Движение денежных средств связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования.

Основным источником информации является публичная годовая отчетность предприятия.

Во второй части работы рассмотрен анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО ЧОП «ЯГУАР».

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительное, и хотя имеются довольно серьезные трудности, но завод расплатился со всеми своими долгами как перед бюджетом, так и перед другими организациями, на предприятии стабильно выплачивают заработную плату.

Величина собственных оборотных средств, практически весь рассматриваемый период (кроме начала 2008 г.) имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что внеоборотные активы финансируются не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных займов. Поэтому предприятие испытывает недостаток краткосрочных заемных ресурсов в сумме с собственными оборотными средствами для финансирования запасов и затрат.

Для улучшения сложившейся ситуации предприятию можно привлечь долгосрочные заемные средства. Часть из них погашает оборотные активы, а часть идет на пополнение собственного капитала для финансирования внеоборотных активов. Это значительно снизит риск неплатежеспособности и повысит финансовую устойчивость предприятия.

Произведенный выше анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «ЯГУАР» указывает на неплатежеспособность и небольшой финансовый кризис предприятия. При сложившейся ситуации существует возможность стать банкротом, поэтому необходимо применить ряд санкций:

Реорганизация производственно-финансовой деятельности;
Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия;
Либо ликвидация с распродажей имущества;

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа необходимо выработать генеральную финансовую стратегию и составить бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних ресурсов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения производственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

Внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;
Использование вторичного сырья;
Организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов
Изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии;
Материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращения непроизводственных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелом случае необходимо провести реинжиринг бизнес-плана, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управления качеством продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

В результате всего вышеуказанного предлагаю применять к ООО ЧОП «ЯГУАР» следующие мероприятия по улучшению финансового положения:

Реструктуризация долгов по налогам и платежам в бюджет и внебюджетные фонды;
Отпуск продукции и выполнение ремонтно-строительных работ в счет долгов;
Использование дебиторской задолженности предприятий должников, имеющих свободный расчетный счет;
Предотвращение роста дебиторской задолженности;
Лизинг;
Снижение себестоимости;
Разработка финансовой политики;
Разработка учетной и кредитной политики.

Список использованных источников

1. Аудит: Учебник для вузов / В. И. Подольский, Г. Б. Поляк, А. А. Савин, Л. В. Сотникова; Под ред. проф. В. И. Подольского. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. — 432 с.
2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — 4-е изд., доп. и перераб. — М. : Финансы и статистика, 2007. — 416 с.
3. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъ-екта. — М. : Финансы и статистика, 2005. — 112 с.
4. Баргольц С. Б., Хорин А. Н. Повысить информативность отчетности // Бухгалтерский учет. — 2006. — № 2 — С. 3 -9
5. Борисов Е. Ф., Петров А. А., Стерликов Ф. Ф. Экономика: Справочник. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 400 с.
6. Борисов В. Перспективы машиностроения // Экономист. — 2004. — № 1 — С. 52 -61
7. Быкова Е. В. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы.- 2006.- № 4 -С. 15-18
8. Быкова Е. В. Операционный финансовый менеджмент // Финансы.- 1997.- № 12 -С. 10-13
9. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами : Пер. с англ. — М.: Фи-нансы и статистика, 2006. — 799 с.
10. Камышев П.И. Практическое пособие по бухучету.- 2 — е изд. перераб. и доп.- М.: ТОО ”Техлит”, 2006. — 544 с.
11. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инве-стиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 432 с.
12. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предпри-ятия.- 2 — е изд. перераб. и доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.- 192 с.
13. Косой А. М. Дебиторско-кредиторская задолженность // Деньги и кре-дит. — 2004. — № 1 — С. 20 -31
14. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной при-влекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М.: АО «ДИС», «МВ- Центр», 2004. — 256 с.
15. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — Иваново: ”Иваново”, 2006. — 137 с.
16. Куштуев А. А. Использование показателей финансовой устойчивости при анализе кредитоспособности клиентов банка // Деньги и кредит. — 2005. — № 1 — С. 30 -34
17. Липатова И.В. Прогнозирование прибыли //Финансы.- 2005.- № 2 -С. 19-20
18. Липатова И. В. Анализ доходности предприятия // Финансы. — 2005. — № 12 — С. 17 -19
19. Литвин М. И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. — 2006. — № 10 — С. 10 -13
20. Литвин М. И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. — 2005. — № 3 — С. 14 -17
21. Лободенко Н. В. Аудит и диагностика банкротства // Финансы. — 2004. — № 2 — С. 52
22. Макаров А. С. Оценка структуры баланса и несостоятельности предпри-ятия // Бухгалтерский учет. — 2006. — № 3 — С. 19 -21
23. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.04 г. № 31-р : КонсультантПлюс: НалогиБухучет
24. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельно-сти (банкротстве) предприятий» Постановление Правительства РФ от 20.05.04 № 498: КонсультантПлюс: НалогиБухучет
25. Попонова Н. А. Финансово — экономический анализ отчетности предпри-ятий в развитых странах // Финансы. — 2005. — № 6 — С. 52 -56
26. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р (в ред. распоряжения ФУНД при Госкомимуществе РФ от 12.09.04 № 56-р): КонсультантПлюс: Нало-гиБухучет
27. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- 2 — е изд. перераб. и доп. — Мн. : ИП «Экоперспектива», 2004. — 498 с.
28. Фащевский В. Н. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист. — 2005. — № 1 — С. 58 — 64
29. Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы.- 2005.- № 6 -С. 13-16
30. Финансы предприятий: Учебное пособие / Е. И. Бородина, Ю. С. Голи-кова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова; Под ред. Е. И. Бородиной. — М.: Бан-ки и биржи, ЮНИТИ, 2005. — 208 с.
31. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Е. С. Стоянова, Т. Б. Крылова, М. А. Федотова и др.; Под ред. Е. С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 2006. — 405 с.
32. Хеддервик К. Финансово — экономический анализ деятельности предпри-ятия : Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 192 с.
33. Хелферт Э. Техника финансового анализа : Пер. с англ. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. — 663 с.
34. Черников И. С. Бухгалтерский учет и анализ финансово-хозяйственной деятельности на малом предприятии. — М. : Юрайт, 2003. — 256 с.
35. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М. : ИНФРА — М, 2006. — 176 с.
36. Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. — М. : ИНФРА — М, 2005. — 343 с.

Нужна помощь в написании диплома?

Цена диплома

Предыдущий пример

Следующий пример

Дипломная работа на тему «Анализ финансовой устойчивости ООО ЧОП «Ягуар»

Итог баланса

Непокрытые убытки