Содержание
Введение
1. Общая характеристика ООО «Арасар»
2. Анализ управления финансами ООО «Арасар»
3. Анализ основных экономических показателей
4. Анализ финансового состояния ООО «Арасар»
Заключение
Список использованных источников
Введение
В современных условиях одной из главных задач достижения эффективности процесса производства является модернизация методов управления краткосрочными активами организации. В постоянно меняющейся рыночной инфраструктуре одним из ключевых моментов является эффективность управления оборотными активами, потому что именно в этом заключаются основные причины успехов и провалов всех производственных и коммерческих операций предприятия. Отсутствие или недостаток денежных средств приводит к тому, что организация должна пересмотреть политику, которую она вела до этого по отношению к оборотным активам, поэтому ей необходимо разработать новую стратегию, нацеленную на более эффективное использование имеющихся оборотных средств.
Цель преддипломной практики заключается в том, чтобы на базе экономического анализа рассмотреть, обосновать и предложить направления повышения эффективности управления текущими активами конкретной организации. Для того чтобы данная цель была реализована, были составлены и решены следующие задачи:
— оценить методы и процедуры организационной и управленческой деятельности предприятия;
— провести анализ системы управления оборотными средствами;
— предложить пути решения проблем, возникающих при принятии управленческих решений.
1. Общая характеристика ООО «Арасар»
Общество с ограниченной ответственностью «Арасар» является юридическим лицом, зарегистрированным по адресу: 194223, г. Санкт-Петербург, пр-т Светлановский, 9 литер А, пом. 1Н.
Реквизиты ООО «Арасар»:
ИНН 7802486726; КПП 780201001; ОГРН 1099847000637; Расчётный счёт № 40101910300000010010 в ГРКЦ ГУ Банка России по Ленинградской области, БИК 055356002.
Организационно-правовой формой предприятия является общество с ограниченной ответственностью, т.е. хозяйственное общество, учредителем которого является одно лицо. Общество было создано для осуществления работ и предоставления услуг с целью удовлетворения потребностей населения, а также извлечения прибыли. Предприятие работает на принципах хозяйственного расчёта, несет ответственность за конечные результаты собственной деятельности, за исполнение взятых обязательств перед конрагентами по подписанным договорам, перед бюджетами, банком, а также перед коллективом предприятия в соответствии с текущим законодательством.
Данное предприятие в соответствии с учредительным документом, а именно Уставом, выполняет перечисленные ниже виды деятельности:
— проведение разработки каменных карьеров,
-осуществление добычи камня для строительных нужд, сланцев, известняка, песка, гравия и глины,
— осуществление подготовки участка к застройке,
— осуществление строительства зданий и сооружений,
— проведение монтажа различных зданий и сооружений из металлоконструкций,
— обустройство покрытий сооружений и зданий,
— осуществление строительства спортивных, портовых, водных и гидротехнических сооружений,
— осуществление железобетонных и бетонных работ,
— проведение монтажа строительных металлоконструкций и др.
В случаях, указанных в законодательстве, предприятие проводит отдельные виды хозяйственной деятельности лишь на основании лицензии.
Исследуемое предприятие самостоятельно осуществляет планирование своей деятельности и формирует перспективы развития, отталкиваясь от спроса на оказываемые услуги и требуемого обеспечения социального и производственного развития организации. Предприятие реализует оказываемые услуги по ценам, сформированным самостоятельно на основе договоренности, а в случаях, указанных в законодательстве Российской Федерации, по регулируемым ценам.
Источником образования финансовых ресурсов предприятия являются взнос учредителя, амортизационные отчисления, прибыль, кредиты и иные поступления, не запрещенные законом. Из чистой прибыли организация создаёт резервный фонд, который составляет 15 % от чистой прибыли [18].
ООО «Арасар» проводит комплекс основных и подготовительных специальных и строительные и монтажных работ при реконструкции, возведении и и капитальном ремонте зданий и инженерных сооружений. Кроме того, организация выполняет функции генподрядчика. Организация может осуществлять строительные и монтажные работы своими силами (хозяйственным методом) или с привлечением для этих целей специализированных строительных организаций по договоренности (подрядным методом). Генподрядные предприятия отвечают перед заказчиком за ход строительства в целом, в том числе за введение объекта в эксплуатацию, в независимости от того, проводят ли они весь комплекс строительных и монтажных работ самостоятельно или привлекают для исполнения отдельных типов работ иные специализированные на строительстве предприятия-субподрядчиков. Отношения между заказчиком и подрядной строительной организацией регламентируется договором подряда. Данный договор имеет следующее отличие от иных договоров: при подряде формируется объект или иной материальный результат, передаваемый от подрядчика к заказчику, при этом предметом договора является не данный результат, а работы по его формированию, улучшению и иные строительные и монтажные работы и услуги.
Среднесписочная численность исследуемого предприятия составляет 50 человек. На предприятии преобладающий возраст работников – 25-35 лет, причем большинство сотрудников имеют высшее профессиональное образование. На всех работников распространяется действие трудового кодекса РФ. Длительность и распорядок рабочего времени, порядок предоставления ежегодных отпусков и выходных дней регламентируются на базе законодательства, а также правилами внутреннего распорядка предприятия. Форма оплаты труда сотрудников имеет сдельно – премиальный (аккордный) характер. Она выстроена таким образом, что при выполнении за конкретный срок определенного и документально зафиксированного задания сверх базовой сдельной оплаты осуществляется дополнительная выплата аккордной премии, также закрепленной документально.
Организационная структура управления – линейно-функциональная. Этот вид снижает дублирование функций и расход материальных ресурсов в различных сферах; способствует улучшению координации в данных сферах; формализует и способствует стандартизации процессов. Однако при этом возрастает время принятия управленческих решений вследствие необходимости согласований. Схема структуры управления анализирумой организации представляется 5 уровнями управления.
Учредитель предприятия самостоятельно принимает решения и оформляет их письменно. Через 3 месяца после завершения финансового года он принимает решение об утверждении годовых результатов хозяйственной деятельности предприятия. Учредитель также осуществляет функции Генерального директора. Он осуществляет руководство опреативной деятельностью предприятия и принимает решения по следующим вопросам: заключение сделок; подписание приказов о назначении на должность сотрудника, о его увольнении и переводе; осуществляет организацию бухгалтерского учёта и отчётности; утверждает договорные тарифы на услуги; открывает счёта в банковских учреждениях; определяет организационную структуру и утверждает штатное расписания и т. д. Генеральный директору имеет в непосредственном подчинении секретаря, главного бухгалтера, главного инженера, технического директора и менеджеров по продажам [18].
Менеджеры по продажам принимают участие в поиске заказчиков, проводят консультации касательно услуг исследуемой организации, формируют её имидж и рекламу. Также они занимаются сбором, систематизацией и анализом всей коммерческой и экономической информации о возможных рынках сбыта предоставляемых услуг предприятия; разрабатывают стратегию рекламы; организуют рекламу с помощью СМИ; организуют участие предприятия в выставках.
В случае, если работа заключается в постройке определенного сооружения или здания, то она сначала курируется техническим директором, в непосредственном подчинении которого есть инженер-конструктор, а также инженер-проектировщик. На данном этапе осуществляется проектирование объекта. Составление проектов проходит с участием Главного инженера. Для объектов, которые не являются технически сложными, а также объектов, которые можно отнести к проектам повторного и массового применения первой и второй категорий сложности, осуществляется следующий вид проектирования:
— рабочий проект — в одну стадию;
— для гражданских проектов — в две стадии — эскизный проект, а для производственных объектов — технико-экономический расчёт и для всех — рабочая документация.
Строительство организуется, начиная с этапа разработки проекта системы или объекта. Любые проектные решения нужно принимать с учётом возможности применения современных средств и методов в строительстве. Задачи организации строительства объектов в различной степени подробности решаются на любых этапах проектирования, в том числе предпроектных. Строительство может начаться только после того, как будет утверждена проектная документация. Проектная документация, расчёты, исходная информация для проектирования объекта и материалы (результаты) государственной экспертизы необходимо хранить в архиве проектной организацией согласно соответствующим положениям и правилам. Работы по монтажу, изоляции и строительству осуществляет главный инженер, а также подчиненные ему начальники участков, руководители среднего звена и рабочие строительной бригады.
ООО «Арасар» осуществляет сотрудничество с ведущими компаниями в сходной сфере деятельности, среди них можно выделить такие организации, как ООО «Авеста-строй» (г. Санкт-Петербург) и «Кальматрон-С сервис» (г. Самара), который является официальным дилером, представляющим производителей материалов для различных изоляционных работ. Главный поставщик строительных материалов — ООО «Веста», г. Санкт-Петербург. Исследуемое предприятие снимает в аренду строительные машины и грузовой автотранспорт у ООО «Техстройснаб». В дальнейшем анализируемое предприятие планирует создать собственный автопарк.
Рынок строительных работ о разработке каменных карьеров в г. Санкт-Петербурге отличается невысокой конкуренцией, чаще всего у предприятия, работающего в данной сфере, имеются два основных конкурента. В основном все строительные предприятия, предоставляющие услуги, не обладают большим штатом персонала. Компания ООО «Арасар» характеризуется достаточно устойчивым положением, не имеет трудностей, связанных с предоставлением монтажных и строительных услуг.
Главным конкурентом исследуемого предприятия на протяжении последних лет остается компания ООО «Спецмонтажстрой», занимающаяся подготовкой участков под строительство, а также строительными работами. Эта компания территориально расположена в непосредственной близости с анализируемым предприятием, оказывает сходный ассортимент услуг потребителям, имеет похожую ценовую политику. Достоинствами ООО «Спецмонтажстрой» являются:
— возможность привлечения к работе ведущих специалистов области;
— большой опыт работы (10 лет); высокое качество предоставляемых услуг;
— наличие опыта участия в крупномасштабных строительных работах;
— осуществление подготовки и внедрения перспективных инвестиций.
К недостаткам этой компании можно отнести:
— неустойчивое финансовое состояние предприятия;
— частое несоблюдение срока сдачи объектов;
— отсутствие устойчивых связей с поставщиками материалов;
— не предоставление строительных услуг мелким клиентам.
Исследуемое предприятие имеет ряд преимуществ, среди которых можно выделить:
— наличие постоянного, высококвалифицированного и опытного персонала;
— расширенный ассортимент услуг в сравнении с конкурентом (кроме подготовки участков к строительству, строительных работ предприятие осуществляет кровельные и изоляционные работы, проводит устройство железобетонных и бетонных конструкций);
— предоставление строительных услуг мелким клиентам; оперативность выполнения работ; возможен бесплатный выезд сотрудника на объект.
Недостатками исследуемого предприятия являются:
— отсутствие рекламы в необходимых для развития предприятия объемах;
— отсутствие необходимого количества транспортных средств, механизмов и хорошей производственной базы
Анализируя внешнее окружение предприятия, стоит отметить тяжёлые условия на строительном рынке, возникающие в кризисных ситуациях. Снижается рост строительно-подрядных заказов; увеличивается количество не выигранных тендеров (отказов от принятия коммерческих предложений); отсутствует рост или уменьшается число постоянных заказчиков (последующих обращений); увеличивается дебиторская задолженность организации; уменьшается прибыльность бизнеса. В связи с этим все большую актуальность приобретает совершенствование системы риск-менеджмента на предприятии. Особенность функционирования строительной организации заключается в том, что управлять рисками хозяйственной деятельности в общем и в разрезе различных объектов нужно постоянно, независимо от финансового положения организации.
В стратегическом управлении наиболее часто используется метод анализа среды организации, получивший название SWOT-анализ. Применяя этот метод, удается установить линии связи между силой и слабостью и внешними угрозами и возможностями.
В процессе выработки стратегии необходимо учитывать, что возможности и угрозы могут переходить в свои противоположности. Для успешного применения SWOT-анализа окружения организации важно уметь не только вскрыть угрозы и возможности, но и попытаться оцепить их с точки зрения того, насколько важным для организации является учёт в стратегии своего поведения каждой из выявленных угроз и возможностей.
Для такой оценки чаще всего применяют метод позиционирования на матрицах возможностей и угроз (см. табл. 2).
Таблица 2 – Матрица возможностей и угроз ООО «Арасар»
Сопоставление сильных и слабых сторон ООО «Арасар» с его угрозами и возможностями представлено в табл. 3.
Таблица 3 — Возможности и угрозы ООО «Арасар»
Окончание табл. 3
Для ООО «Арасар» после проведенного анализа наиболее значимыми и вероятными оказались возможности расширения доли рынка, увеличения прибыли.
После позиционирования угроз было выявлено, что:
— к критическому состоянию фирмы могут привести нерациональное управление имуществом организации;
— к разрушению может привести усиление конкуренции, требуется непрерывная работа для борьбы с ней. Разрабатываемая стратегия должна быть направлена на максимальное использование предоставляемых возможностей и максимально возможную защиту от угроз;
— негативное влияние оказывает непродуманная кадровая политика, невозможность сотрудников участвовать в принятии решений, текучесть кадров;
— некоторая зависимость от поставщиков сырья и материалов;
Таким образом, рассмотрев возможности фирмы, ее сильные и слабые стороны, проведя анализ угроз, исходящих из внешней среды, и ознакомившись с основными принципами выработки стратегии, можно определить стратегию фирмы, опираясьпри этом на цели организации.
Так как ООО «Арасар» работает на развивающемся рынке с сильной конкуренцией, то наилучшей будет комбинированная стратегия, нацеленная на решение своих конкурентных преимуществ и предусматривающая более глубокое проникновение и географическое развитие рынка. Это можно сформулировать следующим образом:
- сначала минимизировать издержки и тем самым укрепить свою конкурентную позицию;
- провести обучение кадров, чтобы в любой ситуации можно было провести замену безболезненно для организации;
- увеличить объёмы выполняемых работ.
2. Анализ управления финансами ООО «Арасар»
Источником образования финансовых ресурсов предприятия являются взнос учредителя, амортизационные отчисления, прибыль, кредиты и иные поступления, не запрещенные законом. Из чистой прибыли организация создаёт резервный фонд, который составляет 15% от чистой прибыли. Генеральный директор ООО «Арасар» имеет обособленное имущество на праве собственности и может использовать его по личному усмотрению.
Долгосрочное финансовое планирование и политика предприятия строятся с учётом с общей стратегической линии и политики его развития.
Главными стратегическими финансовыми проблемами являются: отбор источников финансирования и структура собственных и заёмных средств (необходимо определять цену капитала, необходимую доходность постоянных и оборотных активов), принципы осуществления управления краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью, отбор стратегии управления текущими активами (управление платежеспособностью), оптимизация налогов, уменьшение рисков деятельности исследуемого предприятия.
Оперативное финансовое планирование осуществляется на базе плана по реализации, формирующему выручку. Данный план должен соотноситься с эффективностью деятельности организации при условии соблюдения основных финансово-экономических пропорций. Поиск компромисса между ликвидностью и доходностью становится основным ограничителем при оперативном финансовом планировании, поскольку представляет собой критерий выживаемости организации.
Для обеспечения платежеспособности применяется календарный план поступлений и оттоков денежных средств, кредитный план. На базе этих планов создаётся прогнозный баланс и прогнозируются денежные потоки. Планирование осуществляется на базе норм и лимитов, с применением экономического анализа и формированием балансов.
Главными направлениями формирования финансовой политики исследуемого предприятия являются: анализ финансового и экономического состояния; разработка учётной и налоговой политики; разработка кредитной политики организации; управление текущими активами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Главными компонентами финансового и экономического анализа работы предприятия являются анализ форм бухгалтерской отчетности; проведение горизонтального анализа; вертикального анализа; расчёт финансовых коэффициентов.
3. Анализ основных экономических показателей
Для осуществления оценки финансовой деятельности организации изучим динамику основных показателей хозяйственной деятельности анализируемого предприятия и произведём расчёт темпов роста технических и экономических показателей предприятия: выручки, себестоимости, прибыли, рентабельности фондоотдачи и производительности труда (Приложение 1).
Проводя оценку имеющихся данных, можно отметить, прежде всего, рост выручки от реализации: в 2016 году по отношению к 2012 году она выросла на 60,4%.
При этом негативной тенденцией является то, что темпы роста себестоимости значительно превышают темпы роста выручки. Так, за исследуемый период себестоимость продукции возросла на 74,67 %. Несмотря на это, прибыль предприятия за период с 2012 по 2016 гг. возросла на 32,10 %.
За рассматриваемый период фондоотдача увеличилась на 55,38 %, что, безусловно, является благоприятной тенденцией. Это свидетельствует о том, что с 1 рубля, вложенного в основные фонды, предприятие получает больше рублей готовой продукции, следовательно, повышается эффективность использования основных фондов в организации. Увеличение производительности труда с 157,03 тыс. руб. в 2012 г. до 187,67 тыс. руб. в 2016 г. свидетельствует об увеличении объемов выпуска продукции и повышении качества работы сотрудников. Расходы на 1 рубль готовой продукции возросли с 66 до 72 коп. за исследуемый период за счёт роста себестоимости и увеличения годового фонда оплаты труда.
4. Анализ финансового состояния ООО «Арасар»
Для того чтобы дать качественную оценку способности предприятия исполнять свои обязательства по платежам перед другими контрагентами, произведем расчёт показателей ликвидности (табл. 4). Ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
Таблица 4 — Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Арасар»
Как видно из табл. 4, все показатели ликвидности находятся в пределах нормативных значений. Негативной тенденцией является снижение показателя абсолютной ликвидности. Так, за рассматриваемый период данный показатель сократился с 0,42 в 2012 г. до 0,32 в 2016 г., что свидетельствует об уменьшении удельного веса высоколиквидных активов в покрытии краткосрочных обязательств. Значение коэффициента быстрой ликвидности за период с 2012 г. по 2016 г. возросло. При этом, если в 2014 г. данный коэффициент составлял 1,61, то в 2016 г. его значение составило уже 1,17. Однако необходимо отметить превышение фактического значения данного коэффициента за рассматриваемый период над нормативным. Это свидетельствует о полном покрытии краткосрочных обязательств быстро реализуемыми активами и о нерациональном использовании оборотных активов [36, C. 54].
Коэффициент текущей ликвидности за период с 2012 по 2016 гг. находится в пределах нормативного значения. За рассматриваемый период значение этого коэффициента увеличилось с 1,35 в 2012 г. до 1,60 в 2016 г., что обусловлено сокращением запасов и краткосрочных финансовых вложений.
В целом анализ относительных показателей ликвидности показал, что исследуемое предприятие является платежеспособным.
Проанализируем соотношение собственного и заёмного капитала с помощью расчёта финансового рычага, характеризующего степень риска и устойчивость компании. Формула для расчёта финансового рычага имеет вид:
ФР = ЗК/СК, (1)
где ФР — финансовый рычаг,
ЗК – заемный капитал,
СК – собственный капитал.
Чем меньше финансовый рычаг предприятия, тем устойчивее положение. С другой стороны, заёмный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал [11, C. 231].
Из изменения уровня роста прибыли делают количественную оценку финансового риска. Уровень финансового рычага рассчитывается как отношение темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста валовой прибыли.
УФР = ЧП% / ВП%, (2)
где УФР – уровень финансового рычага,
ЧП% — темп прироста чистой прибыли, %
ВП% — темпам прироста валовой прибыли, %
Превышение темпов прироста чистой прибыли к темпам прироста валовой прибыли обеспечивается за счёт эффекта финансового рычага.
Анализ финансового рычага ООО «Арасар» представлен в табл. 5.
Таблица 5 — Анализ финансового рычага ООО «Арасар»
Приведенные расчёты свидетельствуют о росте финансового рычага, обусловленном увеличением заемного капитала и уменьшением доли собственного капитала. В 2016 году значение финансового рычага составило 3,32, что свидетельствует о значительном превышении заемного капитала над собственным. С ростом финансового рычага происходит улучшение финансово-экономических показателей деятельности предприятия. При этом снижается цена капитала, и в результате становится шире спектр потенциальных решений по инвестициям, создается возможность увеличения зарплаты, снижения цен на продукцию, следовательно, создается возможность большего удовлетворения субъектов организации. При этом рост финансового рычага сопровождается риском деятельности, поскольку превышение ставки процента по кредиту над рентабельностью основного капитала незамедлительно приводит к негативным результатам. Значение уровня финансового рычага увеличилось с 1,1 в 2013 г. до 1,2 в 2016 г. Это обозначает, что при увеличении совокупного дохода на 1% значение чистой прибыли возрастет на 1,2%.
Далее осуществим оценку стабильности деятельности предприятия и его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе (табл. 6).
Таблица 6 — Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Арасар»
Как видно из табл. 6, рассчитанные величины коэффициента автономии значительно ниже нормативных. С позиции кредиторов это свидетельствует об отсутствии гарантированности выполнения предприятием собственных обязательств. Его уменьшение свидетельствует о снижении значения собственного капитала. Величины коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствуют о стабильном состоянии предприятия. Нормативное значение маневренности капитала обуславливается ежедневной потребностью организации в финансах. В этом случае маневренность капитала в 2016 г. возросла, что является для данного предприятия благоприятной тенденцией. Это обозначает, что значительный размер оборотных средств находится в форме денежных средств.
За весь исследуемый период величина коэффициента обеспеченности собственными средствами имеет отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств. Текущая деятельность финансируется лишь за счет заемных средств. Коэффициент соотношения собственных и иммобилизованных средств рассчитывается как частное от деления долгосрочных и краткосрочных активов, характеризуя устойчивость организации в сфере возможности погашения краткосрочных кредитов. Более высокое значение данного коэффициента означает меньшую возможность для предприятия своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательством. Величина этого коэффициента обуславливается спецификой отрасли. На исследуемом предприятии можно заметить преобладание текущих активов над долгосрочными, что является допустимым.
Проведем анализ показателей экономической эффективности хозяйственной деятельности организации (табл. 7).
Таблица 7 — Динамика показателей рентабельности ООО «Арасар»
Окончание табл. 7
Показатели рентабельности оборотных средств и капитала в 2016 году меньше значения рентабельности 2015 года, что свидетельствует о снижении чистой прибыли предприятия. Рентабельность продаж в 2016 году выше, чем в 2015 году и составляет 32,4%. То есть в 2016 году предприятие с каждого рубля реализованной продукции получило 32,4% чистой прибыли, что на 2,7% ниже, чем в предшествующем году.
Далее проанализируем показатели, характеризующие деловую активность предприятия (табл. 8).
Таблица 8 — Результаты расчёта показателей деловой активности и рентабельности ООО «Арасар»
Экономический потенциал компании ООО «Арасар» можно считать удовлетворительным, поскольку темп роста авансированного капитала составляет 94 %. Объёмы реализации в 2016 году, судя по темпу роста, небольшие и растут более медленными темпами, в отличие от экономического потенциала, то есть уровень использования ресурсов уменьшился. Данное обстоятельство может быть объяснено освоением новых инвестиционных проектов. Прибыль в 2016 году увеличивается быстрее реализации, то есть вместе с увеличением использования ресурсов уменьшаются предприятия. В 2016 году значение ресурсоотдачи (оборачиваемости основных и оборотных активов) составило 1,92, что меньше значения 2015 года. Это обозначает, что капитал, инвестированный в активы предприятия, за год обернулся примерно 1,92 раза. Чем меньше оборачиваемость, тем больше оборотных активов участвует в процессе производства.
Далее проанализируем рассчитанные значения индекса Альтмана (индекс кредитоспособности), с помощью чего оценим степень вероятности банкротства организации (табл. 9). Индекс Альтмана рассчитывается по формуле:
Z= 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1X5, (3)
где X1 — собственный оборотный капитал/сумма активов;
X2 — нераспределенная прибыль/сумма активов;
X3 — операционная прибыль (прибыль до процентов и налогов)/сум ма активов;
X4 — рыночная стоимость акций/задолженность;
X5— выручка/сумма активов [39, С. 45-46].
Таблица 9 — Анализ кредитоспособности ООО «Арасар» по модели Альтмана
Результаты расчётов:
2012 г.: 3,3*1,5 + 2,32 + 0,6*1,56 + 1,2*0,13 = 8,36
2013 г.: 3,3*1,4 + 2,11 + 0,6*1,67 + 1,2*0,15 = 7,91
2014г : 3,3*1,7+2,2+0,6*1,87+1,2*0,17 = 9,14
2015г.: 3,3*1,3+2,18+0,6*1,2+1,2*0,17=8,29
2016г.: 3,3*1,63+1,99+0,6*1,09+1,2*0,14=8,18
Как видно из табл. 9, на протяжении рассматриваемого периода индекс Альтмана больше 2,99, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
В 2016 году индекс Альтмана составил 8,18, в то время как в 2015 он был равен 8,29. Полученное значение индекса Альтмана в 2016 г. свидетельствует о маловероятной возможности банкротства. Увеличение этого показателя обусловливается, прежде всего, ростом собственных оборотных активов и увеличением ресурсооборачиваемости.
Заключение
Проведённый финансовый анализ позволил выявить ряд проблем, связанных с деятельностью данной компании. Компания зависит от внешних финансовых источников. Ее менеджменту следует обратить внимание на взаимоотношения с кредиторами и дебиторами. Нужно за счёт имеющихся в наличии денежных средств погасить часть краткосрочных займов. Имеется возможность размещения облигационного займа и с его помощью дальнейшее погашение части кредитов и займов (замещение кратскосрочных обязательств долгосрочными). В отношении дебиторов необходимо вести контроль оборачиваемости средств в расчётах, а также в количественном отношении определять желаемую сумму дебиторской задолженности, распределяя достижение данной цели во времени.
Нужно тщательным образом следить за реальным объемом денежных средств, поскольку их рост может иметь негативные последствия. Это связано с тем, что сами денежные средства не являются доходными, а их стоимость все время снижается в связи с инфляцией. Именно поэтому основная задача управления денежными средствами — это поисх и нахождение компромисса между необходимым размером денежных средств для поддержания ликвидности компании и постоянным финансированием избытка денежных средств для поддержания доходности.
Трудности с финансовой независимостью, платежеспособностью и рентабельностью происходят по одним и тем же причинам: либо компания имеет недостаточные результаты деятельности для сохранения устойчивого финансового положения, либо она не целесообразно распоряжается результатами деятельности. Нужно выработать управленческие решения, направленные на оптимизацию финансового состояния компании. Потенциал компании ООО «Арасар» сохранять устойчивое финансовое состояние можно определить, исходя из объёма извлекаемой прибыли.
Список использованных источников
1. Гражданский кодекс РФ – М.: Омега-Л, 2015;
2. Басовский Л.Е. Экономический анализ (комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности) [Текст]: Учеб. пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский:- М.: Инфра — М, 2016.-222 с.
3. Бродецкий Г.Л. Возможности многокритериальной оптимизации запасов с учётом рисков в формате метода дерева решений// Управление запасами, 2015;
4. Бродецкая И.Г. Оптимизация системы управления запасами в условиях неопределенности с учётом временной стоимости денег // Логистика сегодня, 2014;
5. Брусов П.Н., Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. Математические основы. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2015;
6. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2017. — № 1. — С. 255
7. Ваньян П.Л. Управление запасами как точная наука // Склад и техника, 2015;
8. Вахрушина Н.А., Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. №2 – 2016. С.68 – 76;
9. Волков О.И. Экономика предприятия[Текст]. — 2-e изд. — М.: Инфра — М, 2016. — 256 с.
10. Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: Юнити-Дана, 2015. – 368с.